金融企业债务融资工具
上市公司主要融资方式及比较
上市公司主要融资方式及比拟上市公司在首次发行新股后，会不断地进展融资来满足生产经营和投资活动等所需的资金，融资的方式具有多样性，如公开市场发行股票、发行债券等直接融资和其他间接融资。
公司通过掌握多样性的融资方式来规划和调整适宜的融资构造，有利于到达融资本钱最低、市场约束最小、市场价值最大的目标。
一、债权融资1、企业债、公司债及银行间市场非金融企业债务融资工具〔1〕企业债：企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，企业债券的发行主体是股份公司，也可以是**公司，归发改委监管。
2018 年2 月8 日，国家开展改革委、财政部联合发布"关于进一步增强企业债券效劳实体经济能力严格防*地方债务风险的通知"〔发改办财金〔2018〕194 号〕，旨在进一步发挥企业债券直接融资功能，增强金融效劳实体经济能力，坚决打好防*化解重大风险攻坚战，严格防*地方债务风险，坚决遏制地方政府隐性债务增量。
〔2〕工程收益债〔属企业债〕：工程收益债券是指债券的本息归还资金完全或主要来源于工程建成后运营收益的企业债券。
2015 年8 月5 日，国家开展改革委制定并印发了"工程收益债券管理暂行方法"，重点鼓励根底设施和公用事业特许经营工程，以及其他有利于构造调整和改善民生的工程、提供公共产品和效劳的工程。
在目前国家稳增长的大背景及城镇化建立不断推进的情况下，工程收益债将成为支撑基建融资的新通道。
工程收益债券具有三大特征：一是在发行主体方面，以公司下属承当各类固定资产投资工程的工程公司为主；二是在募集资金投向方面，在开展初期应主要投向市政根底设施建立以及国家产业政策支持行业的工程建立；三是在偿债资金来源方面，以工程产生的现金流作为债券还本付息的第一来源，附加适当的内外部增信。
〔3〕公司债：公司债是公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，是由证监会监管的中长期直接融资品种。
企业直接债务融资工具介绍
企业直接债务融资工具介绍首先，债券是企业直接债务融资的主要工具之一、债券是企业直接向债权人发行的一种借款凭证，凭借其债权特点使得企业能够通过债券融资得到长期的低成本资金。
在债券市场上，企业可以根据自身的融资需求选择发行不同类型的债券，比如可转换债券、可交换债券、浮动利率债券等。
债券发行后，企业按约定支付债券利息和到期还本。
其次，商业票据也是企业直接债务融资的一种常见工具。
商业票据是一种承诺付款的债务凭证，一般由企业和金融机构之间签订的借款合同所支持。
商业票据可以分为两类：一类是由企业开立给金融机构的承兑汇票，另一类是由企业与供应商签订的带有承兑功能的应付票据。
商业票据发行后，企业可以将其贴现或转让给金融机构，融资的同时企业还能够获得短期的流动资金。
此外，短期融资券也是企业直接债务融资的一种重要工具。
短期融资券是一种在不超过一年期限内到期和支付利息的债务凭证，可以由企业发行，并可以在公开市场进行交易。
与债券相比，短期融资券通常具有更短的期限和较低的利率。
企业通过发行短期融资券可以获得短期资金，同时也可以增加流动性和灵活性。
另外，借款合同也是企业直接债务融资的一种形式。
借款合同是企业与金融机构签订的一种借款约定，企业可以根据融资需求与金融机构协商并签订不同类型的借款合同，如长期借款、短期借款等。
在借款合同中，企业和金融机构约定贷款的金额、利率、期限和偿还方式等重要条款。
最后，企业直接债务融资还包括商业贷款和银行保证。
商业贷款是企业向商业银行等金融机构申请贷款的一种方式，企业可以按照经营需求和融资用途向金融机构申请不同类型的商业贷款，如投资贷款、消费贷款等。
而银行保证是企业通过向银行支付保险费的方式，由银行为企业提供担保服务，增加企业融资和交易的信用性。
银行保证可以帮助企业获得更便宜的融资成本和更大的融资规模。
总之，企业直接债务融资工具主要包括债券、商业票据、短期融资券、借款合同、商业贷款和银行保证等。
债务融资工具介绍(建设银行)
• 我国债务融资最常见的方式——贷款
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债务融资工具介绍(建设银行)
•一、债券与债券承销
• 什么是债务融资？
• 美国：债务融资为主，股权融资比例亦相对低
• 中美区别：中国的债务融资方式以贷款为主
美国的债务融资方式以债券为主
(2) 融资成本相对低，债务融资的利息可以在公司缴纳 所得税之前扣除，而股息是应税项目，因此，债务 融资具有一定的避税作用。
(3) 债务融资能够给管理层适度的约束。由于每年都 需要偿还利息，因此，那些高风险的项目通常不会被执行 。
(4) 对于信用等级高的企业，发债相对银行贷款，成 本更低。
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二、建行债务融资业务概述
•债务融资业务优势
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客 • 拓宽融资渠道 户 • 改善债务结构 方 • 降低财务费用 面 • 提升持续融资能力
建 • 丰富融资产品 行 • 维护客户关系 方 面 • 增加中间业务收入
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债务融资工具介绍(建设银行)
二、建行债务融资业务概述
•建行债务融资业务优势
• 在债券发行过程中,各大商业银行的资金部门作为市场主要参与者,
业已建立了非常良好的沟通、合作关系，一旦出现发行困难，都会相
互支持，在可能的范围内尽量认购，而这种能力是许多中小股份制银
行所不具备。
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债务融资工具介绍(建设银行)
二、建行债务融资业务概述
•建行服务承诺
1. 时间保证
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债务融资工具介绍(建设银行)
一、债券与债券承销
•债券种类图示
• 中国债券市
中小企业债务融资工具
中小企业债务融资工具一：引言中小企业债务融资工具是指为了满足中小企业的融资需求而发行的各种金融产品。
本文档旨在介绍和解释这些债务融资工具，以帮助读者更好地理解并应用于实际情况。
二：常见类型及特点1. 债券：包括公司债券、可转换债券等。
其特点是有固定期限和利率，并且可以通过交易市场进行买卖。
2. 贷款：银行贷款或其他机构提供给中小企业的长期或短期贷款，通常需要抵押物作为担保。
3. 商票/信托受益权证书：商票由出票人签发，在到期日支付给持有人；信托受益权证书则代表对某项收入来源（如租金）享有分配权益。
4. 私募基金份额：投资者购买私募基金管理公司所组建的专门针对中小企业设立的基金份额。
三：适用条件与申请流程1. 适用条件：a) 中小型非上市企业；b) 具备良好经营记录和还款能力；c) 符合相关法律法规的要求。
2. 申请流程：a) 准备相关材料，如企业财务报表、经营计划等；b) 联系金融机构或专业中介服务机构进行咨询和评估；c) 提交申请并按照要求提供必要的担保物品（若有）；d) 审核通过后签署合同，并履行相应手续。
四：风险与防范措施1. 市场风险：债务融资工具价格可能受市场波动影响而产生损失。
建议投资者在购买前充分了解市场情况。
2. 还款能力不足：中小企业需要谨慎考虑自身还款能力，在选择适当期限和利率时需量入为出。
3. 法律法规变化：政策调整可能对债权人及持有人造成一定影响，因此需要密切关注相关法律法规的更新以及监管部门发布的通知文件。
五：本文档涉及附件1. 中小企业债务融资工具示例合同模板2. 相关统计数据图表六：本文所涉及的法律名词及注释1.公司债券：指企业为筹集资金而发行的债务融资工具，持有人享受固定利息和本金保障。
2.可转换债券：是一种特殊类型的公司债券，可以在约定条件下将其转换成股票或其他证券形式。
3.商票：由出票人签发并承诺到期支付给持有人一定金额的付款凭证。
通常用于短期贷款、交易结算等场景。
金融企业债务融资工具
金融企业债务融资工具金融企业债务融资工具是指金融企业通过发行债务证券，从投资者手中筹集资金的融资工具。
金融企业债务融资工具的发行方式多样，包括公司债、金融债、短期融资券等。
一、公司债公司债是金融企业常用的债务融资工具之一。
具体而言，公司债是指金融企业为了筹集资金而发行的债券，以筹集长期资金。
公司债有一定的票面利率，并在一定期限内偿还本金和利息。
公司债具有流动性较强、期限较长、票面利率较低的特点。
二、金融债金融债是金融企业进行债务融资的一种方式。
金融债是指发行人为筹集资金而发行的债务证券，以满足金融企业的融资需求。
金融债具有期限较长、利率较高、风险较大的特点。
金融债通常由金融企业发行，并在一定期限内按约定的利率偿还本金和利息。
三、短期融资券短期融资券是金融企业进行短期债务融资的一种工具。
短期融资券是指金融企业发行的期限在一年以内的债务融资工具，以筹集短期资金。
短期融资券通常具有流动性强、期限短、利率相对较低的特点。
短期融资券通常由金融企业发行，并在到期日按约定的面值偿还本金。
四、可转债可转债是一种特殊的债务融资工具，具有债券和股票的特点。
可转债是指金融企业发行的债务证券，债券持有人在约定的条件下可以将其转换为发行人的股票，享受股东权益。
可转债具有较高的票面利率，期限一般较长。
可转债在发行初期通常具有一定的溢价，可转债的发行对于金融企业不仅可以筹集资金，还可以增加公司股东的权益。
五、优先股优先股是金融企业进行债务融资的一种方式，也是一种特殊的股权融资工具。
优先股是指发行人在分配红利和清算收益时享有优先权的股票，具有固定或可变的股息分配。
与普通股相比，优先股持有人在分配红利和清算收益时享有优先权。
优先股虽然具有股票的特点，但在优先股持有人的权益顺序上更接近债权。
金融企业债务融资工具多种多样，每种工具都有其特点和适用情况。
金融企业在选择债务融资工具时需要考虑自身的融资需求、市场环境以及投资者的需求，以制定适合自身需求的债务融资方案。
中国金融市场的八大债务融资工具超级详解
中国金融市场的八大债务融资工具超级详解01 非公开定向债务融资工具（PPN）非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场以非公开定向发行方式向特定机构投资人发行的债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通。
法律法规：《中国人民银行法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债券融资工具非公开定向发行规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行注册流程》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》及交易商协会相关自律规则。
非公开定向债务融资工具无明确发行条件/发行规模要求。
常见期限非公开定向债务融资工具的常见期限以1—3年为主，对于高信用评级的企业可以达到5年或以上。
增信措施非公开定向债务融资工具发行人可根据市场情况自主决定是否增设保证担保、抵质押等担保措施，当前无监管账户设置的特殊规定。
02企业债券由地方融资平台公司发行的债券为城投债；由一般产业类公司发行的债券为产业债。
企业债券要求募集资金用于预先约定的用途且为固定资产类投资（可以利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金）。
发改委系统为各地固定资产投资的主要审批机构，地方融资平台公司往往是当地的投资主体，城投类债券是企业债券构成的主体。
发行条件《证券法》第十六条、十八条规定了企业债发行主体需要满足的最低要求，但现实中一方面国内资本市场投资者风险识别、定价、承受能力较弱，另一方面对企业债申报主体的要求较高（民营企业主体评级AA及以上，国企AA-及以上），且受制于资产负债率、募投项目盈利能力等具体情况，监管机构将酌情要求发行主体补充增信措施。
发行规模存量债券的规模不能超过发行人净资产的40%，且近3年平均可分配净利润可以覆盖债券一年利息。
其中融资平台的净资产需要扣除公益性资产（如道路、博物馆等）。
当期债券的发行额不得超过固定资产投资项目总投资的70%。
常见期限发行期限普遍较长，少量高评级的产业类企业债期限可达15年，通过特殊条款设计，市场上已有“永续类”企业债发行；城投类企业债券主要集中在7年期品种，但均按监管要求设计了分期偿还条款。
金融企业债务融资工具
金融企业债务融资工具债务融资是金融企业融资的一种重要方式，通过发行债务融资工具，企业可以从市场上获取所需的资金。
债务融资工具是一种将企业的债权权益与市场投资者联系起来的工具，包括债券、商业票据、短期融资券等。
下面是关于金融企业债务融资工具的参考内容。
1. 债券债券是一种企业或政府机构发行的、具有固定收益和到期日的债权凭证。
金融企业可以发行公司债、可转换债券、可交换债券等不同类型的债券，吸引投资者购买。
债券在债券市场上进行交易，具有较高的流动性和可转让性。
发行债券可以为金融企业提供长期资金，扩大企业规模。
2. 商业票据商业票据是企业通过银行融资的一种方式，是一种具有票据性质的债务凭证。
商业票据通常具有较短的期限，可以满足企业短期资金需求。
金融企业可以通过发行商业汇票、银行承兑汇票等方式筹集短期资金。
3. 短期融资券短期融资券是企业通过向市场发行的、具有短期到期日的债权凭证。
短期融资券通常由大型金融企业、国际金融机构等发行，具有较高的信用等级。
金融企业可以通过发行短期融资券筹集短期流动资金。
4. 资产支持证券资产支持证券是金融企业将其拥有的一些资产打包成证券，通过券商发行，投资者购买。
资产支持证券常见的类型包括抵押贷款证券化产品、车贷证券化产品、信用卡资产支持证券等。
金融企业通过发行资产支持证券可以将其资产转化为资金，提高企业的资金使用效率。
5. 地方政府债券地方政府债券是地方政府融资的一种方式，也是金融企业可以选择的融资工具之一。
地方政府债券通常由地方政府发行，用于筹资地方公共项目。
金融企业可以通过购买地方政府债券来获取稳定的固定收益。
6. 企业债务转让企业债务转让是金融企业将其债务转移给其他机构或投资者的一种方式。
通过债务转让，金融企业可以减轻债务负担，降低融资成本，对接更广泛的资金来源。
总之，金融企业可以根据自身的融资需求和风险承受能力选择合适的债务融资工具。
债务融资工具的使用可以为金融企业提供稳定的融资渠道，帮助企业实现资金的有效配置，推动企业的发展。
非标准化债务融资工具
非标准化债务融资工具在当前金融市场中，债务融资一直是企业获取资金的重要途径之一。
除了传统的债券和银行贷款之外，还存在着一些非标准化的债务融资工具，这些工具在一定程度上满足了企业多样化的融资需求。
本文将就非标准化债务融资工具进行介绍和分析。
首先，非标准化债务融资工具是指那些不符合传统债务融资模式的融资方式，例如债务置换、债务重组、债务转让等。
这些工具通常具有较高的灵活性，能够满足企业在特定时期、特定情况下的融资需求。
债务置换是指企业通过与债权人协商，将原有债务转为新的债务，以获取更低的利率或更长的偿还期限；债务重组则是指企业通过与债权人重新协商债务条款，以减轻偿债压力；债务转让则是指企业将自身的债权转让给其他机构或个人，以获取一次性的资金。
其次，非标准化债务融资工具的优势在于其灵活性和个性化。
相比于传统的债券和银行贷款，非标准化债务融资工具更能够根据企业的具体情况进行定制化，满足企业在不同阶段的融资需求。
例如，一些成长型企业可能面临着资金短缺和风险较高的情况，传统的融资方式可能无法满足其需求，而非标准化债务融资工具则可以为其提供更多选择。
然而，非标准化债务融资工具也存在一定的风险和挑战。
由于这些工具通常缺乏标准化的规范和监管，企业在使用这些工具时需要更加谨慎，以免陷入法律纠纷或资金风险。
此外，由于这些工具通常需要与债权人进行协商，可能存在着谈判成本高、时间周期长的问题，对企业的经营和发展造成一定的影响。
综上所述，非标准化债务融资工具作为一种补充和拓展，能够为企业提供更多样化的融资选择，满足其个性化的融资需求。
然而，企业在选择和使用这些工具时需要充分考虑其风险和挑战，谨慎对待，以确保企业的长期健康发展。
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金融企业债务融资工具
在现代金融市场中，债务融资是金融企业重要的融资工具之一。
债务融资是指金融企业通过发行债务工具来筹集资金，以满足其日常
运营和扩大业务的需求。
这些债务工具通常包括企业债券、公司债券、商业票据等。
下面将介绍一些金融企业债务融资工具的特点及其在资
金筹集中的作用。
首先，企业债券是金融企业常用的债务融资工具之一。
企业债券
是指金融企业向投资者发行的长期债务证券，具有固定利率、固定期
限的特点。
企业债券的主要优点是融资成本相对较低，且债券持有者
可获得固定的债息收入。
同时，企业债券的流通性较好，可以在二级
市场上进行交易。
因此，企业债券为金融企业提供了一个相对稳定和
灵活的融资渠道。
其次，公司债券也是金融企业债务融资的重要方式之一。
公司债
券是指金融企业通过公开发行向投资者募集资金的债务证券。
与企业
债券不同的是，公司债券往往由金融企业的下属公司或子公司发行，
其偿付主体是发行主体的担保公司。
公司债券具有较高的债务性质和
违约风险，但相应地，其利率较企业债券更高，吸引了一些风险偏好
的投资者。
对于金融企业而言，公司债券是一种重要的多元化融资工具，可以帮助其分散融资风险。
另外，商业票据也是金融企业常用的短期债务融资工具之一。
商
业票据是企业发行的一种短期债务凭证，具有灵活性和流动性高的特
点。
商业票据的有效期通常在270天以内，其利率通常较高，但相对于债券而言，发行门槛较低，便于企业快速筹集资金。
同时，商业票据的灵活性也给了企业更多的运用空间，比如企业可以通过重新贴现的方式获得资金流动性支持。
商业票据的发行和交易通常需要得到商业银行的支持，因此，企业在选择商业票据作为融资工具时需要考虑银行的信用评级和报价情况。
综上所述，金融企业债务融资工具在现代金融市场中扮演着重要角色。
企业债券、公司债券和商业票据等工具为金融企业提供了各自独特的融资渠道，帮助其满足资金需求、扩大业务规模。
然而，在选择债务融资工具时，金融企业需要综合考虑自身的资金需求、风险承受能力以及市场环境等因素，以获得最佳的融资效果。