第六章中央银行学精品PPT课件
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一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (1)再贴现业务的对象
很多国家都规定只有在中央银行开设账户的商业银 行等存款货币银行才能成为再贴现业务的对象。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (2)再贴现对象的规定
很多国家都规定再贴现对象的票据必须是确 有商品 交易为基础的"真实票据"。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
1.对商业银行的贷款 向商业银行等融通资金，保证商业银行的支付能力
是中央银行作为 "银行的银行"的最重要职责之一。
中央银行贷款都是短期的，采取的形式大多是以政 府债券或商业票据为担保的抵押贷款。
中央银行贷款是商业银行扩大信用能力的重要渠道 和保证支付的最后手段。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (6)再贴现额度的规定
因为将再贴现率降至货币市场利率以下，将引起对 中央银行贴现贷款的强烈需求，通过规定再贴现票 据的种类可以达到按照中央银行意图引导资金流向 的效果。这也是不少国家规定再贴现利率低于货币 市场利率的原因之一。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
中央银行资产负债表
票据
资产
负债
准备金存款
+10亿元 (发行货币) +10亿元
商业银行资产负债表
资产 准备金存款(现金)
+10亿元 票据
-10亿元
负债
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制
中央银行向商业银行购买票据的价格直接关系商业 银行改变资产构成的成本高低和能力大小：
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (4)再贴现率 因为中央银行再贴现对象通常是短期票据，所以再
贴 现率是一种短期利率，对金融市场的影响主要是 在货币市场。
由于再贴现率是由中央银行决定的，特别是在利率 完全市场化的经济体中，再贴现率可以说是中央银 行惟一可以直接调控的利率，所以，再贴现 率也是 中央银行最常见的政策工具之一。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (3)申请和审查
再贴现业务对象必须以已办理贴现的未到期合法票 据申请再贴现。中央银行在接受申请后，应审查票 据的合法性和申请者资 金运用状况，确定是否符合 再贴现的条件。若审查通过，申请者在票据上背 书 后交中央银行办理再贴现。
第一节 再贴现和贷款业务
三、再贴现业务和贷款业务的特点和区别
1.特点 第一，向商业银行等金融机构提供资金融通是履行
最后贷款人职能的具体手段。
第二，为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (4)再贴现率 某些国家将再贴现率保持在比货币市场利率高-些的
水平上，作为"惩罚性利率"，引导存款货币银行尽 量通过市场解决资金融通;
在大多数国家，再贴现率作为“基准利率”发挥作 用，反映中央银行的政策意向，其他利率随再贴现 率的变化而变化。
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (6)再贴现额度的规定 当商业银行在资金不足或其他条件许可时，往往希
望通过中央银行再贴现获得资金。
过多依赖中央银行的再贴现贷款对银行稳健经营并 不是一件可喜的事。因此，不少国家都限制对商业 银行的再贴现金额，并对过多利用这个权利的银行 进行检查。
第一节 再贴现和贷款业务
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (5)再贴现金额 再贴现时实际支付的金额，由再贴现票据的票面金
额扣除再贴现利息计算而得。
➢ 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 ➢ 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 ➢ 日再贴现率=年再贴现率/360 =月再贴现率/30
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (7)再贴现款的收回
再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算 系统向承兑单位和承兑银行收回资金。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制
中央银行资产负债业务的特点是可以通过购买或出 售一种资产创造或冲销自身的负债。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (5)再贴现金额 例：有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴
现率为7.2% ，尚 有25天到期，要求再贴现，再贴 现金额是多少？
➢ 100万元-(100万元×7.2% ×25/360) =99.5万元
再贴现金额仅与票据面额和再贴现率有关，与票据 原来的利息无关。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
2.对其他金融机构的贷款
其他金融机构是指不吸收一般存款的金融机构。
包括证券公司、信托 投资公司、租赁公司以及有政 府背景的政策性金融机构。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
3.对政府的贷款 两条渠道：直接提供贷款和买入政府债券。
鉴于向政府直接提供贷款往往造成通货膨胀的经验 ，在大多数国家直接贷款都被限定在短期贷款。
中央银行学
第六章 中央银行的资产业务
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
1.再贴现业务的概念
所谓再贴现是指商业银行将通过贴现业务持有的尚 未到期的商业票据 向中央银行申请转让，借此获得 中央银行的资金融通。
中央银行再贴现业务也就是中央银行通过再贴现向 商业银行提供资金融通的业务。
第一节 再贴现和贷款业务
➢ 价格高，即再贴现率低，商业银行购买新资产的能 力就大，反之则小。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制 由于商业银行改变资产构成的成本高低决定了购买
新资产的能力大小和要价高低： ➢ 能力大，则要价低，反映在银行客户获得银行贷款
的数量多寡和银行购买证券的价格高低。
中央银行可以通过改变再贴 现率的高低，控制和调 节信贷规模，影响社会货币量的变化。
由于对政府贷款往往都是采用信用贷款方式，因此 又对贷款额度进行限制。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
4.其他贷款
按照贷款对象来分，大致有两类：
1.对非金融部门的贷款，贷款对象的范围比较狭窄， 一般都有特定目的和用途，带有政策倾向。
2.对外国政府和外国金融机构的贷款。
第Fra Baidu bibliotek节 再贴现和贷款业务
2.再贴现业务的一般规定 (1)再贴现业务的对象
很多国家都规定只有在中央银行开设账户的商业银 行等存款货币银行才能成为再贴现业务的对象。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (2)再贴现对象的规定
很多国家都规定再贴现对象的票据必须是确 有商品 交易为基础的"真实票据"。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
1.对商业银行的贷款 向商业银行等融通资金，保证商业银行的支付能力
是中央银行作为 "银行的银行"的最重要职责之一。
中央银行贷款都是短期的，采取的形式大多是以政 府债券或商业票据为担保的抵押贷款。
中央银行贷款是商业银行扩大信用能力的重要渠道 和保证支付的最后手段。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (6)再贴现额度的规定
因为将再贴现率降至货币市场利率以下，将引起对 中央银行贴现贷款的强烈需求，通过规定再贴现票 据的种类可以达到按照中央银行意图引导资金流向 的效果。这也是不少国家规定再贴现利率低于货币 市场利率的原因之一。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
中央银行资产负债表
票据
资产
负债
准备金存款
+10亿元 (发行货币) +10亿元
商业银行资产负债表
资产 准备金存款(现金)
+10亿元 票据
-10亿元
负债
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制
中央银行向商业银行购买票据的价格直接关系商业 银行改变资产构成的成本高低和能力大小：
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (4)再贴现率 因为中央银行再贴现对象通常是短期票据，所以再
贴 现率是一种短期利率，对金融市场的影响主要是 在货币市场。
由于再贴现率是由中央银行决定的，特别是在利率 完全市场化的经济体中，再贴现率可以说是中央银 行惟一可以直接调控的利率，所以，再贴现 率也是 中央银行最常见的政策工具之一。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (3)申请和审查
再贴现业务对象必须以已办理贴现的未到期合法票 据申请再贴现。中央银行在接受申请后，应审查票 据的合法性和申请者资 金运用状况，确定是否符合 再贴现的条件。若审查通过，申请者在票据上背 书 后交中央银行办理再贴现。
第一节 再贴现和贷款业务
三、再贴现业务和贷款业务的特点和区别
1.特点 第一，向商业银行等金融机构提供资金融通是履行
最后贷款人职能的具体手段。
第二，为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (4)再贴现率 某些国家将再贴现率保持在比货币市场利率高-些的
水平上，作为"惩罚性利率"，引导存款货币银行尽 量通过市场解决资金融通;
在大多数国家，再贴现率作为“基准利率”发挥作 用，反映中央银行的政策意向，其他利率随再贴现 率的变化而变化。
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (6)再贴现额度的规定 当商业银行在资金不足或其他条件许可时，往往希
望通过中央银行再贴现获得资金。
过多依赖中央银行的再贴现贷款对银行稳健经营并 不是一件可喜的事。因此，不少国家都限制对商业 银行的再贴现金额，并对过多利用这个权利的银行 进行检查。
第一节 再贴现和贷款业务
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (5)再贴现金额 再贴现时实际支付的金额，由再贴现票据的票面金
额扣除再贴现利息计算而得。
➢ 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 ➢ 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 ➢ 日再贴现率=年再贴现率/360 =月再贴现率/30
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (7)再贴现款的收回
再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算 系统向承兑单位和承兑银行收回资金。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制
中央银行资产负债业务的特点是可以通过购买或出 售一种资产创造或冲销自身的负债。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
2.再贴现业务的一般规定 (5)再贴现金额 例：有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴
现率为7.2% ，尚 有25天到期，要求再贴现，再贴 现金额是多少？
➢ 100万元-(100万元×7.2% ×25/360) =99.5万元
再贴现金额仅与票据面额和再贴现率有关，与票据 原来的利息无关。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
2.对其他金融机构的贷款
其他金融机构是指不吸收一般存款的金融机构。
包括证券公司、信托 投资公司、租赁公司以及有政 府背景的政策性金融机构。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
3.对政府的贷款 两条渠道：直接提供贷款和买入政府债券。
鉴于向政府直接提供贷款往往造成通货膨胀的经验 ，在大多数国家直接贷款都被限定在短期贷款。
中央银行学
第六章 中央银行的资产业务
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
1.再贴现业务的概念
所谓再贴现是指商业银行将通过贴现业务持有的尚 未到期的商业票据 向中央银行申请转让，借此获得 中央银行的资金融通。
中央银行再贴现业务也就是中央银行通过再贴现向 商业银行提供资金融通的业务。
第一节 再贴现和贷款业务
➢ 价格高，即再贴现率低，商业银行购买新资产的能 力就大，反之则小。
第一节 再贴现和贷款业务
一、再贴现业务
3.再贴现业务的作用机制 由于商业银行改变资产构成的成本高低决定了购买
新资产的能力大小和要价高低： ➢ 能力大，则要价低，反映在银行客户获得银行贷款
的数量多寡和银行购买证券的价格高低。
中央银行可以通过改变再贴 现率的高低，控制和调 节信贷规模，影响社会货币量的变化。
由于对政府贷款往往都是采用信用贷款方式，因此 又对贷款额度进行限制。
第一节 再贴现和贷款业务
二、贷款业务
4.其他贷款
按照贷款对象来分，大致有两类：
1.对非金融部门的贷款，贷款对象的范围比较狭窄， 一般都有特定目的和用途，带有政策倾向。
2.对外国政府和外国金融机构的贷款。
第Fra Baidu bibliotek节 再贴现和贷款业务