现金流量表的财务分析
财务分析——利用现金流量表进行财务分析
利用现金流量表进行财务分析
现代财务管理是重理财的管理,而利用现金流量表便可以进行科学地财务分析,主要表现在以下几个方面,即现金流量的结构及原因分析,企业偿债能力和பைடு நூலகம்利支付能力分析,获利能力分析,以及企业成长能力分析等。
从投资人、债权人及其他各种会计信息使用者的角度看,要有效地运用现金流量信息,作出正确的投资和信贷决策,就必须学会用现金流量及其提供的现金流量信息对企业财务进行科学的分析和评价。
在分析企业成长能力时,常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考查。如果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流入量在本期的数额都相当大,说明该企业在保持内部稳定经营的同时,从外界筹集大笔资金,扩大其经营规模。反之,如果投资活动产生的现金流入量与筹资活动产生的现金流出量在数额上比较接近,且数额较大,说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下,收回大笔对外投资的资金以支付到期的债务,意味着企业没有扩张动机。
四、企业未来获取现金能力分析
现金流量表的财务分析方法
现金流量表的财务分析方法现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，它反映了企业在特定时期内现金流入和流出的情况。
通过对现金流量表的财务分析，我们可以准确评估企业的偿债能力、盈利能力、运营能力和发展前景。
本文将介绍现金流量表的财务分析方法，以帮助读者更好地理解企业的财务状况。
1. 经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映了企业日常经营活动所产生的现金流入和流出情况。
通过对经营活动现金流量的分析，我们可以评估企业的盈利能力和经营效率。
关注以下几个关键指标：1.1 经营活动现金流净额经营活动现金流净额是企业经营活动所产生的现金流入减去现金流出的差额。
正值表示企业的经营活动产生了现金流入，表明企业盈利能力较强；负值则表示企业的经营活动耗费了大量的现金，可能存在盈利能力不足的问题。
1.2 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率是经营活动现金流净额与净销售额之比。
该比率反映了企业通过经营活动所产生的现金流量占净销售额的比例。
较高的比率表明企业的盈利能力和现金流状况较好，较低的比率则可能暗示财务风险。
2. 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业在特定时期内进行投资活动所产生的现金流入和流出情况。
通过对投资活动现金流量的分析，我们可以评估企业的投资决策和资本运作能力。
以下是几个需要重点关注的指标：2.1 投资活动现金流净额投资活动现金流净额是投资活动所产生的现金流入减去现金流出的差额。
正值表明企业的投资活动产生了现金流入，可能存在较为稳定的投资回报；负值则意味着企业进行了重大投资，可能面临较高的财务风险。
2.2 投资活动现金流量比率投资活动现金流量比率是投资活动现金流净额与净资产增长值之比。
该比率反映了企业通过投资活动所产生的现金流量占净资产增长的比例。
较高的比率表明企业的资本运作能力相对较好，较低的比率可能暗示着企业的投资效益不理想。
3. 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业在特定时期内进行筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
现金流量表的五大财务解析指标
现金流量表的五大财务分析指标（一）偿债能力分析在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。
在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析：1.短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债。
经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。
其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。
2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。
经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。
以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。
但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。
这需要说明一点，就是在这里分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。
因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。
即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。
（二）支付能力分析1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数。
经营活动现金流量净额与流通在外的普通股股数之比，反映企业支付股利的能力。
如每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数，反映企业在维持期初现金存量的情况下，有能力发给股东的最高现金股利金额。
浅议对现金流量表的财务分析
企业创造净现金 流量 的能力 ， 为客观的揭示企 业资产 较 的流动性和财务状况 。 二、 现金流量表 的概念 现金流量 表是按照一定 的格式 ， 以现金 为基 础编制
同行的差距 ， 及时发现问题 ， 正确评价企业 当前 、 未来 的 偿债能力 、 支付 能力 ， 以及企业 当前 和前期所取得 的利
于偿还到期债务 。在拥有资产负债表 和损 益表 的基础 上， 可以用以下两个 比率来分析 ： （） １短期偿债能力＝ 营现金流量／ 经 流动负债 （） ２ 长期偿债能力＝ 营现金流量／ 经 总负债 以上两个 比率值越大 ， 明企业偿还债务 的能力越 表 强 。但是并非这两个 比率值越大越好 ， 这是 因为现金的 收益性较差 ， 若现金净增加额过大 ， 即现金流量表 中“ 现 金增加额 ” 目数额过大 ， 项 则可 能是企业 现在 的生产能 力不能充分吸收现有资产 ， 使资产过多的停 留在盈利能 力较低的现金上 ， 从而降低 了企业 的获得能力 。
（ ） 一 经营活动产生的现金 流量 பைடு நூலகம்
在实际业务运作中 ， 尽可能维持现金流人与流出的 均衡 ， 这是公 司理 财 的难点 所在 ， 也是 我们需要重视 经
营陛现金流量的理 由。一些企业常 出现账面有利润 ， 但 却资金 匮乏 ， 这从 中可 以看 出 ： 企业来 自经营业务 的现 金流入 是否足 以满 足 日常现 金流 出是衡 量一个企业 能 否正常运作 的“ 温度计 ” 一旦企业 经营活动现金净流量 。
六、 现金流量表指标体 系分析
现金流量表的财务分析
现金流量表的财务分析现金流量表是企业财务报表中的重要组成部分，用于反映企业一定时期内的现金收入和现金支出状况。
通过对现金流量表进行财务分析，可以更加深入地了解企业的现金流动情况，为决策提供有力的参考依据。
本文将从以下几个方面对现金流量表进行财务分析。
1. 现金流量表的基本结构现金流量表主要包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
其中，经营活动反映了企业经营业务产生的现金流入和流出情况；投资活动反映了企业投资活动产生的现金流入和流出情况；筹资活动反映了企业筹资活动产生的现金流入和流出情况。
2. 经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常运营所产生的现金流动情况，对企业的持续盈利能力具有重要影响。
通过对经营活动现金流量的分析，可以评估企业的经营状况和盈利能力。
常用指标包括经营现金流量净额、经营现金流入比率、经营现金流出比率等。
3. 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业资本运作的情况，包括固定资产、无形资产等的购置和出售。
通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的投资项目和资本回报情况。
常用指标包括投资现金流量净额、投资现金流入比率、投资现金流出比率等。
4. 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业通过发行股票、债务等方式筹集资本的情况。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以评估企业的融资能力和偿债能力。
常用指标包括筹资现金流量净额、筹资现金流入比率、筹资现金流出比率等。
5. 现金流量比率分析现金流量比率是用于评估企业现金流动性和偿债能力的重要指标。
常用的现金流量比率包括经营现金流量比率、现金再投资比率、现金流动负债比率等。
通过对现金流量比率的分析，可以全面了解企业的现金流动情况及其对企业运营和发展的影响。
6. 现金流量表与其他财务报表的关联分析现金流量表与利润表、资产负债表等财务报表密切相关，通过对现金流量表与其他财务报表的关联分析，可以更加全面地了解企业的财务状况和经营绩效。
同时，也可以发现财务报表之间的差异和潜在的风险。
现金流量表的财务比率分析
现金流量表的财务比率分析财务比率是企业财务分析和决策中常用的工具之一，它可以帮助我们对企业的财务状况进行全面的评估和分析。
现金流量表是反映企业现金流动情况的重要财务报表，可以用来计算并分析各种财务比率。
本文将从几个角度对现金流量表的财务比率进行分析。
1. 现金比率现金比率是用来评估企业支付短期债务能力的财务比率之一。
它反映了企业的流动性状况以及能否及时偿付到期债务。
现金比率的计算公式为：现金比率 = 现金与现金等价物的余额 / 短期债务的余额。
一般来说，现金比率大于1时，说明企业的偿付能力较好；小于1时，说明企业可能面临短期偿债压力。
2. 经营现金流与净利润比率经营现金流与净利润比率可以用来评估企业的盈利能力与现金流动性之间的关系。
它可以反映企业是否能够通过经营活动产生足够的现金流来支持其盈利能力。
该比率的计算公式为：经营现金流与净利润比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润。
如果这个比率大于1，说明企业的经营活动产生的现金流量高于净利润，反之则相反。
3. 现金流量保障倍数现金流量保障倍数是用来评估企业偿还债务的能力的财务比率之一。
它可以反映企业的现金流量是否足够以支付到期债务的能力。
现金流量保障倍数的计算公式为：现金流量保障倍数 = 经营活动产生的现金流量净额 / 本期债务利息。
当现金流量保障倍数大于1时，说明企业的现金流量足以支付债务利息；小于1时，说明企业可能无法及时支付债务利息。
4. 经营现金流与总资产比率经营现金流与总资产比率可以用来评估企业经营活动对总资产的贡献程度。
它反映了企业通过经营活动产生的现金流量与其总资产的关系。
经营现金流与总资产比率的计算公式为：经营现金流与总资产比率 = 经营活动现金流量净额 / 总资产。
该比率越高，说明企业的经营活动对总资产的贡献越大。
通过以上几种财务比率的分析，我们可以全面了解企业的偿债能力、盈利能力、经营活动对现金流的贡献程度以及流动性状况。
这些指标可以帮助我们做出更准确的财务分析和决策，从而更好地管理和发展企业。
现金流量表的财务分析
现金流量表的财务分析现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，它记录了企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
通过对现金流量表的财务分析，可以帮助我们了解企业的经营状况、盈利能力和偿债能力等关键指标。
本文将从不同角度对现金流量表进行分析，以便更好地理解企业的财务状况。
一、经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常经营活动产生的现金流入和流出。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利能力和经营管理水平。
主要关注的指标包括经营活动现金流入总额、经营活动现金流出总额和经营活动现金净流量。
1. 经营活动现金流入总额经营活动现金流入总额反映了企业通过主营业务获得的现金流入情况。
如果该指标持续增长，说明企业的经营能力良好，主营业务稳定增长。
相反，如果该指标持续下降，可能意味着企业的主营业务面临困境，需要进一步关注。
2. 经营活动现金流出总额经营活动现金流出总额反映了企业在日常经营过程中支付的现金流出情况。
如果该指标持续增长，可能意味着企业的成本和费用不断上升，经营效益下降。
相反，如果该指标持续下降，说明企业在控制成本和费用方面取得了一定的成效。
3. 经营活动现金净流量经营活动现金净流量是经营活动现金流入总额减去经营活动现金流出总额的差额。
该指标反映了企业经营活动所产生的净现金流量。
如果该指标为正值，说明企业的经营活动产生了足够的现金流入，有能力支持企业的发展和运营。
如果该指标为负值，可能意味着企业的经营活动无法产生足够的现金流入，需要寻找改善经营状况的方法。
二、投资活动现金流量分析投资活动现金流量是企业进行投资活动产生的现金流入和流出。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资本运作情况。
主要关注的指标包括投资活动现金流入总额、投资活动现金流出总额和投资活动现金净流量。
1. 投资活动现金流入总额投资活动现金流入总额反映了企业通过投资活动获得的现金流入情况。
如果该指标持续增长，说明企业的投资决策得到了市场的认可，有利于企业的发展和增长。
现金流量表的财务比率分析
现金流量表的财务比率分析在企业的财务分析中，现金流量表是一张至关重要的报表。
它能够真实反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况，帮助投资者、管理者等相关方更好地了解企业的财务状况和经营成果。
而通过对现金流量表进行财务比率分析，则可以进一步挖掘其中的关键信息，为决策提供更有力的支持。
一、现金流量表的重要性现金流量表与传统的资产负债表和利润表相辅相成。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，但它们都存在一定的局限性。
资产负债表可能受到会计政策和估计的影响，利润表则容易受到收入和费用确认原则的干扰。
相比之下，现金流量表以收付实现制为基础，更直接地反映了企业现金的实际流动情况。
现金是企业的“血液”，没有足够的现金，企业可能面临无法支付债务、无法进行投资和扩张等问题，甚至可能导致破产。
因此，对现金流量的分析能够更及时地发现企业潜在的财务风险。
二、常见的现金流量表财务比率1、现金流量比率现金流量比率＝经营活动现金流量净额 ÷流动负债该比率衡量了企业通过经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力。
一般来说，比率越高，说明企业偿还短期债务的能力越强。
如果比率过低，可能意味着企业在短期内面临偿债压力。
2、现金到期债务比现金到期债务比＝经营活动现金流量净额 ÷本期到期的债务本期到期的债务包括一年内到期的长期债务和应付票据等。
该比率反映了企业用经营活动现金流量偿还到期债务的能力。
较高的比率表示企业有足够的现金来应对到期债务。
3、现金流动负债比现金流动负债比＝经营活动现金流量净额 ÷期末流动负债它反映了企业在一定时期内经营活动产生的现金流量对流动负债的保障程度。
比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
4、现金债务总额比现金债务总额比＝经营活动现金流量净额 ÷债务总额该比率衡量了企业用经营活动现金流量偿还全部债务的能力。
比率越高，表明企业承担债务的能力越强。
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现金流量表的财务分析在市场经济飞速发展的当今社会，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力，现金流量表信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到的经营者、投资者、债权人的关注。
现金流量表集中反映企业一定会计期间现金流入、流出的情况和结存的信息。
通过分析了解企业的资金管理状况，企业现金流量与企业的生存、发展息息相关，企业现金周转能力的强弱直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存能力。
一、现金流量表财务分析的目的和作用编制现金流量表的目的是为报表使用者的有关决策提供依据，但现金流量表中的数据资料是按一定的原则和计算公式将原始记录数据进行重新组合、压缩和提炼而成的，具有高度的概括性，不能直接为决策者服务。
所以报表使用者应当根据自己的需要运用专门的方法，对现金流量表提供的数据资料进行进一步地加工、整理、分析和研究，从中得出有用的信息，正确评价企业获取现金能力和偿债能力，以预测企业未来的现金流量，从而为决策提供充分、有效的依据。
编制现金流量表提供了企业的现金流量信息，帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务能力、支付能力，现金流量表便于报表使用者分析本期净利润与经营现金流量的差异，客观评价企业的盈利能力和经营周转能力是否顺畅；编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关或无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。
以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。
二、现金流量表财务分析内容和方法(一) 分析现金流量表的结构现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出之比的分析。
通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源。
通过流出结构分析，可以看出企业当期现金流量的主要去向，有多少现金用于偿还债务，以及在三项活动中，支付现金最多是用于哪些方面。
在流入流出之比的分析中，经营活动流入流出之比越大越好，表明企业每1元的流出可换回更多的现金；投资活动流入流出之比小，表明企业处于发展时期，而衰退或缺少投资机会时此比值大；筹资活动流入流出比小，表明还款大于借款。
从经营、投资、筹资三者对现金净流量的贡献分析过程中，我们要结合企业所处的经营周期确定分析的重点。
(1)对处于发展期的企业，经营活动现金流量可能为负，应重点分析企业的筹资活动，分析其资本金是否足值到位，流动性如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能。
同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费用化现象。
我们应通过现金流量的预测来分析将还款期限定于经营活动可产生净流入时期。
(2)对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其经营活动现金流入、流出结构，分析其货款回笼速度、赊销是否有力得当，还要了解成本、费用控制情况预测企业发展空间，企业是否充分利用应付款项，同时要关注这一阶段企业有无过分扩张导致债务增加。
(3)对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，重点分析其经营活动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长速度是否匹配，同时注意企业是否过分支付股利，有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收益或不明确的营业外收入。
(4)对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，可以重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析企业是否及时缩减负债，减少利息负担。
这一阶段的贷款期限不应超过其现金流量出现赤字。
处于成长期或成熟期的企业，经营活动现金流量应是正数，投资活动现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。
（二）分析企业一定时期现金流入和流出的原因现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金分别反映企业在一定时期的现金流量。
现金流量表能具体反映现金的流向，如企业当期从银行借入1000万元，偿还银行利息6万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款1000万元，支付利息6万元，这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。
可以逐项分析现金收入和支出的数额及其所占比例，说明现金的大致来源及去向。
了解企业现金来源和支出的大致情况后，还应对经营活动的现金流量做进一步的分析，经营所形成的现金流量构成了企业现金的内部来源，是企业经营成果在现金流量上的反映。
可以分析在“将净利润调节为经营活动的现金流量”内的各项目，如果现金流入的大部分来自于净利润和折旧，则表明企业现金流入正常，而如果企业现金流入的大部分来自存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加，则要运用因素分析法进一步分析现金流入的原因。
如存货的减少是否正常、应收账款的账龄分析、应付账款的变化情况等。
（三）分析企业偿债能力和支付能力在正常经营情况下，企业当期经营活动所获得的现金收入，首先要满足生产经营活动中的一些支出，如购买原材料与商品、支付职工工资、缴纳税费，然后才用于偿还债务，所以真正能用于偿还债务的是现金流量。
企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。
在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但却出现财务困难不能偿还到期债务，也还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。
现金流量表完全以现金的收支为基础，通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心。
分析企业的偿债能力，首先应看企业当期取得的现金在满足了生产经营活动的基本现金支出后，是否还能足够用于偿还到期债务的本息，如果不能偿还债务，必须向外举债，说明企业经营陷入财务困境。
所以现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。
分析企业的支付能力主要是对企业当期取得的现金与各项支出现金进行比较。
企业取得的现金只有在支付了生产经营所需现金和本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利，这表现在现金流量表中“现金流量及现金等价物净增加额”项目上，如果“现金流量及现金等价物净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物是增加，企业的支付能力较强，反之则较差，说明企业财务状况恶化。
但现金流量净增加额并非越大越好，若现金净增加额太大，则可能是企业现有的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。
企业的偿债能力和支付能力可以通过以下比率进行来具体的反映：(1)到期债务现金比率=经营活动现金净流量/到期债务额该比值大于或等于1，说明本期的到期债务得以顺利偿还，若该比值小于1，说明本期必须筹借资金或出售资产才可偿还债务。
现金流动负债比和现金债务总额比来反映。
这些比率越高，说明企业承担债务的能力越强。
(2)负债总额现金比率=经营活动产生的现金净流量/全部负债该比值越大，说明企业偿债能力越大，相应的风险越小。
其值越小，表明偿债能力越小，相应的风险越大。
(3)现金股利比率=经营活动现金净流量/现金股利总额该比率越高，说明企业支付现金股利的保障越大。
(4)资本金现金流量=经营活动的现金净流量/资本金总额该指标资本金现金流量越高，所有者投入资本的回报能力就越强。
其次还有现金债务总额比率、现金利息支付比率、现金比率等都是可以反映企业偿债能力和支付能力的指标。
这些指标越高，说明企业承担债务能力越强。
（四）分析企业未来获取现金的能力现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金的能力。
通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。
例如企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。
再例如本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。
获取现金的能力是指经营现金净流入与投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。
其进行分析的主要指标有：(1)现金流量资本支出比率=经营活动的现金净流量/资本支出总额该指标主要是反映企业用经营活动产生的现金净流量维持或扩大生产经营规模的能力，其值越大，说明企业发展能力越强，反之则越弱。
(2)销售现金比率=经营现金净流量/销售额该比率反映每元销售得到的净现金，其数值越大越好。
(3)每股营业现金净流量=经营现金净流量／普通股股数该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度就要贷款分红。
(4)全部资产现金回收率=营业现金净流量／全部资产若低于同业水平，说明该公司资产产生现金的能力较弱。
（五）分析企业收益质量及流动性企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要有剩余现金适应性就强。
通过经营活动产生的现金流量与会计利润的比较可以评估企业收益的质量，评价企业收益质量的财务比率是营运指数=经营现金净流量／经营所得现金。
经营所得现金是指经营净收益与非付现费用之和。
营运指数大于或等于1，说明会计收益的收现能力较强，收益品质较好；若小于1，则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，收益品质较差。
而企业的流动性是指将净资产迅速变为现金的能力。
根据资产负债表所确定的流动比率虽然也能反映流动性，但有很大的局限性，这主要是因为作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为可偿债的现金，而存货因成本计价也不能反映变现净值，流动资产中的待摊费用也不能转变为现金。
流动性可以通过经营活动的现金流量占全部现金流量的比率进行分析，比率越高，说明企业经营活动所产生的现金流速越快，企业财务基础越稳固，从而偿债能力与对外筹资能力越强，抗风险能力越高。
三、现金流量表分析应注意的问题会计报表能够为报表使用者提供有关财务方面的信息，现金流量表仅反映可用货币计量的财务信息，与此同时我们还应注意关注非货币信息。
会计报表是企业财务分析的一个方面，它具有局限性，应结合其他信息综合评价财务的数据信息。
其局限性主要表现为：(1)报表信息的有效性。
报表中所反映的数据，是企业过去已经发生的会计事项影响的结果，根据这些历史数据计算得到的各种分析结果，对于预测企业未来的现金流动，只有参考价值，并非完全有效。
从企业的财务状况及发展前景等方面来看，有些是难以用货币来表示的，而且有些非货币方面的信息对企业的报表使用者来说比货币信息更为重要。
非货币性信息主要包括以下几个方面：企业经理对财务报表报告的评论；资产的构成及保值增值情况；损益表中非经常性项目与经营活动在数量上的对比关系；企业或有负债与资产负债表上的实际负债数量对比关系；企业公众声誉等。