券商的核心竞争力是什么
中外券商核心竞争力比较
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迈克尔波特五力模型下的证券行业竞争力分析
迈克尔波特五力模型下的证券行业竞争力分析【摘要】本文通过迈克尔波特五力模型分析了证券行业的竞争力。
首先介绍了波特五力模型的基本概念，然后分别探讨了买方议价能力、供应商议价能力、替代品威胁和新进入者威胁对证券行业竞争的影响。
买方议价能力主要体现在客户对投资产品的需求弹性，供应商议价能力则取决于证券公司对金融产品供应来源的掌控程度。
替代品威胁主要来自其他金融产品的替代性，新进入者威胁体现在新公司进入市场所带来的竞争压力。
最后对证券行业竞争力进行总结，强调了行业的激烈竞争和发展趋势。
通过对五力的分析，可以更好地了解证券行业的竞争环境，为企业制定有效的竞争策略提供参考。
【关键词】迈克尔波特五力模型、证券行业、竞争力分析、买方议价能力、供应商议价能力、替代品威胁、新进入者威胁、证券行业竞争力总结。
1. 引言1.1 证券行业竞争力分析证券行业竞争力分析是指对该行业内部各种竞争力量的分析和评估，以帮助投资者和企业了解行业的竞争情况和未来发展趋势。
通过对迈克尔波特五力模型的运用，可以更好地揭示证券行业的竞争环境和竞争力量，为投资决策和战略规划提供重要参考。
证券行业作为金融行业的重要组成部分，具有较高的专业性和技术含量。
其竞争力分析不仅需要考虑市场需求和供给关系，还需要综合考虑行业内外部的各种竞争力量，以更准确地判断行业的发展潜力和风险因素。
在未来的证券行业中，竞争力分析将成为投资和发展的重要依据，帮助投资者更加准确地把握市场机会和风险。
2. 正文2.1 迈克尔波特五力模型简介迈克尔波特五力模型是由美国著名学者迈克尔·波特提出的一种产业竞争分析工具，用来评估一个行业的竞争环境和竞争力。
这个模型认为，一个行业的竞争力受到五个力量的影响，即买方议价能力、供应商议价能力、替代品威胁、新进入者威胁以及现有竞争对手之间的竞争。
买方议价能力是指买方对产品或服务价格的影响能力。
如果买方集中度高，对产品有较多的替代选择，或者对产品的需求不够强烈，那么买方议价能力就会较强，压低行业利润率。
竞争分析分析证券公司之间的竞争格局和优势
竞争分析分析证券公司之间的竞争格局和优势竞争分析：证券公司之间的竞争格局和优势证券行业自20世纪80年代以来一直处于快速发展的阶段，随着金融市场的逐渐开放和资本市场的繁荣，证券公司之间的竞争日益激烈。
竞争分析是一种帮助企业了解竞争对手的策略和优势的方法，本文将探讨证券公司之间的竞争格局以及各自的优势所在。
一、竞争格局在竞争分析之前，首先需要了解证券行业的竞争格局。
目前，证券公司的竞争主要集中在以下几个方面：1.市场份额证券公司之间的竞争首先表现在市场份额的争夺。
市场份额代表了公司在整个市场中的占有比例，是衡量公司竞争力的重要指标。
各家证券公司通过提供优质的服务、推出创新的产品以及丰富的研究报告等手段来争夺更多的市场份额。
2.客户群体证券公司之间的竞争还体现在客户群体的争夺上。
不同的证券公司在服务对象上有所区别，有的专注于机构客户，有的专注于个体投资者。
通过了解不同客户群体的需求，优化产品和服务，可以增强自身竞争力。
3.服务质量服务质量是证券公司竞争的核心。
良好的服务质量不仅可以提高客户的满意度，还能够增加客户的粘性，从而保持较高的市场份额。
证券公司通过提供高效的交易系统、快速的客户服务响应以及专业的投资咨询等来提高服务质量。
4.技术创新技术创新对于证券公司的竞争优势至关重要。
随着信息技术的不断发展，证券行业也在加速数字化转型。
通过引入先进的交易系统、优化的风险管理模型以及人工智能技术等，证券公司可以提高自身的交易效率和风险控制能力，从而在竞争中占据优势地位。
二、竞争优势不同的证券公司在竞争中都有一些独特的优势，以下是一些常见的竞争优势：1.品牌知名度一些老牌证券公司拥有较高的品牌知名度，这为他们在市场中的竞争提供了优势。
品牌知名度可以帮助证券公司吸引更多的客户，提高客户的信任度和忠诚度。
2.专业研究能力一些证券公司在研究分析方面具有很强的专业能力，他们拥有一支强大的研究团队，能够提供及时准确的研究报告和投资建议。
专业化是证券公司的核心竞争力
专业化是证券公司的核心竞争力作者：张华东来源：《财经界·学术版》2010年第05期[摘要]在国内分业经营的政策环境下,证券公司作为证券市场的中介者和组织者,在市场定位上有别于传统商业银行等金融机构,具有不可替代的独特地位。
国内金融机构的业务经营已经呈现出相互交叉趋势,这在一定程度上模糊了证券公司的专业化能力,证券公司的专业化究竟该如何体现,是当前证券行业必须深刻反思的问题。
[关键词]证券公司专业化核心竞争力国外投资银行的发展对我们有借鉴作用,国内证券公司的专业化将主要体现在专业化服务能力和专业化人才两个方面,由此形成的专业化就是证券公司的核心竞争力。
证券公司现有的专业化水平较低,主要与证券行业所处的市场环境密不可分,实际受到了不成熟的市场环境的制约。
随着全球金融一体化的深入,我国证券市场开放程度将进一步提高,证券公司将顺应国际投行的发展趋势,步入专业化、多元化、国际化的轨道。
一、专业化是证券公司的核心竞争力证券公司和商业银行作为现代金融体系的重要组成部分。
在国内分业经营的政策环境下,证券公司承担着资本市场的资产证券化、证券市场化、实现资本高效配置的重要职能。
作为证券市场中介者和组织者,具有不可替代的独特地位。
因此,在市场定位上证券公司有别于传统商业银行等金融中介服务机构。
国内金融机构在分业经营的业务框架下业务呈现相互交叉趋势,尤其是商业银行在证券公司投资银行相关业务领域的渗入,一定程度上开始模糊证券公司的专业化能力、弱化了证券公司的竞争优势。
究竟什么才是证券公司的核心竞争力?证券公司的专业化体现在什么地方?这是当前证券公司制定竞争发展战略必须深刻反思的问题。
证券公司的专业化将主要体现在专业化服务能力和专业化人才两个方面,而基于专业化人才形成的专业服务能力就是证券公司的核心竞争力。
考虑到国内证券公司现有的业务操作范围,国内证券公司的专业化服务能力主要体现在两个方面:一方面,针对不同的客户特点和客户需求,提供不同的风险收益工具或解决方案,由于证券公司客户具有职业化和个性化程度较高的特点,所具备的风险偏好程度较高,相应地要求证券公司具有专业化的高水平风险管理能力;另一方面,以资本为纽带和动力,通过资产重组、兼并收购、私募融资等“加工”企业,注入证券公司自身的智慧和服务,辅助企业实现和提升自身价值。
中国券商核心竞争力分析
中国券商核心竞争力分析摘要核心竞争力是一个企业（人才，国家或者参与竞争的个体）能够长期获得竞争优势的能力，是企业所特有的、能够经得起时间考验的、具有延展性，并且是竞争对手难以模仿的技术或能力。
证券公司的核心竞争力有一个定义，包括了三个方面，一是为客户投资、企业融资、资产定价、风险管理提供优质产品和高效服务的能力：二是持续维护资本市场安全有序运行的能力;三是促进资本市场创新发展，提高市场效率和完善市场功能的能力。
券商的核心竞争力主要取决于券商的资金能力、研究能力、销售能力、投资管理能力和产品创新能力，其中核心是创新能力。
提高券商的核心竞争力有利于增强我国券商的国际竞争力，有利于我国资本市场持续健康发展。
关键词:核心竞争力兼并重组差异化研发实力创新能力目录一、我国券商的现状分析 (3)（一）我国证券公司营运规模偏小，缺乏竞争实力 (3)（二）我国证券公司业务功能不全，经营品种单一，业务结构高度趋同盈利模式单一 (3)（三）专业人员缺乏 (3)二、提高我国券商核心竞争力的措施 (4)（一）进一步构建合规管理体系，健全内控机制，提高风险管理水平 (4)（二）扩大规模、增强资本金实力 (4)（三）差别化经营，塑造核心竞争力 (4)（四）加强产品创新，促进多元化业务发展 (5)（五）增强券商的研发能力 (5)1. 增强研发实力从根本取决于人才 (5)2. 应整合各大业务的优势资源 (6)三、结束语 (6)参考文献……………………………………………………………错误！未定义书签。
我国券商从产生到现在虽只走过短短的十余个春秋，但队伍已经不断成长壮大，目前已经有98家证券公司、2600多家证券营业部。
我国证券公司经过综合治理以后，虽然历史遗留问题得到了基本解决，行业风险得到有效释放，但仍然没有得到根本改善，券商核心竞争力未得到根本性提高，与国际投行竞争力差距巨大。
一、我国券商的现状分析（一）我国证券公司营运规模偏小，缺乏竞争实力目前，我国有证券公司90余家，各类信托公司200多家，各类证券营业部2000多家。
券商发展的原因和优势
券商发展的原因和优势一、引言随着金融市场的不断发展壮大，券商作为金融行业的重要组成部分，发挥着至关重要的作用。
本文将探讨券商发展的原因和优势，希望能为读者对券商行业有更深入的了解。
二、券商发展的原因1. 金融市场的需求：金融市场的发展离不开券商的支持和服务。
券商作为金融市场的中介机构，提供证券经纪、投资咨询、资产管理等服务，满足了投资者的需求，推动了金融市场的繁荣。
2. 经济发展的要求：随着经济的快速发展，企业和个人对资金的需求越来越大。
券商通过提供融资服务，帮助企业和个人获得更多的资金支持，推动了经济的发展。
3. 金融创新的推动：券商作为金融创新的重要参与者，通过创新产品和业务模式，为投资者提供更多元化的投资选择和更高效的金融服务，推动了金融市场的创新和发展。
4. 政策环境的支持：政府对金融市场的发展给予了积极的支持和政策倾斜，为券商的发展提供了有利的政策环境。
政府的政策支持不仅促进了券商的发展，也为券商提供了更广阔的发展空间。
三、券商发展的优势1. 专业化服务：券商作为金融市场的专业机构，拥有专业的团队和丰富的经验，能够为投资者提供专业化的投资咨询和服务。
投资者可以通过券商获得更准确、更及时的市场信息和分析，提高投资决策的准确性和效果。
2. 丰富的产品和服务：券商通过开发各种创新产品和服务，满足了投资者的多样化需求。
无论是股票、债券、基金还是衍生品，券商都能提供相应的产品和服务，为投资者提供更多元化的投资选择。
3. 高效的交易系统：券商拥有先进的交易系统和技术支持，能够为投资者提供高效、安全的交易环境。
投资者可以通过券商的交易系统进行快速、便捷的交易，提高交易效率和便利性。
4. 风险管理能力：券商作为金融机构，具备较强的风险管理能力。
券商通过建立完善的风险管理体系，能够及时发现和控制风险，保护投资者的利益，维护金融市场的稳定。
5. 资金实力和资源优势：券商作为金融机构，拥有较强的资金实力和资源优势。
证券公司培育核心竞争力的战略选择
２加快证券市场的制度建设 。当前证券市场政策的现实选 ． 择是 。 恢复 和强 化证 券市场 的投资功能 ， 完善 证券市场投资 功 能 的制度设计 ， 使之成为真正的投资场所 。没制度 的设计 ， 扶助 的市场 反弹只能是昙花一现 。强化对证券市 场主体 的监 管力 度， 提高违规成本 ， 把保护投资者利益落到实处。当务之急是尽 快加强制度建设 ， 将证券市场 的一切运做都纳入法制化和规范 化轨道 ， 要大幅提高违规成本。 ３保护投资者的利益 ， ． 坚定投资者 的信心。 投资者是证券市 场的主体 ， 是上市公司筹集资金的供给者。因此 ， 保护投资者利 益成为证券监管工作 的出发点和最终 目标 。我国过分强调资本 市场对国企改革 的服务作用 ，过分重视资本市场的融资功能 ， 忽视投资者利益 ， 上市公 司只懂 圈钱 ， 不懂分红 ， 严重 打击 了投 资者的信心。当前应采取有效措施加强对投资者保护 的力度 ， 严惩违规行为 ， 避免出现监管真空。健全证券 民事赔偿机制 ， 使 投资者的权益得到切实保护。 ４加 强证券监管部 门的监督职能。充分发挥证券市场价格 ． 发现功能 ， 保护 中小投资者的利益 ， 建立完善 的信息披露制度 ，
就让 其发行上市 的做法 ， 同时确立 投资功能 第一 、 融资功 能第
二， 投资功能决定融资功能的观点 。 （ 作者单位 ： 浙江丽水学院经管学院 ）
３ ３
尽量减少经营者与所有者之 间的信息不对称 ， 这是实现市场投
维普资讯
败之地 ， 而一些运作 不够 规范的证券公 司 ， 即使 是业 内的券商 领袖 ， 只要有一次大的违法违规就可断送整个公司的生命 。因 此， 证券公 司必须 制定高效的风险 防控体 系 ， 以确保整个 业务 在安全的平台上稳步运转。
证券公司关于营业部核心竞争力、制定工作目标和留住客户的思考
证券公司关于营业部核心竞争力、制定工作目标和留住客户的思考证券公司关于营业部核心竞争力、制定工作目标和留住客户的思考一、关于营业部核心竞争力的思考有这样一句话，“经纪业务供吃饭，投行业务创品牌，自营业务壮实力”。
可见，我们整个公司大部分的利润来源于底下上百家营业部，重要性不言而喻。
目前关键问题出在大多数证券营业部能为客户提供的服务非常同质化，差异化不明显，大部分还停留在通道服务水平。
我们的核心竞争力在于要有一个能真正吸引客户的服务体系，这种服务体系除了向客户提供标准化服务项目外，更需要具备提供增值服务的能力，最终通过这种增值服务使客户的财富保值增值。
要确立这样的信念：营业部不是在经营产品而是在经营客户，意在经营长期、稳定、拥有大交易量的可持续发展客户。
而据我观察，当股市低迷的时候，几乎所有的营业部都喜欢打价格战，出服务牌；当市场回升，相应的措施就会少了很多。
这说明我们缺少了一种中长期的战略规划。
所以当务之急我们要采取细化客户群的策略，对不同的群体提供不同的服务，依照客户价值贡献率，运用管理学中8020原则，20%的核心客户贡献了80%的利润，抓住核心客户，培养他们的品牌忠诚度，提高增值效益。
在当前营业部的竞争中，谁把客户服务做深、做细、做好，谁就会赢得市场，谁就会在激烈的市场竞争中拥有了服务优势。
所以我认为可行方法之一是要采用“重点客户负责制”，可以将证券营业部有限的资源优先服务好对营业部最有价值的客户群，并且配备“客户终身制”，使得客户永远归属于其开发者，这样可以使我们的员工和大客户共同构成一个利益共同体，大大提高客户服务的互动性以及员工工作的积极性。
目前的营业部利润来源主要是交易佣金和利差，创新业务比例逐步增强。
浮动佣金制使券商之间卷入到前所未有的价格战中，战争的结果最终将会是打到一定程度将无法进行，因为营业部有经营成本的限制，最终还是要靠增值服务吸引客户，提升客户的忠诚度。
二、关于营业部制订工作目标的思考今天的生活状态不由今天所决定，它是我们过去生活目标的结果。
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券商的核心竞争力是什么
券商的核心竞争力是什么
我国的证券公司，因为发展历史短、监管要求严格，所以资本金规模相对来说都比较小，同时自营部门、资管部门和IBD部门的联动相对来说很弱。
很多人觉得国内券商和高盛这样的投行的差距是面子上的光鲜，实则不然。
那些高大上的东西都是实际需要的衍生品，想追上来是分分钟的事情。
真正的差距在于，我国没有一家证券公司能够做到像高盛这样的大投行一样，凭借雄厚的资本金实力去承担资产价格的风险。
我们的证券公司基本上还是一个纯粹的通道。
也正是因为这样，我国有八九十家大大小小的证券公司得以龙蛇混杂地生存着。
大券商固然在综合业务体量上遥遥领先，但是小券商一两个事业部几十个人也都活得很滋润——虽然我业务少，但是我分钱的人也少啊。
究其原因，是因为大家都是做通道，你做你的，我做我的，你可以碾压我，但是你不能消灭我。
但是如果有一天，我国券商的业务模式进化到比拼资本金模式的时候，小券商分分钟就被消灭了。
因为市场不好的时候，大券商有强大的包销能力，但小券商可能什么都做不了。
大券商能利用资本金提供的服务链，小券商根本就摸不到边。
所以在美国，小投行后来都去做什么了?去做boutique，去专心做轻资产的传统IBD业务，去专精一两个领域做FA，这些领域是不需要资本金的，我可以用更密集的人力和相应的服务质量讨一碗饭吃。
那么最后，谈到资本金，谁的资本金是最雄厚的呢?
答案是银行。
所以毫不意外，绝大多数你听说过的投行都是背靠商业银行的。
高盛是仅有的几个例外之一。
单凭这点，也足以看出GS的牛逼之处了。
目前国内券商的业务大体可以分：经纪、投行、资管、自营等，2012年券商创新大会后可以开展的业务越来越多，新三板做市、国
债期货、原油期货、个股期权期货等不一一而足，对券商核心竞争
力的考验也从原来的牌照垄断，到真正的产品创设、投资交易、风
险控制、产品定价、客户基础等。
1.经纪业务
受互联网券商冲击最大的业务，毫无技术含量，未来注定会消失。
因为这个是有牌照就能做，根本不需要任何金融知识和能力。
我买个股票你就收我万二的佣金?凭什么?不创造任何价值的业务是注
定会消失的。
事实是，这些年来券商的佣金率一降再降，未来零佣金的券商一定会出现。
实际上去年已经有券商推零佣金了，只不过一下子冲击
太大，被监管叫停了。
券商“零佣金”遭遇阻击
等互联网公司有了券商牌照，像马云这种人搞个零佣金分分钟的事情，券商靠佣金赚的那点钱马云根本看不上眼，玩了零佣金搞死
你们不是小意思。
为啥?因为马云不靠这个赚钱，把你变成我的客户
以后，赚你钱的方法多的是。
对于券商来讲，最好的办法有两种，一是与互联网公司合作，推线上理财平台，向外国的Monex，嘉信，E-trade等公司学习，提供
研究报告、综合理财服务、投资组合建议等增值服务;要么就是干脆
逐步降低经纪业务比重，未来彻底转向以投资交易、产品创设等为
主的新业务。
实际上像中信、海通、光大这些比较大规模的领先券商，这几年经纪业务的比例都是在不断下降的，2013年中信经纪业
务的比例已经只有35%了。
两融业务也属于经纪业务，这两年增长很快，但其实也没啥技术含量，业务模式很简单，就是看监管的松紧程度而已。
2.投资银行业务
投行业务分三块：股权融资、债券承销和并购重组业务
股权融资过去靠的是保荐人的牌照以及和监管机构的.关系，也
是毫无技术含量，(投行从业人员的吐槽网上应该一搜一大堆)。
未
来注册制实行后，考验的更多的就是券商的市场判断、定价能力和
与买方机构的关系了，还是很令人期待的。
债券承销未来也会是券商增长很快的一块业务。
主要原因是监管部门对企业债权融资市场的重视，使得债券的品种逐渐丰富，券商
的业务机会自然也越来越多。
主要是非上市企业公司债和资产证券
化产品。
核心还是在于产品设计、定价、资产获取等。
并购重组也是个人非常看好的市场。
中国绝大多数的行业目前市场集中度都太低了，几乎可以判定未来10~20年里，伴随上一辈民
营企业家的老去、家族里无人可接班，中国会出现类似美国上世纪
70年代的一股公司兼并收购潮，券商并购重组业务自然大有可为。
考验券商的包括客户资源、企业估值、交易结构设计、融资能力等等。
如果并购资金来源、部分行业准入的政策限制放开，里面的玩
法花样就更多了。
可以参考《资本之王》那本书。
3.资产管理业务
券商资管业务主要分两块，目前占比90%的通道业务和10%的真
正的代客理财的业务。
通道业务：同样毫无技术含量。
存在的唯一原因是银行有些资金不能直接投到某些行业和项目中，而券商发行的资管计划基本不受
限制，所以银行就借道券商资管计划来实现对其客户的放款目的。
其中客户资源、产品定价、资金来源等统统都是银行做的，券商只
是收取一个极低的通道费用，且近两年来因为竞争激烈，这个通道
费也是越来越低。
类似的还有基金子公司专项计划、信托计划等等，统统都是监管套利的产品。
未来也会逐步消失。
代客理财业务：券商真正牛逼的、能产生核心竞争力的业务。
著名的投行，大小摩、高盛等都是靠这个吃饭的。
常规的业务模式就
是寻找市场的投资机会，然后创造一个产品再转让出去。
或者直接
管理客户的资金，帮助投资理财。
与自营业务的区别在于不是用自
己的钱。
另外还有像美林证券这种是自己不创造产品的，只是给客户提供理财咨询建议的模式，属于卖方资管，也是资管业务。
4.自营业务：
就是券商拿自己的钱去买股票、买债券、买期货赚钱。
外资行在08金融危机后这块业务被禁止了，国内的还在做。
这块核心竞争力
就不多说了吧。
5.其他业务
国外投行真正赚钱的业务国内券商们大部分都还没有或者占比很低。
比如FICC、做市、机构经纪等。
如果大家想深入了解外资投行的业务，可以去看一下《高盛帝国》这本书，讲的会比较清楚。
当然国内比较领先的券商，比如中信、海通等已经在逐步拓展做市、大宗经纪、基金、直投、三板等新业务了;整体来看国内券商的
前景和增长空间会非常非常大。
习李要建立多层次资本市场，券商
永远是最受益的那一个。