某公司盈亏平衡分析培训教程
盈亏平衡分析法
5.1 盈亏平衡分析法一、概述1.不确定分析的必要性技术经济分析是建立在分析人员对未来事物预测和判定基础上的。
由于影响方案效果的因素变化具有不确定性，预测方法和工作条件的局限性，使预测数据具有一定的误差。
误差使得方案分析的经济效果实际值与预计值偏离，使投资具有风险，如何来评价风险，使投资者对风险有一定的认识、准备，采取一定的措施和手段，避免风险或减少风险。
2.不确定分析概念：分析不确定性因素对经济评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，确定项目在经济上的可靠性。
3.不确定分析的方法：包括盈亏平衡分析、敏感分析、概率分析。
二、盈亏平衡分析（一）概述盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。
各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。
盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。
盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。
因为盈亏平衡分析是分析产量(销量)、成本与利润的关系，所以称量本利分析。
盈亏平衡点的表达形式有多种。
它可以用实物产量、单位产品售价、单位产品可变成本以及年固定成本总量表示，也可以用生产能力利用率(盈亏平衡点率)等相对量表示。
其中产量与生产能力利用率，是进行项目不确定性分析中应用较广的。
根据生产成本、销售收入与产量(销售量)之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为：线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。
（二）独立方案盈亏平衡分析独立方案盈亏平衡分析的目的是通过分析产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。
投资项目的销售收入与产品销售量(如果按销售量组织生产，产品销售量等于产品产量)的关系有两种情况：线性和非线性。
(完整word版)盈亏平衡分析方法
5.1 盈亏平衡分析法一、概述1.不确定分析的必要性技术经济分析是建立在分析人员对未来事物预测和判定基础上的。
由于影响方案效果的因素变化具有不确定性，预测方法和工作条件的局限性，使预测数据具有一定的误差。
误差使得方案分析的经济效果实际值与预计值偏离，使投资具有风险，如何来评价风险，使投资者对风险有一定的认识、准备，采取一定的措施和手段，避免风险或减少风险。
2.不确定分析概念：分析不确定性因素对经济评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，确定项目在经济上的可靠性。
3.不确定分析的方法：包括盈亏平衡分析、敏感分析、概率分析。
二、盈亏平衡分析（一）概述盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。
各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。
盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。
盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。
因为盈亏平衡分析是分析产量(销量)、成本与利润的关系，所以称量本利分析。
盈亏平衡点的表达形式有多种。
它可以用实物产量、单位产品售价、单位产品可变成本以及年固定成本总量表示，也可以用生产能力利用率(盈亏平衡点率)等相对量表示。
其中产量与生产能力利用率，是进行项目不确定性分析中应用较广的。
根据生产成本、销售收入与产量(销售量)之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为：线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。
（二）独立方案盈亏平衡分析独立方案盈亏平衡分析的目的是通过分析产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。
投资项目的销售收入与产品销售量(如果按销售量组织生产，产品销售量等于产品产量)的关系有两种情况：线性和非线性。
第三章 盈亏平衡分析
二、本量利分析的前提
1、成本习性分析的假定； 2、相关范围及线性假定； 3、产销平衡和品种结构稳定的假定； 4、变动成本法的假定；
三、本量利分析的基本内容
1、保本条件下的本量利分析； 2、保利条件下的本量利分析。
3、影响利润各因素变动分析：
四、本量利分析的基本关系式
1、损益方程式
（1）基本的损益方程式：
贡献率
＝安全边际额×边际贡献率
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
利润=安全边际额×边际贡献率
五、盈亏额分析
1、保利分析的含义、内容： 含义：是研究当企业为实现特定的利润奋 斗目标时本量利关系的一种定量分析 方法。 内容：主要包括保利点的计算和保净利点
的计算。
2、保利点及其计算： （1）保利点的含义： 是指能使确保企业实现目标利润业务 量的统称。单一品种条件下，保利点有保 利量和保利额两种表现形式。
计算单位变动成本的方程式： 单位变动成本＝单价－（固定成
本＋利润）/ 销量
计算固定成本的方程式： 固定成本＝单价×销量－单位变
动成本×销量－利润
（3）计算税后利润的损益方程式 ：
2、边际贡献方程式：
（1）边际贡献的含义、表现形式及计算公式 边际贡献，也称贡献边际、贡献毛益、边际 利润或创利额，是指产品的销售收入与相应变 动成本之间的差额。 它除了主要以总额表示外，还有单位边际贡献 和边际贡献率两种形式。
企业安全性的经验数据
（安全性检验标准）
安全边际率
40%以上
安全等级
很安全
30%-40%
20%-30% 10%-20% 10%以下
安全
较安全 值得注意 危险
安全边际和安全边际率都是正指标，即
第四章盈亏平衡分析
第四章盈亏平衡分析
贡献毛益法
保本量
固定成本 单位贡献边际
保本额
固定成本 贡献边际率
第四章盈亏平衡分析
第三节 盈利条件下的本量利分析
• 保利点及其计算 • 保净利点及其计算 • 有关因素变动对相关指标的影响 • 本量利关系图
第四章盈亏平衡分析
安全边际指标（MS）
表现形式：
安全边际是指现有或预计的销 售业务量与保本点业务量之间
的差量。它们是正指标。
★安全边际销售量，简称安全边际量
★安全边际销售额，简称安全边际额
★安全边际率
第四章盈亏平衡分析
安全边际计算公式
安全边际 计 现 量销 有售 或量 预 销 保售 本量 安全边际 计 现 额销 有售 或额 预 销 保售 本额 安全边际 现 率安 有全 或边 预际 计量 销 10售 % 0 量 现安 有全 或边 预际 计额 销 10售 % 0 额
第四章盈亏平衡分析
二、保本点的确定
• 利润＝px-bx-a=cmx-a=Tcm-a • 保本量=a/(p-b)=a/cm • 保本额＝p ×保本量＝a/CMR=a/(1-BR)
第四章盈亏平衡分析
例题
已知某企业生产某产品的固定成本为30000元， 单位变动成本为15元/件，产品变动成本率为 50%，则该产品的盈亏临界点销售量为：
第四节 多品种条件下的本量利分析
• 综合贡献毛益率法 • 主要品种法 • 联合单位法 • 分算法 • 总额法
第四章盈亏平衡分析
一、综合贡献毛益率法
综合贡献边际率法
固定成本 综合贡献边际率
综合保利额
盈亏平衡点教程
企业现有生产能力，每年可获得利润 S＝Q(M－V’)－F=50×24000-900000=300000(元)
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2.扩建自动线方案的可行性
盈亏平衡点产量
企业维持原有生产能力，每年可获得利润 S＝Q(M－V’)－F=50×24000-1100000=100000(元)
说明，如不扩大产量，利润将降低20万元，若使利润 增加到30万元，则新方案实施后的企业生产能力应为
年限为5年，销路好的概率为0.7，销路差的概
率为0.3，A1方案销路好、差年损益值分别为 300万和负60万；A2方案分别为120万和30万。
19
决策过程如下:画Βιβλιοθήκη ，即绘制决策树• A1的净收益值=[300×0.7+（-60）×0.3] ×5450=510万 • A2的净收益值=（120×0.7+30×0.3）×5240=225万 • 选择：因为A1大于A2，所以选择A1方案。 • 剪枝：在A2方案枝上打杠，表明舍弃。
说明，只有当新方案实施后企业销售量28000超过 件时，新方案才可行。否则应维持原方案。
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练习
某企业决定生产一批产品。基建与机器设备投 资等总固定成本为380000元；单位产品售价26元； 单位变动成本为18元。 求：
1．生产该产品的盈亏平衡点产量是多少？
2．产量是多少时能实现60000元利润？ 3．盈亏平衡点销售额是多少？ 4．销售额为多少时可实现利润80000元？
二、决策树法
决策树法是指借助树形分析图，根
据各种自然状态出现的概率及方案
预期损益，计算与比较各方案的期 望值，从而抉择最优方案的方法。
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概率分枝
状态节点
2 4
盈亏平衡点教程共45页
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
盈亏平衡点教程
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便如磨坊没有水。— —夸美 纽斯
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
盈亏平衡点培训资料
答案
3、假设下一年的销售收入增加400,000元， 如果成本状况不变，那么公司的净收益将 增加多少？ 销售收入增加 乘：边际贡献率 边际贡献增加 400,000 25% 100,000
由于固定成不变，因此边际贡献增加额等 于净收益增加额。净收益增加100,000元。
答案
4、假设管理层要求公司下一年至少获利 90,000元，需要销售多少产品？ 方程法： 销售收入=变动成本+固定成本+净收益 60X=45X+240,000+90,000 解得：X=22,000 边际贡献法： 销售量=(固定成本+目标利润)/单位边际贡献 =(240,000+90,000)/15=22,000
复习
变动成本 固定成本 边际贡献
销售收入-变动成本 固定成本+净收益
复习
盈亏平衡点
方程法:收入=变动成本+固定成本 边际贡献法:=变动成本+固定成本+目标利润 边际贡献法:销量=(目标利润+固定成本)/单 位边际贡献
例题
A公司制造和销售某种型号的电话。下面为 A公司今年的损益情况：
盈亏平衡点
达到盈亏平衡点要求： 销售收入=总成本=固定成本+变动成本 销售收入=总成本 或者： 销售收入-变动成本=固定成本 边际贡献= 边际贡献=固定成本
盈亏平衡点计算
方程法： 方程法： 销售收入=变动成本+固定成本+净收益 单价*销售数量=单位变动成本*销售数量+ 固定成本+0 边际贡献法： 边际贡献法： 盈亏平衡点销量=固定成本/单位边际贡献
边际贡献
假设A产品的售价为3元/个，变动成本为2元/ 个。公司的固定成本为100元。销量为300个时：
盈亏平衡点教程共45页
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71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
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6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便如磨坊没有水。— —夸美 纽斯
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
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路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
•总成本曲线
•TC=5.278499+
•
2.173638Q
盈亏平衡分析
•根据总收入曲线TR=3.544838Q - 0.01344Q2 • 总成本曲线TC=5.278499 + 2.173638Q
•由盈亏平衡点分析法可知： •TR-TC=0时， •即为企业的盈亏平衡点。 •代入可得： •0.01344Q2-1.3715Q+ 5.278499 =0
结论
• 思科公司的盈亏平衡点位于Q1= 4.006 ，Q2=98.04处，企业 在区间Q=[4.006，98.04]生产可以获得经济利润。
• 当Q=50.02时，利润（即总收入和总成本函数之间的垂直 距离）最大。
• 根据以上结果，要拯救思科、扭亏为盈，从生产理论和成 本理论的角度来看，应该采取减少产量、降低成本的管理 策略。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
神话之破灭
• • 在思科公布的2001财年报告中，其上市11年来首次出 •现了亏损。其市值自1998年11月以来首次跌破1000亿美元， •并由2000年3月排名全球公司市值第一的5554亿美元，骤降 •为996亿美元，缩水80%以上。这使得许多思科员工的股票 •期权失去价值，并且大大限制了公司进行新的并购的能力。
•解得：Q1= 4.006 ，Q2=98.04
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•利润最大点
•由d(TR-TC)/dQ=0.01344Q - 1.3715=0 •可得利润最大点的Q=50.02 •代入得 •TC=145.879 •TR=116.184 •π max=TC-TR=29.695
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相关理论依据
• 生产理论 • 成本理论 • 盈亏平衡点分析法
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路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
案例数据（一）
•2002年数据
•总净收入＝18915 •总销售量＝6902
•总运营成本＝15996 •利息和其它收入＝-209 •扣税＝817
某公司盈亏平衡分析培 训教程
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
2020年4月5日星期日
案例提纲
• Cisco 系统公司 • 相关理论依据 • 数据分析 • 结论
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Cisco神话
• 思科成立于1984年，1990年上市以来，思科公
•司的年收益已从6900万美元上升到2001财年的222.9 •亿美元。公司在全球现有36000多名员工。目前已经 •成为引领当今世界网络互联产品的巨头，互联网上 •80％以上的骨干路由器均来自思科。 • 在美国《财富》杂志推出2001年全美“最受推崇 •的公司”排行榜中，思科系统公司以其稳健的财务状 •况和经营管理方面的卓越表现排至第2位，此外还拥 •有信息产业“最吸引员工的公司”，“20世纪90年代最 •有效公司”以及“全球最有价值的公司”等响亮的称号
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
两件发家利器
•滚动式的收购 • 通过收购，思科把众多具有技术或者产品特色的公司招 •至麾下，从而有效地带动股价攀升，同时，思科又利用股价 •膨胀带来的资金，收购更多的公司。自1993年以来，思科用 •这种滚雪球的方式收购了70余家公司，为自己和股东带来了 •滚滚财源。
•总成本＝17022
案例数据（二）
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
回归分析结果（一）
•R2=0.82 •F=281.9242 •t1=21.50592 •t2=-7.3556
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
•总收入二次曲线
•TR=3.544838Q –
•
0.01344Q2
回归分析结果（二）
•R2=0.979 •F=328.8464 •t1=7.826639 •t2=18.13412
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
思考
• 根据管理经济学理论，市场机制被替代是由于市场交易 •有成本，企业没有无限扩张成世界上只有一家的巨大企业则 •是因为企业组织也有成本。 • 结合所学的经济学知识，我们小组将运用盈亏平衡点分 •析法对思科公司数据进行分析，希望在大家理解钱伯斯总裁 •作出的管理决策方面提供一些帮助。
路漫漫其修远兮, 吾将及电讯业近年陷入严重衰退，环球电信、世界通 •信二大巨头的相继破产；.com泡沫破裂和大企业暂缓投资， •其主打产品路由器的需求非常疲软。
•二、去年，思科的收购行动达到顶点：23家企业被尽收囊 •中，这使得以兼容并包著称的思科也不得不面临“消化不 •良”的问题。一位思科的前任高级管理人员说，表面看思科 •的集成工作相当不错，但从内部来看，情况却恰恰相反， •很多产品根本无法一起工作。例如今年早些时候，思科旗 •下就有好几个部门为了相同的客户开发非常类似的路由器 •产品。
•CEM生产方式 • 和许多人熟悉的OEM(贴牌外包生产)不同，所谓CEM即品 •牌商将相关技术和工艺标准化之后，交付给CEM伙伴生产，而 •最终的检测以及二次开发工作则由品牌商来完成。这样做的 •好处是思科可以有效地控制采购成本、减少库存、增强竞争 •力。在过去几年的高速发展中，思科一直以“所有库存都在路 •上”的生产优势所向披靡。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
•在逆境中经营
• 当思科2001年处于艰难时刻，钱伯斯提 出大胆的重组计划： • 将22亿美元（171.16亿港元）存货撇帐 ，及裁减8500员工，即16％人手。此举令矽 谷和华尔街错愕，认为钱伯斯失去方寸。但 思科最近的业绩证明，那时当机立断的行动 是正确的。 • 一改过去以产品为中心的事业部制，而 把公司分为前后两大组织，一个是以销售为 主的销售组，一个是以工程、研发为主的工 程组，在工程组下面又分为11个新技术部门 。新的结构有两大优势：一是能减少不必要 的产品和资源重叠，使企业更贴近客户的需 求；二是有助于增进团队精神，企业反应更 灵敏，应对更周到。