物流金融运作模式
浅析物流金融业务的基本运作模式
为中小企业解除贷款难的燃眉之急，而且为其开辟了新的融资
渠道。 （－－）第三方物流企业竞争加剧 随着我国对外开放步伐的加快，经济发展速度也突飞猛进。 相应地，我国物流市场的需求也在不断增长，国外比较成熟的物 流企业也纷纷抢占我国物流市场，物流企业竞争加剧，而竞争的 结果导致我国传统物流的利润大幅下降，对于我国传统物流业 务而言，提升的空间已经相当有限，在这种情况下，我国第三方
定发货方有无条件回购货物的义务，藉以回避需求方毁约的风
险。一般实资金力比较雄厚、规模比较大的第三方物流企业多采
用垫付货款模式。其二，对于规模小、资金实力不够强的第三方
物流企业，就需要引进第四方——银行，该模式解决融资企业的 资金流问题是通过银行提供资金代付货款的方式来实现的。在 货物流通中，发货方将货权转移给银行，然后银行根据货物市场 状况作出价值评估，并根据评估的结果按照货物价值的一定比 例给发货方融资。一旦提货方向银行付清货款，银行便指示第三 方物流企业放货，同时将货权转移给提货方。采用该模式从事物 流活动，买方企业可能因为货物质量和数量与合同不符、货物价 格下降，或者金融汇率波动等原因拒付货款，这就给发货方增加 了风险。 （二）仓单质押模式 仓单质押模式可分为典型仓单质流企业在提供物流服务的过程中，应用和 开发如资金融通、贴现、保险、信托、租赁和抵押等金融产品或金 融服务，对物流、资金流、信息流进行整合，有效的组织和调节供 应链运作过程中货币资金的运动，藉以提高整个供应链资金运 行效率的一系列经营活动。物流金融涉及到三个主体：金融机 构、物流企业和客户。在物流业比较发达的西方国家，推动物流 金融发展的主体主要是银行，而我国物流金融业务一般是由第 三方物流企业开始拓展的。诸如中国外运集团、中储集团、中国 远洋物流有限公司、速传物流公司等物流企业，在物流金融业务 方面运作的都比较成功，成绩斐然，但是在服务范围上还存在着
浅谈物流金融新盈利模式与风险管理
浅谈物流金融新盈利模式与风险管理
物流金融是指将金融机构的资金、融资工具和金融服务与物流行业相结合，为物流企
业提供融资、风险管理和其他金融服务的一种模式。
在传统的物流运营模式中，物流企业
面临着融资难、收款难等问题，而物流金融的出现，可以为物流企业提供更多的融资渠道
和风险管理工具，帮助物流企业降低融资成本、提高运营效率，实现盈利增长。
物流金融的盈利模式主要有两种：一是通过给物流企业提供贷款、融资租赁等融资产
品来获取利息收入；二是通过提供风险管理工具，如供应链融资、应收账款融资、保理等
来获取服务费用。
物流金融通过提供风险管理工具来获取服务费用。
在物流运营过程中，往往会有一定
的风险和不确定性，如货物损失、运输延误等。
物流金融可以通过供应链融资、应收账款
融资、保理等工具，为物流企业提供某种形式的风险管理，帮助企业降低风险，保护利益。
而金融机构则通过收取一定的服务费用来获取利润。
物流金融也存在一定的风险，需要注意风险管理。
物流金融涉及到金融和物流两个领域，需要对两方面的风险进行辨别和管理。
物流金融涉及到很多复杂的交易流程和数据流动，需要建立起完善的风险管理体系，防范潜在风险。
物流金融涉及到大量的信息和资金
流动，对数据的安全性和隐私保护也提出了更高的要求。
物 流 金 融
2．保兑仓
制造商、经销商、物流企业、银行四方签署“保兑仓”业务合 作协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同向银行交 纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于 向制造商支付贷款，由物流企业提供承兑担保，经销商以 货物对第三方物ห้องสมุดไป่ตู้供应商进行反担保。
3．融通仓
在融通仓模式中银行把贷款额度直接授权给物流企业，由物流 企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算。物 流企业向银行提供符合相关规定的信用担保，并直接利用 这些信贷额度向中小企业提供灵活的质押贷款业务，银行 则基本上不参与质押贷款项目的具体运作。
4．垫付货款
又称银行质押贷款业务。在货物运输过程中，发货人将市场畅 销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态的产品作抵 押转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资。 当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流供应商发 出放货指示，将货物所有权还给提货人。
物流基础
物流基础
物流金融
一、物流金融概述 二、物流金融模式
一、物流金融概述
1.物流金融的含义
指物流企业与金融机构联合为企业的物流与供应 链运作提供物流与金融的一体化服务，以及物流 企业为金融机构提供服务和金融机构为物流企业 提供服务。
例8-10 ——广发银行“物流银行”服务
一、物流金融概述
2．物流金融的意义 （1）解决中小企业融资困难 （2）给银行带来新的业务和利润空间 （3）增强物流企业的核心竞争力 （4）整合供应链，实现各方共赢
例8-11 ——UPS的物流金融服务
二、物流金融模式
主要有： 仓单质押 保兑仓 融通仓 垫付货款等
1．仓单质押
指需要融资企业把质押品存储在物流企业的仓库中，然 后凭借物流企业开具的仓单向银行申请贷款，银行根 据质押品的价值和其他相关因素向客户企业提供一定 比例的贷款。这一过程中，物流企业负责监管和储存 质押品。
现代物流管理7种金融模式
必须依赖第三方物流公司和银行开展业务
银行-
质押物价值的评估往往不易
W（缺点）
O（机会）
长期合作，三方共赢
T（威胁）
质押物的变现，质押物价值的评估
2、买方信贷模式
物流公司：
提供了新的增值服务，是新的利润增长点
借款企业：
可将公司的货物作为担保物，而不再将担保物局限在固定资产和房产等，能更方便地得到融资帮助，利于企业的长远发展
采购商的付款能力
7、信用证担保模式
物流公司：
新的利润源泉；
将客户与自己的利害关系联系在一起，有效扩大自己的客户群，从而稳固自己的客户群基础
供款企业：
有效解决融资难的问题，利于公司长期稳定发展
S (优点〉
物流公司：
必须对采购商的经营情况及信用情况非常了解，并且只能选择经营业绩好、信用度高的开展合作；本身必须具有一定的实力及规模，能提供供应商需要的担保供款企业：
必须依赖第三方物流公司开展业务
W（缺点）
O（机会）
长期合作，双方共赢
T（威胁）
采购商的信用缺失；
货品的流通变现
物流公司：
对融通仓仓储中心的规模、经营业绩、运营状况、资产负债比率及信用等级等有较高要求，业绩良好的物流企业才能获得授信，并且授信额度由金融机构确定
借款企业：
必须依赖第三方物流公司和银行开展业务
银行：
物流企业资信等级、信用度的评估往往不易，对授信额度的评估也需要大量信息，往往不容易准确评估
W（缺点）
物流金融运作模式分析
SWOT分析法分析
1、仓单质押模式
物流公司：
提供了新的增值服务'是新的利润
增长点
借款企业：
物流金融的5种模式
一、物流金融的5种模式(一)代收货款模式1.概念：物流公司为企业（多为攻擂邮购公司、电子商务公司、商贸企业、金融机构等）提供传递实物的同时，帮供方向买方收取货款，然后将货款转交投递企业，并从中收取一定比例费用。
是物流金融的初级阶段，从盈利来看，它直接带来的利益属于物流公司，同时厂家和消费者获得的是方便快捷的服务。
2.特点：该模式资金在交付前有一个沉淀期，在沉淀期内第三方物流获得一部分不用付息的租金。
1)代收货款业务附加值高，除了正常实物传送自费，另有结算手续费、退货服务费等。
2)运营成本低，这类业务普遍集中在东部大城市，代收货款业务有区域性集中特点，这样利于规模作业，单件揽收成本平均运输成本和内部处理成本都相对较低。
3)直接投资小，见效快，业务在原营业网店进行，需要追加投资少。
4)业务前景广阔，目前中国邮购行业、电子商务国际贸易等蓬勃发展，这些领域都是和代收货款紧密联系的，双方存在相互促进的作用，伴随这些领域蓬勃发展，代收货款前景广阔。
214 35 71.货物信息2.下单3.投递货物4.支付货款5.交付货物6.收取一定比例手续费7.支付货款(二)托收模式1.概念：当物流公司为发货人承运一批货物时，物流公司首先代提货人预付一半货款，当提货人取货时则交付货款。
为消除垫付货款对物流公司的资金占用，垫付货款还有另一种模式：发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流企业发出放货指示，将货权还给提货人。
此种模式下，物流公司的角色发生了变化，由原来商业信用主体变成了为银行提供货物信息、承担货物运送，协助控制风险的配角。
2.特点：1)既可以消除发货人资金积压困扰，又可以让发货人与提货人规避风险，对第三方物流供应商而言，其盈利点是将客户与自己利益密切连在一起，客户群基础越来越稳定。
2)对于物流公司来讲，资金在交付前有一个沉淀期，在自己这个沉淀期内，物流公司等于获得了一笔不用付息资金。
物流金融运作模式
物流金融运作模式1、垫资—代收货款模式 (3)、垫资—代收货款模式业务过程 (3)、垫资—代收货款模式SWOT分析 (3)、垫资—代收货款模式风险分析 (5)2、替代采购模式 (5)、代替采购模式业务过程 (5)、代替采购模式SWOT分析 (6)、代替采购模式风险分析 (8)3、信用证担保模式 (8)、信用证担保模式业务过程 (8)、信用证担保模式SWOT分析 (9)、信用证担保模式风险分析 (11)4、仓单质押模式 (12)、仓单质押模式业务过程 (12)、仓单质押模式SWOT分析 (13)、仓单质押模式风险分析 (15)5、买方信贷模式 (19)、买方信贷模式业务过程 (19)、买方信贷模式SWOT分析 (20)、买方信贷模式风险分析 (21)6、授信融资模式 (23)、授信融资模式业务过程 (23)、授信融资模式SWOT分析 (24)、授信融资模式风险分析 (26)7、垫付货款模式 (28)、垫付货款模式业务过程 (28)、垫付货款模式SWOT分析 (29)、垫付货款模式风险分析 (31)根据金融机构参与程度不同，把物流金融运作模式分为资本流通模式、资产流通模式两种。
资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、流通加工等集成效劳。
这种模式中，根本上没有金融机构参与，完全是由物流企业自己给借款企业提供融资效劳。
典型资产流通模式有两种：替代采购模式与信用证担保模式。
资本流通模式是指金融物流提供商〔第三方物流企业〕利用自身与金融机构良好合作关系，为客户与金融机构创造良好合作平台，协助中小型企业向金融机构进展融资，提高企业运作效率。
在这种模式中，主要是由金融机构向借款企业提供融资，但由物流企业替借款企业向金融机构提供担保，然后金融机构根据物流企业提供担保向借款企业提供直接或间接融资。
典型资本流通模式主要有：仓单质押模式、买方信贷模式、授信融资模式与垫付货款模式四种。
物流金融的运作模式及典型案例分析
（1）保险分散 （2）担保分散 （3）建立风险池机制 （4）风险收益 （5）风险准备金制度
相关典型案例
5. 相关典型案例 A 质押无效 (1) 发生过程 (2) 处理过程 (3) 处理结果 (4) 经验教训 B 风险收益 (1)发生过程 (2)处理过程 (3)处理结果 (4)经验教训 c. 钢材市场重复质押 （1） 周宁人钢材市场的盈利模式 （2） 快速发展的原因 3）爆发原因 （4）给物流金融带来的风险 6.推动物流金融创新的策略 感谢到场与聆听！
（1）宏观思路
(2) 微观思路
6.互联网时代玩不转物流金融，很可能被淘汰 出局 A.与电商平台无缝对接 B.要有自己的特色 C.要以合作共赢为最终目的 7.京东的物流金融 8.苏宁的物流金融
五、物流金融的运作模式及创新
企业的资金缺口问题分析 物流金融的核心模式 基于权利质押的物流金融模式 基于动产质押的物流金融模式 动产质押案例 基于权利和动产混合质押的物流金融模式 经销商集中融资模式 案例：信用证项下商品质押融资 其他案例
五、物流金融的运作模式及创新
物流金融的创新模式 前向物流金融 后向物流金融 案例：应收账款融资方式A 案例：应收账款融资方式B 应收账款融资方式的产品设计 物流金融的高级运作模式 什么是物流金融的高级运作模式 医疗设备采购的物流金融案例
六、物流金融服务创新需关注的问题及对策
狭义的概念是指：第三方物流企业与金融机构合作为资金不足的供应链提供 融资和物流集成式，有效解决供应链资金约束的问题，为资金不足的供应链 各相关企业、第三方物流企业以及金融机构创造新的价值。
2022物流金融的主要运作模式
典型业务模式：
质在所有权上的纠纷；
2、无形损耗小，不易变质，易于长期保管；
3、市场价格稳定，波动小，不易过时，市场前景较好；
4、适应用途广泛，易变现；
5、规格明确，便于计量；
6、产品合格并符合国家有关标准，不存在质量问题；
多操作于钢材、有色金属、黑色金属、建材、石油化工产品等大宗货物。
厂商控制 √ 监管商控制 √ 客户控制 × ——监管商的监管节点前移：
接货 运输 上海码头 入库监管 赎货
模式一般为动态
操作流程
海陆仓模式的优点
1、与未来货权质押相比： 同样是从钢厂拿货，我行融资节点在钢厂排产并生产完毕后， 钢厂不能按时交货的风险被排除了，同时也由于这段时间被排 除，客户的赎单时间也会相应缩短，从而提高我行派生存款量， 提高收益；该模式将可合作的上游钢厂的范围大大扩充了，扩 大了我行业务覆盖面； 2、与现货质押相比： *融资节点提前到货物集港起运处，扩大了我行对客户的融资空 间，使原本没有融资需求或无法融资的客户得到了融资，实现 了双赢； *海陆仓模式本质上属于现货质押的范畴，但由于直接从上游钢 厂接货，根本躲避了重复质押的风险，货权清晰； *传统现货质押很可能质押物是滞销货，而海陆仓模式的质押物 一般都是畅销货，我行风险进一步降低。
海陆仓业务是指在传统“仓单质押〞融资模式根 底上，开展成为集“货物在途运输质押融资监管 〞模式与“仓单质押〞模式为一体的，从货物启 运地至目的地，“仓储质押监管、陆路运输监管、 铁路运输监管、沿海运输监管、远洋运输监管〞 等任意组合的供给链全程质押融资监管模式。
案例
引入海陆仓模式 方案设计关键——控制质押物〔谁对货物负责？〕
第三章 物流金融的主要运作模式
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·物流金融运作模式1、垫资—代收货款模式 (2)1.1、垫资—代收货款模式业务过程 (2)1.2、垫资—代收货款模式SWOT分析 (3)1.3、垫资—代收货款模式的风险分析 (4)2、替代采购模式 (4)2.1、代替采购模式业务过程 (4)2.2、代替采购模式SWOT分析 (5)2.3、代替采购模式风险分析 (6)3、信用证担保模式 (7)3.1、信用证担保模式的业务过程 (7)3.2、信用证担保模式的SWOT分析 (7)3.3、信用证担保模式风险分析 (9)4、仓单质押模式 (9)4.1、仓单质押模式业务过程 (9)4.2、仓单质押模式SWOT分析...............................................................................................................104.3、仓单质押模式风险分析..................................................................................................................125、买方信贷模式 (15)5.1、买方信贷模式业务过程..................................................................................................................155.2、买方信贷模式的SWOT分析...........................................................................................................165.3、买方信贷模式风险分析..................................................................................................................176、授信融资模式 (18)6.1、授信融资模式的业务过程..............................................................................................................186.2、授信融资模式SWOT分析...............................................................................................................196.3、授信融资模式风险分析..................................................................................................................207、垫付货款模式 (21)7.1、垫付货款模式的业务过程..............................................................................................................217.2、垫付货款模式的SWOT分析...........................................................................................................227.3、垫付货款模式的风险分析..............................................................................................................24文档Word·根据金融机构参与程度的不同，把物流金融运作模式分为资本流通模式、资产流通模式两种。
资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、流通加工等集成服务。
这种模式中，基本上没有金融机构的参与，完全是由物流企业自己给借款企业提供融资服务。
典型的资产流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式。
资本流通模式是指金融物流提供商（第三方物流企业）利用自身与金融机构良好的合作关系，为客户和金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。
在这种模式中，主要是由金融机构向借款企业提供融资，但由物流企业替借款企业向金融机构提供担保，然后金融机构根据物流企业提供的担保向借款企业提供直接的或间接的融资。
典型的资本流通模式主要有：仓单质押模式、买方信贷模式、授信融资模式和垫付货款模式四种。
1、垫资—代收货款模式1.1、垫资—代收货款模式业务过程垫资一代收货款服务模式是物流公司为供应商承运货物时先预付一定比例的货款（比如一半）给供应商，并且按约定取得货物的运输代理权，同时代理供应商收取货款，采购方在提货时一次性将货款付给物流公司的服务模式。
物流公司在将余款付给供应商之前会有一个时间差，这样该部分资金在交付前就有了一个沉淀期。
简要业务流程如图4-1所示。
1 采购方物流公司供应商32 4代收货款模式—图4-1 垫资）物流公司依照供应商和采购方签订的购销合同，取得货物承运权；1（文档Word·（2）物流公司代采购方先预付一定比例货款，获得质物所有权；（3）采购方支付物流公司所有货款并取得货物；（4）物流公司在一定的期限后将剩余货款扣除服务费后支付给供应商。
1.2、垫资—代收货款模式SWOT分析垫资—代收货款业务的SWOT分析，如图4-2所示。
（1）在这种物流金融模式下，物流公司除获得货物运输等传统的物流费用外，还因为延迟支付获得了一笔不用付息的资金，这笔资金可以用于向其他客户提供物流金融的贷款服务，从而获取额外的资本收益。
（2）物流公司通过为采购方垫资服务和为供应商的代收货款服务增强了对购销双方的吸引力，以特色服务扩大了对市场的占有，同时增加传统的物流服务业务量并获取新业务的收益。
（3）供应商在货物交付物流公司运输时就获得一部分的预付款，可以直接投入生产经营，从而减少在途货物对资金的占用来提髙运营效率。
图4-2垫资—代收货款模式SWOT分析文档Word·（4）釆购方无须事先支付货款而只需在提货时结清，这样能减少采购方在同强势供应商交易中须支付预付款而给企业带来的资金压力，三方的利益都得到了保障。
1.3、垫资—代收货款模式的风险分析在整个垫资一代收货款服务过程中物流公司的风险可以得到效的控制。
由于过程中货物一直在物流公司的控制之下，其事^向供应商支付的货款完全可以由在途货物得以保证，这样能有效避免供应商和采购方合伙欺诈的发生，而采购方须在提货时结淸货款，这时物流公司的收益已能获得保证。
供应商的风险在于是否选择了信用高的物流公司，在只获取一部分货款的.前提下将货物交由物流公司承运可能承担风险，但这些风险在货'运市场发达的今天能通过各种机制得以有效避免，物流公司在取得货款后能否按时将剩余货款交给供应商也存在风险，所以供应商必须选择有长期合作关系、信用良好的物流公司与其合作。
垫资一代收货款服务模式中，物流公司作为物流金融服务的信贷方，将供应商及采购方看成一个整体，作为贷款企业。
那么物流公司预支的货款可以看成是贷款，而交由物流公司承运的货物就是质押物，在货物交由采购方提货并付款之前存在采购方的违约风险，贷款的收益就是全额货款在沉淀期的价值，山此可以将垫资一代收货款服务模式看成一般的存货质押贷款进行研究。
2、替代采购模式2.1、代替采购模式业务过程替代采购模式业务过程如图4-3所示。
3 1物流公司采购方供应商4 524-3 图代替采购业务过程替代采购模式的业务流程：）由第三方物流公司代替借款企业向供应商采购货品并获得货品所有权：（1 ）第三方物流公司垫付扣除物流费用的部分或者全部货款；2（文档Word·（3）借款企业向物流公司提交保证金；（4）物流公司根据借款企业提交保证金的比例释放货品；（5）第三方物流公司与供应商结清货款。
在物流公司的采购过程中，物流公司通常向供应商开具商业承担汇票并按照借款企业指定的货物容签订购销合同，物流公司同时负责货物运输、仓储、拍卖变现，并协助客户进行流通加和销售。
除了供应商与借款企业签订的购销合同之外，第三方物流公还应该与供应商签订物流服务合同，在该合同中供应商应无条承担回购义务。
2.2、代替采购模式SWOT分析分析替代采购业务的图4-4 SWOT）第三方物流企业的加入，既可以消除供应商资金积压的困扰，又可以解决借款企业1（因资金不足而无法生产或无法扩大生产的困境，使两头的企业因为有物流公司的参与而解决各自的困难。
（2）对第三方物流公司而言，当物流公司代替借款企业向供应商釆购货品时，物流企业文档Word·首先代借款企业预付一半货款；当借款企业取货时则交付给物流企业全部货款。
物流企业在将另一半货款交付给供应商之前，产生了一个资金运动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。
在资金的这个沉淀期，物流公司等于获得了一笔不用付息的资金。
物流公司可以利用这一不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为物流公司的客户或与物流公司业务相关的主体。
在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，而且具有了资本与资本运动的含义，而且这种资本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。
（3）另一方面，通过开展此项业务，物流公司可以将客户与自己的利害关系连在一起，你中有我，我中有你，客户群的从础越来越稳固，有了更加稳定的客户源也就有了更加稳定的利润源。
（4）这里第三方物流公司必须有足够的资金用来替代借款企业采购货品，并且还要负责货物的运输、仓储、拍卖变现等，协助借款企业进行流通加工和销售，因此公司的管理水平也应该是相当高的，否则是无法开展此项业务的。
（5）对借款企业来说，此项业务的开展有效地解决了融资难的问题，利于企业长期稳定的发展。
但另一方面，此项业务的开展，对借款企业来说，必须依赖第三方物流公司，由物流公司代替自己采购货品，那么就必须选择有一定实力的物流公司开展合作。
（6）虽然借款企业必须依赖第三方物流公司开展业务，但正是由于有第三方物流公司的参与，使借款企业的产、供、销活动没有后顾之忧，而且还能将有限的精力和资金投放在产品的生产不和销售上，这也有利于此项业务的顺利实施。