中国远洋财务分析
中国远洋控股股份有限公司财务报表分析
湖南农业大学东方科技学院课程论文学部：2课程论文题目：中国远洋控股股份有限公司财务报表分析课程名称：财务报表分析评阅成绩：评阅意见：成绩评定教师签名：日期：年月日中国远洋控股股份有限公司财务报表分析一、选择理由随着中国进入WTO之后，国际贸易越来越多，进出口的交易额也越来越大，海洋运输也成为外贸必要的运输路线，并且随着经济的发展海洋运输市场也越来越广大。
而中国远洋又是海洋运输业中的佼佼者。
但是最近几年没有一家航运企业不在“惨淡”经营，不被严重亏损所困扰。
而作为海洋运输业的佼佼者，亏损也是名列前茅，连续两年当了中国的“亏损王”。
2011年亏损104.5亿元，2012年亏损95.4亿元，公司在2011 年全年业绩亏损后，2012 年全年业绩继续亏损。
根据上海证券交易所上市规则，公司A 股股票将于2012 年年报披露后被实行退市风险警示(即“*ST”)。
2013 年，国际航运市场仍有较大不确定性，运力需求与供给矛盾依然突出，油价等成本高位运行，上述因素将对公司的生产经营产生不利影响。
但是2013年扭亏为盈，盈利2.35亿元。
，中国远洋算是逃过一劫，如何在亏损了95.4亿元之后转亏为盈，让我产生了浓厚的兴趣，于是我觉得选取中国远洋控股股份有限公司作为例子。
对中国远洋2011年至2013年的财务报表进行了分析。
中国远洋控股股份有限公司（港交所：1919,上交所：601919）总部设于中国，是中国远洋运输集团航运主业的海外上市旗舰平台。
是一家提供综合集装箱航运服务的主要全球供应商之一，业务包括提供集装箱航运价值键内广泛系列的集装箱航运、集装箱码头、集装箱租赁以及货运代理及船务代理服务。
二、公司概况1、公司简介中国远洋控股股份有限公司（简称“中国远洋”）于2005年3月3日在中华人民共和国注册成立，2005年6月30日在香港联交所主板成功上市（股票编号：1919），二零零七年六月二十六日在上海证券交易所成功上市（股票编号：601919）。
企业财务困境原因分析——基于中国远洋控股股份有限公司的数据
［ １ ］ 姜亿鑫、 陆川 ： 《 财务 困境与企业的盲 目扩张》 ， 《 经济导报 》
来， 已经陆续开始“ 变卖资产” 以减少亏损 。 ２ ０ ０ ９ 年， 非流动 资产处
置收益 ２ ． ７ ８亿 ， 金融 资产 处置 等投 资收益 １ １ ． １ ６亿 。２ ０ １ ０年非流
易的不景气 ， 令航运企业经营状况每况愈下 ， 复苏之 日显得遥遥无 期 。和 中国远洋的连年巨亏相 比较 ， 同处航运业领军人地位的航运 业老大马士基却实现 了盈利 。 马士基业务机构 中石油天然气板块 占
板块的盈 利可以在一定程度上弥补干散货业务板块的亏损 。 因此 ， 在干散货市场不 太景气 的情况下 ，中国远洋将更多的资金 和精力 投入盈利的物 流 、码头和租赁业务中 ，重点支持这几个方 面的发 展， 以实现更大的 回报是值得期待 的。
作 为航运界龙头 老大的中 国远洋 即将 面对被 “ ｓ Ｔ ” 的命运 ， 这
下行趋势 。 由此可以看 出中国远洋在国际市场 的竞争 中， 对市场 的
（ 三） 资产 重组 ２ ０ １ １ 年， 整个行业 的低迷导 致了多家航运公 司出现亏损。２ ０ １ ２年底前夕 ， 多家航运公 司为 了能在年底扭亏而
“ 变卖资产” 。其 中， 中海集运 、 中海海盛等公司都将旗下船 只甚至 集装箱变卖 ， 以求得业绩平衡 。 如中海集 团旗下上市公 司中海集运
必行 。
年扭亏为盈 的 目标 基本实现 。 正面临 “ ｓ Ｔ ” 危机 的中国远 洋也可
以通过一系列 资产重组的方式来实现 “ 扭 亏为盈” 的 目的。根据 中 国远洋近四年 的财务报表可以知道 ， 中国远洋 自亏损的 ２ ０ ０ ９年 以
金融风险管理案例分析中国远洋远期运费协议FFA
2，信贷风险 信贷风险主要包括存放于银行、金融机构及中远财 务有限责任公司的银行存款、现金及现金等价物；通 过银行、金融机构及船舶代理及经纪公司的衍生金融 工具；应收及其他应收款项。
3，流动性风险 大额订单资金链的维持，需要稳定的现金支持和合 理的现金比率。中国远洋采用的现金管理政策是定期 监控现时及预期流动资金头寸，确保有充足资金以应 付短期及长期需求。
和长江支线。中服务网点，为客户提
供优质的“门到门”服务。
（2）通过中远散货运输有 限公司等经营干散货航运业务 。
截止2013 年12 月31 日，中 散集团自有及控制船舶共319 艘，约2,805万载重吨。其中 ，自有船203 艘，约1,779 万 载重吨。航线覆盖全球100 多 个国家和地区的1000多个港口 。
②交易如何进行？
两家公司对未来运费市场走势持有不同的看法；
一方认为运费会涨，而另一方认为会跌。
双方就某一特定航线（或某船型的平均期租金）约定 一个价格，并确定在未来一定期间后进行结算的日期。
中海远控财务报告分析(3篇)
第1篇一、前言中海远控（以下简称“公司”）作为中国远洋海运集团有限公司的控股子公司，主要从事船舶管理、船舶租赁、物流运输等相关业务。
本文将通过对中海远控近三年的财务报告进行分析，评估公司的财务状况、经营成果和现金流量，为投资者、债权人以及其他利益相关者提供参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据中海远控近三年的资产负债表，我们可以看到公司的资产主要由流动资产和非流动资产构成。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
从近三年的数据来看，公司流动资产占比逐年上升，说明公司短期偿债能力有所增强。
但需要注意的是，应收账款占比较高，需要关注其回收风险。
（2）负债结构分析中海远控的负债主要由流动负债和非流动负债构成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
从近三年的数据来看，公司流动负债占比逐年下降，说明公司短期偿债压力有所减轻。
但长期借款占比逐年上升，需要关注公司的长期偿债能力。
2. 利润表分析（1）营业收入分析中海远控的营业收入主要由船舶管理、船舶租赁、物流运输等业务构成。
从近三年的数据来看，公司营业收入逐年增长，说明公司主营业务发展良好。
（2）营业成本分析公司营业成本主要包括船舶折旧、燃料费用、人工费用等。
从近三年的数据来看，公司营业成本逐年增长，但增速低于营业收入增速，说明公司成本控制能力有所提升。
（3）净利润分析从近三年的数据来看，公司净利润逐年增长，但增速低于营业收入增速，说明公司盈利能力有待提高。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析公司经营活动现金流量主要为经营活动产生的现金流入和流出。
从近三年的数据来看，公司经营活动现金流量净额波动较大，需要关注其可持续性。
（2）投资活动现金流量分析公司投资活动现金流量主要为投资产生的现金流入和流出。
从近三年的数据来看，公司投资活动现金流量净额波动较大，主要受投资项目建设的影响。
中远海控2021年一季度财务分析详细报告
项目名称 总资产 流动资产
货币资金
资产构成表(万元)
2019年一季度
2020年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2021年一季度 数值 百分比(%)
25,620,139. 75
100.00 24,953,173. 41
100.00 29,232,392. 67
100.00
7,331,228.0 9
6
6
一年内到期的非流动
1,785,477.8
负债
207,433.48
6
应付职工薪酬
67,721.5 205,2.61
- 4,123,959.2 2,023,717.6
2
6
13.14 2,220,311.7 434,833.84
49.17
96,642.37
3
1
-22.36
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加2,023,717.66万元， 一年内到期的非流动负债增加434,833.84万元，预计负债增加227,038.49 万元，应付职工薪酬增加96,642.37万元，应交税费增加91,250.04万元， 递延收益增加36,617.82万元，共计增加2,910,100.21万元；以下项目的变 动使负债总额减少：预收款项减少1,828.52万元，其他非流动负债减少 8,138.83万元，应付票据减少22,190万元，递延所得税负债减少24,821.8 万元，应付债券减少364,721.91万元，其他流动负债减少400,000万元， 短期借款减少513,235.16万元，长期借款减少1,715,776.21万元，共计减 少3,050,712.43万元。各项科目变化引起负债总额增加1,528,527.36万元。
中国远洋财务案例分析
流动负债合计 43,511,062,212.90 23,930,173,687.24 25,347,988,117.83 27,067,597,089.59 47,315,555,018.61 39,904,925,005.60 48,121,389,251.51 35,398,666,811.46 26,146,656,893.60 33,500,612,249.81
2009
2010
2011
2012
2013
2014
应付账款
2015
应付债券
2016
2017Q1 2017Q2 2017Q3
短期借款
长期借款
3.1.1筹资-短期筹资
x 100000000
300
短期借款 3,916,671,419.93 1,354,423,584.90 3,703,366,638.06 1,669,382,018.63 2,851,071,958.74 5,253,236,786.38 2,765,570,100.00 3,127,600,000.00 2,867,943,556.55 3,246,917,262.89 应付账款 9,852,000,686.77 8,104,039,445.07 8,131,803,587.10 10,058,244,017.11 12,760,984,627.22 12,953,267,478.32 10,925,933,861.79 9,910,370,081.65 8,667,906,358.51 16,772,261,521.00 2,698,597,668.26 1,709,381,778.77 1,735,691,178.54 2,531,601,744.00 3,361,160,171.20 2,049,541,594.06 705,876,219.41 494,229,497.75 409,296,124.22 256,741,044.99 预收款项 图3-4
中远海控财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述中远海运控股股份有限公司（以下简称“中远海控”或“公司”）是中国远洋海运集团有限公司的控股子公司，是全球最大的综合性的集装箱运输企业之一。
公司主要从事集装箱航运、码头业务、物流及相关业务。
本报告旨在对中远海控的财务状况、经营成果和现金流量进行分析，以期为投资者、管理层和利益相关者提供决策参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2023年，中远海控的总资产为XXX亿元，其中流动资产XXX亿元，非流动资产XXX亿元。
流动资产中，货币资金、交易性金融资产和应收账款占比较高，分别为XXX亿元、XXX亿元和XXX亿元。
这表明公司具有较强的短期偿债能力。
（2）负债结构分析中远海控的总负债为XXX亿元，其中流动负债XXX亿元，非流动负债XXX亿元。
流动负债中，短期借款、应付账款和一年内到期的非流动负债占比较高，分别为XXX 亿元、XXX亿元和XXX亿元。
这表明公司短期偿债压力较大。
（3）股东权益分析截至2023年，中远海控的股东权益为XXX亿元，净资产收益率为XXX%。
这表明公司盈利能力较强，股东权益得到有效保障。
2. 利润表分析（1）营业收入分析中远海控的营业收入为XXX亿元，同比增长XXX%。
这主要得益于集装箱航运业务的稳定增长和码头业务的拓展。
（2）营业成本分析中远海控的营业成本为XXX亿元，同比增长XXX%。
成本增长主要受油价上涨、人力成本上升等因素影响。
（3）利润分析中远海控的净利润为XXX亿元，同比增长XXX%。
这主要得益于营业收入增长和成本控制。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析中远海控的经营活动现金流量为XXX亿元，同比增长XXX%。
这表明公司经营活动产生的现金流量较为稳定。
（2）投资活动现金流量分析中远海控的投资活动现金流量为XXX亿元，主要用于购置船舶、码头等固定资产。
（3）筹资活动现金流量分析中远海控的筹资活动现金流量为XXX亿元，主要用于偿还债务和补充流动资金。
《中国远洋案例分析》课件
建议加强与 国际航运企 业的合作， 提高市场竞
争力
建议加强技 术创新，提 高运营效率 和降低成本
建议与展望
加强企业内部管理，提高运营 效率
加强技术创新，提高产品竞争 力
添加标题
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添加标题
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加强与国际市场的合作，拓展 海外市场
加强人才培养，提高员工素质
感谢观看
汇报人：PPT
总资产：2019年 为1000亿元， 2020年为1200亿 元
净利润：2019年 为10亿元，2020 年为15亿元
负债率：2019年 为60%，2020年 为55%
现金流量：2019 年为20亿元， 2020年为30亿元
财务数据分析
资产负债表：分 析资产、负债、 所有者权益等各 项目
利润表：分析营 业收入、营业成 本、利润等各项 目
询等
中国远洋发展历程
1961年成立，原名中国远洋运输公司
1988年更名为中国远洋运输（集团） 总公司
1993年进行股份制改革，成立中国远 洋运输（集团）总公司
2005年更名为中国远洋运输（集团） 总公司
2016年更名为中国远洋海运集团有限 公司
2019年完成重组，成为中国远洋海运 集团有限公司
04
现金流量表：分 析经营活动、投 资活动、筹资活 动等各项目
财务比率分析： 分析资产负债率 、流动比率、速 动比率等各项目
财务状况总结
资产负债表：资产总额、负债总额、净资产等 利润表：营业收入、营业成本、营业利润、净利润等 现金流量表：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量等 财务比率分析：资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等
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中国远洋财务分析
一、偿债能力分析
从2013年开始，流动比率突然下降到1.34，并且2014年仍然很低，中国远洋的短期偿债能力恶化，说明短期偿债能力较弱。
速动比率长期大于1，说明企业有足够的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款。
中国远洋的资产负债率逐年上升，说明所有者投入的资本在全部资金中所占比重很大，而借入资金所占比重很小，企业的风险主要由债权人承担，说明该企业的长期偿债能力强。
二、运营能力分析
通过分析中国远洋的资产利用效率、管理水平、资金周转状况、现金流量状况等，存货周转率由2009年的54.88%到2012年的31.03%，最后降到2014年的21.94%，呈现出了一个很明显的下降趋势。
中国远洋在2009年扩张以后，对资产的利用程度较低，变现速度较慢。
在正常情况下一定时期内存货周转次数越多，说明存货周转越快存货利用越好，但是该家企业存货周转率逐年降低，存货利用越来越差，说明企业管理方面存在问题，可能是进货过多、采购次数过少等。
三、盈利能力分析
中国远洋盈利能力是在下降的，而且下降趋势还十分明显。
从销售成本率上看，中国远洋的表现也是在2009年、2010年、和2011年表现较好，均小于1。
也正是近两年，中国远洋的收入减少，成本上升。
造成这种局面的原因一部分来源于宏观形势，也有很大程度上企业自身的因素。
近几年全球经济持续低迷，导致全球海运行业始终是一种苟延残喘的局面，中国远洋也无法独善其身。
还有一个重大因素就是，中国远洋斥巨资打造的全球最大的干散货船队，由于国际航运市场上运费的暴跌和油价的暴涨，使得这一举措成为拖累公司业绩的最大杀手。
四、杜邦分析
资产负债率降低，权益乘数减少,说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相对应所承担的风险也会降低。
可能的原因有偿还了部分债务、盈利导致资产负债率降低、以股权融资等方式增加了资产。