证券从业资格金融市场基础知识第七章 金融衍生工具第三节 金融期权与期权类金融衍生产品
证券从业资格
金融市场基础知识
第七章金融衍生工具
第三节金融期权与期权类金融衍生产品
分类：财会经济证券从业资格
主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库
科目：金融市场基础知识
类型：章节练习
一、单选题
1、下列说法正确的是（）。
Ⅰ．可转换债券是一种附有转股权的特殊债券
Ⅱ．可转换债券具有双重选择权的特征
Ⅲ．可转换债券在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征
Ⅳ．可转换债券在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
【参考答案】：C
【试题解析】：
可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一
般特征，体现所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券具有双重选择权。
2、金融期权的四个基本功能不包括（）。
A.套期保值
B.价格发现
C.投机
D.消除风险
【参考答案】：D
【试题解析】：
一般认为，金融期权具有以下四个基本功能：1. 套期保值功能2. 价格发现功能3. 投机功能4. 盈利功能
3、（）=期权价格变化／期权标的证券价格变化。
A.Delta值
B.Gamma值
C.Rho值
D.Theta值
【参考答案】：正确
【试题解析】：
考点：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Delta=期权价格变化／期权标的证券价格变化。
4、可转换债券的回售条件一般是（）。
A.公司股份在一段时间内连续偏离转换价格
B.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动
C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度
D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度
【参考答案】：C
【试题解析】：
可转换公司债券的回售是指公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。
5、申请发行可交换公司债券，公司最近1期末的净资产额不少于人民币（）亿元。
A.1
B.2
C.3
D.5
【参考答案】：C
【试题解析】：
申请发行可交换公司债券，公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元。
6、按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为（）。
A.股权类权证.债权类权证以及其他权证
B.认股权证和备兑权证
C.认购权证和认沽权证
D.平价权证.价内权证和价外权证
【参考答案】：错误
【试题解析】：
考点：考查权证的分类。按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证.债权类权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。按照权证的内在价值，可分为平价权证.价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证.欧式权证.百慕大式权证等。
7、如果某可转换债券面额为1500元，规定其转换价格为30元，则转换比例为（）。
A.20
B.30
C.40
D.50
【参考答案】：D
【试题解析】：
转换比例=可转换债券面值/转化价格，所以，当可转换债券面额为1500元，转换价格为30元时，转换比例=1500/30=50。
8、曾在上海证券交易所.深圳证券交易所上市交易的权证，存续时间至少为（）。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
【参考答案】：C
【试题解析】：
权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，权证自动失效。曾在上海证券交易所.深圳证券交易所上市交易的权证，存续时间一般为自权证上市之日起6个月以上24个月以下。
9、到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（）。
A.Delta值
B.Gamma值
C.Rho值
D.Theta值
【参考答案】：D
【试题解析】：
考点：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。
10、交易者买入（），是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。
A.欧式期权
B.美式期权
C.认购期权
D.认沽期权
【参考答案】：D
【试题解析】：
考点：考查金融期权相关知识。认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。
11、申请发行可交换公司债券，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的（）。
A.10％
B.20％
C.30％
D.40％
【参考答案】：D
【试题解析】：
申请发行可交换公司债券，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％。
12、下列关于上证50ETF期权合约的说法错误的是（）
A.合约标的为上证50ETF交易型开放式指数证券投资基金
B.包括认购期权.认沽期权两类
C.到期月份分别为当月.下月及随后的一个季月
D.采用实物交易方式
【参考答案】：C
【试题解析】：
上证50ETF期权合约的合约标的为上证50ETF交易型开放式指数证券投资基金；包括认购期权.认沽期权两类；到期月份分别为当月.下月及随后的两个季月；采用实物交易方式。
13、下列关于金融期权的定义说法正确的有（）。
①期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
②金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式
③期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务
④期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺
A.①②③④
B.①②③
C.①③④
D.②③④
【参考答案】：正确
【试题解析】：
考点：考查金融期权的相关知识。期权又被称为“选择权”，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。具体地说，其购买者在
向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析(52)
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析52 一、单选题(共60题) 1.对于社会公益基金财产，不得用于投资的是（）。 A：政府资助的财产 B：社会组织捐赠的财产 C：个人捐赠的财产 D：投资取得的收益 【答案】：A 【解析】：考查社会公益基金。政府资助的财产和捐赠协议约定不得投资的财产，不得用于投资。 2.（2021年真题）做市商通过（）向市场提供流动性服务。 A：发布买卖双向报价 B：发布唯一报价 C：发布证券交易的卖价 D：发布证券交易的买价 【答案】：A 【解析】：根据新《做市业务管理规定》，在全国股转系统中，做市商是指经全国股转公司同意，在全国股转系统发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务的证券公司或其 他机构。 3.下列关于金融衍生工具联动性特征的表述不正确的是（）。 A：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、
规则变动 B：通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定 C：金融衍生工具与基础变量的联动关系可以是简单的线性关系 D：金融衍生工具与基础变量的联动关系不可能是分段函数 【答案】：D 【解析】：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。 4.以下（）是证券投资基金的特点。①集合理财、专业管理②组合投资、分散风险③集中管理、保障安全④利益共享、风险共担 A：①②③ B：②③④ C：①②④ D：①②③④ 【答案】：C 【解析】：考查证券投资基金的特点，③应为独立托管、保障安全。 5.2021年12月12日，（）发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。
证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具
证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具 证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具 导语：金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。一起来看看相关的考试知识吧。 一、金融衍生工具的概念及特征 （一）金融衍生工具的概念 金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等，近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。 1998年，美国财务会计准则委员会（简称“FASB”）所发布的第133号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。 （二）金融衍生工具的基本特征 由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：（1）跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 （2）杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
证券从业资格金融市场基础知识第七章 金融衍生工具第三节 金融期权与期权类金融衍生产品
证券从业资格 金融市场基础知识 第七章金融衍生工具 第三节金融期权与期权类金融衍生产品 分类：财会经济证券从业资格 主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库 科目：金融市场基础知识 类型：章节练习 一、单选题 1、下列说法正确的是（）。 Ⅰ．可转换债券是一种附有转股权的特殊债券 Ⅱ．可转换债券具有双重选择权的特征 Ⅲ．可转换债券在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征 Ⅳ．可转换债券在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征 A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ 【参考答案】：C 【试题解析】： 可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一
般特征，体现所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券具有双重选择权。 2、金融期权的四个基本功能不包括（）。 A.套期保值 B.价格发现 C.投机 D.消除风险 【参考答案】：D 【试题解析】： 一般认为，金融期权具有以下四个基本功能：1. 套期保值功能2. 价格发现功能3. 投机功能4. 盈利功能 3、（）=期权价格变化／期权标的证券价格变化。 A.Delta值 B.Gamma值 C.Rho值 D.Theta值 【参考答案】：正确 【试题解析】： 考点：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Delta=期权价格变化／期权标的证券价格变化。 4、可转换债券的回售条件一般是（）。 A.公司股份在一段时间内连续偏离转换价格 B.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动 C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度 D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度 【参考答案】：C
金融衍生工具知识点汇总
金融衍生工具知识点汇总 1.金融衍生工具的概念和特征 金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。 由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性： (1)跨期性。 (2)杠杆性。 (3)联动性。 (4)不确定性或高风险性。 2.金融现货交易与金融期货的不同点 金融现货交易与金融期货的区别表现在以下几个方面： (1)交易对象不同。 (2)交易目的不同。 (3)交易价格的含义不同。 (4)交易方式不同。 (5)结算方式不同 3.金融期货合约的含义和分类 金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买人或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。合
约中规定的价格就是金融期货合约价格。 按标的物不同，金融期货合约可分为利率期货、股价指数期货和外汇期货。 (1)利率期货。利率期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约。利率期货交易则是指在有组织的期货交易所中通过竞价成交的、在未来某一时期进行交割的债券合约买卖。 (2)股指期货。股指期货的全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。双方在交易时只能把股价指数的点数换算成货币单位进行结算，没有实物的交割。这是股价指数期货与其他标的物期货的最大区别。与其他金融期货合约以及股票交易相比，股价指数期货交易具有以下特征： ①特殊的交易形式。 ②特殊的合约规模。 ③特殊的结算方式和交易结果。 ④特殊的高杠杆作用。 (3)外汇期货。外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的金融期货合约，用来规避汇率风险。外汇期货交易与远期外汇交易相比，具有以下几个特点： ①市场参与者广泛。
证券从业及专项《金融市场基础知识》复习题集(第3006篇)
2019年国家证券从业及专项《金融市场基础知识》职 业资格考前练习 一、单选题 1.中央政府发行债券被视为( )。 A、高风险债券 B、低风险债券 C、无风险债券 D、一般风险债券 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第1节>二、证券发行人 【答案】：C 【解析】： 考点：考查政府和政府机构发行债券特点。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，被视为无风险债券。 2.金融衍生工具按交易场所可以分为( )。 Ⅰ．交易所交易的衍生工具 Ⅱ．OTC交易的衍生工具 Ⅲ．独立衍生工具 Ⅳ．嵌入式衍生工具 A、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>二、金融衍生工具的分类 【答案】：B 【解析】： 金融衍生工具按交易场所可以分为两类：交易所交易的衍生工具和场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具。 3.证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金，确定并公布可充抵保证金证券的种类和折算率。保证金可以充抵证券，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于( )。
B、20％ C、15％ D、10％ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第3节>四、证券服务机构 【答案】：C 【解析】： 考点：证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金，确定并公布可充抵保证金证券的种类和折算率。保证金可以充抵证券，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％。 4.我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战中始终没有理顺的两个关系是( )。 ①金融监管和行业发展 ②银行与企业 ③预算软约束部门和硬约束部门 ④资本市场的投融资关系 A、①② B、②③ C、③④ D、①④ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第1节>二、中国的金融中介机构体系 【答案】：D 【解析】： 考点：我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战中始终没有理顺的两个关系是：金融监管和行业发展；资本市场的投融资关系。 5.美国联邦政府发行的债券被统称为( )，是美国债券市场的基石。 A、美国国债 B、扬基债券 C、政府债券 D、联邦债券 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>四、美国的金融市场 【答案】：A
证券市场基础知识各章结构图
第一章结构图
精品文库第二章结构图
定义 债券的定义、票面要素和特征票面要素 特征 按发行主体分类 债券的特征与类型债券的分类按付息方式分类 按债券形态分类 债券与股票的比较相同点 区别 定义 政府债券概述性质 特征 债券政府债券国家债券债券的分类 我国的国债 地方政府债券的发行主体 地方政府债券地方政府债券的分类 我国的地方政府债券 定义 金融债券我国的金融债券 金融债券与公司债券定义 公司债券类型 企业债券 我国的企业债券与公司债券公司债券 定义 概述特征 外国债券 分类欧洲债券 国际债券 亚洲债券市场 政府债券 我国的国际债券金融债券 可转换公司债券
产生与发展 证券投资基金我国证券投资基金业发展概况 特点 作用 与股票、债券的区别 概述 组织形式不同 运作方式不同 分类投资标的划分 投资目标划分 交易所交易的开放式基金 权利 份额持有人义务 概念 资格 当事人管理人职责 更换条件 主要业务范围 概念 托管人条件 职责 更换条件 持有人与管理人之间 当事人之间的关系管理人与托管人之间 持有人与托管人之间 基金管理费 费用基金托管费 其他费用 证券投资基金费用与资产估值 资产估值基金资产净值 基金资产的估值 收入来源 收入及利润分配利润分配收入、风险与信息披露市场风险 投资风险管理能力风险 技术风险 巨额赎回风险 信息披露 投资投资范围 投资限制
第五章结构图 概念 概念和特征基本特征 按产品形态分类 按交易场所分类 概述分类按基础工具种类分类 按金融工具自身的特点分类 避险 金融衍生工具的产生与发展动因20世纪80年代的金融自由化推动 金融机构利润的驱动 新技术革命 现货交易 现货交易、远期交易与期货交易远期交易 期货交易 股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场远期利率协议 远期汇率协议 金融衍生工具金融远期、期货与互换 金融期货合约与金融期货市场金融期货的主要交易制度 金融期货的种类 金融互换交易 定义 金融期权的定义和特征特征 与金融期货的区别 据选择权的性质划分 金融期权分类据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同 金融期权与期权类金融产品金融期权的基本功能 分类 权证要素 发行、上市与交易 定义和特征 可转换债券要素 附权证的可分离公司债券 存托凭证 其他衍生工具简介资产证券化与证券化产品 结构化金融衍生产品
金融期权与期权类金融衍生产品_真题-无答案
金融期权与期权类金融衍生产品 (总分49,考试时间90分钟) 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求。) 1. 股票指数期权的交割方式是( )。 A. 现金轧差 B. 交割相应指数的股票 C. 交割某种股票 D. 交割一揽子股票 2. 关于认股权证，下列论述不正确的是( )。 A. 认股权证也称为股本权证 B. 认股权证一般由基础证券的发行人发行 C. 行权时不会增加股份公司的股本 D. 我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证就属于认股权证 3. 按照( )，权证分为认购权证和认沽权证。 A. 权证持有人行权的时间不同 B. 权证的内在价值分类 C. 权证行权的基础资产或标的资产 D. 持有人权利的性质不同 4. 某可转换债券的债券面额为1000元，规定其转换比例为80，则其转换价格为( )元。 A. 80 B. 50 C. 25 D. 12.5 5. 通常，在金融期权交易中，( )需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。 A. 期权购入者 B. 期权买卖双方均 C. 期权买卖双方均不 D. 期权出售者 6. 金融期权合约本身也可以成为金融期权的基础资产，即所谓( )。 A. 金融期货合约期权 B. 股票指数期权 C. 货币期权 D. 复合期权 7. 下列叙述错误的是( )。 A. 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换 B. 期权的买方在支付了期权费后没有必须履行该期权合约的义务 C. 金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的 D. 金融期货交易双方都无权违约、也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割 8. 看跌期权的买方具有在约定期限内按( )卖出一定数量金融资产的权利。 A. 协定价格 B. 期权价格 C. 市场价格 D. 期权费加买入价格 9. 关于附权证的可分离公司债券与可转换债券，下列说法错误的是( )。 A. 可转换债券持有人即转股权所有人；而附权证债券在可分离交易的情况下，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权 B. 可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券
证券从业资格考试金融市场基础知识
证券从业资格考试金融市场基础知识 金融市场基础知识是国内证券从业人员必须掌握的一项重要技能。在这个广阔的领域中，有关主要交易市场、证券投资基金、股票、债 券等的基本概念和交易流程是我们必须要掌握的内容。 首先，了解金融市场的类型。金融市场可以分为股票市场、债券 市场、货币市场、外汇市场、期货市场和期权市场等多个类别。其中，股票市场和债券市场是最常见的两类市场。股票市场主要是买卖股票，股票是公司公开发行证券的一种，代表公司的所有权；债券市场则是 买卖债券，债券是公司或政府发行的借贷凭证，代表债务的承诺。 其次，了解金融市场的交易方式。金融市场的交易方式分为传统 交易和电子交易。传统交易是通过经纪人或经纪机构交易，交易过程 需要面对面实施，有利于交易人员互相交流和了解对方。而电子交易 则是通过互联网进行，交易过程更加快捷、方便、高效，同时可以极 大地降低交易成本。 再次，了解证券投资基金。证券投资基金是一种投资工具，用于 对多种不同资产进行分散投资，是一种间接投资方式。该基金由投资 者汇集资金，由专业投资人士进行管理和投资，作为投资者的代理人。证券投资基金分为各种类型，包括股票型基金、债券型基金、货币市 场基金等。 最后，了解股票和债券的价值概念。股票的价值由多个因素决定。其中最重要的是公司的盈利能力和前景。当公司营收、利润和投资报
酬率等表现强劲时，其股票的投资价值就会更高。债券的价值则由债券的面额、利率和市场利率等因素决定。在债券市场上，债券投资者可以通过购买债券以保证资本。 通过了解这些基本概念和交易流程，证券从业人员可以更好地适应和掌握金融市场。同时，投资者们也可以更加理性地了解投资市场和进行投资决策。在今后的工作和生活中，我们应该不断学习金融市场的知识，积累经验，提高自己的投资能力。
2022年证券从业资格《金融衍生工具》讲解：金融期权与期权类金融衍生产品
2022证券从业资格《金融衍生工具》讲解：金融期权与期权类金融衍生产品 二、金融期权的分类 (一)根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权 看涨期权也被称为“认购权”，指期权的买方具有在商定期限内(或合约到期日)按协定价格(也被称为“敲定价格”或“行权价格”)买入肯定数量根底金融工具的权利。交易者之所以买入看涨期权，是由于他预期根底金融工具的价格在合约期限内将会上涨。假如推断正确，按协定价格买人该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与协定价格之间的差额;假如推断失误，则放弃行权，仅损失期权费。 看跌期权也被称为“认沽权”，指期权的买方具有在商定期限内按协定价格卖出肯定数量根底金融工具的权利。交易者买入看跌期权，是由于他预期根底金融工具的价格在近期内将会下跌。假如推断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价格与市价的差额;假如推断失误，则放弃行权，损失期权费。 (二)根据合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权 欧式期权只能在期权到期日执行;美式期权则可在期权到期日或到期
日之前的任何一个营业日执行;修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。 【例题1·单项选择题】只能在期权到期日行使的期权是( )。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 『正确答案』C 『答案解析』欧式期权只能在期权到期日执行。 【例题2·推断题】欧式期权可以在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行( )。 A.正确 B.错误 『正确答案』B 『答案解析』欧式期权只能在期权到期日执行。 (三)根据金融期权根底资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。 1.股权类期权：与股权类期货比照记忆 包括单只股票期权、股票组合期权、股票指数期权。 2.利率期权 利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大
证券从业资格《金融市场基础知识》必背考点
证券从业资格《金融市场基础知识》必背考点 一、金融市场体系 1．1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。 2．2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。 3．2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。 4．上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。 5．深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。 6．股票型上市公司：在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；开业在3年以上，最近3年连续营利。 7．债券型上市公司：公司债券的期限为1年以上。 8．全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：依法设立且存续满2年。 9．全国中小企业股份转让系统投资者条件，对于个人投资者：具有2年以上证券投资经验。 10．区域性股权交易市场（又称区域性市场、区域股权市场、第四板市场）2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。 二、证券市场主体 1．中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到三年不等。 2．2007年9月29日，中国投资有限责任公司（简称中投公司）正式挂牌成立。 3．企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。 4．证券公司监管制度中的信息报送与披露制度要求：信息报送制度，应当自每一个会计年度结束之日起4 个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内送月度报告。 5．证券资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。 6．证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件：具有证券经济业务资格；公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事件。 7．IB业务的资格条件：申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。 8．直投子公司非全资下属机构、直投基金负债期限不得超过12个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的30％。 9．投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验。 10．会计师事务所申请证券资格应具备的条件：依法成立5年以上；注册会计师不少于200人，近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人；至少有25名以上的合伙人，且半数以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上。 11．注册会计师申请证券许可证的条件：取得注册会计师证书1年以上；执业质量和执
2023年6月证券从业资格考试真题：金融市场基础知识
2023年6月证券从业资格考试真题：金融市场基础知识 单选题 1．下列各项中，属于国际金融监管机构的是（）。 A．世界银行 B．国际货币基金组织 C．世界贸易组织 D．国际证监会组织 【参考答案】D 2．现金流量比率是衡量流动性风险的主要指标之一，一般来说，企业现金流量比率越大，代表企业（）越强。 A．营运能力 B．盈利能力 C．偿债能力 D．发展能力 【参考答案】C 3．投资者在开放式基金合同生效后申请购买基金份额的行为通常被称为基金的（）。 A．买入 B．申购 C．认购 D．交易 【参考答案】B 4．下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法，错误的是（）。 A．次级债应以现金或中国证监会认可，其他形式借入或融入 B．长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（含长期次级债累计计入净资本的数额的50％ C．净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准D．借入成草集资金有合理用途 【参考答案】B 5．下列关于债券登记的说法，错误的是（）。 A．债券登记时确定或变更债券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要措施 B．债券登记是指债券登记结算机构为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为C．债券登记量等于已经发行但尚未到期的债券总量 D．债券登记是证券要素和证券权利的记录和确认 【参考答案】C 6．开放式基金申购赎回的原则是（）。
A．份额申购、金额赎回 B．份额申购、份额赎回 C．金额申购、金额赎回 D．金额申购、份额赎回 【参考答案】D 7．基础设施公募REITs 要求收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的（）。 A．90％ B．80％ C．60％ D．70％ 【参考答案】A 8．关于非公开募集基金，下列说法错误的是（）。 A．不得通过报刊、电台、电视台等公众传播媒体向不特定对象宣传推介 B．不得通过讲座、报告会、分析会等方式向其现有投资者宣传推介 C．不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金 D．不得在互联网上向不特定对象宣传推介 【参考答案】B 9．（）对声誉风险管理承担主要责任。 A．董事会 B．经理层 C．监事会 D．股东大会 【参考答案】B 10．股息当年结清、不能累积发放的优先股票称为（）。 A．股息率固定优先股票 B．可购回优先股票 C．非累积优先股票 D．累积优先股票 【参考答案】C 单选题 1．基金中基金的英文是（）。 A．QDII B．FOF C．ETF D．LOF 【参考答案】B 16.2011 年3 月31 日，财政部发行的某期国债距到期日还有3 年，面值100 元，票面利率年息3.75％，每年付息1 次，下次付息日在 1 年以后。1 年期、2 年期、3 年期
证券从业资格考试金融市场重点：金融期权
证券从业资格考试金融市场重点：金融 期权 证券从业资格考试金融市场重点：金融期权 导语：金融期权是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。 金融期权 一金融期权的特征 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利;期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。 二金融期货与金融期权的区别 1基础资产不同。金融期权与金融期货的基础资产不尽相同。
一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。然而，可作期权交易的金融工具却未必可作期货交易。在实践中，只有金融期货期权，而没有金融期权期货，即只有以金融期货合约为基础资产的金融期权交易，而没有以金融期权合约为基础资产的金融期货交易。一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。 2交易者权利与义务的对称性不同。金融期货交易双方的权利与义务对称，即对任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务。而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有权利没有义务，而期权的卖方只有义务没有权利。 3履约保证不同。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。 4现金流转不同。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，即营利一方的保证金账户余额将增加，而亏损一方的保证金账户余额将减少。当亏损方保证金账户余额低于规定的维持保证金时，亏损方必须按规定及时缴纳追加保证金。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资
全国证券从业资格考试各章节重难点
全国证券从业资格考试各章节重难点汇总 证券从业考试，如果想过关，重要的无非几点：复习的效果，个人的心态，临场的发挥。其中复习效果占得比重最大。 复习之前，首先要知道的就是考试的重难点，这样准备的时候才能有所侧重。下面是为大家总结的章节重要知识点： 一、《证券市场基本法法律法规》 第一章证券市场的法律法规35% 第一节：证券市场法律法规 考点1：证券市场法律法规体系的构成 第二节：公司法 考点1：有限责任公司 考点2：股份有限公司 第三节：合伙企业法 考点1：普通合伙企业 考点2：有限合伙企业 第四节：证券法 考点1：证券发行 考点2：证券交易 第五节：证券投资基金法 考点1：基金合同当事人的概念、权利与职责 考点2：基金的公开募集与非公开募集
第六节：期货交易管理条例 考点1:期货相关概念、种类及常用术语 考点2：期货交易的基本规则 第七节：证券公司监督管理条例 考点1：证券公司的设立与变更 考点2：证券公司的监督管理 第二章证券经营机构管理规范15% 第一节：公司治理、内部控制与合规管理 考点1：对证券公司董事会、监事会、高级管理人员的相关要求考点2：证券公司合规相关规定 第二节：证券公司风险管理 考点1：证券公司风险控制指标 考点2：证券公司流动性风险管理 第三节：投资者适当性管理 考点1：普通投资者享有特别保护的规定 第四节：证券公司反洗钱工作 考点2：证券公司大额交易和可疑交易报告制度 第五节：从业人员管理 考点1：保荐代表人的资格管理规定 考点2：财务顾问主办人应该具备的条件 第六节：证券公司信息技术管理
考点1：证券公司信息技术合规与风险管理 第三章证券公司业务规范45% 第一节：证券经纪 考点1：证券经纪业务的营销管理 考点2：沪港通、深港通业务 第二节：证券投资咨询 考点1：证券投资咨询机构及人员资格管理 考点2：发布证券研究报告业务的有关规定 第三节：与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问考点1：财务顾问业务的业务规则 第四节：证券承销与保荐 考点1：证券发行保荐业务的一般规定 第五节：证券自营 考点1：证券自营业务的含义及投资范围 考点2：证券自营业务管理及操作 第六节：资产管理业务 考点1：证券资产管理业务基本要求 考点2：证券资产管理业务的一般规定 第七节：证券信用业务 考点1：融资融券业务的决策授权体系 考点2：转融通业务的基本概念及主要规则
证券从业资格-金融市场基础知识-17
金融市场基础知识-17 (总分：100.00，做题时间：90分钟) 一、多项选择题(总题数：50，分数：100.00) 1.下列选项中，属于处罚处分信息的有______。 （分数：2.00） A.受到中国证监会的处罚，包括警告、没收非法所得、罚款、暂停执业资格、吊销执业资格√ B.受到中国证监会谈话提醒、拒绝中国证监会或其他派出机构的检查或调查 C.受到其他境内外金融监管机构或执法部门的处罚√ D.受到其他境内外自律组织的处分√ 解析：[解析] B项属于警示信息。 2.下列选项中，属于非证券金融市场的是______。 （分数：2.00） A.股票市场 B.融资租赁市场√ C.信托市场√ D.股权投资市场√ 解析：[解析] 非证券金融市场主要包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等。 3.下列选项中，属于股权类产品衍生工具的是______。 （分数：2.00） A.远期外汇合约 B.股票期权√ C.股票指数期货√ D.股票指数期权√ 解析：[解析] 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 4.下列选项中，属于金融期货主要交易制度的有______。 （分数：2.00） A.限仓制度√ B.逐日盯市制度√ C.集中交易制度√ D.有负债的结算制度 解析：[解析] 金融期货的主要交易制度包括：(1)集中交易制度。(2)标准化的期货合约和对冲机制。(3)保证金及杠杆作用。(4)当日无负债结算制度。(5)限仓制度。(6)大户报告制度。(7)每日价格波动限制及断路器规则。(8)强行平仓制度。(9)强制减仓制度。 5.下列选项中，属于奇异型期权的是______。 （分数：2.00） A.百慕大期权√ B.利率期权 C.平均期权√ D.障碍期权√ 解析：[解析] B项中的利率期权属于标准化的交易所交易期权，而不是奇异型期权。 6.下列选项中，属于社会公益基金的有______。 （分数：2.00） A.教育发展基金√ B.养老保险基金 C.福利基金√ D.文学奖励基金√
真题分类-金融-考点05金融衍生工具
第三节金融衍生工具 一、单项选择题 1.下列金融项目中，其职能主要是用于投资、筹资的是（）。 A•股票 B.商业汇票 C.期权 D.期货 2.下列关于期货与期权的说法中，错误的是（）。 A.期货：标的物是商品或期货合约 B.期权：标的物是一种商品或期货合约选择权的买卖权利 C•期货的交易地点是期货交易所，期权的交易地点是交易所或银行柜台D•买卖双方都要交纳一左数额的履约保证金是属于期权的保证金制度 3.下列不属于商品期货的标的商品的是（）。 A.大豆 B.利率期货 C.原油 D.钢材 4.下列说法错误的是（）。 A.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较髙的票据B•通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易 C.一般来说，股票的筹资成本要高于债券 D.抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券 5.下列金融资产不属于基础资产的是（）。 A•普通股票 B.国债 C.优先股票 D.远期合约 6.下列不属于衍生工具的是（）。 A.期货 B.股票 C.掉期 D.期权 7.当看跌期权的履约价格高于相关期货价格时，该期权被称为（）。
A.实值期权 B.虚值期权
C. 两平期权 D. 欧式期权 8. 世界上最早出现的期权交易所是（ ）。 A •芝加哥期权交易所 B. 荷兰的欧洲期权交易所 C. 伦敦股票交易所 D. 纽约股票交易所 9. 期货合约中唯一的变量是（ ）。 A. 交割时间 B. 交易量 C. 资产价格 D. 交易地点 10. 建设银行某分行根据经济新常态下不断变化的市场供求关系，主动扩展新产品运用，近 日，为某公司办理了跨境远期结汇+卖出外币看涨期权组合创新产品。当市场价格髙于合约 的执行价格时，看涨期权的买方会选择（ ）。 A •执行期权 B. 放弃合约 C. 延长期权 D. 终止期权 11. 下表列出了两家公司对于两种货币的固定介入利率报价（税后调整后）： 下列说法正确的是（ ）。 “公司对于借入日元有比较优势 "公司对于借入英镑有比较优势 “公司对于借入日元和英镑都有比较优势 12. "公司可以通过借入日元，借出英镑来套利 金融期权是指它的持有者有权在规宦期限内被双方约左的价格购买或出售一立数量变种金 融资产的合约，按期权买者的权力划分，行期权的时限划分，期限可分为（ ）和 欧式 期权 英式期权 法式期权 法式期权 13. 关于外汇期货与远期外汇的特点，以下表述中，正确的是（ A. 外汇期货合约的报价与远期外汇协仪的报价相同 B •对于信用等级符合要求，可进入金融期货市场的企业，在签订远期外汇协议时不需先付费 （ ）。 A. 美式期权, B. 美式期 权, C. 美式期
证券从业资格考试基础知识第五章金融衍生工具知识点
金融衍生工具 第一节金融衍生工具概述 市场分为商品(劳务)市场和金融市场，金融市场分为货币市场和资本市场 一、金融衍生工具的概念和特征 (一)金融衍生工具的概念 1、定义："金融衍生产品”，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品 (1)基础产品：包括现货金融产品(股票、债券、银行定期存单)，也包括金融衍生工具 (2)基础变量：各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率、信用等级、 自然现象(气温、降雪量、霜冻、飓风)、人类行为(选举、温室气体排放) 2、我国会计准则沿用美国FASB会计准则将衍生工具划分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具2大类 (1)独立衍生工具： ①包括远期合同、期货合同、互换、期权，以及具有其一种或以上特征的工具 ②其价格随基础变量变动而变动 ③不要求初始净投资，或要求很少的初始净投资 ④在未来某一日起结算 (2)嵌入式衍生工具： 指嵌入到非衍生工具(主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随基础变量而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司公司债券、公司债券条 款中的赎回条款、返售条款、转股条款，重设条款 (3)一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，就要把这部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价，将浮动盈亏计入当期损益 3、金融衍生工具的基本特征 (1)跨期性 (2)杠杆性 (3)联动性：金融衍生工具的价值与基础产品、基础变量的关系可以是线性关系，也可以是非线性函数或分段函数 (4)不确定性或高风险性： ①金融衍生工具的分类 ②对方违约没有履行承诺的信用风险 ③资产或指数价格不利变动的市场风险 ④缺乏交易对手而导致不能平仓或变现的流动性风险 ⑤交易对手无法按时付款或交割的结算风险 ⑥人为错误或系统故障的操作风险 ⑦合约不符合法律规定的法律风险 二、金融衍生工具的分类
证券从业资格《金融市场基础知识》试题及答案
2022年证券从业资格《金融市场基础知识》试题及答案（最新） 1、［选择题］下面有关金融期权的说法正确的有（）。1,期权的买方在支付了期权费后,就获得了期权合约赋予的权力II,期权的买方可以选择行使他所拥有的权利III,期权的卖方在收取期权费后,就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务IV,期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务 A.I、II、III、IV B.I、II、III C.II、III、IV D.I、IV 【答案】B 【解析】在期权交易中,买方在支付了期权费后,就获得了期权合约所赋予的权利,即在期权合约规定的时间内,以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利,但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。即当期权的买方选择行使权利时,卖方必须无条件地履行合约规定的义务,而没有选择的权利。 2、［选择题］假设流通于银行体系之外的现金为500亿元,商业银行吸收的活期存款为6000亿元,其中600亿元交存中央银行作为存款准备金,则可算出货币乘数为（）。 A.4,0
B.4,7 C.5,3 D.5,9 【答案】D 【解析】此题考查货币乘数的计算。 m=M/B=(C+D)/(C+R) = (500+6000)/(500+600)=5,9。 3、［选择题］从规模上,企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。发行人累计债券余额不得超过企业净资产额的()。 A.20% B.40% C.50% D.60% 【答案】B 【解析】此题考查企业发行企业债券的规模。从规模上,企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。发行人累计债券余额不得超过企业净资产额的40%。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》第七章 金融衍生工具
第七章金融衍生工具 第一节金融衍生工具概述 一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求） 1OTC是（）的简称。[2018年12月真题] A．首次公开发行 B．交易所市场 C．场外交易市场 D．芝加哥期权交易所 【答案】C 【解析】证券市场可分为有形市场和无形市场。其中，无形市场称为场外市场或柜台市场（简称OTC市场），是指没有固定交易场所的市场。 2目前可以在全国银行间同业拆借中心进行交易的是（）。[2018年5月真题] A．债券远期交易 B．存托凭证 C．股指期货交易 D．股票远期合约交易 【答案】A 【解析】中国银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称“交易中心”），交易中心于2005年6月15日推出债券远期交易。 3以下关于金融自由化的说法错误的是（）。[2018年3月真题] A．由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回地夺走了银行很大一块阵地 B．金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使投资者迫切需要可以回避市场风险的工具 C．金融自由化促进了金融竞争 D．金融自由化迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主 【答案】D
【解析】金融自由化一方面使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使得投资者迫切需要可以回避市场风险的工具；另一方面，金融自由化促进了金融竞争。由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回地夺走了银行业很大一块阵地；再加上银行业本身业务向多功能、综合化方向发展，同业竞争激烈，存贷利差趋于缩小，使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。 4通常在场外市场交易的衍生工具是（）。[2017年6月真题] A．金融期货 B．互换交易 C．股票期权 D．商品期货 【答案】B 【解析】场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生产品交易。期权、期货一般在交易所完成交易；远期和互换一般进行场外交易。 5从全球来看，场外衍生品市场的（）是最大的单个衍生品种类。[201 7年6月真题] A．货币互换 B．利率互换 C．汇率互换 D．信用违约互换 【答案】B 【解析】按基础产品比较，无论在场内还是场外，利率衍生品均是名义金额最大的衍生品种类，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。 6交易双方在集中的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议，我们称之为（）。[2015年3月真题] A．金融互换 B．金融期货 C．金融期权
证券从业资格考试金融市场基础知识
证券从业资格考试金融市场基础知识 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 金融市场分类 按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场 按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场 按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场 按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场 按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场 按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场 按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场 按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场 影响金融市场的主要因素 影响金融市场的主要因素包括： 1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素 金融市场的特点 金融市场的特点如下： （1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。 （2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。 （3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。 （4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。 （6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。 （7）现代金融市场是信息市场。 金融市场的功能 金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能 金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配 调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。 非证券金融市场包括 （1）股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业(或者个人)购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。 （2）信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 （3）融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 要点按资本的使用期限长短划分 国际资本流动分为长期资本流动和短期资本流动两大类。 （1）长期资本流动。长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动。它主要包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种方式。 （2）短期资本流动。短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动。它主要包括以下四类：贸易资本流动、银行资金流动、保值性资本流动、投资性资本流动 按照资本跨国界流动的方式划分 国际资本流动可以分为资本流入和资本流出。 （1）资本流入。资本流入是指外国资本流入本国，即本国资本输入。主要表现为：外国在本国的资产增加；外国对本国的负债减少；本国对外国的负债增加；本国在外国的资产减少。 （2）资本流出是指本国支出外汇，是本国资本流到外国，即本国资本输出。主要表现为：外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加