全国中小股份转让系统的功能
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计全国中小企业股份转让系统及挂牌审计引言随着我国经济的快速发展，中小企业的发展也日益引起关注。
为了提升中小企业的资本运作能力和市场竞争力，我国建立了全国中小企业股份转让系统，旨在为中小企业提供股份转让、挂牌等服务。
本文将探讨全国中小企业股份转让系统的背景、功能以及与之相关的挂牌审计工作。
全国中小企业股份转让系统简介全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）是中国证券监督管理委员会主管、全国人民代表大会常务委员会监督管理的市场机构，其主要职责是通过资本市场手段支持中小企业发展。
股转系统作为境内市场的一部分，为中小企业提供股份转让服务，充当了中小企业融资渠道的重要角色。
股转系统的功能1. 提供股份转让服务：股转系统为中小企业提供股份转让服务，使得中小企业在需要资金时能够快速转让股权，实现融资的目的。
通过股转系统，中小企业可以吸引更多的投资者参与股份交易，进一步扩大企业的股东基础和知名度。
2. 提供市场公开透明：股转系统通过建立市场规则和制度，保证交易的公开透明性。
所有参与股份转让的企业和投资者都需要遵守股转系统的相关规定，以确保交易的公正性和合法性。
3. 促进中小企业成长：股转系统为中小企业提供了更多资本运作的机会，可以帮助企业实现规模扩张、技术创新、市场拓展等目标，促进企业的持续发展。
挂牌审计的重要性挂牌审计是在中小企业股份转让过程中进行的一项重要工作。
挂牌审计旨在保证中小企业提供的财务报表真实、准确，并保护投资者的合法权益。
以下是挂牌审计的重要性：1. 保证信息透明度：挂牌审计能够对中小企业的财务状况进行全面审查，确保财务报表真实、准确。
这样可以增加投资者对企业的信任，提升市场的透明度，降低信息不对称造成的风险。
2. 保护投资者权益：挂牌审计有助于发现并解决企业财务管理中存在的问题和风险，提供投资决策的参考依据。
通过审计工作，可以确保投资者的合法权益不受侵害，减少投资风险。
股份转让系统
股份转让系统股份转让是指股东将其所持有的股权转让给其他投资者或公司的过程。
股份转让系统则是指用于管理和监控股份转让交易的系统。
本文将介绍股份转让系统的定义、功能、优势以及运作流程。
股份转让系统是一种电子化的交易平台，用于管理和执行股份转让交易。
该系统的主要功能包括股权信息管理、交易撮合、交易结算、风险管理等。
首先，股权信息管理是股份转让系统的基础功能之一。
通过该系统，可以实时记录和管理股东的股权信息，包括股东名称、持股数量、股权变动等。
这方便了股权的跟踪与管理，提高了信息的透明度和可靠性。
其次，股份转让系统能够通过交易撮合功能实现买卖双方的对接。
该系统将买方和卖方的委托单进行匹配，并根据一定的规则进行撮合。
这样一来，投资者可以通过系统发现合适的交易对手，并进行股权转让交易。
第三，股份转让系统的交易结算功能能够确保交易双方的实际交割和结算。
系统会自动计算交易金额、确认交易的有效性，并进行资金的划付。
这样可以减少交易的纠纷和风险，提高交易的效率和安全性。
最后，股份转让系统还包括风险管理功能。
该系统可以通过监测和预警机制，及时发现股权转让交易中的异常情况和风险。
同时，还可以进行风险评估和控制，提供相应的风险管理措施。
股份转让系统的优势主要体现在提高交易效率、降低交易成本以及增强交易的透明度。
通过电子化交易平台，可以实现交易的快速撮合与结算，提高交易的效率和便捷性。
此外，电子化交易还能够降低交易所需的人力和物力成本，提高交易的经济性。
同时，股份转让系统可以提供实时和准确的交易信息，增强了交易的透明度和公平性。
股份转让系统的运作流程一般包括以下几个步骤：首先，投资者需要在系统中注册并开立账户。
注册需要提供一些基本信息，如投资者的姓名、联系方式等。
其次，投资者可以通过系统查询股权的市场行情和交易信息。
系统会提供最新的股权价格和交易相关数据，方便投资者进行决策。
然后，投资者可以根据自己的需要，选择合适的股权进行买卖委托。
全国中小企业股份转让系统介绍、功能、挂牌实务
（中关村）代办 股份转让系统的 产生及市场定位
于2006年1月23日正式推出，由中国证监会、国家科技部批准设立， 是专门为国家级高新技术园区的高科技公司服务的股权交易平台。 中国证监会（制定政策、批准规则、最终核准等）；
年内正常运行
国务院高 度重视
推出 背景
目前的发 行体制矛 盾突出
中小板、 创业板门 槛高
中小板、创业板业绩门槛高，业绩 审批制下，漫长的审批流程造成了堰塞湖现象； 新股破发成普遍现象，发行市盈率不断下降； 普遍存在业绩造假冲动，监管机构和中介机构
不符合条件的企业被拒之门外；
有创新性和成长性的企业，在最困
目录
一 二 三
全国股份转让系统介绍
全国股份转让系统功能 全国股份转让系统挂牌实务
一、全国股份转让系统介绍
系统介绍
制度体系
历史
交易制度
推出背景
业务规则
挂牌条件
一、全国股份转让系统介绍—系统介绍
全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）
全国股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业
有利于并购上下游企业，开拓市场，还能有效地反收购。
二、全国股份转让系统功能—加速成长
已成功转板的企业情况
股票代码
002279 300016 300150 300213 300271 300318 300353
公司名称
久其软件 北陆药业 世纪瑞尔 佳讯飞鸿 紫光华宇 博晖创新 东土科技
挂牌时间
2006.9.7 2006.8.28 2006.1.23 2007.10.23 2006.8.30 2007.2.16 2009.2.18
全国中小企业股份转让系统业务规则重点讲解
全国中小企业股份转让系统业务规则重点讲解第一，企业入驻。
企业可以通过转让系统入驻并提交相关材料，包括企业基本信息、企业证照、企业股权结构等。
入驻后，企业可以通过转让系统发布转让信息，吸引投资者参与股权交易。
第二，投资者注册。
投资者需要注册转让系统账户，并提供个人身份信息、银行账户信息等资料。
注册成功后，投资者可以在转让系统中浏览股权转让信息，并参与投标、竞价等交易活动。
第三，股权挂牌与转让。
转让系统提供了股权挂牌功能，允许企业在系统中发布股权转让信息。
投资者可以在系统中对挂牌的股权进行认购、竞价等交易。
双方达成交易后，系统会自动更新相应的股权转让记录。
第四，成交规则。
转让系统采取竞价成交的方式，即投资者可以通过报价方式参与竞价。
在投标期间，投资者可以多次修改报价，但仅有最高价和最低价的报价会对其他投资者显示。
竞价结束后，系统会根据最高价与最低价之间的报价进行成交。
第五，交易费用。
转让系统对股权交易收取一定的交易费用。
交易费用的计算方式是按照交易金额的一定比例收取，具体费率由转让系统根据市场情况和服务成本确定。
第六，信息披露。
转让系统要求企业在发布股权挂牌信息时，提供真实、准确和完整的信息。
同时，转让系统还提供了信息披露和查阅功能，投资者可以查看企业的基本信息、财务状况、经营情况等，并向企业提问和留言。
第七，安全保障。
转让系统采取多重措施确保交易的安全性和可靠性。
包括实名认证、账户保护、信息加密等。
同时，转让系统也会建立投诉处理机制，保护投资者的权益。
总之，全国中小企业股份转让系统是一个为中小企业和投资者提供股权转让和交易服务的平台。
它的业务规则包括企业入驻、投资者注册、股权挂牌与转让、成交规则、交易费用、信息披露和安全保障等。
通过遵守这些规则，中小企业和投资者可以在转让系统中进行透明、便捷和安全的股权交易。
除了以上提到的重点规则，全国中小企业股份转让系统还有一些其他规定，以下将对这些规定进行详细讲解。
全国中小企业股份转让系统转让意向平台用户使用手册
附件2转让意向平台用户使用手册全国中小企业股份转让系统二〇一六年三月目录一、平台简介 (3)(一)平台定位 (3)(二)用户管理 (3)(三)主要功能 (3)二、使用指南 (3)(一)平台入口 (3)(二)用户注册 (4)(三)转让意向信息查询 (9)(四)转让意向信息发布 (9)(五)转让意向信息编辑 (10)(六)转让意向信息删除 (10)(七)转让意向洽谈 (11)(八)用户投诉 (11)一、平台简介(一)平台定位为了更好地完善市场服务，满足投资者交易需求，提升交易效率，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）基于公司官方网站推出转让意向平台，旨在为投资者提供浏览、查询、发布全国股转系统协议转让证券品种转让意向信息的服务。
(二)用户管理转让意向平台实行用户权限分级管理。
已完成官网用户注册但未完成个人信息验证的用户，可以浏览、查询已发布的转让意向信息，但无权发布转让意向信息。
已完成官网用户注册且已完成个人信息验证的用户，可以浏览、查询已发布的转让意向信息，同时有权发布、修改及删除本人发布的转让意向信息。
(三)主要功能转让意向平台主要功能如下：1．用户注册及个人信息验证2．转让意向信息浏览、查询3．转让意向信息发布、修改和删除4．挂牌证券公告查询和行情查询二、使用指南(一)平台入口1．访问全国股转公司官方网站，点击导航栏、最新通知或右侧实用查询中链接进入转让意向平台。
2．在网站挂牌公司个股行情界面，通过“转让意向信息”链接进入转让意向平台。
(二)用户注册1．用户注册（1）进入转让意向平台后，系统显示用户登录界面，点击登录界面下方的“注册”按钮，进行用户注册（如图1）。
图1 用户登录界面（2）用户注册时，首先阅读《全国股转系统公司法律声明》，无异议后依次输入用户类型、用户名、登录密码、姓名、所在单位、职务、手机号码、电子邮箱等信息，输入完毕后点击“提交”按钮，系统将自动发送验证邮件到注册时输入的电子邮箱中（如图2）。
全国股份转让系统业务介绍
全国股份转让系统业务介绍汇报人：2024-01-05•全国股份转让系统概述•全国股份转让系统业务范围•全国股份转让系统参与者目录•全国股份转让系统交易规则•全国股份转让系统风险控制•全国股份转让系统未来展望01全国股份转让系统概述全国股份转让系统是指经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
全国股份转让系统实行公司制，其运营机构全称为“全国中小企业股份转让系统有限责任公司”。
定义与特点特点定义成立背景与目的随着经济体制改革的不断深化，我国经济发展进入新常态，发展场外市场、鼓励直接融资、促进实体经济发展成为重要战略部署。
目的全国股份转让系统的建立旨在为中小微企业提供更加灵活、便捷的融资渠道，推动企业创新成长，促进我国多层次资本市场体系的完善和发展。
全国股份转让系统是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，与主板、中小板、创业板等交易市场共同构成了我国资本市场的不同层次。
重要组成部分全国股份转让系统主要服务于创新型、创业型、成长型中小微企业，尤其是暂时不具备在主板上市条件的科技型、成长型公司。
服务对象全国股份转让系统为中小微企业提供了股权融资平台，通过股票发行和转让，帮助企业实现直接融资，推动企业快速成长。
融资功能全国股份转让系统的市场地位02全国股份转让系统业务范围03股票转让的交易单位为“股”，报价单位为“每股价格”，竞价交易的成交价格确定原则为“价格优先、时间优先”。
01股票转让是指挂牌公司股票在全国股份转让系统平台上进行买卖交易。
02股票转让采取协议转让和做市转让两种方式，其中做市转让适用于单只股票的买卖双方向做市商询价并成交。
1 2 3股票发行是指挂牌公司通过全国股份转让系统发行股票的行为。
挂牌公司可以采取向特定对象定向发行或向不特定对象公开募集的方式发行股票。
股票发行的价格由挂牌公司与投资者协商确定，并应当遵循公平、公正、公允的原则。
全国股份转让系统介绍
二、全国股份转让系统的功能、优势与费用 4.企业在全国股份转让系统挂牌后运作的成本 企业在全国中小企业股份转让系统挂牌后，运作的成本主要有三部
分：
（1）券商督导费用； （2）会计师事务所审计费用； （3）向交易所支付的挂牌年费。
具体规定如下：总股份2000万股（含）以下，年费为2万元；总股份
一、什么是全国股份转让系统？ 2.全国股份转让系统的历史沿革（续）
（二）引入退市公司到代办系统挂牌 为妥善解决退市公司股份转让问题，2001年11月30日，中国证监 会发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》， 规定退市公司可以进入代办系统，这是代办系统功能的第一次扩展。 由此，积极为退市公司提供股份转让服务成为代办系统的重要任务 之一。文件发布后，有4家退市公司陆续进入代办系统挂牌，但由于 当时没有强制性要求，仍有较多退市公司未到该系统挂牌。 （三）上市公司退市后强制平移到代办系统挂牌 2004年2月，中国证监会下发了《关于做好股份有限公司终止上 市后续工作的指导意见》（以下简称《指导意见》），该文件规定 了退市平移机制，强制上市公司退市以后必须进入代办系统。
二、全国股份转让系统的功能、优势与费用 1.全国股份转让系统对企业的功能（续） （8）并购重组 并购重组是成熟资本市场企业做大做强的通常做法，也是资本市
场优化资源配置的重要途径。全国股份转让系统挂牌公司通常并不处 于行业绝对领先地位，仍有广阔的市场拓展空间。借助全国场外市场 ，挂牌公司可以通过定向增发、换股、发债等多种方式实现横向、纵 向或者跨行业的加速度扩张，“从做加法到做乘法”。
1. 多层次资本市场架构及服务对象
2 .全国股份转让系统的历史沿革
3.全国股份转让系统概述
全国股转系统的定位及主要功能
全国股转系统的定位及主要功能全国股转系统的定位及主要功能一、全国股份转让系统的定位全国股份转让系统作为第一家公司制的全国性证券交易场所，定位于非上市公众公司股份公开转让和定向发行的市场平台，为公司提供股票交易、定向融资、并购重组等相关服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。
1.全国股份转让系统与沪深交易所的联系与区别全国股份转让系统与沪深交易所一样，都是经国务院批准设立的全国性证券交易所，纳入证监会统一监管，具有相同高度的法律地位。
此外，全国股份转让系统挂牌公司与沪深交易所上市公司一样，都属于公众公司，但前者属于非上市公众公司，后者属于上市公众公司。
同时全国股份转让系统和沪深交易所在服务对象、准入门槛、融资制度和交易制度等方面存在一定的区别，具体如下表所示。
全国股份转让系统与沪深交易所的区别全国股份转让系统沪深交易所公司群体创新型、创业型、成长型中小微企业为主成熟期企业为主，其中创业板服务于成长型、创新型中小企业风险包容度相对较高（包容成长的风险而不是衰退的风险）相对较低投资者门槛机构与自然人均为500万元，自然人还需要投资经验或相关背景等无要求（创业板有投资经验要求）投资者构成机构投资者为主，符合适当性的个人投资者机构和个人投资者并重公司准入门槛较高的财务指标、独立性和规范运行要求，持续的信息披露义务交易制度协议转让、做市交易与竞价交易三种方式灵活选择竞价交易和大宗交易协议转让等标准化方式融资制度定向发行股票以及私募债、可转债等债权融资方式除定向发行股票以及私募债、可转债等债权融资方式外，还允许公开发行股票2.全国股份转让系统与区域性股权转让市场的联系与区别全国股份转让系统与区域性股权转让市场均是多层次资本市场的有机组成部分。
全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
境内符合条件的'股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。
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全国中小股份转让系统的功能
(一)全国股份转让系统促进企业发展主要表现在哪些方面?
全国股份转让系统致力于为企业提供完善的资本市场服务，并推动企业实现自身的“基因改造”。
1.直接融资
全国股份转让系统“小额、便捷、灵活、多元”的融资制度安排符合中小企业融资需求特征。
挂牌公司可以根据自身发展需要，在挂牌同时发行股票，或挂牌后通过发行股票、债券、优先股等多元产品进行融资。
2.股票公开转让
企业挂牌全国股份转让系统前，股权缺乏公开流动的场所和途径，而挂牌后，股票交易方式除了协议转让外，还可选择能有效盘活市场流动性的做市转让和竞价方式，公司股份可以在全国股份转让系统公开转让、自由流通。
股份适度流动不仅方便投资人的进入和退出，还可以带来流动性溢价。
3.价值发现
普通公司的估值方式较为单一，通常以净资产为基础估算，不能体现出企业发展潜力。
资本市场看重的是企业未来的成长性而非过往表现。
在全国股份转让系统挂牌后，二级市场会充分挖掘出公司潜在价值，企业估值基准也会从挂牌前的净资产变为成长预期。
实践中，很多企业一经挂牌就受到众多战略投资人的青睐，公司估值水平得到显著提高。
4.并购重组
资本市场平台的并购重组是优化资源配置、推动产业结构调整与升级的重要战略途径。
全国股份转让系统挂牌公司通常处于细分行业领先地位，增长潜力大，发展过程中主动整合产业链上下游企业，以及被上市公司等收购的情况时有发生。
证监会已出台《非上市公众公司收购管理办法》及《非上市公众公司重大资产重组管理办法》，减少了事前行政审批事项，突出企业自治，降低并购重组成本。
全国股份转让系统挂牌公司可借助市场平台进行产业整合，实现强强联合、优势互补的乘法效应。
5.股权激励
创新创业型中小微企业在发展中普遍面临人才、资金两大瓶颈，而股权激励是吸引人才的重要手段。
全国股份转让系统支持挂牌公司以限定性股票、期权等
多种方式灵活实行股权激励计划。
企业可以根据自身需要自主选择股权激励方式，只要履行信息披露即可。
这为公司吸引留住核心人才创造了条件。
此外，由于挂牌公司股权有了公允的市场定价和顺畅的进出通道，这为股权激励的实施提供了更进一步的保障。
6.规范治理
规范的公司治理是企业获取金融服务、对接外部资本的基本前提，也是实现可持续发展、确保基业常青的根本保障。
主办券商、律师事务所、会计师事务所等专业中介机构将帮助公司建立起以“三会”为基础的现代企业法人治理结构，梳理规范业务流程和内部控制制度，大大提升企业经营决策的有效性和风险防控能力。
挂牌后，主办券商还将对公司进行持续督导，保障公司持续规范运营。
7.信用增进
挂牌公司作为公众公司纳入证监会统一监管，履行了充分、及时、完整的信息披露义务，信用增进效应十分明显。
在获取直接融资的同时，可以向银行、小贷公司等申请信用贷款，也可参考二级市场价格向银行、证券公司等申请股权质押贷款。
全国股份转让系统已与多家银行建立战略合作关系，相关银行均已开发针对挂牌公司的专属产品。
8.提升形象
挂牌公司作为公开披露信息的公众公司，在公众、客户、政府和媒体中的形象和认知度都明显提升，在市场拓展及获取地方政府支持方面都更为容易。
同时，公司行为受到一定的监管和监督，间接促进了挂牌公司的规范治理，进一步提升了企业形象。
(二)全国股份转让系统对于其他市场主体有何重要意义?
1.全国股份转让系统为投资者带来新的投资机会
作为新兴的资本市场，全国股份转让系统为投资者带来众多新的投资机遇，包括：(1)挂牌公司中具有较强创新实力和较大成长空间企业占比高，可以为投资者带来稳定的长期投资机会;(2)挂牌公司行业分布广泛，投资者可以据此在行业层面进一步优化投资组合;(3)挂牌公司并购重组较为活跃，投资者可以获得高溢价退出或公司事件性利好带来的投资机会;(4)市场分层管理及不同层次市场间估值水平差异带来的投资机会;(5)挂牌公司申请首次公开发行(IPO)或转板上市
带来的投资溢价机会。
2.全国股份转让系统为证券公司带来新的发展机遇
全国股份转让系统在推动证券公司回归投资银行本质、成为企业全方位解决方案提供商等方面发挥着重要作用。
证券公司可通过全业务链整合，释放金融创新活力，并在此过程中实现转型升级和差异化发展。
不同于上市保荐业务模式及盈利模式，单纯的推荐挂牌通道业务回报率较低，证券公司需要从企业长远发展及持续增值服务业务中赚取回报。
这就要求证券公司必须以发展及营销的眼光，站在投资者的立场去遴选真正有发展潜力的企业。
同时通过系统、深入的研究，发掘企业亮点，调动潜在战略投资者及证券公司内外部高净值客户参与挂牌公司经营活动积极性，帮助企业获得长远发展。
即证券公司必须充分整合通道业务、研究业务、自营业务、经纪业务等多个业务条线资源，推出全业务链发展模式，积极承担持续督导职责，参与挂牌公司发行融资、并购重组、做市转让等业务。
这个过程，要求证券公司提供后续的资源跟进与支持，进行全方位的业务协作，对证券公司的研究、定价和销售能力提出了全新的挑战，并使得证券公司摆脱同质化竞争，走向不同的专业化定位。
与此同时，证券公司自身也可申请在全国股份转让系统挂牌，利用市场平台力量，进一步提升规范治理水平，通过发行融资、并购重组实现稳步扩张。
（三）专业推荐机构
湖南金通投资管理有限公司成立于2005年11月，是一家专业提供综合金融服务的公司，主要从事资产管理、贷款融资、投资理财、股交所挂牌上市推荐、股权融资、私募基金的发起与管理等相关业务。
专注新三板、股交所挂牌上市保荐，企业融资、股权投资、私募基金。
现为新三板保荐机构、上海股交中心、湖南股交所、深圳前海股交中心授权推荐商，湖南企业挂牌孵化基地、长沙企业挂牌上市孵化基地独立运营商。