项目融资复习自测题答案

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项目融资模拟试题含答案

项目融资模拟试题含答案

目融资》模拟试题5. 从投资者能否直接控制项目风险的角度,项目风险分为两类: 环境风险 )。

6. 项目融资所涉及的法律具有以下特征: ( 主体的特殊性)三、简答题(本大题共 6 小题,每小题 5 分,共 30 分)1. 项目融资的基本特征有哪些?答: (1)项目的经济强度是项目融资的基础 一、名词解释: (本大题共 5 小题,每小题 4 分,共 20 分)1. 项目融资:项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司, 由项目公司承 担贷款,并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

2. 项目发起人:也称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金, 经过项目的投 资、经营活动,获取投资利润和其他利益,实现投资者的最终目标。

3. 准股本资金: 是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。

4. 信用风险: 是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。

5. 或有担保:是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。

二、填空题(本大题共 20 个空,每个空 1 分,共 20 分)1. 项目前期的可行性研究工作分为( 机会研究 )(初步可行性研究) (可行性研究) 和(项目评估)四个阶段。

2. 合伙制结构有两种基本形式: ( 一般合伙制 )和( 有限合伙制 )。

3. 项目融资模式的设计原则有: ( . 有限追索原则 )、( 项目风险分担原则) 、( 成本降低原则,完全融资原则) 、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、 融资结构最优化原则。

4.BOT 项目融资的主要当事人有: (政府 )、( 项目发起人) 、(项目公司)和(项目的贷款者 )。

杂性 ) 和( 基础的一致性 )。

项目的核心风险)和(项目的 、(客体标的物的特殊性) 、(体系的复2. 债券的分类方式主要有哪几种?答: (1)按照发行主体不同,债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

项目融资模拟试题-1(含答案)(2) 2

项目融资模拟试题-1(含答案)(2) 2

《项目融资》模拟试题(一)一、名词解释:(本大题共5小题,每小题4分,共20分)1.项目融资:项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司,由项目公司承担贷款,并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

2.项目发起人:也称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金,经过项目的投资、经营活动,获取投资利润和其他利益,实现投资者的最终目标。

3.准股本资金:是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。

4.5.担保。

1.2.3.、近5.。

6.和(基1.答:(1)项目的经济强度是项目融资的基础(2)追索的有限性(3)风险分担的合理性(4)融资的负债比例较高(5)非公司负债型融资(6)融资成本高2.债券的分类方式主要有哪几种?答:(1)按照发行主体不同,债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

(2)按照利息支付方式的不同,债券可分为附息票债券和贴现债券。

(3)按照发行人和发行市场是否在一国境内,债券可分为本国债券和国际债券。

3.政府在经济方面如何支持BOT项目运作?答:政府对BOT项目在经济上支持的内容如下:(1)提供项目运作的基本条件;(2)保证项目最低收益的实现;(3)提供援助贷款和备用贷款;(4)外汇承诺;(5)提供股本投资;(6)对不可抗力风险的补偿等。

4.5.BP公司LNG 广东资协议认购项目公司股份。

由广东大鹏液化天然气公司负责运营广东LNG项目一期工程的源头项目:战线项目。

项目公司各发起方和投资者的持股比例为:中海油33%,广东发起方31%,英国BP公司30%,香港电灯集团有限公司3%和香港中华煤气有限公司3%。

采用有限追索方式和基于整个产业链长期“照付不议”商务架构而设计的“项目融资”合同为项目的顺利建设提供了资金保障。

由五家国有银行——中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、国家开发银行和中国银行组成的银团向广东LNG项目提供总金额为52.2亿等值人民币贷款。

项目融资模拟试题与参考答案

项目融资模拟试题与参考答案

《项目融资》模拟题一一、判断题(正确的填“√” ;错误的填“×”。

本题共 10小题,每小题 1 分 ,共 10分)1.在股权式合资结构中,投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。

() 2.融资租赁具有融资和融物双重职能。

()3.以贷款担保作为项目股本资金的投入是项目融资独具特色的资金投入方式。

()4.准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的次级债务。

() 5.意向性担保由于不具有法律上的约束力,因此在项目融资中很少出现。

()6.在国际会计制度中,商业交易是不必进入资产负债表的。

()7.项目融资的资金构成一般包括两部分:股本资金与债务资金。

() 8.世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。

()9.资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券,使其资产负债表更具有流动性。

()10.货币互换是一项常用的债务保值工具,主要用来控制短期汇率风险。

()二、单选题(下列每小题的备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。

本题共10 个小题,每小题 1分, 共10分)11.()被称为结构性融资模式。

A. ABS 融资模式B. BOT 模式C. 杠杆租赁融资模式D. 产品支付模式12.关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是()。

A.静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法B.动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法C.动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等D.静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法13.项目融资中的完工风险主要通过()来化解。

A. 保险B. 建立完工保证基金C. 签订交钥匙总承包合同D. 提供完工担保14.某投资项目预计建成后的年固定成本为38 万元,每件产品估计售价为45 元,单位变动成本为 20 元,销售税率为12%。

则该项目盈亏平衡点的产量为()。

A. 14839 件/年B. 18110 件/年C. 19388 件/年D. 22050 件/年15.()是项目融资的核心。

项目融资模拟试题含答案

项目融资模拟试题含答案

项目融资》模拟试题(一、名词解释:(本大题共5 小题,每小题4 分,共20 分)1. 项目融资:项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司,由项目公司承担贷款,并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

2. 项目发起人:也称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金,经过项目的投资、经营活动,获取投资利润和其他利益,实现投资者的最终目标。

3. 准股本资金:是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。

4. 信用风险:是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。

5. 或有担保:是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。

二、填空题(本大题共20 个空,每个空1 分,共20分)1. 项目前期的可行性研究工作分为(机会研究)(初步可行性研究)(可行性研究)和(项目评估)四个阶段。

2. 合伙制结构有两种基本形式:(一般合伙制)和(有限合伙制)。

3. 项目融资模式的设计原则有:(. 有限追索原则)、(项目风险分担原则)、(成本降低原则,完全融资原则)、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。

4. B0T项目融资的主要当事人有:(政府)、(项目发起人)、(项目公司)和(项目的贷款者)。

5. 从投资者能否直接控制项目风险的角度,项目风险分为两类:(项目的核心风险)和(项目的环境风险)。

6. 项目融资所涉及的法律具有以下特征:(主体的特殊性)、(客体标的物的特殊性)、(体系的复杂性)和(基础的一致性)。

三、简答题(本大题共6 小题,每小题5 分,共30分)1. 项目融资的基本特征有哪些?答:(1)项目的经济强度是项目融资的基础(2)追索的有限性3)风险分担的合理性4)融资的负债比例较高5)非公司负债型融资6)融资成本高2. 债券的分类方式主要有哪几种?答: (1)按照发行主体不同,债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

项目融资模拟试题含答案

项目融资模拟试题含答案

项目融资模拟试题含答案 The following text is amended on 12 November 2020.《项目融资》模拟试题(一)一、名词解释:(本大题共5小题,每小题4分,共20分)1.项目融资:项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司,由项目公司承担贷款,并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。

2.项目发起人:也称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金,经过项目的投资、经营活动,获取投资利润和其他利益,实现投资者的最终目标。

3.准股本资金:是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。

4.信用风险:是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。

5.或有担保:是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。

二、填空题(本大题共20个空,每个空1分,共20分)1.项目前期的可行性研究工作分为(机会研究)(初步可行性研究)(可行性研究)和(项目评估)四个阶段。

2.合伙制结构有两种基本形式:(一般合伙制)和(有限合伙制)。

3.项目融资模式的设计原则有:( .有限追索原则)、(项目风险分担原则)、(成本降低原则,完全融资原则)、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。

4.BOT项目融资的主要当事人有:(政府)、(项目发起人)、(项目公司)和(项目的贷款者)。

5.从投资者能否直接控制项目风险的角度,项目风险分为两类:(项目的核心风险)和(项目的环境风险)。

6.项目融资所涉及的法律具有以下特征:(主体的特殊性)、(客体标的物的特殊性)、(体系的复杂性)和(基础的一致性)。

三、简答题(本大题共6小题,每小题5分,共30分)1.项目融资的基本特征有哪些答:(1)项目的经济强度是项目融资的基础(2)追索的有限性(3)风险分担的合理性(4)融资的负债比例较高(5)非公司负债型融资(6)融资成本高2.债券的分类方式主要有哪几种答:(1)按照发行主体不同,债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

项目融资复习题及参考答案

项目融资复习题及参考答案

项目融资模拟试卷2总共80题共100分一单选(共30题,共30分)1. ()在BOT融资模式中处于中心位置。

(1分)A.政府B.项目公司C.特许权协议D.项目发起人标准答案:C2. 在进行项目融资结构设计时,除了考虑项目本身的经济强度、现金流量状况以外,还要特别考虑项目的税务结构的项目融资模式是()。

(1分)A.BOT模式B.A BS模式C.直接融资模式D.杠杆租赁模式标准答案:D3. ()是A BS能够成功运作的基本条件和关键因素。

(1分)A.信用增级B.组建SPCC.进行资产评估D.寻找信用评估机构标准答案:B4. 设计项目融资模式的一个最基本原则是()。

(1分)A.降低融资成本B.实现风险分担C.实现有限追索D.实现完全融资标准答案:C5. 为了能够建立与国际惯例一致的有利于A BS模式实施的税收环境,下列()不属于应该在税目与税率方面进行税制改革的项目。

(1分)A.增值税B.消费税C.营业税D.印花税E.所得税标准答案:B6. 生产支付模式的一个关键问题就是()。

(1分)A.确定融资期限B.选择融资中介机构C.设计信用保证体系D.计算所购买的资源储备量的现值标准答案:D7. 利用设施使用协议安排融资成败的关键在于()能否提供一个强有力的无论提货与否均须付款性质的承诺。

(1分)A.项目设施投资者B.项目设施使用者C.项目设施所有者D.项目设施承建者标准答案:B8. 一般,项目建设期和试生产阶段的风险需要全部由()承担。

(1分)A.贷款银行B.项目投资者C.项目产品购买者D.项目承包商标准答案:B9. 在BOT融资模式中,作为项目建设开发和安排融资的基础是()。

(1分)A.贷款合同B.建筑承包合同C.保险合同D.特许经营权协议标准答案:D10. 由与项目无直接联系的第三者,通过提供保险、设立基金等形式实现的信用增级为()。

(1分)A.外部信用增级B.内部信用增级C.普通信用增级D.特殊信用增级标准答案:A11. 设施使用模式是以一个工业设施或服务性设施的()为主体安排的融资模式。

项目投资与融资考试试题及答案

项目投资与融资考试试题及答案

项目投资与融资考试试题及答案一、选择题1. 项目投资决策的核心是()。

A. 投资规模B. 投资周期C. 投资回报率D. 投资对象答案:C. 投资回报率2. 以下哪种融资方式不属于直接融资?A. 股票发行B. 债券发行C. 银行借款D. 私募股权答案:C. 银行借款3. 在项目融资中,融资成本最主要的是()。

A. 利息支出B. 手续费用C. 风险溢价D. 投资回报率答案:A. 利息支出4. 项目投资评估中,净现值为正数表示()。

A. 投资回报率高B. 投资风险大C. 投资可行D. 投资不可行答案:C. 投资可行5. 以下哪种融资方式具有自有资金最流动性?A. 股权融资B. 债权融资C. 银行借款D. 贸易融资答案:A. 股权融资二、填空题1. 项目投资决策的基本目的是实现资金的 __________ 最大化。

答案:流动性2. 融资风险是指融资者面临的 __________。

答案:损失3. 项目融资中,融资额度受到融资者 __________ 的约束。

答案:信用状况4. 投资项目的收益来源主要包括项目 __________ 和 __________。

答案:收入,资产增值5. 银行借款的融资方式相比于其他融资方式,其 __________ 相对较低。

答案:成本三、简答题1. 请简要说明项目投资的风险管理措施。

答案:项目投资的风险管理措施包括但不限于前期调研、风险评估、合理设计投资方案、制定风险应对预案等。

2. 请简述融资结构的优化策略。

答案:融资结构的优化策略包括但不限于分散化融资风险、充分利用各种融资渠道、合理搭配不同融资方式等。

3. 项目投资决策中净现值和内部收益率的衡量标准有何区别?答案:净现值是将项目期间现值乘以项目的现金流量减去投资额,得到的结果为正时项目具备投资价值;而内部收益率是将项目的现金流量净值等于零时的贴现率,即项目的正收益率。

以上是关于项目投资与融资考试试题及答案的内容。

希望对您有所帮助。

项目融资模拟试题-4(含答案)

项目融资模拟试题-4(含答案)

《项目融资》模拟试题(四)一、名词解释:(本大题共5小题,每小题4分,共20分)1.合伙制结构2.股本资金3.投资环境4.项目债务覆盖率5.预期利润损失险二、填空题(本大题共20个空,每个空1分,共20分)1.项目融资的适用范围主要有三类:()、()和()。

2.财务效益分析指标中静态指标的计算主要包括()、()、()和()。

3.信托基金结构的基本构成要素:()、()、()和()。

4.杠杆租赁项目的参与主体主要包括:()、()、()和()。

5.项目融资风险管理的程序:()、()、()和()。

6.项目融资结构中最主要和最常见的,是()作为担保人。

三、简答题(本大题共6小题,每小题5分,共30分)1.举出一些项目实例及投资结构类型。

2.确定项目资金结构时考虑因素有哪些?3.杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些?4.如何成功地进行PPP项目融资?5.降低政治风险的主要方法有哪些?四、案例分析:(共两小题,总分30分)1.印度大博电厂,是印度国内最大的BOT项目,也是迄今为止该国最大的外商投资项目。

大博电厂由美国安然投资近30亿美元建成。

2000年开始,有电厂电费纠纷报告。

2001年,电厂与马哈拉斯特拉邦的电费纠纷升级,电厂停止发电。

20世纪90年代初,项目融资方式重新兴起。

亚洲各国都不乏吸引外商投资基础设施的成功案例。

大博电厂由安然公司安排筹划,柏克德承建,通用电气公司提供设备,这当时几乎是世界上最强的组合。

电厂位于印度经济最发达的地区。

安然公司为大博电厂设立了独立的项目公司。

在政府特许售电协议中,规定大博电厂建成后所发的电由马哈拉斯特拉邦电力局购买,并规定了最低的购电量以保证电厂的正常运行。

协议还包括马哈拉斯特拉邦政府对其提供担保,并由印度政府对马哈拉斯特拉邦政府提供的担保进行反担保。

售电协议规定,电价全部以美元结算,汇率风险由马哈拉斯特拉邦电力局和印度政府承担。

电价计算公式采用成本分红电价。

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建设上,以便于政府可以集中有限资源投入到那些不被投资者看好但又关系国计民生的重大
项目上,
(2)风险转移。基础设施项目的建设运营周期长、规模大,这就加大了风险在整个项目
66、ABCD67、BCD68、ABCD69、BC70、AB
71、ABC72、ABC73、BD74、ABCD75、BC
76、ABCD77、ABCD78、ABCD79、ABC80、CD
三、判断题(正确的选“A”,错误的选“B”。)
81、A82、A 83、A 84、A 85、B 86、A 87、A 88、A89、B90、B
(2)时间上的差别:采取BOT模式,从项目建成到移交给政府这段时间一般比采取BOOT模式短一些。
11、(1)项目主办方(发起人、发起方)(2)项目公司(3)借款方(4)项目的贷款银行(5)承建商
(6)供应商(7)承购商(8)项目担保受托方(9)保险公司(10)财务金融顾问(11)专家
(12)律师(13)国际金融机构(14)东道国政府
13、债券融资优点:资金成本较低、保证控制权、可以发挥财务杠杆作用;缺点:筹资风险高、限制条件多、筹资额有限
股票融资优点:没有固定利息负担、没有固定到期日,不用偿还、筹资风险小、能增加公司信誉、筹资限制较少;缺点:资金成本较高、容易分散控制权
14、(1)集中化形式:即由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。在这种方式下由项目投资者直接安排融资,但各个投资者在融资过程中面对的是共同的贷款银行和相同的市场安排。(2)分散化形式:投资者独立安排融资和承担市场销售责任。在这种融资模式中,项目投资者组成非公司型投资结构投资项目,由投资者而不是项目管理公司组织产品销售和债务偿还。
2.
传统的公司融资方式是依赖一个公司的资产负债及总体信用状况,为项目筹措资金,以
公司本身作为债务人而进行的融资活动,包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。
公司融资是完全追索权融资,而项目融资通常是无追索或有限追索形式的筹资方式。
下面举例说明:
某有限责任公司现有A、B两个项目,为满足日益增长的市场需求,决定增建C项目。
五、论述题
1.
(一)风险分配的复杂性:项目融资的核心是识别和分配风险,由于项目融资风险较大,风险种类较多,并且参与者众多,为在各参与方之间适当地分摊风险,满足各参与方的要求,往往要经过较长时间的谈判,通过签订若干个合同的形式确定下来。因此,其风险的分配往往较为复杂,极有可能增加相应的成本。风险分配的复杂性使项目融资方式在发展中国家操作起来较为困难,因为这些国家的企业独立承担项目风险的能力相对较弱。
15、 BOT与BOO模式最大的不同之处在于,在BOT项目中,项目公司在特许期结束后必须将项目设施交还给政府;而在BOO项目中,项目公司有权不受任何时间限制地拥有并经营项目设施。
16、(1)编制项目建议书:投资前研究、初步规划和谈判、研究项目的初步期限和条件
(2)签订项目谅解备忘录
(3)签订特许权协议或意向书
7、优点:(1)公司股东承担有限责任,(2)融资安排比较容易,(3)投资转让比较容易,(4)股东之间关系清楚,(5)可以安排非公司负债型融资结构;
缺点:(1)投资者对项目的现金流量缺乏直接控制,(2)项目的税务结构灵活性差
8、项目融资的资金结构是指在项目融资过程中所确定的项目的股本金(或叫权益资本)与债务资金的形式、相互间的比例关系及相应的来源。
9、 (1)项目公司统一负责项目的建设、生产、市场,并且可以整体地使用项目资产和现金流量作为融资的抵押和信用保证。在概念上和融资结构上较易于为贷款银行接受,法律结构相对比较简单。
(2)项目投资者不直接安排融资,而是通过间接的信用保证形式支持项目公司的融资。
(3)在公司型合资结构中,通过项目公司安排融资,可以充分利用大股东在管理、技术、市场和资信等方面的优势为项目获得优惠的贷款条件,而这些优惠条件可能是其中一些条件相对较弱的股东无法得到的;同时,共同融资避免了投资者之间为安排融资的相互竞争。
(四)较高的利息和费用负担:与传统的融资方式相比,项目融资存在的一个主要问题是相对筹资成本较高,组织融资所需要的时间较长。贷款人承担了较传统的公司融资方式更多的风险,这必然导致项目融资的利息和费用负担也较传统公司融资要高。因此,只有项目所需要的资金数量确实非常巨大时才可以利用项目融资这种融资方式。这对项目融资的应用是较大的限制因素。
BOT融资模式作为一种有效的融资手段,近年来,在我国各地的许多大型基础设施建设
项目中,以其明显的优越性获得青。从政府部门角度看,其优势在于以下方面:
(1)资金利用。政府采用BOT模式能吸引大量的民营资本和国外资金,以解决建设资金
的缺口问题:另外,BOT模式还有利于政府调整外资的使用结构,把外资引导到基础设施的
(4)这种模式的主要问题是缺乏灵活性,很难满足不同投资者对融资的各种要求。主要表现在两个方面:1)在税务结构上缺乏灵活性。2)在债务形式选择上缺乏灵活性。
10、(1)所有权的区别:BOT模式,项目建成后,私人只拥有所建成项目的经营权;而BOOT模式,在项目建成后,在规定的期限内,私人既有经营权,也有所有权。
2、项目的资金来源有:
(1)自有资金。
(2)权益资本。权益资本的来源:一是投资者为设立项目公司而缴付的出资额,即股本资金,又称投入资本;二是准股本资金;三是直接安排项目公司上市。此外,还包括接受的捐赠
(3)债务资金:a.国内来源:银行贷款、债券融资、信托投资公司贷款、租赁融资;b.国外来源:国际贸易中长期出口信贷、政府贷款、世界银行集团贷款、亚洲开发银行贷款;c.国际项目融资
二、多项选择题
41、ABC42、ABCD43、BCD44、ABCD45、AB46、AB47、ABCD48、ABCD
49、ABCD50、AC
51、ABC52、ABCD53、BD54、ABCD55、BC
56、ABCD57、ABCD58、ABCD59、ABC60、CD
61、ABCD62、BCD63、AB NhomakorabeaD64、ABC65、ABC
91、A92、A93、B94、A95、A 96、A 97、A 98A、 99、A100、A
101、B102、B103、B104、B 105、B 106、A 107、B 108、B 109、A110、A
111、A112、B 113、B114、B 115、A 116、B 117、A 118、A119、A120、B
四、简答题
1、从广义和狭义两个角度进行理解。
从义上讲,凡是为了建设一个新项目或是收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资活动,均可称为项目融资。
从狭义上讲,只有“有限追索”或“无追索”形式的融资活动才被称为项目融资,主要包含了以下基本内容:第一,项目融资是以项目为
主体安排的融资,项目的导向决定了项目融资的基本方法;第二,项目融资中的债务偿还来源仅限于项目本身,项目融资用来保证贷款偿还的主要来源被限制在被融资项目本身的经济强度之中。
20、第一阶段:组建项目融资专门公司SPV。
第二阶段:寻求资信评估机构授予融资专门公司尽可能高的信用等级。
第三阶段:项目主办人(筹资者)转让项目未来收益权。
第四阶段:项目融资专门公司发行债券筹集项目建设资金。
第五阶段:项目融资专门公司组织项目建设、项目经营并用项目收益偿还债务本息。
第六阶段:债券到期,项目融资专门公司按合同规定无偿转让项目资产,项目主办人获得项目所有权。
增建项目的资金筹集方式有两种:第一种,有限公司以整体为抵押,借来的资金用于建设
C项目,而归还贷款的资金来源于A、B、C三个项目的收益。如果C项目建设失败,该公
司把原来A、B两个项目的收益作为偿债的担保。这时,贷款方对该公司拥有完全追索权。
所谓追索,是指贷款人在借款人未按期偿还债务时,要求借款人用以除抵押资产之外的资产
(二)增加了贷款人的风险:由于在项目融资过程中贷款人对项目发起人只拥有有限追索权或无追索权,所以,尽管在融资过程中贷款银行会要求项目发起人或其他利益相关方提供各种形式的担保或抵押,但项目的某些风险仍然不可避免地转移给了贷款银行,这与许多国家规定的银行不能作为风险的承担者相背离。
(三)贷款人的过分监督:由于贷款银行承担了项目中的风险,为保证银行自己的贷款的安全性,它必然要加强对项目发起人及项目公司的监管来控制自己面临的风险,这种监管有时就过分了。例如,有时候银行要求项目公司将项目报告、项目经营状况、项目工程技术报告等资料及时通报给贷款人,这样不仅会影响项目经营决策的效率,而且会增加项目的成本。此外,贷款人为规避风险,往往要求对项目进行过度的保险,并限制项目所有权的转移以确保项目经营管理的连续性。
偿还债务的权力。第二种,借来的资金用于建设C项目,用于偿还债务的资金仅限于C项目
建成后的收益,如果C项目建设失败,贷款方只能从清理C项目的资产中收回一部分,除此
之外,不能要求该公司从别的资金来源,包括A、B两个项目的收益来归还贷款,这时称为
贷款方对公司无追索权;或者在签订贷款协议时,只能要求公司把其特定的一部分资产作为
(4)项目的安排和组织
(5)项目施工阶段
(6)项目运行阶段
(7)设施移交阶段
17、(1)信托契约(2)信托单位持有人(3)信托基金受托管理人(4)信托基金经理
18、债券发行价格的大小取决于五个基本要素:债券的面值(即本金偿还)、票面利率、市场利率、计息方式、折现方式。
19、杠杆租赁是指在项目投资者的要求和安排下,由杠杆租赁结构中的资产出租人融资购买项目的资产然后租赁给承租人(项目投资者)的一种融资结构。
《项目融资》复习自测题参考答案
一、单项选择题
1、A2、B3、A4、B5、B6、A7、A8、A9、A10、D
11、B12、C13、D14、C15、C16、B17、B18、B19、B20、A
21、C22、A23、C24、D25、D26、C27、C28、A29、A30、D
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