银团贷款国际模式-案例分析PPT课件

16.2% 43.3% 59.5%
23.1% 17.4% 40.5% 100.0%
定期贷款 循环额度 合计
来源：ABC国际主题公园有限公司公告，2000年9月。
a不包括估价140亿元 的填海和基建开发成本，这部分成本由政府资助借款人，用以交换可转换的股权。 b条款包括：25年的贷款期限，从2016年开始还款；完全次级贷款（次于商业贷款）。
根据今后批露的信息、鉴定评价、制度・金融环境的变化等，本资料所记载 的内容有可能会发生大幅度变更的可能性。这种情况下，可能无法获得本资 料分析的效果，请悉知。此外，本资料并未揭示贵司的所有风险。
本资料的信息不包含法律、会计、税务上的建议。如果需要法律、会计、税 务上的建议，请咨询有关专家的意见。
方法：
◦ 等比例：先按照等比例缩减，然后微调（为了便于贷款管理， 参贷额是一定金额的倍数，例如一百万的倍数）。
◦ 先到先得：该方法在市场上有所耳闻，但是缺乏公平性。因为 通常承诺函有截止日期，在截止日期前收到的承诺函不应分先 后。
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免责声明
本资料旨在提供信息，并非劝诱交易。本资料以与贵司交流学习为目的，本 资料所记载的各种信息、数据、假设、预测、观点都是在瑞穗银行认知范围 内可靠、准确的信息内容，并瑞穗银行并非对本资料所含信息的真实性、完 整性和准确性负任何法律责任。本资料中进行的分析亦为基于假定条件，不 能表明该结果的真实性。
◦ 贷款总额（33亿元） ◦ 贷款期限（15年） ◦ 贷款类型（定期贷款、循环额度贷款） ◦ 条约概要（conenants） ◦ 签约时间
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银行在提案时考虑的因素
贷款结构：分组银团、延期选择、期限 价格：利率和费率 条款：财务条款、陈述保证等 承销/分销风险：承销（underwriting）或尽最大
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$2,300M $1,000M $3,300M
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为什么提前两年筹组银团
Q：借款人2002年才需要大额的建设经费，借款人可以选择 到时再向商业银行贷款。为什么借款人要在2000年开始银团 的筹组？ A：市场流动性--〉贷款价格 “虽然我们还有两年的时间才需要这笔贷款，但是亚洲的信 贷市场在2000年初显示了复苏的迹象。银团贷款的整个过程 需要6到9个月的时间，我们认为尽快开始银团贷款的过程比 延迟好。基于亚洲银行市场近期的波动，我们担心如果等到 2002年才开始，我们可能筹不到贷款，更别提优惠的贷款价 格了。”
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银团贷款国际模式 ——案例分析
瑞穗银行 卢峰 2016年7月
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项目概况-资金来源
借款人现金来源 （单位：百万）a
银团贷款金额
负债类 银行定期贷款 当地政府贷款b 小计
资产类 当地政府 游乐园品牌公司 小计 总计
$2,275 6,092 8,367
3,250 2,449 5,699 $14,066
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客户如何选择银团安排行
客户与银行的关系 银行在银团融资领域的经验和市场地位：League
Table、成功案例等
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如何确定银团贷款方案（Proposal）
期限、贷款总额、币种 市场反应 客户的要求
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邀约书（RFP, Request for Proposal)
RFP通常包含的要素有：
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超额认购时如何分配额度
标准：
◦ 公平（fairness）——尽量让每家获得贷款额接近他们的承诺 额；
◦ 一致（consistency）——确保同一层级的每家银行的缩减比率 是一样的；
◦ 客户的考虑（client considerations）——适当考虑客户给予 个别银行优先权的要求，如在最终获得的贷款额及在银团内的 表决权方面的优先考虑。
参贷费分配
分配给其他银行的费用应与参贷层级匹配，参贷额 越高的等级费率越高；
头衔 二级承销行 安排行 经理行
参贷额 6亿元及以上 2.5亿元（含）至6亿元 1亿元（含）至2.5亿元
费率 95BPs 70BPs 50BPs
应考虑最低层级的银行收到的费用，该费用应能补 偿授信申请的工作成本
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努力分销(best-effort) 本行持有份额 信用风险：分析财务信息及预测（压力测试） 承销/分销策略：二级承销
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邀请银行
应邀请哪些银行为二级承销行？ 是否邀请当地银行？
邀请银行的数量：太少可能认购不足，太多可能超 额太多
应该邀请哪些银行：根据银行的参贷偏好区分
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