企业信用分析与信用评级-PPT课件
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企业信用评估分析报告(ppt 115页)
OK
法律部门
OK
收到款项
OK
致电客户
OK
解决纠纷
催款函
通知信用 及销售经理
致电客户
信用管理—客户信息
真实性 完整性 时效性 标准化 制度化
信用管理—信息分类体系
客户概况 历史背景 组织管理
经营状况 财务状况 信用状况
内部评价 实地考察 行业分析
信用管理—信息分类
发展历史 经营状况 组织管理
发展状况 重大变革事项 近期重大事件
信用部门的设立
销售部门 信用部门 财务部门
保守
★
温和
★
开放 ★
某跨国食品公司的信用管理部门设置 ----财务部门导向型
总经理
财务副总经理
信用管理部
商情部ห้องสมุดไป่ตู้
客户档案 对外联络
客户服务部
信用申请 信用分析 客户服务
商帐部
AR监控 商帐处理 追帐外勤
某大型制造企业的信用管理部门设置 ----信用部门独立型
渠道：政府部门
工商行政管理局 统计局 税务局 法院
行业主管部门 房产登记部门
注册资料、年检资料 基本经营数据、财务报表 财务报表 诉讼记录 行业统计资料、企业微观数据 房产所有权和抵押情况
信用管理—信息内部来源
与客户的初次接触 对客户的实地走访 与客户的交易经验 审查必要文件资料和证明进行 业务人员的内部评价
风险的产生
销售部
财务部
缺乏了解 缺乏监控
支付情 况
应收 帐款
交易背 景
销售 好 条件
A B C
坏
信用管理促进销售 信用管理好
社会平均 信用管理不好
好 客户质量
《企业信用评级表》课件
结论和展望
结论
企业信用评级是管理企业信用风险、提高经济 效益的重要手段。
展望
未来，企业信用评级将由传统的财务分析相关 指标向更宏观的行业环境、社会责任等方向发 展。
4 风险分析
主要分析企业面对的风险，包括市场风险、 信用风险、经营风险等。
评级标准和流程
评级标准
制定统一的评级标准，建立客观的评级指标和评估 模型，形成综合评级结果。
评级流程
1.信息收集 2.评估标准 3.评级结果 4.发布评级报告
案例分析
案例一
某投资公司对一家大型办公楼进行信用评级。
案例二
某材料供应商对一家生产工厂进行信用评级。
提升品牌形象
优秀的信用评级成为企业竞争的一种手 段，可以提高品牌形象和公信力。
企业信用评级表的结构
1 基本信息
包括公司名称、注册资本、经营状态、所属 行业、所在地等信息。
2 财务分析
主要分析企业的财务状况，包括资产负债表、 利润表、现金流量表等。
3 经营分析
主要分析企业的经营状况，包括市场份额、 市场前景、竞争情况等。
《企业信用评级表》PPT 课件
这份PPT课件将介绍企业信用评级，包括定义、重要性、结构、标准、流程、 案例分析、结论和展望。帮助你更好地了解和管理企业信用风险。
背景和目的
背景
企业信用评级起源于金融界，是对企业信用状况的综合评价。
目的
提供投资、融资、采购等方面的参用评级的含义
根据企业经营管理情况，采用量化和定性的方法， 对企业的信用质量进行评定。
评级标准
根据不同的行业和地域，制定相应的评级标准和财 务指标，如债务率、资产负债率等。
信用评级的重要性
《企业信用等级评定》PPT课件
整理ppt
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– 第二阶段是清理整顿阶段，从1989年秋季到 1990年夏 ；
– 第三阶段是重新确立与相应发展阶段，从1990 年秋至1992年底 ；
– 第四阶段是调整阶段，从1992年12月末到1996 年末 ；
– 第五阶段是酝酿起飞阶段，从1997年至今 。
整理ppt
4
贷款企业信用评级的作用
对中央银行
– 检验信贷政策；
整理pptຫໍສະໝຸດ 2信用评级业的产生与发展
产生于19世纪末的美国，其发展经历了 三个阶段： – 第一阶段是从二十世纪30年代开始 ； – 第二阶段是从二十世纪70年代开始 ； – 第三阶段是从二十世纪80年代开始 ；
整理ppt
3
我国信用评级业的发展概况
– 第一阶段是初创阶段，从1987年秋至1989年秋 ；
整理ppt
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企业信用等级划分（续）
A级——信用较好
– 表示企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债 务没有问题。该类企业具有良好的信用记录，经 营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其 未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利 能力和偿债能力。
BBB级——信用一般
– 表示企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。
真实性原则 ； 一致性原则 ； 独立性原则 ；
整理ppt
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国际著名的信用评级机构
穆迪投资服务有限公司（Moody’s Investors Services）
标准普尔公司（Standard & Poor’s）
菲奇公司（Fitch）
TU （Trans Union）
Equifax
个人信用局
Experian（英国）
CCC级——信用很差
第二章--企业资信评估PPT课件
*
偿债能力情况
1、资产负债率 2、流动比率 3、速动比率
*
2-2-４ 企业信用评估
企业借贷资金信用评估 企业经济合同履约信用评估 企业产品信誉评估
*
全部资金自有率 定额流动资金自有率 呆滞资金占压率 流动资金贷款偿还率 贷款按期偿还率
资金信用
*
合同履约率＝ ×100％
2-4-2 企业信用程度评估指标
*
二 、定额流动资金自有率
流动资金＋其它单位投入的流动资金＋股金 定额流动资金自有率＝ 定额流动资金平均余额 ×100%(＞30%) 这项指标反映了自有流动资金占全部定额流动资金自有率的百分比，按照现行规定不应低30%。
*
2-3-2 企业资信评估的方法
定量分析与定性分析相结合 静态分析与动态分析相结合 综合分析评价法
*
2-4 资信评估指标的计算
涉及了28个可计算的指标
*
一、资产负债率
负债总额 资产负债率= ×100％（＜70％） 资产总额 资产负债率是企业资产结构的主要指标，参照值通常为70％。如果实际值低于70％，该企业的资产结构较理想；而高于或等于70％，则反映企业的资产负债比率不合理，投资风险较大。
合同履约率指标也可以定量评估企业的经济合同履约信用，即了解企业的法制意识，与其它单位经济活动往来的信誉状况。
当期应履行（或完成）合同份数
当期实际履行（或按期完成）合同份数
*
产品信誉是企业赖以生存和发展的基本条件。
产品信誉——产品优质率和合格率，产品的市场占有率和竞争能力是评估产品信誉的因素，评估产品信誉还要考虑： 产品的外包装质量 产品的售后服务质量
*
五、货款支付率（或称应付款清付率）
企业信用分析与信用评级ppt
市场前景分析
行业发展趋势
政策环境
了解企业所在行业的发展趋势和未来 展望，评估企业未来的发展机遇和挑 战。
评估企业面临的政策环境和监管要求， 了解企业是否符合相关法规和政策要求 ，以及政策变化对企业的影响。
技术创新
分析企业在新产品、新技术方面的研 发和创新情况，了解企业是否具备技 术优势和创新能力。
果滞后。
评级方法的改进和创新
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引入新的评价指标
除了传统的财务指标外，可以引入非财务指标， 如创新能力、管理层素质、市场份额等，以更全 面地评估企业信用状况。
建立动态评级模型
根据企业信用状况的变化，建立动态评级模型， 及时调整评级结果，提高评级的准确性和时效性。
3
引入人工智能技术
利用人工智能技术进行数据分析、模式识别和预 测，提高评级方法的科学性和准确性。
现金流量表分析
评估企业的现金流入和流 出，了解企业的现金流状 况和偿债能力。
经营状况分析
STEP 01
市场份额
STEP 02
销售增长率
了解企业在行业中的市场地 位和市场份额，评估企业的 竞争力和市场影响力。
STEP 03
客户满意度
通过调查和反馈了解客户对 企业产品或服务的满意度， 评估企业的服务质量。
Part
04
企业信用评级的应用
投资决策
评估投资风险
通过企业信用评级，投资者可以 了解企业的偿债能力和信用状况，
从而评估投资风险，做出更明智 的投资决策。
确定投资回报
信用评级可以帮助投资者判断企业 的盈利能力和稳定性，从而预测未 来的投资回报。
优化投资组合
投资者可以根据企业信用评级的结 果，合理配置资产，优化投资组合， 降低整体风险。
企业信用评级ppt课件
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债券保护条款分析
规定债务的优先顺序 由第三方提供担保 企业建立偿债基金
精选ppt课件对企业的源自润分配 进行限制企业以自有资产 提供抵押
银行等金融机构 提供融资便利和授信
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谢谢观看
精选ppt课件
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企业经营风险的高低受多种因素的影响，主要从以下几个方 面来加以分析：
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经营风险影响因素
产业基本素质 ＆竞争能力 15%
产业背景 15%
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企业经营现状
经营方针、策略，经营业 25% 绩，经营效率，经营领域
和风险，市场竞争力，销 售策略和市场网络。
20% 企业战略
20% 企业管理
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精选ppt课件
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精选ppt课件
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04 企业债项评级方法
精选ppt课件
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短期债券评级方法
•从总体而言，企业短期融资券信用分析是在企业主体长期 信用分析的基础之上进行，重点分析发债主体短期信用状况 ，同时结合本期限债券特有的情况进行深入分析，最后判断 短期融资券的信用级别。
指标分析（如：流动比率，速动比率， 利息倍数，债务保护倍数，自由现金债 务比率，到期债务偿还倍数，经营活动 产生的现金流量净额）
资产质量
存货、应收账款、其他应收 款、在建工程、短期投资和 长期投资、资产变化分析。
精选ppt课件
盈利能力
收入分析、盈利能力分析（如：销 售利润率，总资产盈利率，净资产 收益率，总资本盈利率）、收入质 量
一、企业主体长期信用状况 企业发行短期融资的级别主要取决于企业主体信用状况和短 期融资券的债券保护条款。 短期融资债券的级别要在对企业主体的信用状况进行全面、 深入分析的基础上进行。
信用评级信用评级模型PPT课件
VK模型首先提出了违约距离的概念。违约距离(DD)度量了信用风险的三个关键因素的综合 效果：公司资产市值、公司经营业务与行业风险、公司杠杆。其基本公式如下：
VK模型需要根据历史违约数据建立违约距离和违约概率之间的映射关系。
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第三节、智能技术模型
智能技术模型包括神经网络模型、模糊数学模型、决策树模型等，这类模型在设计思想上 克服了传统的统计方法假设要求强以及仅仅考虑静态风险等局限，但是理论基础较弱且不成熟 ，目前尚无比较成功的案例。
2
第一节、统计模型
统计模型通过对实际发生的反映经济现象的数量信息进行统计归纳，从而对未来的经济现 象进行预测判别。该类模型设计的基本思路是：根据研究人员的经验，选择多个与违约相关的 财务指标，基于样本数据进行初步统计分析，找出最有统计显著性的财务指标，通过对这些指 标进行评价，运用回归方法或判别方法，综合得出一个评分（或者违约概率）以区分受评主体 的信用质量。统计模型以财务信息为数据基础。常用的统计模型包括判别分析模型、广义线性 回
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第一节、统计模型
（2）广义线性回归模型。包括多元线性回归模型，Logit回归模型，Probit回归模型， Poisson回归模型等判别分析模型。
广义线性回归模型的一般形式：
与多元判别分析的Z-score模型相比，广义线性回归模型取消了响应变量残差的正态分布假 设，而且不需要对违约与非违约企业进行人为配对。更为重要的是，广义线性回归模型不仅能 给出样本公司违约概率的预测值，而且能够反映公司之间违约风险程度的差异，不再生硬地将 公司划分为违约与非违约两类。
（1）判别分析模型。以Altman的Z评分模型为代表。 Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 其中，X1=营运资本/总资产，反映资产的流动性与规模特征；X2=留存收益/总资产，反映
VK模型需要根据历史违约数据建立违约距离和违约概率之间的映射关系。
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第三节、智能技术模型
智能技术模型包括神经网络模型、模糊数学模型、决策树模型等，这类模型在设计思想上 克服了传统的统计方法假设要求强以及仅仅考虑静态风险等局限，但是理论基础较弱且不成熟 ，目前尚无比较成功的案例。
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第一节、统计模型
统计模型通过对实际发生的反映经济现象的数量信息进行统计归纳，从而对未来的经济现 象进行预测判别。该类模型设计的基本思路是：根据研究人员的经验，选择多个与违约相关的 财务指标，基于样本数据进行初步统计分析，找出最有统计显著性的财务指标，通过对这些指 标进行评价，运用回归方法或判别方法，综合得出一个评分（或者违约概率）以区分受评主体 的信用质量。统计模型以财务信息为数据基础。常用的统计模型包括判别分析模型、广义线性 回
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第一节、统计模型
（2）广义线性回归模型。包括多元线性回归模型，Logit回归模型，Probit回归模型， Poisson回归模型等判别分析模型。
广义线性回归模型的一般形式：
与多元判别分析的Z-score模型相比，广义线性回归模型取消了响应变量残差的正态分布假 设，而且不需要对违约与非违约企业进行人为配对。更为重要的是，广义线性回归模型不仅能 给出样本公司违约概率的预测值，而且能够反映公司之间违约风险程度的差异，不再生硬地将 公司划分为违约与非违约两类。
（1）判别分析模型。以Altman的Z评分模型为代表。 Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 其中，X1=营运资本/总资产，反映资产的流动性与规模特征；X2=留存收益/总资产，反映
企业信用分析与信用评级ppt
报告撰写
撰写企业信用风险评估报告，对企业信用 状况进行全面分析和评价，并提出相应的 管理建议。
数据清洗与整理
对收集到的数据进行清洗、整理，确保数 据的准确性和完整性。
风险评估与评级
根据风险因子和相关数据，运用适当的评 估方法，对企业信用风险进行评估和评级 。
风险因子识别
根据企业特点和行业特性，识别出影响企 业信用的关键风险因子。
评级模型构建
数据收集与处理
收集企业相关数据，并进行清 洗、整理和标准化处理。
变量选择与处理
选择合适的评级变量，并进行 相应的处理，如变量转换、缺 失值处理等。
模型训练与优化
运用适当的统计方法或机器学 习算法，构建评级模型，并进 行模型优化和验证。
模型应用与更新
将评级模型应用于企业信用评 级实践，并根据实际情况对模
04 企业信用信息披露
信息披露制度
强制性披露
企业必须按照法律法规要求，定 期向公众和监管机构披露财务报 告、经营状况和其他重要信息。
自愿性披露
企业可自愿选择披露更多非强制 性的信息，以增加透明度，提升 企业形象和投资者信心。
信息披露内容
财务信息
包括财务报表、经营数据和资产质量 等。
非财务信息
如公司治理结构、战略规划、行业地 位和风险管理等。
确定信贷条件
根据信用评级，金融机构可以制定差异化的信贷政策，对信用等 级高的企业提供更优惠的贷款条件。
提高信贷审批效率
通过信用评级，金融机构可以快速筛选出优质客户，提高信贷审 批效率。
贸易风险管理
评估贸易伙伴的信用风险
在国际贸易中，企业可以通过信用评级了解贸易伙伴的信用状况， 降低贸易风险。
制定风险管理策略
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二、财务分析的资料来源及要点 1、会计报表 2、会计报表附注 3、财务情况说明书 4、注册会计师查帐验证报告 5、其他资料
三、财务分析的局限性 1、会计政策和方法的可选择性，决定财务 报表的数据有一定的弹性 2、人为的某些因素会影响财务报表的客观 性 3、通货膨胀的影响
第三节 资产负债表分析
一、分析企业经营资源配置与经营风险的 状况 二、分析企业资金来源与财务风险的状况 三、分析企业资产与资本结合与偿债能力 的状况 【案例】
• 付现成本=130000+50000 =180000 • 现金净流量=200000-180000 =20000 现金净流量=利润+折旧 = -10000+30000 =20000
二、现金流量恒等式和现金流量表基本结构
资产=负债+所有者权益 现金+非现金资产=负债+所有者权益 现金=负债+所有者权益-非现金资产
第四节 利润表分析
一、分析企业的经营成果和盈利能力 二、分析企业收入情况与增长能力 三、分析企业成本与费用的消耗状况 【案例】
第五节 现金流量分析
一、现金流量的概念 1、现金流入量 2、现金流出量 3、现金净流量 现金净流量=现金流入量-现金流出量
例如：相城公司某年损益情况如下（单位：万 元）： 销售收入 200000 减：制造成本（不含折旧） 90000 折旧费用 30000 销售和管理费用 20000 税前利润 60000 减：所得税（33%） 19800 税后利润 40200
企业信用分析与信用评级
主讲人：陈玉菁 2019年2月
第一章 企业信用分析
第一节 信用分析概述
一、信用 信用，一般是指一个人或一个单位能 够遵守诺言，履行约定而取得的信任。 从经济学的范畴来讲，信用是指商品 买卖中的延期付款或货币的借贷行为。 二、信用的基本特征 1、以偿还为条件，即到期偿还本金 2、在偿还时有一个增加额，即支付利息
9、成本的上升和利润下降 10、过分依赖于短期借款来满足于长期资 金需要 11、拖延支付利息和费用 12、销售和盈利增长低于通胀率 13、销售集中于一些客户 14、主要管理人员和所有权的变化 15、厂房和设备未得到很好的维修 16、存款余额不断下降
第二节 财务分析概述
一、财务分析的内容 1、偿债能力 2、盈利能力 3、营运能力 4、资金结构
2、分析影响借款人前期现金流量的因素， 确定影响借款人未来现金流量的因素 3、确定各因素对借款人未来现金流量的作 用的大小 4、根据现金流量模型，得出未来现金流量
• 【案例】 某商业银行对A公司经过调查获取如下信息： • 该公司2019年销售将增长15%。 • 公司建立了一条快捷销售网，将存货周转天数从91天 降至80天。 • 供应商不再提供较宽松的付款日期，该公司的应付帐 款周转天数从73天降至60天。 • 由于2019年大量培训项目将于2019年结束，加上2019 年该公司准备裁减一部分员工，因此，用在职工身上 的薪金将降至2019年薪金的90%左右。 • 管理费由（不含工资、折旧）将与销售收入保持同样 的增幅，其增长率为15%。 • 计划购置固定资产90千元。 • 2019年需偿还到期长期贷款30。
9、其他收入
10、利率 11、所得税率 12、购置固定资产
0
与上年相同 与上年相同 90
13、长期贷款余额
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（一）经营活动现金流量 1、销售所得现金 （1）预测的销售收入=4737×（1+15%）=5448 （2）应收帐款预测值=345 ×（1+15%）=397 Δ应收帐款=397-345=52（流出） 销售所得现金=5448-52=5396 2、购货所付现金 （1）销售成本=预测的销售收入×预测销售成本率 =5448×77%=4195 （2）存货预测值=预测的销售成本/360×存货持有天数 =4195/365×80=920 Δ存货=920-936= -16 （流入）
三、现金流量表分析的主要内容 1、分析企业现金流动的总体状况 （获取现金的渠道和数额） 2、分析企业经营成果的质量 3、分析企业的偿债能力与对外筹资能力 4、分析企业动态财务状况及企业未来的发 展趋势 5、分析企业所有的重大投资和筹资活动的 状况
四、现金流量的预测 （一）现金流量预测的目的 （二）影响借款人未来现金流量的因素 1、内部经营管理 2、外部因素 （三）现金流量的预测方法 1、根据历史数据，得出影响借款人前期现 金流量的因素 （1）定量分析 （2）定性分析
现金=负债+实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润-非现金资产
Δ现金=Δ负债+Δ实收资本+Δ资本公积+Δ盈余公积+Δ未分配利润-Δ非现金资产
Δ未分配利润=净利润-本期未分配金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 经营活动产生的现金净流量 二、投资活动产生的现金流量 现金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 投资活动产生的现金净流量 三、筹资活动产生的现金流量 现金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 筹资活动产生的现金净流量 四、现金及现金等价物净增加额
项目
1、销售收入 2、应收帐款 3、销售成本 4、存货 5、应付帐款 6、应付费用 7、薪金 8、折旧
2019年数据（千元）
4737 345 4195 936 757 33 839 17 27%
预测2019年变化程度
增长15% 与销售收入同增长 销售收入的77% 80（持有天数） 60（持有天数） 占薪金的4.3% 上一年的90% 不变
• 付现成本=90000+20000+19800 =129800 • 现金净流量=200000-19800 =70200 现金净流量=利润+折旧 =40200+30000 =70200
例如：相城公司某年损益情况如下（单位：万 元）： 销售收入 200000 减：制造成本（不含折旧） 130000 折旧费用 30000 销售和管理费用 50000 税前利润 -10000
三、信用分析的内容 （一）审查借款人的基本情况 1、贷款目的 2、还款来源 3、资产转换周期
（二）确定还款的可能性 1、财务分析 （1）评估借款人的经营活动的情况 （2）通过各种财务指标来反映和分析借款 人的偿债能力 2、现金流量 3、评估抵押品和担保 4、非财务因素 5、综合分析
早期预警信号 1、不能及时报送财务报表 2、应收帐款的收回拖延 3、存货的突然增加 4、长期债务的大量增加 5、资产负债表结构的重大变化 6、公司大额收费 7、存在从未实现的计划 8、不能提供所需信息资料