证券投资分析
证券投资分析
第一章证券投资分析概述第一节证券投资的一般问题一．证券投资的概念组成：1.收益。
包括当前收入（股息等）、由证券价格的增值所带来的利润两部分。
2.风险。
一般来说，收益与风险成正比，收益越大风险越大。
3.时间。
时间长短是证券投资的一个重要构成内容，投资者必须明确回答投资是长期、中期还是短期证券。
证券投资分为直接投资和间接投资。
直接投资是资金持有者自己运用资金直接在证券市场上买卖证券，它通常分为固定收入投资和不定收入投资。
固定收入投资是是能获得固定收入的投资，如买卖国库券、政府债券、金融债券和企业债券以及优先股票。
不定收入投资是指投入的资金所获得的收益是不确定的，如普通股票投资等。
证券投资和银行存款的区别：（1）收益的稳定性不同。
由于市场行情根据企业经营、银行利率、供求关系以及其他多种因素上下波动，因此证券投资的收益具有较大的波动性。
银行的存款利率具有相对的稳定性，一般变动幅度不大。
（2）收益的风险性不同。
在证券中，债券的风险小于股票，但收益也小于股票。
二．证券投资原则（一）投资自主原则投资者在从事股票投资时，要靠自己渊博的知识、智慧、经验去细致的分析和独立的判断股价行情，保持投资的自主原则，而不能感情用事。
（二）克制贪心原则投资者投资股票的目的是为了获取收益。
但是，如果把金钱的消长看成唯一的目标，那么会不可以避免的产生贪念。
最常见的情况，就是在贪心的支配下不断提高股价预期的高点，而往往在高点为达到即开始下跌，投资者因贪心而迟迟不觉醒，引发一连串的误判，由获大利变成获小利，由小利变成不获利，最后甚至亏本。
（三）分散投资原则即对多种证券同时进行投资，即使其中的一种或数种证券得不到收益，如其他证券收益好，还可以得到补偿。
投资者在投资时切记：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。
”（四）收益和风险最佳组合原则在证券投资中，收益和风险是相伴而生的一对矛盾。
投资者应该切记：“先避风险，再谈利润。
”（五）理想证券选择原则1.股票或债券的选择从风险和收益的关系来看，股票是一种风险高、收益高的有价证券，它一般适合于想获取高利并敢冒较大风险的投资者。
证券投资分析(ppt53张)
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（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
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二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
证券投资分析方法之技术分析
•如何选择合适的投资分析方法
基本分析法能够比较全面地把握股票价格的基 本走势，但对短期的市场变动不敏感。
技术分析贴近市场，对市场短期变化反应快， 但难以判断长期的趋势，特别是对于政策因素，难 有预见性。
从上可知，基本分析和技术分析各有优缺点和 适用范围。基本分析能把握中长期的价格趋势，而 技术分析则为短期买入、卖出时机选择提供参考。 投资者在具体运用时应该把两者有机结合起来，方 可实现效用最大化。
2、证券投资分析有利于提高投资决策的科学性：在 投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、 收益性、流动性、时间性方面的特点，才能做出正确的 投资。
3、证券投资分析有利于正确评估证券的投资价值： 只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的 放矢。
4、证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。
•证券投资技术分析
•证券投资技术分析
移动平均线的买进时机：
(1)、股价曲线由下向上突破5日、10日移 动平均线，且5日均线上穿 10 日均线形成黄 金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方 的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时 机。
(2)、股价曲线由下向上突破5日、10日、 30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排 列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定 局，此时是极佳的买入时机。（见下图）
•基本分析
公司基本分析
公司行业地位分析 公司经济区位分析 公司产品分析：产品的竞争能力（成本优势、 技术优势、质量优势）、产品的市场占有率、 产品的品牌战略。 公司经营能力分析：公司法人治理结构、公司 经理层的素质 、公司从业人员素质和创新能 力。 公司成长性分析
•股票软件操作快捷键：
F3上证综指
A、当WMS高于80，即处于超卖状态， 行情即将见底，应当考虑买进；
证券投资分析总结
证券投资分析总结证券投资分析是指通过对证券市场的研究和分析，以确定证券的价值和投资机会的过程。
它涉及对公司基本面、经济指标、行业状况等方面的研究，以及技术分析和市场心理的分析。
证券投资分析对于投资者选择投资对象、制定投资策略、管理投资风险等方面起着至关重要的作用。
以下是对证券投资分析的总结。
首先，证券投资分析需要通过研究公司基本面来评估其价值。
公司基本面主要包括财务状况、盈利能力、成长潜力等方面。
通过对公司财务报表的分析，投资者可以了解公司的资产、负债、利润等情况，从而判断公司的盈利能力和财务稳定性。
此外，还需要关注公司的经营模式、行业地位等信息，以确定公司的成长潜力和竞争优势。
其次，证券投资分析需要考虑宏观经济因素和行业状况。
宏观经济因素包括国内生产总值、通货膨胀率、利率、汇率等。
通过对宏观经济指标的分析，投资者可以了解经济的整体状况，从而预测证券市场的走势。
同时，还需要对不同行业的发展情况进行研究，以确定投资机会和风险。
行业研究可以包括行业结构、供求关系、市场竞争情况等方面的分析。
第三，技术分析是证券投资分析中的重要方法之一。
技术分析主要通过对证券价格和交易量等图表数据的分析，以确定证券的买入和卖出时机。
技术分析可以帮助投资者识别趋势、判断支撑阻力位、寻找买入和卖出信号等。
然而，技术分析并不能预测市场的未来走势，只能提供一种辅助决策的方法。
第四，市场心理在证券投资分析中也有重要的作用。
市场心理主要反映了投资者对市场的情绪和预期。
投资者的恐惧和贪婪情绪会导致市场的波动，从而影响证券价格的波动。
通过对市场心理的分析，投资者可以了解市场的情绪和预期，从而预测市场的变动趋势。
总的来说，证券投资分析是一项复杂而综合的工作。
它需要投资者具备财务分析、宏观经济分析、行业研究、技术分析和市场心理分析等方面的知识和技能。
只有通过充分的研究和分析，投资者才能提高投资决策的准确性和风险控制的能力，从而获得稳定的投资回报。
第六章、证券投资分析
• 4、按照证券所体现的权益关系， 可分为所有权证券和债权证券两 种。 • 股票是最典型的所有权证券，股 东就是发行股票企业的所有者。 而债权证券的指持有人是发行单 位债权人。当一个单位破产时， 债券证券要优先清偿，而所有权 证券要在最后清偿，所以所有权 证券一般要承担比较大的风险。
•
可见，证券的种类是多种 多样的。由于其性质、期限、偿 还条件、各期收益等各种因素都 有所不同，因此，企业在进行证 券投资时，必须要作出有效的决 策，企业应根据不同的投资目的、 一定时期证券投资市场的变化情 况和企业具体资金投资和风险承 受能力，来合理组合各种证券投 资，确保获得最佳的投资收益。
股票投资收益率的计算
企业进行股票投资，每年获得的股利是经 常变动的，当企业出售股票时，也可收回一定资 金。股票投资收益率可按下式计算：
D j (1 i) J F (1 i) n • V＝
j 1 n
• V:股票的购买价格；F：股票的出售价格 • Dj为各年获得的股利； • i:股票的投资收益率，它是使各期股利及股票售 价的复利现值等于股票买价时的贴现率； • n:投资期限 • 同样要采用逐步测试法及内插法来计算
• 1、按证券的发行主体不同，可分为政府证 券、金融证券和公司证券。
政府证券是指中央政府或地方政府为筹集资 金而发行的证券。 金融证券是指银行或其他金融机构为筹集资 金而发行的证券。 公司证券也称为企业证券，是指公司为筹集 资金而发行的证券。 政府证券的风险小，金融证券次之,公司证券 的风险则视企业的规模、财务状况和其他情况而 定。
浅析证券投资的收益及风险分析
浅析证券投资的收益及风险分析证券投资是指投资者将资金投入证券市场，购买股票、债券、基金等证券产品，以谋求财务收益的行为。
与传统的银行存款、房地产投资相比，证券投资具有较高的流动性和灵活性，同时也伴随着一定的收益和风险。
本文将从收益和风险两方面对证券投资进行分析和浅析。
一、收益分析证券投资的收益主要包括股票、债券和基金投资收益三个方面。
1. 股票投资收益股票投资是指投资者购买上市公司的股份，成为公司的股东，从而分享公司盈利的一种方式。
股票投资的收益主要包括股息收入和资本收益两个部分。
股息收入是指公司向股东派发的利润分红，一般以每股派息的方式支付给股东，成为股东持有股票所获得的收益。
而资本收益则是指股票价格上涨所带来的收益，当投资者在股票价格上涨的时候卖出股票时，即可获得资本收益。
股票投资收益的特点是收益高风险大，股票价格波动较大，投资者可能获得丰厚的投资收益，也可能遭受较大的投资损失。
股票投资的收益与公司的经营业绩、宏观经济环境、行业政策等因素密切相关。
债券是企业或政府为筹集资金而发行的一种债务凭证，购买债券相当于借钱给债券发行方，债券发行方会按规定的利率和期限向投资者支付利息，到期时还本。
因此债券投资的收益主要来自债券的利息收入。
债券投资的特点是收益稳定风险较小，与股票投资相比，债券投资的收益相对稳定，波动较小，适合追求稳健收益的投资者。
债券投资也受到利率、信用风险等因素的影响，投资者在投资债券时需要做好风险评估和资产配置。
基金是由基金公司发行募集资金，由基金经理进行专业投资的一种集合型投资工具。
基金投资的收益主要包括股票基金的股票投资收益、债券基金的债券投资收益、货币基金的利息收入等多种投资收益方式。
与股票和债券相比，基金投资具有分散投资、专业管理、流动性强等优势，可以帮助投资者实现更加灵活和多样化的投资。
基金投资的特点是多元化、专业化，通过基金投资，投资者可以选择不同类型的基金产品，实现资产的多元化配置。
证券投资分析实验报告3篇
证券投资分析实验报告第一篇：证券投资分析实验报告概述本次证券投资分析实验是针对上市公司股票投资进行的探究性实验。
实验旨在通过对证券市场宏观、微观环境、企业基本面分析、股票技术分析、行业分析等方面的研究，从而挖掘出投资优质股票的策略和方法。
本篇报告将从实验的整体规划、实验过程、实验结果等方面进行介绍。
首先，我们将会简要介绍实验的背景和目的；其次，将详细介绍实验所涉及的研究内容与过程；最后，将总结实验结果并提出一些建议。
通过本次实验，我们希望能够建立完善的分析模型，为投资者提供更为优质的投资建议。
同时，我们也希望能够以此实验为契机，逐步完善我国证券市场的投资环境和投资者保护机制。
第二篇：实验流程与内容实验流程：1、确定研究方向和目标确定研究方向和目标是整个实验的第一步，该步骤很重要，关系到实验后的成功与否。
在确定方向后，我们需要进一步明确研究目标，明确目标后才能更好地制定实验计划。
2、收集数据和信息在确定了研究方向和目标之后，我们需要进行大量的数据和信息收集工作。
数据的质量和完整性对后续的研究结果具有决定性作用。
3、数据分析和处理收集完数据后，需要对数据进行分析和处理。
在进行数据分析和处理时，需要运用多种统计工具和软件，对股票市场宏观、微观环境、企业基本面等方面进行分析。
4、制定投资策略在进行数据分析和处理后，需要根据研究结果，制定相应的投资策略。
这包括针对不同市场行情，不同行业和不同公司的具体投资策略。
5、实践操作和检验制定好投资策略后，我们需要对其进行实践操作，并对操作结果进行检验。
这有助于评估所制定的投资策略的有效性和可行性。
实验内容：本次实验主要涉及证券市场宏观、微观环境、企业基本面分析、股票技术分析、行业分析等方面的研究。
以下是部分实验内容：1、宏观环境分析通过研究宏观经济环境对证券市场的影响，了解国内外经济政策，预测经济发展趋势，以确定投资方向。
2、微观环境分析通过研究公司的财务状况、产业链、市场竞争等因素，分析公司的发展潜力和价值。
证券投资分析实验报告
一、实验背景随着我国证券市场的不断发展，证券投资已成为人们财富增值的重要途径之一。
为了提高投资者对证券市场的认识和分析能力，本实验旨在通过模拟证券投资过程，让学生了解证券投资的基本理论和方法，掌握证券投资分析的技巧，培养投资决策能力。
二、实验目的1. 熟悉证券市场的基本概念、运行规则和投资流程；2. 掌握证券投资分析的基本方法，包括基本面分析和技术分析；3. 提高投资者对市场风险的认识，培养稳健的投资理念；4. 通过模拟交易，锻炼实际操作能力，为未来投资实践奠定基础。
三、实验内容1. 宏观经济分析（1）分析我国经济周期、政策导向及国际经济形势对证券市场的影响；（2）研究货币政策、财政政策、产业政策等对证券市场的影响；（3）运用宏观经济指标，如GDP、CPI、PPI等，对证券市场进行预测。
2. 行业分析（1）分析各行业的生命周期、竞争格局和发展趋势；（2）研究行业政策、市场需求、技术创新等因素对行业的影响；（3）运用行业分类和估值方法，筛选具有投资价值的行业。
3. 企业分析（1）分析企业的财务报表，如资产负债表、利润表、现金流量表等；（2）研究企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力；（3）运用杜邦分析、行业比较等方法，评估企业的投资价值。
4. 技术分析（1）学习K线图、均线、成交量等技术指标；（2）掌握趋势线、支撑线、阻力线等切线理论；（3）运用技术指标和图形，分析股票价格走势，预测买卖时机。
5. 模拟交易（1）运用所学知识，选择具有投资价值的股票；（2）模拟实盘交易，记录交易过程，分析交易结果；（3）总结经验教训，不断提高投资能力。
四、实验步骤1. 熟悉实验软件，了解基本操作；2. 收集相关数据，进行宏观经济、行业和企业分析；3. 运用技术分析方法，预测股票价格走势；4. 根据分析结果，选择具有投资价值的股票；5. 模拟实盘交易，记录交易过程，分析交易结果；6. 撰写实验报告，总结实验经验。
证券投资基本分析
关于内在价值的概念——是一个相对（动态）且一定范围区间的概念，并非一个精确的数值。如果用未来盈利能力反应内在价值，有三个障碍：数据的不足或不准确；未来的不确定性；人们的非理性行为。但是，我们仍然可以用内在价值指导我们的投资分析工作——一定宏观背景（系统趋势）下的相对优化决策：如为债券购买后是否有足够的保障；如为股票是否有足够的安全边际值得购买（比市场价格低）
新时代投资理念（一战至美国美金融大崩溃之前）
由于： （1）既往收益仅预示未来收益趋势变化的可能性而非必然性；股息率与股票价值相关性很小；有形资产价值与未来盈利没有联系。因此，人们认为普通股的价值取决于其未来收益。
杰艾箱包公司1933的股价为30美元，每股净资产176美元，未支付股利，10年平均收益为每股9.5美元，1932年每股亏损17美元，如果采用惯常的估算方法，用10年内的每股平均收益乘以10得到每股95美元的的内在价值。而实际情况又是怎样？
基本分析就是分析证券未来的内在价值。简单的计算公式概括为：证券未来现金流的现值，具体有公司现金流、股东现金流之分。如何具体预测公司未来的内在价值并非易事。纵观证券市场发展的历史，人们对证券未来的内在价值的认识也是处在不断的发展过程中。
一、一战以前的投资理念
主要考察三个指标：稳定而充足的收益记录；适量和准时的股息回报；足量的有形资产保障。
第二节 公司未来（内在）价值分析
值得注意的是，从长期来看，即使价格反映价值，也存在风险。证券市场上高估或低估某一证券的情况有时会较长时间内存在，而在价格向价值回归之前，新的决定因素有可能取代旧的因素。换句话说，当价格最终体现价值时，这个价值已经发生变化了。当时用以做判断的事实和理由已不再适用。
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证券投资分析(最新版教材)
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
一、证券投资分析的意义1，有利于提高投资决策的科学性;2，有利于正确评估证券的投资价值;3，有利于降低投资者的投资风险;4，科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。
证券投资分析的目标(一)实现投资决策的科学性; (二)实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
二、证券市场效率证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1939年，艾略特，波浪理论1952年，马科维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：1，为何要进行组合投资;2，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
(一)有效市场假说概述20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说理论。
有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。
随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。
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第一章证券投资分析概述（1-2）第一节证券投资分析一、证券投资和证券投资分析的定义。
理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。
二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。
四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。
五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。
第二节证券投资分析的主要方法一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。
四、证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。
第二章有价证券的投资价值分析（1-4）第一节债券的投资价值分析一、债权投资价值的影响因素：影响债券投资价值的内部因素：期限的长短，票面利率，提前赎回规定，税收待遇，流通性，发债主体的信用；影响债券投资价值的外部因素：基础利率，市场利率，其他因素；债券的定价原理：债券价格与利率、期限以及面值之间的动态关系。
二、收益率曲线与利率的期限结构：收益率曲线反映债券的到期收益率与债券存续期限之间的关系，收益率曲线的概念和类型；利率期限结构反映即期利率与期限之间的关系，利率期限结构的定义，利率期限结构理论：市场预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论。
三、债券的基本价值评估：假设条件、评估方法和基本原理；货币的时间价值、终值、现值的概念及其计算方法；简化的债券价格决定公式：一次还本付息债券的现值公式，单利公式，复利公式；债券的基本估价公式：一年付息一次债券的估价公式，半年付息一次债券的估价公式，收益率的计算。
第二节股票的投资价值分析一、股票投资价值的影响因素：影响股票投资价值的内部因素（公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组）；影响股票投资价值的外部因素（宏观因素、行业因素、市场因素）。
二、股票内在价值的计算方法：根据收入资本化法建立的现金流贴现模型（一般公式、内部收益率的计算）；零增长模型（公式和内部收益率的计算以及模型的应用）；不变增长模型（公式和内部收益率的计算以及模型的应用）。
三、股票市场价格计算方法——依据每股收益估算股票市场价格的市盈率估价方法的公式及其计算。
第三节其他投资工具的投资价值分析一、可转换证券：可转换证券的价值（理论价值、转换价值的定义和计算）；可转换证券的市场价格：转换平价、转换升水和转换贴水的概念、计算方法和转换期限。
二、认股权证：认股权证的定义；认股权证的内在价值的决定因素（股票的市场价格与认购股票价格之间的差额和认股权证认购股票的数量）；认股权证的理论价值和溢价的公式及其计算方法；认股权证的杠杆作用。
第四节投资基金的价值分析一、基金的单位资产净值的概念和计算方法。
二、封闭式基金的价值分析：封闭式基金的发行价格的概念和组成（由基金的面值和发行费用组成），基金的交易价格的概念和影响因素（基金资产净值、市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况、基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策）。
三、开放式基金的价值分析：开放式基金的申购价格的概念和组成（由资产净值和销售附加费用组成），赎回价格的概念、组成。
第三章证券投资的宏观经济分析（1-3）第一节宏观经济分析一、宏观经济分析的意义与方法。
宏观经济分析的意义：把握证券市场的总体变动趋势，判断整个证券市场的投资价值，掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；宏观经济分析的基本方法：总量分析法，结构分析法。
二、评价宏观经济形势的基本变量：GDP与经济增长率；货币供应量；失业率；通货膨胀率；利率；汇率；财政收支；国际收支；固定资产投资规模。
第二节宏观经济分析的主要内容一、宏观经济运行分析。
宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。
宏观经济变动与证券市场波动的关系：GDP变动（持续、稳定、高速的GDP增长，高通胀下的GDP增长，宏观调控下的GDP减速增长，转折性的GDP变动；经济周期变动）；通货变动（通货膨胀对证券市场的影响，通货紧缩对证券市场的影响）。
二、宏观经济政策分析。
财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响，包括：减少税收、降低税率、扩大减免税范围，扩大财政支出、加大财政赤字，减少国债发行，增加财政补贴；分析财政政策对证券市场影响应注意的问题。
货币政策：货币政策及其作用；货币政策工具，包括：法定存款准备金率，再贴现政策，公开市场业务，直接信用控制，间接信用指导；货币政策的运作；货币政策对证券市场的影响，包括：利率，中央银行的公开市场业务对证券价格的影响，调节货币供应量对证券市场的影响，选择性货币政策工具对证券市场的影响。
收入政策：收入政策概述；我国收入政策的变化及其对证券市场的影响。
三、国际金融市场环境分析，国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场。
第三节股票市场的供求关系一、股票市场供给的决定因素与变动特点。
宏观经济环境；制度因素；上市公司质量。
二、股票市场需求的决定因素与变动特点。
宏观经济环境；政策因素（市场准入，利率变动状况，证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽，银证合作的前景，资本市场的逐步开放）；居民金融资产结构的调整；机构投资者的培育和壮大。
第四章行业分析（1-5）第一节行业分析的意义一、行业的定义。
二、行业分析的意义。
行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。
行业特征是直接决定公司投资价值的重要因素之一。
行业分析是上市公司分析的前提，是联接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁。
行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。
行业分析的目的是挖掘最具投资潜力的行业，进而选出最具投资价值的上市公司。
第二节行业划分的方法一、道-琼斯分类法。
此方法通常将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。
此分类法是证券指数统计中最常用的分类法之一。
二、标准行业分类法。
此法把国民经济划分为以下10个门类：农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；采矿业及土石采掘业；制造业；电、煤气和水；建筑业；批发和零售业、饮食和旅馆业；运输、仓储和邮电通信业；金融、保险、房地产和工商服务业；政府、社会和个人服务业；其他。
三、我国国民经济行业的分类。
我国将国民经济划分为16个大的门类。
四、我国证券市场的行业划分。
上证指数分类法，将上市公司分为五类：工业、商业、地产业、公用事业和综合类；深证指数分类法，将上市公司分为六类：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。
第三节行业的一般特征分析一、行业的市场结构分析。
根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业的市场结构基本上可分为：完全竞争；不完全竞争；寡头垄断；完全垄断。
二、经济周期与行业分析。
根据行业自身发展与国民经济总体周期变动之间关联的密切程度，行业可被分为：增长型行业；周期型行业；防守型行业。
三、行业生命周期分析。
根据行业自身兴衰的演变过程，行业的生命周期被分为：幼稚期；成长期；成熟期；衰退期。
第四节影响行业兴衰的主要因素一、技术进步。
技术进步不断推出新行业，同时不断淘汰旧行业。
二、政府政策。
政府影响的行业范围；政府对行业的促进干预和限制干预。
三、产业组织创新。
产业组织创新是推动产业形成和持续发展的重要力量。
四、社会习惯的改变。
社会习惯的变化会引起对某些商品的需求变化，进而影响行业的兴衰。
第五节行业投资的选择一、选择的目标。
投资者应当选择增长型行业以及处于成长期或成熟期的行业进行投资。
二、选择的方法。
行业增长比较分析：确定该行业是否属于周期型行业；比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率；计算各观察年份该行业销售额在国民生产总之中所占比重。
行业未来增长率预测。
第五章公司分析（1-3）第一节公司基本分析一、行业地位分析。
二、区位分析。
区位内的自然和基础条件；区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持；区位内的比较优势和特色。
三、产品分析。
产品的竞争能力分析：成本优势，技术优势，质量优势；产品的市场占有率；品牌战略。
四、公司经营管理能力分析。
公司管理人员的素质和能力分析，包括：从事管理工作的愿望，专业技术能力，良好的道德品质修养，人际关系协调能力，综合能力；公司管理风格及经营理念分析；公司业务人员素质和创新能力分析。
五、成长性分析。
公司经营战略分析；公司规模变动特征及扩张潜力分析。
第二节公司财务分析一、公司主要的财务报表。
资产负债表；损益表；现金流量表。
二、财务报表分析的意义与方法。
主要的目的与功能；财务报表分析方法，财务报表分析的原则：坚持全面原则，坚持考虑个性原则。
三、财务比率分析。
偿债能力分析，包括：流动比率，速动比率，利息支付倍数，应收账款周转率和周转天数；资本结构分析，包括：股东权益比率，资产负债比率，长期负债比率，股东权益与固定资产比率；经营效率分析，包括：存货周转率和存货周转天数，固定资产周转率，总资产周转率，股东权益周转率，主营业务收入增长率；盈利能力分析，包括：销售毛利率，销售净利率，资产收益率，股东权益收益率，主营业务利润率；投资收益分析，包括：普通股每股净收益，股息发放率，普通股获利率，本利比，市盈率，投资收益率，每股净资产，净资产倍率；财务结构分析，包括：资产负债率，资本化比率，固定资产净值率，资本固定化比率。