商业银行经营学
商业银行经营学的名词解释
商业银行经营学的名词解释商业银行作为金融体系的一部分，在社会经济中扮演着至关重要的角色。
商业银行经营学是一门研究商业银行运营和管理的学科，旨在探讨商业银行的职能、业务模式、风险管理和盈利能力等方面的专业知识。
本文将对商业银行经营学中的关键名词进行解释。
1. 存款：存款是指个人和企业将资金存入商业银行的行为。
这些资金可以随时支取或者用于支付和投资。
存款是商业银行的重要负债，也是商业银行通过放贷和投资等方式获取利润的主要来源之一。
2. 放贷：放贷是商业银行核心的贷款活动。
商业银行通过将存款转化为贷款，向个人和企业提供资金支持。
商业银行根据借款人的信用风险评估确定贷款金额、利率和还款期限等条件，并通过收取利息和手续费等方式获取回报。
3. 利差：利差是商业银行经营中的一个重要指标，表示商业银行贷款和存款利率之间的差异。
商业银行通过利差来获得贷款和存款之间的净利润。
合理的利差管理是商业银行确保盈利能力的关键。
4. 风险管理：商业银行经验面临各种风险，如信用风险、市场风险和操作风险等。
风险管理是商业银行经营学中的重要内容，旨在识别、评估和控制风险，确保商业银行的资产质量和稳定经营。
5. 资本充足率：资本充足率是衡量商业银行资本实力的指标。
它表示商业银行资本（包括股东权益和留存利润等）与风险加权资产的比例。
充足的资本充足率能够提高商业银行抵御风险的能力，确保其金融稳定性。
6. 互联网金融：互联网金融是利用互联网技术和信息化手段进行金融业务活动的模式。
互联网金融为商业银行创造了新的发展机遇，拓展了业务渠道，提高了服务效率，但也带来了新的挑战，如网络安全风险和合规监管等。
7. 科技创新：科技创新是商业银行经营学中的重要议题，旨在通过引入新技术和业务模式，提升商业银行的效益和竞争力。
科技创新可以改变商业银行的运营模式和客户体验，推动数字化转型和智能化发展。
8. 金融监管：金融监管是保障商业银行健康经营和金融稳定的重要机制。
商业银行经营学
第一章1，什么是商业银行？商业银行是以追求利润最大化为目标，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
2，商业银行的性质第一，商业银行具有一般的企业特征。
第二，商业银行是特殊的企业。
（经营货币资金）第三，商业银行不同于其他金融机构。
3，商业银行的产生A,意大利是银行最早产生的发源地。
B,比较具有现代意义的银行是1587年建立的威尼斯银行C,英格兰银行是历史上第一家股份制银行，它的成立也是现代银行业产生的标志。
1694年4，短期自偿性贷款主要是工商业流动资金贷款，这种贷款一般期限较短，并以实际的票据作为抵押，票据到期后会形成资金自动偿还，因此称为自偿性贷款。
5，商业银行的功能信用中介支付中介信用创造金融服务调节经济风险管理6，商业银行经营原则（目标）A,安全性原则即要求银行在经营活动中必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能够随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。
为实现安全性目标，商业银行要做到以下几点：(1)筹措足够的自有资本，提高自有资本在全部负债中的比重。
(2)合理安排资产规模和结构，提高资产质量。
(3)遵纪守法，合法经营。
B,流动性原则指商业银行随时能以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存以及银行支付需要的能力。
为满足流动性要求，商业银行需要做到的几点：(1)调整资产结构,维持流动性较好的资产的适度比例。
(2)加强负债管理，注重从负债方面来满足银行经营的流动性要求。
(3)加强流动性管理，实现流动性管理目标。
C,盈利性原则指商业银行在其经营活动中获取利润的能力，要求商业银行经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。
它是商业银行经营管理的基本动力。
根据商业银行业务收入与业务支出的主要内容，商业银行追求盈利水平的提高应做到以下几点：(1)减少非盈利资产，提高盈利性资产的比重。
(2)降低资金成本，扩大资金来源。
商业银行经营学
商业银行经营学第一部分考试说明《商业银行经营学》是高等教育金融专业的专业主干课，它着重阐述商业银行经营的基本理论、基本知识和基本技能。
通过本课程的学习要求学生掌握有关商业银行的基本理论和基本知识，重点掌握商业银行的本质属性及其经营原则、商业银行各项业务，包括负债业务、现金资产业务、贷款业务、证券投资业务、表外业务、其他业务和国际业务的经营要点，一般掌握银行商业和服务的定价，包括存款利率、贷款利率等的定价方法，掌握银行筹措资本的途径、银行监管和银行控制经营风险的策略，并能运用所学的理论、知识和方法分析商业银行经营中的相关问题，评价银行经营效果，达到金融学专业学生培养目标的要求，为以后从事理论研究和实际工作奠定厚实的基础。
一、考试形式：闭卷、笔试，满分为IOO分，考试时间为180分钟。
二、考试题型：1简答题(20%)；3.案例分析题(80%)o三、参考书目：1.《商业银行业务与经营》庄毓敏主编，中国人民大学出版社，20052.《商业银行信贷业务理论与实务》李斌张海鹏主编，白山出版社，2006第二部分考试要点1.商业银行导论商业银行的起源发展、理解政府对银行业的监管、掌握商业银行的作用和组织结构。
2.商业银行的资本管理商业银行的资本充足与银行稳健；理解银行资本的性质与作用；掌握商业银行的资本的构成、资本的筹集与管理。
3.商业银行负债管理商业银行存款的种类和构成、商业银行负债结构的分析；理解银行非存款性的资金来源；掌握商业银行存款的定价、商业银行负债成本的管理。
4.商业银行现金资产管理商业银行管理现金管理的目的和原则；理解银行现金资产与流动性需求；掌握商业银行存款准备金的管理、银行流动性需求的预测、流动性需求与来源的协调管理。
5.贷款政策与管理商业银行问题贷款的发现和处理、我国商业银行信贷资产管理现状；理解银行贷款的种类和组合；掌握商业银行贷款政策与程序、银行贷款审查、贷款的质量评价。
6.企业贷款企业贷款的种类；理解银行对企业借款理由的分析；掌握借款企业的信用分析、企业贷款的定价。
商业银行经营学
商业银行经营学在当今社会中，商业银行扮演着重要的角色，为经济的发展和金融体系的稳定发挥着关键作用。
商业银行经营学是研究商业银行运营和管理的学科，它探讨了商业银行的经营模式、风险管理、创新能力以及与顾客、竞争对手的关系等核心内容。
商业银行的经营模式可分为两个核心方面，即资金筹集和资金运用。
商业银行通过吸收存款、发行债券等方式筹集资金，然后将这些资金用于放贷、投资等运用方面。
资金筹集和资金运用是商业银行盈利的重要手段，也是其经营模式的核心。
在资金筹集方面，商业银行可以通过吸收存款来获取资金。
吸收存款是商业银行的一项基本业务，通过支付利息吸引存款者将资金存入银行，进而提供放贷或其他金融服务。
商业银行需要根据市场情况和竞争对手的策略，制定具有竞争力的存款利率，以吸引更多的存款。
在资金运用方面，商业银行可以将筹集得到的资金用于放贷和投资等方面。
商业银行通过放贷来获取借款人支付的利息，从而实现盈利。
然而，商业银行需要在放贷过程中进行风险管理，确保借款人具备还款能力，避免信用风险。
同时，商业银行还可以将筹集的资金投资于股票、债券等金融资产，以期获得更多的收益。
商业银行的风险管理是其经营中不可或缺的一环。
风险管理旨在识别、评估和控制风险，确保银行经营的稳定和可持续。
在放贷过程中，商业银行需要进行合理的风险评估，确保借款人还款能力，并设置适当的贷款利率以抵御潜在的信用风险。
此外，商业银行还需要关注市场风险、操作风险等，通过合理的风险控制措施来降低风险。
创新能力是商业银行经营的关键要素之一。
随着科技的进步和金融市场的变化，商业银行需要不断创新和适应新的市场环境。
创新可以体现在产品、服务、技术等方面。
商业银行可以通过推出新产品、提供更加个性化的服务、应用新技术等方式来提升其竞争力，满足客户的需求。
商业银行的发展还受到顾客和竞争对手的影响。
顾客是商业银行的重要利益相关方，他们的需求和偏好会直接影响商业银行的经营。
商业银行需要积极了解顾客的需求，并针对其需求提供个性化的金融服务。
第三章商业银行经营学(负债业务的经营管理)
储蓄存款
西方国家储蓄的含义：
S = Y－C
现金
内 银行存款
容 有价证券
股票及公司债券
各种保险（财险、寿险、医疗险等）
关于储蓄的概念：
美国指“存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款 机构所要求的任何时间，在实际提取日前7天以上的时间， 提出书面申请提款的一种账户”。
我国的储蓄存款专指是为居民个人积蓄货币和获取利息收 入而设立的一种利率比较高的存款。
该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及 利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险 的客户。
（四）非存款类负债的种类
是指银行主动通过金融市场或直接向中央银行融通资金。
1.非存款类负债的特点
主动性 成本高 风险大
2.短期借款渠道——商业银行一年期以内的融资
同业拆借
同业拆借是商业银行之间利用资金融通过程中的时间差、 空间差来调剂资金余缺的一种短期资金借贷方式。 最初的交易动机是调剂商业银行的准备金，即法定准备 金不足的商业银行向有超额准备金的商业银行借入资金， 这样拆入方就能够以简单的方式补足准备金，避免中央 银行的惩罚；而拆出方也可以利用闲余的资金，获取一 定的收益。
发行商业票据
商业票据是信誉好的大公司发行的短期无担保债务工具，面值一 般为10万美元，期限在30-270天不等。 在限制混业经营的国家，商业银行可能不能够直接出售自己的商 业票据，但商业银行可以利用它们的持股公司或成立单独的子公 司来发行商业票据，并将所得资金用于发放贷款和进行投资。
发行商业票据
欧洲货币市场借款
（二）银行存款的特点
被动性 派生性
客观性
（三）存款类负债的种类
1.交易账户
所谓交易账户是指私人和企业为了交易的目 的而开立的支票账户，客户可以通过支票、 汇票、自动取款机、电话互联网和其他电子 设备来提款或对第三者支付款项。
商业银行经营学第
加强金融知识普及和金融素养教育，提高社会公众的金融意识 和风险防范能力。
THANKS
02 商业银行经营策略
商业银行的市场定位与战略
01
目标市场选择
02
市场细分
商业银行在确定市场定位战略时，首 先要明确自身的优势和特点，并选择 具有相似需求的潜在客户群体作为目 标市场。
通过对目标市场进行细分，商业银行 可以更准确地了解不同客户群体的需 求和偏好，从而提供更加个性化的产 品和服务。
商业银行特点
商业银行具有综合性、营利性、信用中介、支付中介和金融服务等特点。它 们是金融市场的重要参与者，也是推动经济发展的重要力量。
商业银行的起源与发展
起源
商业银行起源于欧洲的货币兑换和保管业务。随着经济的发展和贸易的扩大，货币兑换和保管业务逐渐发展成 为商业银行的主要业务。
发展
商业银行在发展中经历了不同的阶段，包括早期的货币兑换和保管业务，中期的投资银行和证券承销业务，以 及现代的综合性金融服务。
商业银行经营学第X版
2023-10-27
目录
• 商业银行概述 • 商业银行经营策略 • 商业银行风险管理 • 商业银行财务管理 • 商业银行未来发展趋势
01 商业银行概述
商业银行的定义与特点
商业银行定义
商业银行是一种以经营存款、贷款、支付结算等为主要业务的金融机构。它 们的主要特点是具有较为广泛的存款来源和贷款业务，以及提供各种支付结 算服务。
成本核算 商业银行采用权责发生制进行成 本核算，确保成本核算的准确性 和一致性。
商业银行的盈利模式与盈利能力提升
01
02
03
盈利模式
盈利能力提升
业务创新
商业银行经营学第二章
商业银行的经营模式
贷款和信贷
商业银行通过向客户提供贷款和信贷产品来赚取利息收入。
存款
商业银行从客户那里接受存款，赚取存款利息收入，并将一部分存款用于贷款。
投资
商业银行通过购买证券、股票和其他投资产品来获得投资收益。
商业银行的组织结构
总部
商业银行的总部通常设在一个 城市，负责制定战略和决策性 事务。
商业银行经营学第二章
本章将深入探讨商业银行的定义、作用以及其在经济中的重要地位。我们将 研究商业银行的经营模式、组织结构、业务范围、经营风险以及监管与管理 等方面内容，并展望商业银行的未来发展趋势。
商业银行的定义和作用
商业银行是一种金融机构，为个人和企业提供贷款、储蓄、支付和其他金融服务。商业银行在促进经济 增长、资金流动以及风险分散方面发挥着重要作用。
分支机构
商业银行在各个城市设有分支 机构，提供服务并与客户进行 业务交流。
安全与风险管理
商业银行设有专门部门来管理 安全和控制风险，以保护客户 资金和个人信息的安全。
商业银行的业务范围
1 个人银行
2 企业银行
提供个人储蓄账户、贷款和信用卡等服务， 以满足个人客户的金融需求。
为企业提供贷款、国际贸易融资、资本市 场服务以及其他与企业相关的金融产品和 服务。
3 投资银行
4 资产管理
为企业提供并购、融资、风险管理等方面 的服务，帮助企业筹集资金和管理财务风 险。
提供投资组合管理、财富管理和退休计划 等服务，帮助客户管理和增值他们的资产。
商业银行的经营风险
1
信用风险
客户无法按时偿还贷款或利息。
2
流动性风险
银行无法及时偿付贷款或存款。
3
商业银行经营学
商业银行经营学商业银行商业银行：是以追求利润最大化为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
外源资本：主要由投资者超缴资本和资本增值构成。
是银行资本的重要组成部分。
内源资本：商业银行的资本主要来源于股息分配后的留存收益所形成的内源资本，留存收益受银行净利息收入、贷款损失准备贷款质量、耗费、税收、股息分配政策等因素的影响。
银行股本：商业银行普通股和优先股是银行股东持有的主权证书。
银行通过发放普通股和优先股所形成的资本是最基本、最稳定的银行资本。
它属于商业银行的外源资本。
债务资本：是作为银行补充资本的一种外源资本。
债务资本的求偿权仅次于存款者。
银行资本充足性：是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业，并足以维持充分信誉的最低限度;同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需新增资本的具体目的。
可用资金成本：也称为银行的资金转移价格，指银行可用资金所应负担的主部成本。
现金资产：是银行持有的库存现金，以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。
商业银行的现金资产包括：库存现金、在中央银行存款、存放同业存款、在途资金。
边际存款成本：是指银行增加最后一个单位存款所支付的成本。
再贴现：指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接借款。
回购协议：是指商业银行在出售证券等金融资产时签订的协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式。
库存现金：是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。
主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。
基础头寸：是指商业银行的库存现金，与在中央银行的超额准备金之和。
表外业务：是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
名词解释外源资本：外部资本，银行通过各种融资方式从外部筹集的资本，如：发行股票，发行资本票据与债券等。
内源资本：内部资本，主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分。
银行股本：分为普通股和优先股，是银行股东持有的主权证书。
债务资本：也称次级债务，通常有资本票据和债券两类。
是20世纪70年代起被西方发达国家的商业银行广泛使用的一种外源资本。
银行盈余：主要由投资者超缴资本所为。
是调节银行资本金，制定股息政策一个重要项目。
储备金：是为了应付未来回购，赎回资本债务或防止意外损失而建立的基金。
核心资本：核心资本由股本和税后留利忠提取的储备金组成，包括普通股、不可回收的优先股、资本盈余、留存收益、可转换的资本债券、各种补偿金。
附属资本：由未公开储备、重估准备、普通呆账准备金、长期次级债券所组成。
银行资本充足性：指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标所需新增资本的具体目的。
风险加权资产：银行在风险权数给定的基础上，利用加权平均法，将各项资产的货币数额乘以其风险等级权数得到该项资产的风险加权值，然后得到的累加值即为银行表内风险加权资产。
它是确定银行资本限额的重要依据之一。
风险加权表外项目：银行在风险权数给定的基础上，利用加权平均法，将各项资产的货币数额乘以其风险等级权数得到该项资产的风险加权值；然后得到的累加值即为银行表内风险加权资产。
它是确定银行资本限额的重要依据之一。
合并与收购：是指企业用现金、债券或股票购买另一家企业的部分或全部资产或股权，以获得该企业的控制权。
成本效益分析：是通过比较项目的全部成本和效益来评估项目价值的一种方法，成本—效益分析作为一种经济决策方法，将成本费用分析法运用于政府部门的计划决策之中，以寻求在投资决策上如何以最小的成本获得最大的收益。
第四章现金资产：是指商业银行随时可以用来应付现金需要的资产，是银行资产业务中最富流动性的部分。
包括现金和活期存款。
库存现金：是指单位为了满足经营过程中零星支付需要而保留的现金超额存款准备金：是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
资金头寸：商行能够运用的资金。
包括基础头寸（指商行的库存现金与央行的超额准备金之和）和可用头寸（指商行可以动用的全部可用资金）基础头寸：是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。
不仅是因为库存现金和超额准备金都是商业银行随时可以动用的资金，而且还是银行一切资金清算的最终支付手段。
可用头寸：是指商业银行可以动用的全部可用资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。
包括一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸；二是可贷头寸。
可贷头寸：指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。
第五章贷款政策：是指商业银行指导和规范贷款业务、管理和控制贷款风险的各项方针、措施和程序的总和。
贷款利率：是借款人向贷款人支付的贷款利息与本金之比率，是贷款价格的主体。
贷款承诺费：是指银行对于已经承诺贷给客户但还没有使用的那部分资金收取的费用。
补偿余额：银行要求，借款人应在银行保持一定数量的活期存款或低利率定期存款，它通常作为银行同意贷款的一个条件而写进贷款协议中。
是贷款价格构成的一部分，是银行变相提高贷款利率的一种方式。
信用贷款：是指银行完全凭借客户的信誉而无需提供抵押物或第三者保证而发放的贷款。
担保贷款：是指具有一定的财产或信用作还款保证的贷款。
根据还款保证的不同，具体分为保证贷款、抵押贷款、质押贷款。
保证贷款：指按规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或者连带责任而发放的贷款抵押贷款：银行以抵押方式做担保而发放的贷款。
抵押是债务人或第三人不抵押财产的占有，将该财产作为债权的担保质押贷款：指按规定的质押方式以借款人或第三者的动产或权利作为质物发放的贷款抵押率：又称“垫头”，是抵押贷款本金利息之和与抵押物估价价值之比票据贴现：是收款人或持票人在资金不足时,将未到期的银行承兑汇票向银行申请贴现,银行按票面金额扣除贴现利息将余额支付给收款人的一项银行授信业务消费者贷款：银行贷款给消费者个人，用于购买耐用消费品和支付其他费用的贷款住房按揭贷款：是指银行向借款人发放的用于购买自用新建住房的贷款信用分析：是对债务人的道德品格、资本实力、还款能力、担保及环境条件等进行系统分析，以确定是否给予贷款及相应的贷款条件。
现金流量：是指先进的流出和流入量总称。
这里的先进包括两个部分，即现金和现金等价物。
现金是指企业的现金资产，包括库存现金、活期存款和其他货币性资金。
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强。
抑郁转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
不良贷款：指非正常贷款或有问题贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。
关注贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，借款人的偿还能力受到影响，贷款损失的概率不会超过5%。
次级贷款：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，需要通过处分资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。
贷款损失的概率在30%-50%。
可疑贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额的多少还不能确定，贷款损失的概率在50%-75%之间。
审贷分离：将贷款管理的各个环节划分为既相互独立、又相互制约的管理岗位，建立权力制衡机制，明确各自的职责。
第七章经营性租赁：是一种短期租赁，指的是出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负责设备的安装保养等并提供专门的技术服务，因此租金要高于融资性租赁租赁转租赁：是由出租人从一家租赁公司或制造厂商租进一件设备后转租给客户的租赁业务，即租进转出。
回租租贷：是指设备的所有者先将设备按市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式租回原来设备的一种方式。
杠杆租贷：是融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式委托贷款：是指由委托人提供合法来源的资金，委托业务银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款业务。
信托投资：是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。
三、计算题（一）目标收益率定价法：税前产权资本（目标）收益率=（贷款收益-贷款费用）/应摊产权成本贷款收益=贷款利息收益+贷款管理手续费贷款费用=借款者使用的非股本资金的成本+办理贷款的服务和收贷费用应摊产权资本=银行全部产权资本对贷款的比率×未清偿贷款余额边际成本=（新增利息+新增服务费用+新增购置成本+新增保险费）/（1-新增非盈利资产的资金百分比）（二）零息票证券的收益率和价格Dr=(FV-P)/P×(360/n) (题目一般已知贴现率，求P)Dr表示以贴现率表示的收益率；FV表示证券的面值；P表示购买价格或本金；n表示有效偿还期天数（三）应税证券与减免税证券收益率的比较例题：有两种可供银行选择投资的证券，一种是应税国债，名义收益率为10%，另一种为免税市政债券，名义收益率为8%，银行所处边际税率等级为34%，问何种债券实际收益率高？应税在什么情况下与免税一样？解答：应税债券实际收益率为：10%（1-34%）=6.6%免税债券实际收益率为：8%（1-0%）=8%因此免税债券实际收益率高于应税债券R te=8% /（1-34%）=12.12% 因此，应税债券只有在名义收益率等于或大于12.12%时，其实际收益率才可能等于或大于免税市政债券8%的收益率。
四、简答题1、简述存款创新的原则和存款商品的营销过程。
原则：①规范性原则。
②效益型原则。
③连续性原则。
④社会性原则。
营销：1.研究确定客户的金融需要；2.根据研究成果规划新的服务或改善原有服务；3.定价和促销2、简述商业银行短期借款的渠道和管理重点主要渠道：（一）同业借款：也称为同业拆借，指的是金融机构之间的短期资金融通。
（二）向中央银行借款：商业银行向中央银行借款的主要形式有两种：一是再贷款；二是再贴现。
（三）转贴现：是指中央银行以外的投资人从在二级市场上购进票据的行为。
（四）回购协议：是指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式。
（五）欧洲货币市场借款（六）大面额存款：是银行负债证券化的产物，也是西方商业银行通过发行短期债券筹集资金的主要形式。
管理重点：（一）主动把握借款期限和金额，有计划地把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性需要过于集中的压力。
（二）尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调，把借款控制在自身承受能力允许的范围内，争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性需要。
（三）通过多头拆借的办法将借款对象和金额分散化，力求形成一部分可以长期占用的借款余额。
（四）正确统计借款到期的时机和金额，以便做到事先筹措资金，满足短期借款的流动性需要。
3、简述金融债券的种类及其经营要点。
一般性金融债券，资本性金融债券和国际金融债券。
经营要点：（1）做好债券发行和资金使用的衔接工作（2）注重利率变化和资金选择（3）掌握好发行时机（4）研究投资者心理第四章1、商业银行现金资产由哪些构成？主要作用是什么？构成：①库存现金②在中央银行存款③存放同业存款④在途资金作用：①保持清偿能力（挤兑风潮、银行信誉）②保持流动性（把握新的获利机会）2、如何预测商业银行的资金头寸？头寸预测方法从宏观上来看，主要是通过分析社会生产、流通和市场的发展变化，结合本行年度综合经营计划的指标，来预测各项资金来源和运用的变化，进而预测本行存贷款的增减变化对中长期头寸的影响。
这样结合了远期资金的变动趋势，在资金调拨与运用时，就会在资金投资渠道及期限时有所选择。
一个国家当年的经济发展状况，国家的宏观经济政策都会影响到银行资金的来源和运用。
当国家经济处于高速发展时期，信贷急剧扩张，此时，银行扩大了其资金的运用深度和广度，往往会造成银行头寸相对紧张，需要严格合理地进行资金来源与运用的合理安排和匹配。
在货币市场资金面充裕时，银行的头寸往往相对富裕，这时，就需要如何将富裕的资金安排好，调整期限和结构，以获得更大投资收益。