2014年十一月份证券从业考试《投资分析》最新版本图文
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(1)
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(1)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元钱，必要收益率为10％，该公司股票当前的市场价格为70元，请运用零增长模型计算投资该公司股票可获得的净现值为（）。
A．10元B．15元C．20元D．30元2、（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。
A．交易型策略B．多—空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略3、关于ADR指标的应用法则，下列说法正确的是（）。
A．ADR在0．5～1之问是常态情况，此时多空双方处于均衡状态B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号C．ADR从低向高超过0．75，并在0．75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号D．ADR从高向低下降到0．5以下，是短期反弹的信号4、当收盘价与开盘价相同时，就会出现（）。
A．一字形B．十字形C．光脚阴线D． T字形5、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%。
如果投资证券A、证券8的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。
A． 3.8%B． 7.4%C． 5.9%D． 6.2%6、红利贴现模型的预期现金流即为预期未来支付的（）。
A．股息B．买卖价差C．卖出价格D．股息和未来的卖出价格7、下列属于套利特点的是（）。
A．套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B．套利获得利润的关键是差价的变动C．套利和期货投机是截然不同的交易方式D．套利属于单向投机8、下列项目不属于或有负债的是（）。
A．售出产品可能发生的质量事故赔偿B．尚未解决的税额争议可能出现的不利后果C．诉讼案件和经济纠纷可能败诉并需赔偿D．发生财产重大损失，保险公司受理理赔9、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明此时经济变动处于（）阶段。
2014年证券从业资格考试《证券投资分析》考前辅导讲义：第七章
第七章证券组合管理理论熟悉证券组合的含义、类型；熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤；熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程；熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。
掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。
熟悉证券组合可行域和有效边界的含义；熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形；掌握有效证券组合的含义和特征；熟悉投资者偏好特征；掌握无差异曲线的含义、作用和特征；熟悉最优证券组合的含义和选择原理。
熟悉资本资产定价模型的假设条件；掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义；掌握证券b 系数的涵义和应用；熟悉资本资产定价模型的应用效果；熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。
熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项；熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。
熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。
第一节证券组合管理概述证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家哈里•马柯威茨于1952 年系统提出。
一、证券组合含义和类型“组合”一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
避税型证券组合通常投资于免税债券。
收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。
能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
增长型组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。
收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。
货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的。
国际型证券组合投资于海外不同的国家，是组合管理的时代潮流。
指数化型证券组合模拟某种市场指数。
有效市场，广大的市场指数和专业化或者成分指数。
证券投资分析--证券从业考试PPT课件
D1：D0（1+g） g：每股每期按此增长率不变增长（未来无限期）
3、
股票市价
预期股息收益率 市场利率
14
.
三、影响股票价格的因素
环境；宏观经济及政策、政治、法律 自然、文化
股质：产业、区域、公司 市场：供求关系、持股结构、技术形态、运
动的阶段、比价效应、强庄或弱庄、大盘 或小盘、板块效应。(zt651,zt650)
静思修炼, 还要求能表现。
是一门十分困难的学问
17
，
5、需要的知识和条件 政治、经济、法规、军事、技术、音乐、宗教、
武术、赌博、数学等等。 体魄 品德、涵养 经济实力
四、道的分类
王道 力道 黑道 民道
18
五、我之体会
股, 月 : 肉 利益 殳：兵器 征战 兵者，国之大事，生死之地，存亡之道，
故不可不察也。 灵气、<感觉>
一、技术分析的三大假设
假设1：市场行为包括一切信息； 假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势； 假设3：历史会重复。 关于假设1：市场和信息合一 关于假设2：阳卦多阴和阴卦多阳 释放理论，吐故纳新 物极必反（中庸之道，满则必覆） 关于假设3：历史不会简单地重复；
兵无常势，水无常形
31
,
二、技术分析的目标及评价
7
,
二、证券发行（一级）市场
（一）一级市场 1、是指证券发行人进行证券募集，
以筹集资金的市场。 2、主体：
发行人，投资人和中介人 （二）发行方式
私募 公募 直接 间接
8
,
（三）发行价格
1、市盈率法
发行价=每股净盈利×发行市盈率
市盈率
股票市价 每股净盈利
2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷(2)
2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷(2)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是（）。
A．总消费额B．国民收入C．价格水平D．GNP2、债券的到期收益率(YTM)是使债券未来现金流现值（）当前价格所用的相同的贴现率。
A．大于B．小于C．等于D．小于等于3、扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，以下（）不属于其对证券市场的影响。
A．减少税收，降低税率，扩大减免税范围B．扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大就业C．国债发行规模增大，使市场供给量增大，从而对证券市场原有的供求平衡产生影响D．增加财政补贴4、假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比率为40的可转换债券的转换价值为（）元。
A．0．5B．500C．250D．10005、以“国土原则”为核算标准的国内生产总值GDP（）。
A．不包含本国公民在国外取得的收人，但包含外国居民在国内取得的收入B．包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入C．不包含本国公民在国外取得的收人，不包含外国居民在国内取得的收入D．包含本国公民在国外取得的收人，也包含外国居民在国内取得的收入6、随着证券市场日益开放，A股与H股的关系不包括（）。
A．A股与H股的关联性将进一步加强B．股权分置改革的顺利完成将加速A-H股价值的接轨进程C．在套利机制的作用下，使得两者股份逐步融合D．很多大型上市公司不可能同时出现在A股与H股市场7、下面选项中，不属于系统性风险的是（）。
A．利率风险B．市场风险C．公司进入破产清算D．爆发战争8、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于流动资产中（）。
A．存货的价格变动较大B．存货的质量难以保障C．存货的变现能力最低D．存货的数量不易确定9、股价变动有一定趋势，（）就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。
2014年11月证券从业资格考试《证券投资分析》过关必做2000题
公务员
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思源教育
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10/27/2014
╔考研
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视频讲解教师简介
马伟， 北京师范大学金融学硕士， 大学期间通过证券从业资格考试。 曾就职于多家教育公司， 授课经验丰富。 主要讲授课程为《证券市场基础知识》 、 《证券投资分析》等。参与编写了多本金融证券类考试辅导用书以及题库 建设。 授课特点：授课思路清晰，准确把握考点，语言通俗易懂。
何燕燕，中国人民大学财政金融学院金融学硕士，专业课成绩优秀，在校期间多次获得国家奖学金，高分通 过证券从业资格考试，撰写并公开发表过多篇论文，曾在多家教育培训机构主讲《公司财务》 、 《货币银行学》 、 《证券投资学》等课程，广受学生好评。 授课特点：上课气氛活跃，寓教于乐，使学生在轻松愉快的氛围中掌握所学知识。
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考证╗资料我 章节精练 ........................................................................................................................................ 6 第一章 证券投资分析概述 ...................................................................................................................... 6 第一节 证券投资分析的含义及目标 .....................................................
2014年证券从业资格考试《证券投资分析》权威预测试卷(3)
2014年证券从业资格考试《证券投资分析》权威预测试卷(3)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、某企业某会计年度的资产负债率为60％，则该企业的产权比率为（）。
A．40％B．66．6％C．150％D．60％2、证券投资分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（）的行为。
A．证券价格B．证券价值C．证券价值或价格及其变动D．证券价格走势3、关于证券经纪人，以下说法错误的是（）。
A．证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人B．经纪人的客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息C．证券经纪人是证券公司的正式员工D．证券投资顾问是证券公司、证券投资咨询机构中取得证券投资咨询执业资格、向客户提供证券投资顾问服务的正式员工4、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。
A．MACDB．BIASC．RSID．PSY5、某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5 000 000元，投资活动产生的现金流量净额为7 000 000元，筹资活动产生的现金净流量为2 000 000元，公司当年的流动负债为8 000 000元，长期负债为10 000 000元，那么公司当年的现金流动负债比为（）。
A．0．5B．0．625C．0．78D．1．756、计算VaR的蒙特卡罗模拟法的缺点不包括（）。
A．需用繁杂的电脑技术B．需用大量的复杂抽样C．利用该方法昂贵而且费时D．无法处理厚尾、不对称等非正态分布情况7、下列不能构成上市公司重大事件的是（）。
A．主要或者全部业务陷入停顿B．公司的经营方针和经营范围的重大变化C．公司的董事、1／3以上监事或者经理发生变动D．持有公司3％以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化8、（）的优点在于即时性和互动性。
2014年证券从业资格考试《投资分析》各章节考点总结讲义
考试大纲：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
熟悉证券投资分析理论发展史。
熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略；掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。
掌握证券投资分析的信息来源。
第一章名称虽没变，但是内容全部重写。
第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
例题，单选：证券投资的目的是（）。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化『正确答案』B[page]第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922 年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938 年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1939 年，艾略特，波浪理论1952 年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(4)
2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题(4)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、（）通常需要买人某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。
A．交易型策略B．多—空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2、下列说法正确的是（）。
A．证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年B．证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C．证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证收益D．证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待3、债务依存度是指当年的（）的比例关系。
A．债务支出与财政支出B．债务支出与财政收入C．倚各收入与财政支出D．债务收入与财政收入4、（）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。
A．国家发展和改革委员会B．国务院C．中国证券监督管理委员会D．财政部5、钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场结构。
A．垄断竞争B．部分垄断C．寡头垄断D．完全垄断6、下面不属于波浪理论考虑的因素是（）。
A．成交量B．时间C．比例D．形态7、该公司的股票获利率是（）(见附表2)。
A． 85%B． 14．16%C． 15%D． 20%8、负责制定、修改和完善《上市公司行业分类指引》，并对其相关制度进行解释的管理机构是（）。
A．中国证监会B．上海证券交易所C．深圳证券交易所D．B和C9、财务报表分析遵循的原则（）。
A．坚持全面原则B．坚持考虑个性原则C．既坚持全面也要考虑个性D．以上说法均不正确10、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（）。
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1、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会
2.中国证券业协会
3.国务院证券委员会
4.国务院证券委、国家体改委
2、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的（）
1.5％
2.10％
3.20％
4.40％
3、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币
2.期货
3.期权
4.商品
4、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）
1.信用风险
2.购买力风险
3.经营风险
4.财务风险
5、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）
1.经济政策变动
2.投资周期波动
3.经济周期变动
4.对外贸易波动
6、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率
2.持有期收益率
3.到期收益率
4.赎回收益率
7、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）
1.制定和修改证券交易所章程
2.选举和罢免会员理事
3.审议和通过理事会、总经理的工作报告
4.审定对会员的接纳
8、客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。
1.商业银行
2.金融机构
3.证券公司
4.工商银行
9、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。
1.证券公司
2.信托投资公司
3.保险公司
4.基金管理公司
10、已知价计算法中的“已知价”是指（）。
1.当日的开盘价
2.当日的收盘价
3.上一个交易日的开盘价
4.上一个交易日的收盘价
11、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会
2.中国证券业协会
3.国务院证券委员会
4.国务院证券委、国家体改委
12、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（）。
1.职业纪律
2.职业操守
3.职业规范
4.道德规范
13、证券投资基金反映的是（）关系。
1.产权
2.所有权
3.债权债务
4.委托代理
14、债券是由（）出具的。
1.投资者
2.债权人
3.债务人
4.代理发行者。