上海家化2019年上半年经营风险报告
上海家化2019年三季度财务分析结论报告
上海家化2019年三季度财务分析综合报告上海家化2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为12,697.55万元，与2018年三季度的15,890.04万元相比有较大幅度下降，下降20.09%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2019年三季度营业成本为70,769.43万元，与2018年三季度的71,927.46万元相比有所下降，下降1.61%。
2019年三季度销售费用为70,958.58万元，与2018年三季度的66,090.22万元相比有较大增长，增长7.37%。
2019年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年三季度管理费用为23,057.83万元，与2018年三季度的14,964.87万元相比有较大增长，增长54.08%。
2019年三季度管理费用占营业收入的比例为12.72%，与2018年三季度的8.53%相比有较大幅度的提高，提高4.19个百分点。
但经营业务的盈利水平反而大幅度下降，管理费用的大幅度增加并不合理。
2019年三季度财务费用为1,536.22万元，与2018年三季度的1,395.66万元相比有较大增长，增长10.07%。
三、资产结构分析2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
因此与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
上海家化2020年一季度经营风险报告
0
7.13
55.68
4.58
-27.2
6.3
0
1.25
3.15
1.21
3.4
1.17
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 315,892.94万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称
营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表
2020年一季度
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
142,785.8
-17.01 172,044.04
3.37 166,441.82
0
0.14
19.08
0.12
13.47
0.11
-91.03 125,924.06
0
228,571.8
2.55 222,879.19
-32.62 330,758.72
0
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计
上海家化2020年一季度经营风险报告
经营性负债增减变化表
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
315,892.94
32.31 238,752.72
32.73 179,877.47
0
633,019.93
4.14 607,871.78
上海医药2019年上半年财务风险分析详细报告
上海医药2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为3,063,479.28万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为2,080,829.96万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,185,056.99万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,878,422.29万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,533,672.91万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是2,083,797.73万元，实际已经取得的短期贷款金额为2,080,829.96万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,083,797.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,358,860.14万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,908,984.96万元，当前实际的长短期借款合计为3,126,086.16万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为547,157.05万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营1.55个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资
内部资料，妥善保管第页共1 页。
上海家化投资分析报告
上海家化投资分析报告上海家化是一家主营个人护理化妆品的企业，旗下拥有“舒蕾洗发水”、“蜜丝佛陀”等知名品牌，在国内个人护理市场上名列前茅。
本报告将从公司的财务分析、产业竞争、公司战略等方面对上海家化进行分析。
一、财务分析1、收入：上海家化在去年取得了64.38亿元的营收，同比增长10.32%。
从季度营收数据来看，公司每个季度的营收都有不同程度的增长，总体上趋势稳定。
2、净利润：2018年上海家化的净利润为14.9亿元，同比增长66.54%。
在公司去年实施的减税降费政策的帮助下，公司的净利润率有了明显的提高。
3、负债率：上海家化的资产负债率为36.38%，相对较低。
同时公司的流动比率较高，短期偿债能力较强。
综合来看，上海家化的财务状况良好，2018年的增长幅度较高，公司具有可观的盈利能力和稳定的财务结构。
二、产业竞争1、竞争格局：目前，个人护理领域的市场竞争异常激烈，存在较多的品牌厂商，如：LOREAL、欧莱雅、宝洁等。
其中，宝洁公司是国内个人护理市场的领头羊，其产品覆盖面更广，品牌较为成熟。
2、市场前景：随着人们生活水平不断提高，健康意识也在不断提升，人们对于美容护肤领域的需求与日俱增。
因此，个人护理市场前景广阔，但随着竞争格局的日益复杂，公司要保持竞争力，除了产品质量外，还需要加强渠道建设和品牌营销等方面的工作。
三、公司战略1、产品创新：上海家化在当下的市场竞争中，产品创新是公司发展壮大的重要途径这是由于市场上同质化产品较多，如何差异化产品是新兴企业一直在探索的方向。
因此，上海家化需要重视研发机制，不断推出具有切实际效的新品牌。
2、核心技术：公司应该加强自身技术研发，提高产品质量，并通过专利等手段保护自身核心技术，避免被同行产品仿冒。
3、品牌营销：上海家化旗下品牌知名度较高，但要保持品牌竞争优势，公司需要在市场推广方面进行持续的努力。
综上所述，上海家化在今后的发展中应该加强产品研发、保护核心技术和品牌营销等方面的工作。
上海家化2019年财务分析结论报告
上海家化2019年财务分析综合报告上海家化2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为70,199.43万元，与2018年的64,623.89万元相比有所增长，增长8.63%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。
二、成本费用分析2019年营业成本为289,600.28万元，与2018年的265,591.24万元相比有所增长，增长9.04%。
2019年销售费用为320,412.63万元，与2018年的290,139.05万元相比有较大增长，增长10.43%。
2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年管理费用为94,178.53万元，与2018年的88,331.87万元相比有较大增长，增长6.62%。
2019年管理费用占营业收入的比例为12.4%，与2018年的12.37%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
2019年财务费用为3,141.81万元，与2018年的6,090.87万元相比有较大幅度下降，下降48.42%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2018年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海家化2019年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析上海家化2019年的营业利润率为9.22%，总资产报酬率为6.88%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
上海家化2020年上半年财务状况报告
内部资料，妥善保管
第3页 共9页
二、负债及权益构成 1、负债及权益构成基本情况
100.00 1,139,178.8 3
52.25 638,370.22
14.47 229,099.66
15.57 160,715.77
11.19 135,396.71
47.75 500,808.61
17.36 194,681.79
10.17 107,111.32
7.18 78,006.13
100.00
56.04 20.11 14.11 11.89 43.96 17.09
9.40 6.85
2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的61.06%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资
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第1页 共9页
产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的 21.92%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
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第2页 共9页
4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加66,879.2万元， 应收账款增加9,971.77万元，长期股权投资增加6,217.62万元，存货增加 2,672.04万元，其他非流动资产增加328.43万元，商誉增加69.25万元， 共计增加86,138.31万元；以下项目的变动使资产总额减少：在建工程减少 152.37万元，其他流动资产减少626.26万元，长期待摊费用减少1,152.75 万元，应收利息减少1,730.41万元，递延所得税资产减少1,774.67万元， 开发支出减少1,896.86万元，无形资产减少2,498.08万元，预付款项减少 2,842.84万元，固定资产减少6,855.53万元，其他应收款减少7,526.38万 元，货币资金减少13,795.91万元，共计减少40,852.04万元。各项科目变 化引起资产总额增加18,134.93万元。
上海家化2020年上半年财务风险分析详细报告
上海家化2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供79,099.16万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供121,335.29万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕200,434.45万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为389,815.43万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是426,500.99万元，实际已经取得的短期带息负债为773.3万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为426,500.99万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为444,843.76万元，在5年之内偿还的贷款总规模为481,529.32万元，当前实际的带息负债合计为105,346.1万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
负
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上海家化2019年上半年财务分析结论报告
上海家化2019年上半年财务分析综合报告上海家化2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为53,351.47万元，与2018年上半年的36,491.24万元相比有较大增长，增长46.20%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为149,307.58万元，与2018年上半年的129,744.85万元相比有较大增长，增长15.08%。
2019年上半年销售费用为170,642.37万元，与2018年上半年的160,747.34万元相比有较大增长，增长6.16%。
2019年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年上半年管理费用为42,304.72万元，与2018年上半年的49,118.92万元相比有较大幅度下降，下降13.87%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为10.78%，与2018年上半年的13.4%相比有所降低，降低2.62个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
2019年上半年财务费用为2,411.87万元，与2018年上半年的3,870.3万元相比有较大幅度下降，下降37.68%。
三、资产结构分析2019年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2018年上半年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海家化2019年上半年是有现金支付能力的。
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项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经ห้องสมุดไป่ตู้风险指标表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
351,397.28
4.93 334,874.57
44.03 232,500.1
0
0.1
20.67
0.09
-29.96
0.12
0
4.82
-22.27
6.2
-21.45
7.89
0
1.24
7.38
1.16
-2.79
1.19
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 258,452.78万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称
营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表
2019年上半年
上海家化2019年上半年经营风险报告
上海家化2019年上半年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险 上海家化2019年上半年盈亏平衡点的营业收入为351,397.28万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。营业安全水平为10.42%，表示企业当期经营业务收入下降只要 不超过40,868.86万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业有 一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。 2、财务风险 从资本结构和资金成本来看，上海家化2019年上半年的付息负债为 184,246.01万元，实际借款利率水平为1.31%，企业的财务风险系数为 1.25。
97,278.35
-2.17 99,440.36
56.14 63,687.89
0
125,424.94
17.07 107,132.35
49.35 71,734.38
0
12,061.43 124.31 5,377.23
-25.15 7,184.38
0
10,002.24
7.85 9,274.2
-7.58 10,035.37
0
836.11 151.93 331.89
-9.66 367.37
0
327,293.58
5.53 310,149.58
48.23 209,241.52
0
4、营运资金需求的变化
2019年上半年营运资金需求为负78,279.35万元，2018年上半年营运 资金需求为54,290.63万元。经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资 金。在营运资金占用大幅度下降的情况下实现了营业收入的增长，表明企 业经营活动管理效率提高，经营业务协调健康发展。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来78,279.35万元的流动资金，经营业务是协调的。
项目名称
存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计
经营性资产增减变化表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
8,445.93
-9.64 9,346.69
-11.87 10,606.08
0
11,233.87
-1.62 11,419.09 103.58 5,609.05
0
16,781.21
38.21 12,141.54 3,668.15 322.21
0
20,033.04
26.11 15,885.3
55.26 10,231.44
0
4,247.27
-97.03 143,216.06
-30.2 205,180.43
0
249,014.23
-31.67 364,440.21
1.85 357,822.44
0
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计
183,698.09 113,966.85
34,660.56
上海家化2019年上半年经营风险报告
15.87 158,535.44 185.72 55,487.26
0
29.34 88,115.24 343.64 19,861.93
0
-65.79 101,315.92
53.28 66,098.7
0
2、营运资本变化情况 2019年上半年营运资本为258,452.78万元，与2018年上半年的 177,029.5万元相比有较大增长，增长45.99%。
上海家化2019年上半年经营风险报告
经营性负债增减变化表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
108,732.06
6.89 101,723.94
59.89 63,621.94
0
161,231.36
1.21 159,301.13
34.45 118,483.42
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来 78,279.35万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了258,452.78万 元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力336,732.14万元。
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
上海家化2019年上半年经营风险报告
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
258,452.78
45.99 177,029.5
-51.33 363,730.8
0
610,052.22
8.61 561,676.49
3.54 542,455.31
0
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
非流动负债 固定资产 长期投资
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
6、整体协调情况 从两期比较来看，企业经营业务从2018年上半年的需要资金 54,290.63万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供 258,452.78万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从 2018年上半年的122,738.88万元提高到336,732.14万元。说明企业经营业 务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。