第一章 金融市场体系
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
金融基础知识(重点归纳)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场与其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
全球金融体系
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类(一)按交易标的物划分按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。
按这一划分标准，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。
1．货币市场货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。
货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。
(1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
(2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
(3)回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。
(4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。
2．资本市场资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。
资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。
(1)股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。
01.【题库】《金融市场基础知识》第一章
金融市场基础知识题库第一章金融市场体系第一节金融市场概述1 [单选题] 我国现阶段采取的融资方式是（）。
A.直接融资为主，间接融资为辅B.完全直接融资C.直接融资与间接融资同等地位D.间接融资为主，直接融资为辅正确答案：D我国现阶段采取的融资方式是间接融资为主，直接融资为辅。
2 [单选题]金融市场以（）为交易对象。
A.实物资产B.货币资产C.金融资产D.无形资产正确答案：C金融市场以金融资产为交易对象。
3 [单选题]政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式是（）。
A.股票市场融资B.债券市场融资C.风险投资融资D.民间借贷正确答案：B债券市场融资是指政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。
4 [单选题]下列属于直接融资的特点的是（）。
Ⅰ直接性与分散性Ⅱ信誉差异性较大Ⅲ部分不可逆性Ⅳ融资的主动权掌握在金融中介手中A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A“融资的主动权掌握在金融中介手中”是间接融资的特点。
5 [单选题]所交易的金融资产到期期限在1年以内的金融市场，是指（）。
A.资本市场B.货币市场C.债务市场D.权益市场正确答案：B货币市场是指以期限为1年以内（含1年）的金融资产为交易标的物的短期资金融通市场。
6 [单选题]按交易程序，金融市场可以分为（）。
Ⅰ一级市场Ⅱ二级市场Ⅲ原生市场Ⅳ衍生市场A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B按交易程序，金融市场可以分为发行市场和流通市场。
发行市场也称一级市场、初级市场。
流通市场也称二级市场、次级市场。
7 [单选题]下列企业融资方式中，属于间接融资的有（）。
Ⅰ发行股票Ⅱ银行贷款Ⅲ发行债券Ⅳ从国际金融机构借款A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：B间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
金融市场基础知识 第一章
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类：1.按交易标的物划分：（最常见）○1货币市场：主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金（短期金融市场或短期资金市场）○2资本市场：1股票市场：包括交易所市场和场外交易市场。
（长期金融市场或长期资金市场）2债券市场3投资基金：利益共享、风险共担的集合投资制度。
○3外汇市场○4金融衍生品市场：指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的，具有新价值的金融工具，如期货、期权、互换、远期等。
○5保险市场：指保险商品交换关系的总和。
○6黄金市场：指专门经营黄金买卖的金融市场。
主要在伦敦、苏黎世、纽约、香港等地。
同业拆借市场：（同业拆放市场）指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
票据市场：汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务。
货币市场基金：简称MMF，指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
2.按交易对象是否新发行划分：○1发行市场：也称一级市场、初级市场。
○2流通市场：也称二级市场、次级市场。
可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。
3.根据融资方式划分：○1直接融资市场：亦称直接金融，指没有中介机构介入的资金融通方式。
○2间接融资市场：亦称间接金融。
4.按地域范围划分：○1国际金融市场：此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间。
○2国内金融市场：仅限于有居民身份的法人和自然人参加，一般只涉及本国货币。
5.按经营场所划分；○1有形金融资产：指有固定场所和操作措施的金融市场。
金融市场基础知识-第一章-金融市场体系
• 流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等 自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。
• 与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。 中国银行在同业首家获批发售大额定期存单，1期限年利率4.2％，高出 正常利率30％。
同业拆借市场
• 主体：金融机构（不是个人或单位） • 拆借资金期限：短则几日，不能超过一年 • 交易手段先进，手续简单，快捷 • 无担保 • 利率商定 • 免存款准备金
离岸金融市场
• 又被称为欧洲货币市场。 • 由欧洲美元市场发展而来的。所谓的欧洲美元市场，
是指在美国境外（最初在欧洲）的银行吸存和贷放美 元资金的业务。
Question time 通常情况下，市场可以分为两大类： 提供商品，进行商品，服务交易 提供生产要素，进行劳动力资本交易 所以，金融市场属于哪种？ 交易对象到底是商品or资本？
第一节 全球金融体系
一、 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金 融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和。
• (3)回购市场。指通过回购协议进行短期资金融通交易的
市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买 商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证 券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
• (4)货币市场基金市场(简称“MMF”)。是指投资于货币
市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投 资基金。
• 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
(完整版)金融学第一章金融体系习题附答案
(完整版)金融学第一章金融体系习题附答案第一章金融体系概述一、挑选题1、直截了当融资的优点是：。
A．投资者承担较小的投资风险 B．容易实现资金供求期限和数量的匹配C．有利于落低信息成本和合约成本 D．能够节省交易成本2、直截了当融资的缺点包括等。
①投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时刻和成本②投资者要承担较大的投资风险③别利于经过分散化来落低金融风险④融资的门槛比较高A．①②③④ B.①③④ C.②③④ D.①②③3、金融机构可经过来筹集资金。
①发行存单②提供贷款③发行债券④发行股票A．①②③ B.①③④ C．①②④ D.①②③④4、以下阐述正确的是。
①金融市场是金融资产交易的场所②金融市场是金融资产的供求关系、交易活动和组织治理等活动的总和③金融市场的发育程度直截了当妨碍金融体系功能的发挥④金融市场为有形市场A．②③④ B.①③④ C．①②③ D.①②④5、金融创新包括等在内的创新。
①金融工具②金融市场③金融制度④金融机构A．①②③ B.①③④ C．②③④ D.①②③④6、的金融创新对传统的金融市场和体制带来巨大冲击。
A．20世纪50年代 B．离岸金融市场—欧洲货币市场的建立C．18世纪英国中央银行制度的建立 D．20世纪70年代别断涌现7、当代金融创新的直截了当导因是。
①国际资本的加速流淌②世界范围的放松金融管制③国际债务危机的爆发和妨碍④电子计算机技术和网络技术在金融领域的广泛应用A．①②③④ B.②④ C．②③④ D.①③④8、以下哪一选项别是金融创新所能产生的积极作用？A．金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域 B．有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用C．能落低金融系统的风险D．有利于世界金融和经济的深化进展9、金融市场创新别包括：A．市场种类的创新 B．市场组织形式的创新C．市场制度的创新 D．汇率制度的创新10、金融工具的创新具体包括：①时刻衍生②功能衍生③种类衍生④复合衍生A．①②③④ B．以上都别是 C．①②④ D．②③④11、以下对金融资产的描述别正确的是A．市场价值稳定 B．是一种无形资产C．是一种将来收益的索取权 D．市场价值受市场供求状况妨碍二、推断题1、在现代经济条件下，资金的流淌要紧是经过金融体系来实现的。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》-第一章金融市场体系章节专项练习题库
证券从业资格考试《金融市场基础知识》（第一章金融市场体系章节专项练习题库）[单选题] 1、常见的衍生工具包括（）。
①期权②远期③互换④债券A ①②③B ①②④C ②③④D ①③④正确答案：A答案解析：本题主要考查衍生工具的内容，常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。
[单选题] 2、二级市场的重要功能有（）。
①筹资②为已发行的金融资产提供流动性③发现资产价格④降低风险A ①②B ②④C ②③D ①③正确答案：C答案解析：本题主要考查二级市场的功能，二级市场有两个重要功能：一是为已发行的金融资产提供流动性。
提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值实现，从而便于发行人在一级市场销售证券。
二是通过二级市场发现资产价格，从而给一级市场销售金融资产提供价格参照。
一级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。
[单选题] 3、常见的间接融资方式有（）。
①银行信用融资②消费信用融资③租赁融资④商业信用融资A ①②③B ①②④C ②③④D ①③④正确答案：A答案解析：本题主要考查间接融资方式。
间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。
[单选题] 4、间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（）. I.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；II.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高；III.通过金融中介的间接融资均属于借贷融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性；IV.间接融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中A I、II、III、IVB I、II、IVC II、IVD III、IV正确答案：A答案解析：间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
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第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体而形成的交易机制及其关系的总和。
广义：金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类(一)按交易标的物划分（最常见）1．货币市场(1)同业拆借市场最早出现于美国。
因法定存款准备金制度的实施。
(2)票据市场：在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
(3)银行间债券市场上回购业务可分为：质押式回购、买断式回购、开放式回购。
(4)货币市场基金(MMF)：投资于货币市场短期有价证券(平均期限120天)的一种基金。
2．资本市场3．金融衍生品市场：以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品)4．世界上最主要的黄金市场：(二)按交易对象是否新发行划分：发行市场和流通市场。
(1)发行市场，也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。
(2)流通市场，也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。
可场内交易，也可场外交易。
场内交易，又称证券交易所交易或集中交易。
场外交易，又称柜台交易、店头交易，包括：柜台、第三市场、第四市场。
(三)根据融资方式划分：直接融资市场和间接融资市场。
(四)按地域范围划分：国际金融市场和国内金融市场。
(1)国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所，涉及居民与非居民之间或非居民与非居民之间。
(2)国内金融市场指本国居民之间发生金融关系的场所，一般只涉及本国货币，既包括全国性的以本币计值的金融交易，也包括地方性的。
(五)按经营场所划分：有形金融市场和无形金融市场。
(六)(七)(八)根据交易对象是否依赖其他金融工具划分：(1)原生金融市场是指交易原生金融工具的市场，如：股票、债券、基金等市场。
(2)衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市场，如：远期、期货、期权、互换等市场。
(九)根据价格形成机制划分：三、经济因素主要包括：经济环境变化；放松或加强管制；世界货币制度影响等。
四、金融市场的特点(1)以货币、资金、其他金融工具为交易对象。
(2)具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致。
(3)可以是有形市场，也可是无形市场。
（4）是一个自由竞争市场。
（5）非物质化。
首先，证券的转手并不涉及发行企业相应份额资产的变动；其次，即使在“纸张”上，金融资产的交易也不一定发生实物的转手，常表现为双方账户上的证券数量和现金储备额的变动。
(6)不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
(7)现代金融市场是信息市场。
金融市场的核心：金融产品交易。
此类交易可以抽象掉“硬”的，即物质方面的限制，其“软”的即信息方面就显得特别重要。
五、金融市场的功能（A聚敛、B配置、C反映、D调节）资金“蓄水池”。
聚敛原因：金融市场创造了金融资产的流动性；（2）多样化的融资工具为资金供应者提供了资金出路。
3个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。
(1)资源配置：从利用效率低的部门转移到高。
(2)财富再分配：通过金融市场价格波动。
(3)风险再分配。
利用各种金融工具，厌恶风险程度高的将风险转嫁给厌恶程度低的。
(1)直接调节。
金融市场通过其特有的资本引导等首先对微观经济部门产生影响，进而影响宏观经济活动。
(2)间接调节。
为政府宏观调控创造了条件。
以金融市场存在、金融部门及企业成为市场主体为前提。
“晴雨表”和“气象台”。
主要体现在：(1)是反映微观经济运行状况的指示器。
买卖大部分在交易所进行，可随时了解行情并判断投资机会。
(2)直接和间接反映国家货币供应量变动。
有利于及时制定和调整宏观经济政策。
(3)有大量专门人员长期从事行情研究和分析。
能了解企业发展动态。
(4)有广泛而及时地收集和传播信息的网络。
可及时了解世界经济发展变化情况。
(一)股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业或个人购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。
(二)信托市场。
现代信托的形成标志着以自然人为受托人的民事信托向以法人为受托人的商业性信托转变。
信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融市场。
信托当事人：。
受益人和委托人可以是同一人，也可不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
(三)融资租赁市场。
又称“设备租赁、现代租赁”，指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
注：所有权最终可以转移，也可以不转移。
七、全球金融市场的形成及发展趋势(一)全一体化趋势(二)证券化趋势(三)金融创新趋势。
狭义：指金融工具和金融业务的创新。
广义：指涉及金融各个方面(工具、业务、机构和市场等)的、全面的创新。
八、国际资金流动方式国际资本流动具体包括：贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等。
(一)1．长期资本流动。
一年以上或未规定使用期限。
包括：(1)国际直接投资。
指一国自然人或法人等单独或共同出资，在其他国家境内创立新企业、扩展原有企业或收购现有企业，并拥有有效管理控制权。
(2)国际证券投资。
亦称“国际间接投资”。
指在国际债券市场购买中长期债券或企业股票。
与国际直接投资的区别：只获取债券、股票回报，无实际控制管理权。
(3)国际贷款。
指一国政府、国际金融组织或国际银行对非居民所进行的。
包括：政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款。
2．短期资本流动。
指期限为一年或一年以内的资本流动。
（最传统）。
又称为“资本外逃”。
指短期持有者为使资本不受损失而在国与国之间调动资本所引起的。
转移原因：国内政治动荡、经济状况恶化、加强外汇管制、颁布新税法、国际收支持续性逆差等。
(二)1．资本流入。
外国资本流入本国、本国资本输入。
主要表现为：①外国在本国的资产增加、负债减少。
②本国对外国的债务增加、资产减少2九、全球金融体系的主要参与者。
十、金融危机的教训(一)金融危机的定义。
指金融资产、金融机构或金融市场的危机。
导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等。
(二)(1)人们预期经济未来将更加悲观。
(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。
(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。
(4)企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。
(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
(三)金融危机的启示。
在以下四个维度上创新：(1)建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制。
(2)在完善的、独立透明的、法治基础之上建立政府的有效监管体制。
(3)大力推进生产领域市场化，鼓励实业投资。
(4)周期性调整经济体系结构。
第一章金融市场体系第二节中国的金融体系一、新中国成立以来我国金融市场的演变历史(一)1949—1978年期间的金融市场。
1977年基本恢复银行秩序，提高了银行的工作质量，为保证银行在国民经济中的作用创造了必要的条件。
(二)1978--1984年改革开放初期的金融市场。
(1)1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破只允许发放流动资金贷款的限制。
同年3月，中国农业银行重新恢复成立；中国银行从中国人民银行中分离出去，作为指定外汇专业银行，统一经营和集中管理全国外汇业务；国家外汇管理局设立。
同年10月，第一家信托投资公司（中国国际信托投资公司）成立，揭开信托业序幕。
(2)1983年9月，国务院颁布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中央银行制度框架初步确立；同时规定：成立中国工商银行（1984年1月正式接管人行业务）。
(3)从1984年1月1日起，中国人民银行成为专门从事金融管理、制定和实施货币政策的政府机构。
同年1月，新设中国工商银行，接管人行工商信贷和储蓄业务。
至此，中央银行制度的基本框架初步确立。
11月14日，上海飞乐音响股份有限公司公开发行股票。
(三)1985—2001年期间的金融市场1990年11月，上交所成立。
1991年4月，深交所成立。
月，证监会成立，标志着证券市场统一监管体制的形成。
分业营管第一步。
《关于金融体制改革的决定》明确了中国人民银行制定并实施货币政策和实施金融监管的两大职能；明确提出要把我国的专业银行办成真正的商业银行。
(四)1994—2001年期间的金融市场1994年3～4月，三大政策性银行成立。
1996年7月，全国农村金融体制改革会议，9月始县联社与中国农业银行逐步脱钩。
1998年11月，中国保监会成立。
月，上海期货交易所正式成立。
7月，(五)加入世界贸易组织后的金融市场2001年12月，中国正式加入WTO。
，证监会和中国人民银行联合发布的《合格境外机构投资者境内投资管理暂行办法》正式实施，QFII制度确立。
中国资本市场纳入全球化资本市场体系的第一步。
日，国务院成立中“中国银监会”。
“一行三会”的格局形成。
12月，中央汇金公司成立，明晰国有银行产权，完善治理结构等，建立起新的国有银行的运行机制。
《银行业监督管理法》正式颁布实施。
2月，中国香港特别行政区正式开展人民币业务。
6月，《证券投资基金法》正式颁布实施。
起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司挂牌，政策性银行改革取得重大进展。
关于我国“分业经营”体制的再思考：(1)目前我国“分业经营”体制符合我国实际情况。
(2)“混业经营”是未来的必然选择。
(3)“分业经营”一“混业经营”应是一个渐进的过程。
二、我国金融市场的发展现状(一)我国目前的金融体系（1）中央银行。
中国人民银行，1948年12月1日成立。
（2）金融监管机构：①证监会，1992年10月成立。
②保监会，1998年11月成立。
③银监会，2003年4月成立。
（3月13日成立，中国人民银行代管。
1993年4月，成为国家局，依法进行外汇管理。
（4）国有重点金融机构监事会。
由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。
（5）政策性金融机构：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
由政府发起并出资成立，为贯彻和配合特定的经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。
不以营利为目的；业务开展受国家经济政策的约束；接受中国人民银行业务指导。
(6)商业性金融机构：银行业金融机构、证券机构、保险机构。