企业直接债务融资工具介绍
直接融资和间接融资
直接融资和间接融资一、直接融资1.概念直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。
在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关系。
在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。
直接融资的工具：商业票据和直接借贷凭证，股票和债券。
2.特点（1）直接性。
在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。
（3）信誉上的差异性较大。
由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。
（4）部分不可逆性。
例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。
投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。
（5）相对较强的自主性。
在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。
3.优缺点优点：a.资金供求双方联系紧密，有利于与合理配置资金，提高资源使用效率。
b.筹资成本较低而投资收益较大。
缺点：a.直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制。
b.直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具。
c.资金供给方所承担的风险和责任较大。
4．我国主要融资方式（1）基金组织，手段就是假股暗贷。
直接融资方式有哪些
直接融资方式有哪些一、什么是直接融资？法律常识：直接融资是间接融资的对称，是没有金融中介机构介入的资金融通方式。
直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制，这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场，直接融资能较大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。
法律依据《证券法》第16条，公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（三）较近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。
二、直接融资的方式都有哪些法律常识：直接融资的方式包括：1、基金组织。
手段就是假股暗贷。
投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理；2、银行承兑；3、直存款；4、银行信用证。
中国企业想要用这种方法进行融资的话首先须改变企业的性质；5、贷款担保。
市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金；6、委托贷款；7、直通款；8、对冲资金。
市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。
一、企业融资需要以下条件：1、企业及企业实际控制人要讲诚信，没有不良信用记录；2、企业要具备一定的经营周期与经营业绩；3、企业要达到一定的经营规模与盈利能力；4、资产负债比控制要在合理的范围内，并具备充足的资产流动性；5、企业管理层具备一定的经营管理经验与能力；6、企业主导产品或提供服务品种具有一定竞争优势和发展空间；7、能够提供满足债权人要求的的担保措施。
二、融资租赁合同的法律规定如下：1、人民法院应当根据法律规定，结合标的物的性质、价值、租金的构成以及当事人的合同权利和义务，对是否构成融资租赁法律关系作出认定。
企业债务融资工具解析
企业债务融资工具解析企业债务融资工具是指企业为了筹集资金而发行的债务证券。
这些债务证券可以以各种形式存在，如债券、商业票据、短期债务、长期债务等。
在企业经营发展过程中，需要大量的资金来支持运营、投资扩张等业务活动，债务融资工具成为了企业获取资金的重要途径。
企业债务融资工具的种类繁多，每种工具都有其特点和适用场景。
下面将对几种常见的企业债务融资工具进行解析。
1. 债券债券是一种常见的企业债务融资工具，通常由企业向投资者发行。
债券以固定利率作为回报方式，并在一定期限后偿还本金。
债券通常具有较长的发行期限，可以是数年至数十年不等。
企业发行债券可以获得较为稳定的资金来源，同时具有利息支付的灵活性。
2. 商业票据商业票据是一种短期债务融资工具，主要用于满足企业短期资金需求。
商业票据是企业签发给债权人的无条件支付承诺，通常包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
商业票据通常以较低的利率进行发行，但仅限于特定的时间期限，一般不超过一年。
3. 短期债务短期债务是指企业为了满足短期资金需求而发行的债务融资工具。
短期债务通常具有较短的期限，一般在一年以内，以满足企业的经营周转需求。
常见的短期债务工具包括银行贷款、商业贷款、保理融资等。
4. 长期债务长期债务是指企业为了满足长期资金需求而发行的债务融资工具。
长期债务通常具有较长的期限，可以是数年至数十年甚至更长。
长期债务可以用于资本投资、企业并购、重大项目建设等。
常见的长期债务工具包括企业债券、银行贷款、信托融资等。
除了以上常见的债务融资工具外，还有一些特殊的债务融资方式。
例如，信用证融资是指企业通过信用证方式向银行申请贷款，以信用证为支付凭证进行国际贸易；租赁融资是指企业通过租赁方式获取资金，并按约定的租赁期限和方式偿还；债权转让是指企业将债务进行转让，以获取资金。
这些特殊的债务融资方式可以根据企业的具体需求进行选择。
企业债务融资工具虽然可以为企业提供资金支持，但同时也伴随着一定的风险和成本。
企业债务融资工具推介与说明
4.45
4.45 6 3.8
AAA
AA+ AAA-1
7
发行条件—公司债券
公司债券：是指公司（目前指上市公司）依照法定程序，经证监会批 准，发行的约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。 公司债券发行的主要条件
1. 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司净资产不低于 人民币6000万元（目前只有上市公司可发行公司债券）； 2. 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息； 3. 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十； 4. 筹集的资金投向符合国家产业政策； 5. 债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 6. 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和 非生产性支出。 7. 不得存在下列情形： (1) 前一次公开发行的公司债券尚未募足； (2)对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实 ，仍处于继续状态； (3)违反《证券法》的规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。
9
5. 6. 7.
发行条件—中期票据
中期票据：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期 发行的，约定的在一定期限还本付息的债务融资工具。（一般期限为3-5年） 中期票据发行的主要条件 1. 企业应在中国银行间市场交易商协会注册，成为会员； 2. 中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%；
发行量 (亿元) 50 20 11 22 6 20 10 43 20 10
发行人
华能国际电力股份有限公司 北京市基础设施投资有限公司 日照港（集团）有限公司 山东钢铁集团有限公司
发行日期
2010-6-30 2010-6-30 2010-6-29 2010-6-28
主要债务融资工具一览(包括门槛、发行方式、成本及期限等)
得用于弥补亏损和非生产性 之初，也不得用于房地产买 卖、股票买卖以及期货等高 风险投资
投资项目资本金制度的要 求，原则上累计发行额不 得超过该项目总投资的 60%。用于收购产权（股 权）的，比照该比例执 行。用于调整债务结构 的，不受该比例限制，但 企业应提供银行同意以债 还贷的证明；用于补充营 运资金的，不超过发债总 额的 20%；
无政策 规定， 一般为 5-7 年
发行成本较 1、具有法人资格的非金融企业； 中期票 据 2、具有稳定的偿债资金来源； 3、拥有连续三年的经审计的会计 报表； 4、最近一个会计年度盈利； 无要求（同上） 企业生产经营活动，发行文 件中明确披露具体资金用 途，存续期内变更用途应提 前披露 注册制 待偿还债券余额不高于企 业净资产的 40% 低，尤其对 于一些信用 高的企业， 发行中期票 据利率还可 能更低 定向工 具 1、具有法人资格的非金融企业； 2、拥有连续三年的经审计的会计 报表； 1、股份有限公司的净资产不低于 企业债 人民币 3000 万元，有限责任公司 和其他类型企业的净资产不低于人 无要求 无要求 符合法律法规和国家政策要 求 符合国家产业政策和行业发 展方向，按照核准的用途， 用于本企业的生产经营，不 核准制 注册制，企业在注册有 效期内（2 年）可分期发 行 余额不高于企业净资产的 40%。用于固定资产投资 项目的，应符合固定资产 无要求 低于债权投 资计划 由企业根据 市场情况确 定，但不得 期限范 围较宽 期限范 2、累计债券余额不超过企业净资 产（不包括少数股东权益）的 40%； 3、最近三年平均可分配利润（净 利润）足以支付企业债券一年的利 息； 4、发行的企业债券或者其他债务 未处于违约或者延迟支付本息的状 态； 5、最近三年没有重大违法违规行 为。 1、公司的生产经营符合法律、行 政法规和公司章程的规定，符合国 家产业政策； 2、公司内部控制制度健全，内部 控制制度的完整性、合理性、有效 性不存在重大缺陷； 3、经资信评级机构评级，债券信 用级别良好； 4、公司最近一期末经审计的净资 公司债 产额应符合法律、行政法规和中国 证监会的有关规定，且未被设定担 保或者采取保全措施的净资产不少 于本次发行后的累计债券余额； 5、最近三个会计年度实现的年均 可分配利润不少于公司债券一年利 息； 6、本次发行后累计公司债券余额 不超过最近一期末净资产额百分之 四十； 无要求
企业直接债务融资工具介绍
4-1发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（截至此次申请时，近 期发生重大资产重组的发行人提供的模拟财务报告及审计报告和重组进入公司的资产的财务 报告、资产评估报告和/或审计报告）
4-2发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于非标准无保留意见审计报告的补充 意见（如有）
A(H)股上市公司通函 至开会15(45)天以上
股东大会通过公司 债券融资议案
发行部召开初审会 上报上会材料
回复反馈意见 证监会发行部公司债券审核
小组审核申报文件，出具反
保持与证监会持
馈意见
续沟通
申报材料 正式上报证监会
会签上市部，如10个工作日之内 无反馈意见即视为无异议
通过发审会审核
上报发审会反馈意见答 复（如有）
365天以内
主管机关：中国银行间市场交易商协会 采取向银行间交易商协会注册的方式，审批效率较高，批文有效期为两年，在有效期内可以分
批发行 目前，有24家金融机构拥有从事短期融资券主承销商业务的资格，其中22家为商业银行，包
括五大国有商业银行、股份制商业银行、部分城商行及2家证券公司 中信证券是首家获得短期融资券主承销业务资格的证券公司
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2. 公司债券
2.2 公司债券最新监管政策（续）
公司债有望与股权融资并行申报
鉴于公司债将与股权融资独立审核，公司债发审会将与其他再融资发审会进行区分，公司债有望不再受再融 资间隔影响，上市公司可并行申报股权融资和公司债融资
发行规模的监管趋于灵活
其它债券产品对于发债额度的限制较为严格，当企业的母公司发行额度已达到净资产40%的上限时，即使企 业仍有发行空间，仍不能获准发行债券。但公司债对此类情况无明确限制
交易商协会债务融资工具品种
交易商协会债务融资工具品种交易商协会债务融资工具，这听起来是不是有点高大上？其实也不难理解，就是一种让公司、企业借钱用的方式。
你可以把它看成是一种“公司借条”，不过可比咱们平时借钱的条子要正式、严谨得多。
这种“借条”主要是通过一个叫“交易商协会”的平台来进行的，简单来说，就是有点像一个中介，帮企业把钱借给他们想借钱的人或机构。
现在很多大公司都用这种方式来筹集资金，因为它的操作性比较强，又能在市场上灵活变现，简直是“企业融资”的好帮手。
你说到底，为什么这东西这么重要呢？有时候企业想扩张，想搞项目，没钱怎么办？银行贷款？那当然是个好选择，但银行贷款不仅流程复杂，还得提供各种担保条件，有点像借钱时得让人家知道你家底有多厚。
可是如果用债务融资工具，企业就能通过发行债务工具，直接把资金从投资者那里“借来”，不用那么复杂的审批，轻松搞定。
说到债务融资工具的品种，种类可真是丰富得让人眼花缭乱。
有的企业为了给自己加个“保障”，会选择那些有“担保”的债务工具，意思就是万一企业还不上钱，投资者还能拿到一些“赔偿”。
而如果企业觉得自己财务稳健，敢打包票自己不会赖账，那就可以选择“无担保”型的债务工具。
就是看企业敢不敢做出这种承诺。
这就像你去借钱的时候，别人会问你“有啥抵押吗？”如果你说“没有”，别人可能就会多考虑考虑。
反之，如果你说“我有房子”，那心里就更踏实些。
再来说说债务融资工具中比较常见的一些类型。
最常见的估计就是“公司债”了。
这个名字好像很严肃，但其实就是企业为了借到钱，向投资者承诺一定期限内按时还本付息的“承诺书”。
其实也没什么特别的，大家可以把它当做“定期存款”的理财产品，区别就在于一个是你借钱给公司，一个是公司把钱借给你。
钱是需要流通的嘛，大家借来借去的，才能把经济运转得像个转轮。
还有一个常见的品种叫“短期融资券”，名字听起来就挺短小精悍的，是不是？它的特点就是期限比较短，通常只有几个月。
就像你今天向朋友借点钱，几个月后还给他，简单方便又快捷。
企业债务融资工具主要有哪些
企业债务融资⼯具主要有哪些企业债务融资⼯具主要有哪些?接下来就由店铺的⼩编来为⼤家详细的介绍⼀下，希望能为您解答疑惑。
企业债务融资⼯具主要有哪些企业债务融资⼯具主要有短期融资券、中期票据、中⼩企业集合票据。
⼀、短期融资券产品定义：是指具有法⼈资格的⾮⾦融企业在银⾏间债券市场发⾏的，约定在1年内还本付息的债务融资⼯具。
1、发⾏主体：⾮⾦融企业2、发⾏规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
3、发⾏期限：1年以内，根据交易商协会指引，⼀般标准期限为3、6、9或12个⽉。
4、募集资⾦⽤途：应⽤于企业⽣产经营活动，并在发⾏⽂件中明确披露具体资⾦⽤途，且在续期内变更募集资⾦⽤途应提前披露。
5、发⾏注册⽅式：⼀次注册，⼀次或分期发⾏，⼀般按企业信⽤发⾏，⽆需抵押、担保。
⼆、中期票据产品定义：是指具有法⼈资格的⾮⾦融企业在银⾏间债券市场按照计划分期发⾏的，约定在⼀定期限还本付息的债务融资⼯具。
产品解析：1、发⾏主体：⾮⾦融企业2、发⾏规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
3、发⾏期限：未有硬性规定，从已发⾏的中期票据看，⼤多数集中在3-5年。
4、募集资⾦⽤途：应⽤于企业⽣产经营活动，并在发⾏⽂件中明确披露具体资⾦⽤途，在存续期内变更募集资⾦⽤途应提前披露。
5、发⾏注册⽅式：⼀次注册，⼀次或分期发⾏，⼀般按企业信⽤发⾏，⽆需抵押、担保。
三、中⼩企业集合票据产品定义：是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法⼈资格的中⼩⾮⾦融企业，在银⾏间债券市场统⼀产品设计、统⼀券种冠名、统⼀信⽤增进、统⼀发⾏注册⽅式共同发⾏的，约定在⼀定期限还本付息的债务融资⼯具。
以上就是由店铺的⼩编为⼤家整理的企业债务融资⼯具的⼀些相关要点，希望能给⼤家带来帮助。
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企业直接债务融资工具介绍
首先，债券是企业直接债务融资的主要工具之一、债券是企业直接向
债权人发行的一种借款凭证，凭借其债权特点使得企业能够通过债券融资
得到长期的低成本资金。
在债券市场上，企业可以根据自身的融资需求选
择发行不同类型的债券，比如可转换债券、可交换债券、浮动利率债券等。
债券发行后，企业按约定支付债券利息和到期还本。
其次，商业票据也是企业直接债务融资的一种常见工具。
商业票据是
一种承诺付款的债务凭证，一般由企业和金融机构之间签订的借款合同所
支持。
商业票据可以分为两类：一类是由企业开立给金融机构的承兑汇票，另一类是由企业与供应商签订的带有承兑功能的应付票据。
商业票据发行后，企业可以将其贴现或转让给金融机构，融资的同时企业还能够获得短
期的流动资金。
此外，短期融资券也是企业直接债务融资的一种重要工具。
短期融资
券是一种在不超过一年期限内到期和支付利息的债务凭证，可以由企业发行，并可以在公开市场进行交易。
与债券相比，短期融资券通常具有更短
的期限和较低的利率。
企业通过发行短期融资券可以获得短期资金，同时
也可以增加流动性和灵活性。
另外，借款合同也是企业直接债务融资的一种形式。
借款合同是企业
与金融机构签订的一种借款约定，企业可以根据融资需求与金融机构协商
并签订不同类型的借款合同，如长期借款、短期借款等。
在借款合同中，
企业和金融机构约定贷款的金额、利率、期限和偿还方式等重要条款。
最后，企业直接债务融资还包括商业贷款和银行保证。
商业贷款是企
业向商业银行等金融机构申请贷款的一种方式，企业可以按照经营需求和
融资用途向金融机构申请不同类型的商业贷款，如投资贷款、消费贷款等。
而银行保证是企业通过向银行支付保险费的方式，由银行为企业提供担保
服务，增加企业融资和交易的信用性。
银行保证可以帮助企业获得更便宜
的融资成本和更大的融资规模。
总之，企业直接债务融资工具主要包括债券、商业票据、短期融资券、借款合同、商业贷款和银行保证等。
企业可以根据自身的融资需求和条件
选择适合的融资工具，提高债务融资效率和成本优势，从而实现企业经营
发展的目标。