国际金融市场计算题
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融 计算题1
国际金融计算题1国际金融计算题11.即期汇率为：美元=丹麦克朗7640/50，1个月长期汇水：49/44。
试着找到一个月的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606us$=dkk1.7591/1.76062.伦敦外汇市场英镑兑美元汇率为：即期汇率：1.5305/15，一个月远期价差：20/30，两个月远期价差：60/70，六个月远期价差：130/150。
英镑对美元的一个月、两个月和六个月远期汇率是多少？3纽约外汇市场上美元对丹麦克朗：即期汇率：1.8410/20，3个月期的远期差价：50/40，6个月期的远期差价:60/50。
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?4.根据以下银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7，英镑/美元 1.3040/1.3050。
请问：一家进出口公司想用英镑支付日元，那么该公司购买英镑日元的固定汇率是多少？5根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50，美元/港元7.8010/20。
请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？6根据以下汇率：美元/瑞典克朗6.9980/6.9986，美元/加拿大元1.2329/1.2359。
请问：中加合资企业以加元购买瑞典克朗的汇率是多少？解决方案：1加元=5.6623/5.6765克朗；五点六六二三7假设汇率为：美元/日元145.30/40，英镑/美元1.8485/95。
请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？解决方案：1磅=268.59/268.92；二百六十八点九二重要如何区分买入价和卖出价？例如，在某一天，巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：美元=frf5 7505～5.7615（银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦：gbp1=usd1.8870～1.8890（银行美元售价）（银行美元买入价）注：从银行还是客户的角度？什么样的货币？8纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融计算题
1.已知：某日巴黎外汇市场报价USD/EUR＝1.0110/20 ①USD/HKD=7.7930/40 ②求：EUR/HKD解：7.7930÷1.0120≈7.70067.7940÷1.0110≈7.7092EUR/HKD＝7.7006/922.已知：某日伦敦外汇市场报价GBP/USD=1.6120/30 ①USD/HKD=7.7930/40 ②求：GBP/HKD解：1.6120×7.7930≈12.5621.6130×7.7940≈12.572GBP/HKD＝12.562/721.某日的即期汇率为GBP/CHF=13.750/70，6个月的远期汇率为GBP/CHF=13.800/20，伦敦某银行存在外汇暴露，6月期的瑞士法郎超卖200万。
如果6个月后瑞郎交割日的即期汇率为GBP/CHF=13.725/50,那么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？解：该行按6个月后的即期汇率买进瑞郎，需支付英镑为2×106÷13.750≈1.4545×105 英镑银行履行6月期的远期合约，收入英镑为：2×106÷13.800≈1.1449×105 英镑所以，银行如果听任外汇暴露存在，将会亏损：1.4545×105－1.1449×105＝3.096×104 英镑银行将超卖部分的远期外汇买入、超买部分的远期外汇卖出。
2.某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。
当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。
如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：1×108÷190.00≈5.263×105 英镑3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为：1×108÷180.20≈5.549×105 英镑英商通过买空获利为：5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑1.某日伦敦外汇市场的即期汇率为£l=$l.6200/10；纽约外汇市场该汇率为£l=$l.6310/20。
计算题--国际金融
1、4月1日，6月份和9月份的美元期货价格分别为J￥110/＄和J￥115/＄.某投机商预计6月份的美元期货价格上升幅度大于9月份的上升幅度，于是进行投机。
6月1日是的6月份和9月份美元期货价格分别为J￥125＄和J￥126/＄请问该投机商如何进行投机操作？解：外汇期货投机如下：（1）4月1日。
卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥110/＄共卖出1手9月的美元期货合约，汇率为J￥115＄，期间差价为5（2）6月1日。
卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥125/＄，买入1手9月的美元期货合约，汇率为J￥126/＄，期间差价为1（3）6月份美元期货合约盈利：1美元盈利15日元,9月份美元期货合约亏损:1美元亏损11日元,净盈利：4日元（佣金除外）2、某投资者发现加拿大元利率高于美元，于是在9月1日购买50万加元图利，计划投资3个月。
同时该投资者担心这3个月内加元对美元贬值，决定到芝加哥国际货币市场上进行保值。
9月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2211加元和1美元=1.2110加元。
请问该投资者是如何进行保值的？（每份合约10万加元）解：加元期货买期保值操作如下：（1）9月5日，即期汇率为C￥1.2130/＄，购买C￥50万需付＄412201，在期货市场上按汇率C￥1.2110/＄卖出5份12月的加元期货合约可得＄416320，（2）即期汇率为C￥1.2211/＄，出售C￥50万，可得＄409467，在期货市场上按汇率C￥1.2110/＄买入5份12月的加元期货合约，需付＄412882 （3）现货市场的损失：（＄412201-＄409467）=＄2734，期货市场盈利：（＄416320—＄412882）=＄3438，净盈利＄3438—＄2734）=＄704（佣金除外）3、有一投资者有一笔100万美元的资金可用于一年的投资，现美元年利率为8%，德国马克同期利率为10%，即期汇率为1美元=1.3745-1.3782德国马克，一年期远期差价为美元升水0.0036-0.0046马克，在此情况下，该投资者考虑投资于套利市场，请说明其进行套利交易的过程及收益率？答：远期汇率:1美元=(1.3745+0.0036)-(1.3782+0.0046)=1.3781/1.3828即期将美元兑换成马克(1.3745),投放马克市场一年,同时签订卖出远期马克投资收回本利,到期时,马克投资本利收回,执行远期合同卖出兑换成美元,减去美元投资机会成本,即为收益:1000000*1.3745*(1+10%)/1.3828-1000000*(1+8%)=13397.45收益率:13397.45/1000000=1.3397%4、家美国企业6月初从加拿大进口一批货物，价格为500000加元，3个月后支付货款。
国际金融计算题精选含答案
7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
国际金融计算题 给学生
国际金融分析计算题第一章1.（1-1题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2题）假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元关键词：707.58万美元, 706.68万美元4.（1-4题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPY USD/JPY=78.48JPY→HKD HKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：（1）3个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
国际金融汇率计算题
国际金融汇率计算题一、某银行公布的美元兑人民币汇率为6.50，若你持有1000美元，可兑换多少人民币？A. 650元B. 6500元C. 15000元D. 65000元（答案）B二、欧元对美元的汇率当前为1.20，若你需要支付1000欧元，按此汇率需多少美元？A. 833.33美元B. 1000美元C. 1200美元D. 1500美元（答案）C三、日元对人民币的汇率是0.06，若你计划在日本消费10000日元，需准备多少人民币？A. 60元B. 600元C. 1666.67元D. 6000元（答案）B四、英镑对美元的汇率从1.50变为1.60，这意味着英镑相对于美元如何变化？A. 升值B. 贬值C. 保持不变D. 无法确定（答案）A五、假设美元对加元的汇率是1.30，你朋友从加拿大给你寄来1000加元，你收到的美元金额是多少？A. 769.23美元B. 1000美元C. 1300美元D. 依银行手续费而定（答案）A六、澳元对人民币的汇率当前为5.00，若你购买了一件价值100澳元的商品，需支付多少人民币？A. 20元B. 200元C. 500元D. 1000元（答案）C七、瑞士法郎对欧元的汇率是1.10，你若想用500欧元兑换瑞士法郎，能得到多少？A. 454.55瑞士法郎B. 500瑞士法郎C. 550瑞士法郎D. 1100瑞士法郎（答案）C八、若美元对人民币的汇率从6.80下降到6.50，对于持有美元并计划兑换人民币的人来说，这意味着什么？A. 兑换得到的人民币增多B. 兑换得到的人民币减少C. 兑换得到的人民币不变D. 无法确定（答案）B。
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a)外汇市场的几种西方货币即期汇率分别为：USD／DEM 1.4230／40，USD／JPY 103.50/60，GBP／USD 1.4800/10 问题：写出美元兑德国马克汇率的美元买入汇率； 1.4230写出美元兑日元汇率的美元卖出汇率；103.60假设某客户要求将1000万英镑兑美元，接即期汇率能够得到多少美元？1480b)已知外汇市场的行情为（即期汇率）：USD/DEM 1．4510／20，USD／HKD 7.5060/80，AUD／USD 0．6920/30求交叉汇率：DEM／HKD；DEM／AUD。
DEM／HKD=7.5080/1.4510 7.5060/1.4520 DEM／AUD=DEM/USD×USD/AUD=1.4520/1.4510×0.6930/0.6920c)假设外汇市场的行情如下：加拿大：即期汇率USD／CAD 1.1320／30 新加坡：即期汇率USD／CAD 1.3320/40 试问：应如何进行两点套汇？在加拿大：用加元买进美元1.1330 在新加坡：抛出美元1.3320，换成加元利：1.3320-1.1330(每买卖一美元的套利利润)d)假设外汇市场行情如下：纽约市场：即期汇率USD／FFR 7.0800／15 巴黎市场：即期汇率GBP／FFR 9.6530／40伦敦市场：即期汇率GBP/USD 1.4325/35 试问：应如何进行三角套汇？1）＄－FPR－GBP－＄1×7.0800×1/9.6540×1.4325=1.0506>1,获利2) ＄－GBP －FPR －＄e)如果某英商持有￡120万，当时纽约市场上年利率为6%，伦敦市场上年利率为10%。
伦敦市场上即期汇率为￡1=$1.75—1.80，3个月的远期汇率为￡1=$1.65—1.72，试问:该英商应将￡120万投放在哪个市场上？能获利多少？这种操作过程如何进行？称为什么业务？如这个英商手中无钱，是否也能做这种业务？1）NY:120×1.75×(1＋6%×3/12) ÷1.72=A London:120×(1＋10%×3/12)=B 若A>B，应当套利2）可以，借钱。
10%借入英镑⏹假设10月9日外汇市场行情如下：SPOT: USD/AUD 1.9520/30 FUTURE12: 0.5120某投机者预测12月的期货价格下跌，因此出售10份12月份的AUD期货合约，假设到11月20日，AUD的期货价格为0.5060，问（1）该投机者平仓可获多少利润？(不考虑手续费）（2）若保证金为合约金额的5%，其利润率是多少？1) (0.5120－0.5060) ×10×12.5=7500万2）10×12.5×0.5120×5%=A 利润率=7500÷A⏹（1）已知两种汇率中，关键货币美元均为单位货币，交叉相除：例如$1=EUR1.8000-1.8010，$1=CHF1.6530-1.6540，CHF1=EUR1.8000/1.6540-1.8010/1.6530。
思考：EUR1=CHF?⏹（2）在已知两种汇率中，关键货币美元均为计价货币，交叉相除：例如：GBP1=USD1.6210-1.6240，CAD1=USD0.8540-0.8560，GBP1=CAD1.6210/0.8560-1.6240/0.8540。
思考：CAD1= GBP?⏹1）已知两种汇率中，一种汇率关键货币美元单位货币，另一种汇率关键货币美元计价货币，同边相乘：例如：GBP1=USD1.6640-1.6650 USD1=EUR1.8310-1.8340，GBP1=EUR1.6640*1.8310-1.6650*1.8340。
思考EUR1=GBP?⏹ 1.若外汇市场上某银行公布的汇率如下：即期汇率：$/SFR 1.4510/70，三个月掉期率：100-150，则三个月远期汇率为：（1.4510+0.0100）/ （1.4570+0.0150）⏹ 2.即期汇率：$/SFR 1.4510/70，三个月掉期率：150-100，则三个月远期汇率为：（1.4510-0.0150）/ （1.4570-0.0100）⏹ 1.某美国出口商向英国出口一批电讯器材，2个月收汇，金额为100万英镑。
若到期英镑升值，则该出口商可得到一笔更多的美元收入。
若英镑贬值，则可能遭受损失。
该出口商预期英镑贬值，决定采用远期外汇交易进行套期保值。
假定外汇市场行情如下：即期汇率：1英镑=1.6860/70美元，2个月掉期率为160-140问该出口商该如何操作达到套期保值的目的？2个月后该出口商将收进多少美元？若2个月后外汇市场即期汇率为1英镑=1.6650/60美元，通过做外汇交易，避免了多少损失？⏹例1：纽约外汇市场上FWD1MON: I英镑=1.5650/80$,某美国外汇投机商预期英镑将会升值，于是做一笔买空交易，以美元购入100万1个月远期英镑，1个月后英镑即期汇率为I英镑=1.8650/80$, 请问该投机商如何操作，获利多少？⏹例2 法兰克福外汇市场上，3个月远期美元的远期汇率为1美元=0.7580/90欧元，某德国外汇投机商预期美元将会大幅下跌，于是做卖空交易，卖出10万美元的3个月的远期，3个月后，法兰克福外汇市场上，美元的即期汇率为1美元=0.6750/70欧元，他将如何操作，获利多少？⏹例如：假设纽约市场年利率为10%，苏黎世市场利率为8.4%，即期外汇市场为1美元=1.6750/1.6840,三个月远期差价为80-50，若在纽约以100万瑞士法郎抛补套利能否获利？苏黎世市场：100×（1＋8.4%×3÷12）=A 纽约市场：100÷1.6840×（1＋10%×3÷12）×1.6670=B若A>B,不应套利；若A<B，应投资在纽约。
（1美元=1.6750/1.6840 80-50 1.6670—1.6790）⏹例1：假设某日纽约外汇市场即期汇率为：USD/HKD:7.7285/90,香港外汇市场汇率为7.7300/10，若100万美元的套汇的附加成本是1200港币，套汇者是否选择套汇？若某港商需要电汇100万美元，如何做比较有利？NY:－7.7290×100 HK:+7.7300×100 －7.7290×100+7.7300×100=10001000－1200=－200 不套汇。
在NY买进美元进行套汇，因为在NY美元更便宜。
假设：纽约：USD1=DEM1.6700－20 法兰克福: GBP1=DEM2.8500－10 伦敦: GBP1=USD1.7500－10 某投资者有100万美元闲资,据此行情可否套汇?如何操作?结果如何？Way1: $—DEM—GBP—$ 100×1.6700÷2.8510×1.7500=102.5 进行套汇Way2: $—GBP—DEM—$ 100÷1.7510×2.8510÷1.6720=97⏹例如：11月初一家美国公司有一笔应收款，1个月后收到，价值为100万英镑，为了防止英镑汇率下跌而遭受损失，决定在期货市场上卖出期货合约进行套期保值。
IMM市场上，1份英镑期货合约为25000英镑。
11.2日现汇市场上汇率为GBP1=USD1.6450, 期货市场上汇率为GBP1=USD1.6525。
12.3日现汇市场上汇率为GBP1=USD1.6255, 期货市场上汇率为GBP1=USD1.6365。
那么该美国公司在12月3日的实际收入是多少？预计收到164.50万＄，实际收到162.55万＄，少收1.950万＄卖出40份英镑12月期合约：+40×2.5×1.6525 买进40份英镑12月期合约：－40×2.5×1.6365在期货市场上：＋1.6万＄实收: 162.55+ 1.6⏹1月初一美国人计划6月去瑞士做短期旅行，预计将花费25万CHF，为防止届时CHF升值而多支付美元，他便想通过期货进行套期保值，假设即期市场的汇率由1月初的USD/CHF:1.3834升至1.3687，期货市场的价格由0.7230变成0.7310，试该如何操作，并计算其损益情况。
（注IMM市场上每份CHF合约价值12.5万CHF)现货市场：预计花费25/1.3834万＄，实际25/ 1.3687万＄期货市场：买进2份CHF6月期货合约：－2×2.5×0.7230 卖出2份CHF6月期货合约：＋2×2.5×0.7310 损益：25/1.368＋0.2 1942+2000=3941⏹例如：2月10IMM的3个月期货价格为1.5520，某投机者预期GBP期货价格将在近期上涨，于是即以1.5520的价格买进40份3月的GBP合约，假设3月10日期货市场行情分别为：（1）1GBP=1.5720USD (2) 1GBP=1.5520USD(3)1GBP=1.5320USD。
试分析该投机者平仓时的盈亏情况。
⏹假设10月9日外汇市场行情如下：SPOT: USD/AUD 1.9520/30 FUTURE12: 0.5120某投机者预测12月的期货价格下跌，因此出售10份12月份的AUD期货合约，假设到11月20日，AUD的期货价格为0.5060，问（1）该投机者平仓可获多少利润？(不考虑手续费）（2）若保证金为合约金额的5%，其利润率是多少？1) (0.5120－0.5060) ×10×12.5=7500万2）10×12.5×0.5120×5%=A 利润率=7500÷A某美国公司从德国进口一批货物，两个月后支付一笔德国马克，为了防止德国马克在两个月后大幅度升值该公司进入期权市场买入看涨期权。
Striking price :DEM1=USD0.63，Premium : USD0.02/DEM。
至到期日，该公司视到期时的即期汇率与期权价格的关系来决定期权执行与否: 当执行价格小于即期汇率时，执行看涨期权，反之不执行。
不论是否执行期权，该公司都将损失期权费。
DEM即期汇率期权执行情况单位美元的损益0.61 不执行-0.020.62 不执行-0.020.63 不执行-0.020.64 执行-0.010.65 执行00.66 执行-0.01某日本出口商3个月后将收到一笔美元贷款。