货币金融学知识点详细

金融学

第一章货币制度

货币的含义

货币是从商品领域中被分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品，并体现着一定的生产关系。

货币职能

（1）价值尺度

（2）流通手段

（3）储藏手段

（4）支付手段

（5）世界货币

货币层次划分标准

按金融资产的流动性来划分。流动性：某项金融资产的变现能力，包括变现的方便程度和变现所需要的成本

（1）流通于银行体系外的现金M0

（2）狭义货币M1，现金+活期存款

（3）广义货币M2，M1+准货币；准货币：定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款。

货币层次划分意义

（1）具有不同流动性的不同层次的货币是引起经济变动的一个重要因素，经济越发达，货币与经济的联系就越密切。

（2）经济的繁荣与萧条是通过货币数量的变动表现出来的；货币数量的改变对经济的发展有很大的影响。

（3）通过将货币分成不同的层次，制定相应的指标；可以考察具有不同流动性的金融资产对经济的影响，有利于央行观察货币政策的实施效果。

本位货币

（1）具有无限法偿资格（辅币，有限的法偿资格）

（2）是最后的支付手段

金本位制的特点

在金属货币流通条件下，金准备制度的存在意义：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为调节国内金属货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。

金本位制即以金币作为本位币。

特点：

（1）单位货币规定为一定数量一定成色的黄金；

（2）发行并流通于市场的是金币；

（3）金币可自由铸造，自由融化；

（4）币值中的其他货币可以自由的与金币平价兑换；

（5）黄金与金币可以自由的输入输出；

（6）金币具有无限的法偿能力。

我国的货币制度

（1）我国的法定货币名称是人民币，单位是“元”，辅币是“角”和“分”。

（2）人民币是唯一合法通货，禁止外币、金银流通，大陆只允许流通人民币。

（3）人民币坚持经济发行的原则。

（4）金准备制度（为了保证国际支付）。

信用货币制度

不兑现的信用货币制度

缺点：

（1）纸币发行不受准备金限制及贵金属的约束，具有一定的伸缩弹性，使得货币发行的弹性很大，其成败依赖于人为因素。

（2）如果发行不适度，往往会导致恶性通货膨胀和汇率不稳定等现象产生；

（3）各个国家对货币流通的管理和调节都极为重视，并且把货币政策作为实现宏观经济目标的重要手段。

比较金本位制与纸币本位制

（1）纸币本位制：以国家发行的纸币作为本位货币的一种货币制度。国家不规定纸币的含金量，也不允许纸币与金银进行兑换，纸币作为主币流通，具有无限法偿能力；

同时，国家也发行少量金属铸币作为辅币流通，但辅币价值与用以铸造它的金属商品价值无关，是一种信用货币。

（2）金本位制：以黄金为本位币的货币制度，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金。

只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力。

第二章

信用的含义

信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的单方面的价值转移，是一种特殊的价值运动形式。

（1）信用是指人们在日常交往中应当诚实无欺，遵守诺言的行为准则；

（2）作为经济活动的基本要素，是以偿还和付息为条件的单方面的价值转移；

（3）作为一种法律制度，依法可以实现的利益期待，当事人违反诚信义务的，应当承担相应的法律责任。

信用的特征

（1）信用是商品经济的一种借贷行为（伴随利息）；

（2）信用具有偿还性；

（3）信用是价值运动的一种特殊方式。

信用的客观经济基础

商品货币关系

1、各经济主体的经济活动伴随着货币收支；

2、收支多处于不平衡的状态；

3、私有财产的存在——高利贷在向资本主义过渡期间起了重要的作用。

信用的构成要素

1、债权债务——信用主体

居民——有借有存

企业——主要是借

政府——盈余或赤字都有可能

金融机构——信用中介，最大限度的动员和运用社会资金。

2、信用工具——债权债务的载体

用来证明债权债务关系的书面凭证

商业票据、支票、银行票据、股票、债券

信用工具的分类：

按融通资金的方式

直接融资工具：工商企业、政府及个人所发行或签发的股票、债券、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借款等；

间接融资工具：金融机构发行的本票、存折、可转让存款单、人寿保险等。

按可接受性

无限可接受性：钞票&银行活期存款

有限可接受性：可转让存单、商业票据、债券、股票

短期信用工具：在一年之内的具有一定格式的债务凭据，有出票人签发，约定无条件向持票人支付一定金额。如本票，汇票，支票和信用证。

支票：适用于同城各单位之间的商品交易、劳务供应及其他款项的结算。

现金支票：只能用于支取现金。

转账支票：只能用于转账

普通支票：既可转账也可支取现金。

划线支票：普通支票的左上角有两条平行线，只能转账。

长期信用工具：股票&长期债券

股票：股份公司发给股东作为入股、利润分配和公司管理凭证的票据。代表股东组队公司的所有权，同时承担公司的经营风险。不能中途退股但可以将股票转让，或者作为抵押品。普通股票：持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股东是公司的所有者，享有经营决策参与权，盈利分红享有权，新增认股优先权以及公司解散时的财产分配权。

优先股票：股息率是固定的，其持有者的股东权利受一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股东享有优先权。

债券：发行者承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债务凭证。

债券和股票：

相同：发行者筹资手段和投资者的投资工具，可以买卖转让，因而有市场价格。不同：股票持有者是公司的所有者，享有公司股东的一切权利，而债券持有者是公司的债权人，享有债权人的一切权利，股东和债权人的权利和义务的不同的。股票股息是不固定的，并且不具有强制性。而债券有固定的利息收入，到期还本，风险小。

根据发行主体不同：

政府债券

国债。解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。期限几个月到几十年不等。

金融债券

发行主体是银行或非银行金融机构。信用度较高。期限中期。

公司债券

公司依据法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行主体是股份公司。风险较大，债券中长期或者短期。

信用工具的特点

①偿还性（除股票和永续债券）

②可转让性

③本金的安全性

④收益性（作为风险补偿）

3、时间间隔

4、利率

信用形式

商业信用

企业之间进行交易时，以延期支付或预付货款等形式所提供的信用。

方式：赊销、委托代销、分期付款、预付定金

特点：与商品买卖相联系，以商品形式提供

债权人和债务人都是商品生产者

商业信用与产业的资本变动相一致

作用：润滑生产与流通的作用

局限性：①授信规模上受到局限，受企业资本量限制

②授信方向上受到局限，由上游企业向下游企业提供信用

③在管理和调节上有一定的难度。

债务链问题：某一环节出问题，导致整个债务体系危机。

国家对商业信用的调控能力十分微弱。

作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。

银行信用

银行及其他金融机构，以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。

特点：债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人。

银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中独立出来的货币；

银行利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，降低信用风险。

银行信用在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。

商业信用与银行信用的关系：

①商业信用的发展，日益依赖于银行信用，同时银行也有大量业务要以商业信用为基础；

②银行信用不能取代商业信用。

国家信用

以国家为债务人，依据信用原则从社会上筹集资金来解决财政需要的一种信用形式。

形式：①发行各种政府债券（公债十年以上，国库券一年以内，国债一至十年）

②向银行借款

作用：①调节财政收支的短期不平衡

②弥补财政赤字

③调节货币供给

特点：具有较高的流动性和安全性；比较稳定的收益

消费信用

企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费需求的信用。

债务人：消费者

目的：解决消费者支付能力不足的困难，通过提供消费信用，使消费者需求提前实现，达到推销商品的目的。

基本方式：

①采用商品形态：由商业企业直接向消费者提供所需的信用；

②采取货币形态：由商业银行和其他信用机构向消费者提供贷款，再由消费者利用所得的贷款购买所需的消费品或支付劳务费用。

作用：

①促进消费商品的生产和销售，进而促进经济增长

②促进新技术的应用，新产品的推销，更新换代

缺点：如果过度，会造成市场供求紧张，物价上涨，虚假繁荣。

方式：①赊销②分期付款③消费贷款

作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。

租赁信用

租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金，到期收回租赁物的一种信用形式。

1、经营性租赁：出租人将自己经营的设备或用品出租的租赁形式，目的在于对设备的使用。

2、融资性租赁：出租人按承租人的要求购买租赁物，然后在出租给承租人使用的一种租赁形式。

3、服务型租赁：出租人负责租赁物的保养、维修、配件供应以及培训技术人员等服务。国际信用

国与国之间相互提供的信用

1、出口信贷：出租国银行对出口贸易提供的信贷，以促进本国商品的出口。

特点：1、富有采购限制

2、贷款利率低于国际资本利率

3、中长期信贷

包括卖方信贷和买方信贷。

2、国际商业银行信贷：进口商为从国外引进先进技术设备而从国外银行取得的贷款。

3、政府信贷：国际间一主权国家政府对另一主权国家政府提供的信用

特点：1、利率通常较低

2、期限长

3、一般附有采购限制或指定用途，如购买贷款国物资。

4、国际金融信贷：国际间货币基金组织、国际开发协会、世界银行、国际金融公司等国际金融机构所提供的信用

国际货币基金组织：与世界银行并列为世界两大金融机构，其职责是监察货币汇率和喝过贸易情况、提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。

利息与利率

利息的本质

利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方贷出资金的报酬。

人的主观意愿和心理活动等角度来研究利息的来源和本质。

·资本生产率说

·风险论

·节欲论

·时差利息论

·均衡利息轮

·流动性偏好论——利息是一种“纯货币的现象”

利息率：一定时间内利息额同贷出金额的比率。

利率的分类

（1）按利率的表示方法

年利率，月利率，日利率

（2）按利率的决定方式

官定利率（法定利率），公定利率，市场利率

（3）按借贷期内利率是否浮动

固定利率（贷期较短或市场利率变化不大），浮动利率（较长期的借贷，国际金融市场）（4）按利率的作用分类

基准利率（在利率体系中处于核心或基础地位的利率）和差别利率（对于提高信贷资金配置效率，调节信贷市场供求起着积极作用）；一般利率；优惠利率。

（5）按信用行为的期限长短分类

长期利率和短期利率

（6）按利率的真实水平

名义利率和实际利率

影响利率的因素

1、平均利润率：0≤r＜平均利润率（有长期内各部门利润变动趋势决定的）

2、资金的供求状况

3、风险要素

（1）通货膨胀风险（名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低）

（2）违约风险

（3）流动性风险（流动性与利率成反比关系）

（4）政策性风险（一国的货币政策、财政政策、汇率政策等经济政策的实施也会引起利率的变化）

4、利率管理体制（在国家经济的非常时期或者经济不发达时期使用，有利于抑制较严重的通货膨胀以及配合全面的经济控制）

5、国际经济因素

（1）国际上资金流动的影响（资金流出，会减少一国的资金供给量。如果要制约货币资金的大量流出，就应该提高利率；但提高利率就会投资减少，利率降低。因此，资金的流入流出会影响利率的变动）

（2）国际间商品竞争的影响

（3）国家外汇储备的数量以及利用外资政策的影响（如果外汇储备少，需要大量引进外资，利率会提高）

（4）国际利率水平（在资本可以自由流动的情况下，如果国内利率高于国际利率水平，那么资本将大量涌入导致国内金融市场上资金供大于求，国内利率下跌；反之同理）

利率的作用

利率被称为经济杠杆。

1、利率在宏观经济活动中的作用

（1）利率能够调节信用规模（在其他条件不变的情况下，信用利率提高，国民储蓄率上升，借贷资本增多，信用规模扩大。）

（2）利率可以调节国民经济结构（主要通过采取差别利率和优惠利率的方式，以此来实现资源的倾斜配置）

（3）利率可以调节社会总供求（总需求与市场价格水平、利率之间有着相互联系、相互作用的机制）

（4）利率可以抑制通货膨胀（在通货膨胀即将发生或者发生时，提高贷款利率调节货币需

（5）利率具有平衡国际收支的功能

利率的期限结构理论和风险结构理论都解释了哪些实际存在的利率现象

利率的期限结构理论是指具有相同风险、流动性和税收待遇的债券，由于离到期日的时间长短不同，其利率也可能不同。

（1）预期假说理论：

长期债权的利率等于长期债券到期之前人们对短期债券利率的预期的平均值。从历史来看，短期利率的上升提高了人们对于未来短期利率的预期。

（2）市场分割理论：

各个期限的证券市场是彼此分割、相互独立的，所以不同期限的债券是相互独立的，不能相互替代。债券的购买者对债券期限具有强烈的偏好。各个期限的证券利率是由各个相互独立的市场的投融资者的偏好决定的。

利率之所以有期限，是因为各期限债券市场的供求关系不同，从而形成了收益曲线。

无法解释不同期限的利率一同变化的原因。

（3）流动性报酬理论

长期债券比短期债券有更多的风险，其流动性更差，必须给与流动性补偿，从而使长期利率大于短期利率。

利率的风险结构理论是指由于各种债券因为风险差异而产生的不同利率。

（1）违约风险：

由于债券发行者的收入会随着经营状况而改变，因此债券本身的偿付能力不同。

风险升水：有违约风险债券和无违约风险债券之间存在着利率差额。人们为了持有某种风险债券所必须获得的额外利息。

（2）流动性风险：

因资产变现速度慢，而可能遭受的损失。债权出售的交易成本的高低。

国债的流动性越大（公司的流动性越小），流动性升水越大，利率差别越大。

（3）税收风险：

债券持有人真正关心的是税后实际利率，如果不同种类债券的利息收入的税率不同，这种差异就必然反映到税前利率上来。税率越高的债券，其税前利率也应该越高。（国债需要缴税，公司债券不用交税）

第三章

直接融资与间接融资的关系

直接融资：资金的供给者（投资者或贷放者）与需求者（筹资者或借入者）通过金融市场，直接进行金融资产的买卖或货币信贷。

间接融资：资金的供需双方并不直接接触，而是通过银行等金融金钩为信用中介进行的融资

货币市场是短期融资市场，资本市场是长期融资市场，两个市场之间的相互联系

货币市场是期限在一年以内的短期金融资产交易的市场，是金融市场的重要组成部分，交易工具是政府、银行和工商企业发行的短期信用工具。主要包括国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让的大额定期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场。

特征：交易期限短；目的是短期资金周转的需要；交易的金融工具流动性很强且风险小；可控性强；货币市场是无形市场。

货币市场的存在和发展不仅对于缓解经济活动中短期资金的供求矛盾十分重要，而且其完善程度直接决定了中央银行货币政策实施的效果。

货币市场：

银行间同业拆借市场

银行间同业拆借市场是商业银行之间调剂超额准备金余缺的市场。法定准备金制度的实施是银行间同业拆借市场产生的根本原因。

特点：

①有严格的市场准入条件

②融资期限短

③交易金额大，且不需要担保和抵押，完全是凭信用交易

④交易手段比较先进，交易手续比较简便，由全国性资金清算网络完成交割

⑤银行间同业拆借市场的利率是一种市场化很高的利率，灵敏的反映市场资金的供给情况商业票据市场

商业票据市场主要是以商业票据的发行、承兑、转让、初贴现形成的市场。

由于风险、缴纳所得税和流动性等原因，商业票据的收益率要高于同期国库券的利率。

大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单是商业银行开出的存款票据。

特点：

①有规定的面额，一般面额很大

②可以在二级市场上进行转让，具有较高的流动性

③持有者获得接近于金融市场的利率收益

④大额可转让存单一般是短期的（3、6个月最典型）

⑤只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存单。

短期债券市场

所交易工具剩余期限在一年以内的市场。

在大多数国家的货币市场上，国库券是第一大交易品种。

国库券市场的流动性是货币市场中最高的

回购市场

回购是指出售证券的同时，证券的卖者与买者约定，在一定期限后按约定价格购回卖出的证券，从而获取及时可用资金的一种交易行为。

回购是一种有抵押的贷款，风险低，流动性高。

我国的回购市场较为活跃。

资本市场

期限在一年以上的资金融通活动。证券市场最为主要。

股票市场

股票是股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权。股票代表股东对公司的所有权，股票持有者不能中途退股，但可以将股票转让或者作为抵押品。

股票分为普通股和优先股。

普通股：每家新公司首先发行的证券。有经营的参与权，仅对自己所持股份负责，公司债权人只能对公司的资产提出要求，无权对股东起诉。

优先股：公司成立后为了筹集新的追加资本所发行的证券。不能参加股东大会，但拥有比普通股优先分配利息及公司破产清算时优于普通股分配剩余资产的权力。

股票市场：专门对股票进行公开交易的市场，包括股票的发行和转让，分为一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）。

交易所市场&场外市场

场外市场：无集中交易场所，交易通过信息网络进行；交易对象主要是没有在交易所登记上市的证券；证券交易可以通过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行，交易价格由双方协商，不同于交易所采取的竞标制度。

信息公开程度的要求及上市公司质量的要求比交易所低，发展迅速。

债券市场

债券是一种资金借贷的凭证，其中包括债务的期限、面值、利息支付方式、发行人等内容。

基金市场

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。

根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

外汇和黄金市场

外汇市场：外汇需求者和外汇供给者和买卖中介机构所构成的买卖外汇的场所或交易网络，它是金融市场的重要组成部分。由于外汇市场的存在，资金在国际间的调拨划转才得以进行，国际间的债权债务才得以清偿，国际资本才得以流动，跨越国界的资金借贷融通才得以实现。汇率：一国货币折算成另一国货币的比率。是两种不同货币之间的比价。

100美元=810.71元人民币即人民币对美元的汇率（直接标价）方式

100人民币=12.33美元即人民币对美元的（间接标价）方式

外汇市场是进行外汇交易的场所，正是适应这些需要而产生的。

跨国的生产、交易、投资要通过外汇来进行，外汇市场交易为这种国际经济贸易往来提供了货币兑换和结算的便利。同时，外汇市场也成为金融资本输出、国际垄断资本对外扩张和外汇投机的场所。

为了防止国际短期资金大量流动的冲击，中央银行负有干预市场的职责：外汇短缺时大量抛售，外汇过多时大量收购，以使汇率不致发生剧烈的波动。

外汇市场分为：

①即期外汇交易

②远期外汇交易

③掉期交易

④择期外汇交易

在资本市场上，企业是直接在一级市场上筹资，为什么还必须同时有二级市场的存在和发展

金融市场的组织方式

拍卖方式&柜台方式

金融市场有哪些构成要素？他们各自的特点如何？

金融市场是

①金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；

②反映了金融资产供给者与需求者之间的供求关系；

③包含金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制。

构成要素：

①金融市场主体：企业（资金的需求者）；政府（资金的需求者）；金融机构（资金的需求者和供给者）；居民个人与家庭（资金的供给者）。

②金融资产（建立在债权债务关系基础上一方对另一方要求在将来提供包场的所有权或索取权，是其持有者的财富的代表），其价值取决于能给持有者在将来得到多少收益。金融资产与实物资产有着密切的联系。

金融资产的两大功能：帮助实现资金和资源的重新分配；在资金重新分配的过程中，帮助分散或转移风险。

金融资产的特征：货币性（流动性），偿还期限，风险性，收益性。

③金融机构：证券公司，证券交易所，投资银行，商业银行。

简述金融市场的功能。

①融通资金的功能：

金融市场既是投资的市场也是融资的市场，由于有多种多样的金融工具，通过金融市场能够达到社会储蓄向社会投资的转移。

②资源配置的功能：

引导人们放弃一些金融资产而去追求另一些金融资产，使资源通过金融市场不断进行新的资源配置。

③价格发现的功能：

在金融市场上，买卖双方的互动决定了交易性金融资产的价格，金融市场通过其价格发现机制，也就对社会资金在各种不同金融资产上的配置提供了信号。

④宏观调控的功能：

人们对于金融工具的选择的结果会发生优胜劣汰的局面，所以能起到宏观调控的功能。并且政府实施货币政策和财政政策也离不开金融市场。资本市场也可以通过提高“财富效应”和“托宾Q效应”来实现经济调控的目的。

⑤经济“晴雨表”功能：

①在证券市场上，各股价格的升降变化反映了该公司的经营状况；

②一个企业的贷款运行变化，反映了该企业资金周转状况以及其质量；

③国家经济政策会反映在金融市场之中，通过它可以及时的了解世界经济的发展状况。简要叙述金融期货的交易制度。

金融市场的分类

按标的物划分

货币市场（一年以下）、资本市场（一年以上）、外汇市场、黄金市场

按中介特征划分

直接金融市场（股票债券）和间接金融市场（银行中介）

按金融资产的发行和流通特征划分

初级市场、二级市场、第三市场（从室内向室外转移的市场）、第四市场

按成交与定价的方式划分

公开市场与议价市场

按有无固定场所划分

有形市场和无形市场

按交割方式划分

现货市场和衍生市场

按地域划分

国内金融市场和国外金融市场

第四章

金融体系：有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。

金融中介：在经济金融活动中为资金盈余方和资金需求方提供条件、促使资金双方实现资金融通的各类金融机构的总称。

金融中介与一般经济单位的共性：

金融中介也需要具备普通企业的基本要素。

①以获取利润为目标；

②有一定的自有资本；

③向社会提供特定的商品和服务，必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等、

金融中介与一般经济单位的特殊点：

①特殊的经营对象（货币资金）和经营内容（货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务）

②特殊的经营关系（货币资金的借贷或投资关系）与经营原则（安全性、流动性和盈余性）

③特殊的经营风险（信贷风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险）金融中介因经营不善而导致的危机有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，甚至引发严重的社会经济或政治危机。

金融中介的功能

①充当信用中介，促进资金融通

②充当支付中介，便利支付结算

③提供金融服务，降低交易成本

④解决信息不对称问题，防止逆向选择和道德风险

金融中介的分类：

按照活动的领域：直接金融中介和间接金融中介

按照职能作用：中央银行和一般金融机构

按照业务特征：银行和非银行金融中介

按照在金融活动中所起的作用：融资类金融中介、投资类金融中介、保障类金融中介和信息咨询服务类金融中介

按照资金来源方式：存款类中介机构、契约型储蓄机构、投资性中介机构

金融中介体系的构成

中央银行处于核心地位；存款货币银行处于主体地位；专业银行起着补充作用；非银行金融机构起着重要的辅助作用，并且有向主体地位转化的趋势。

证券公司：

既可从事经纪业务，又可开展自营、承销及其他业务，因而是同时为本人或客户从事证券买卖、为客户提供服务的经济组织。

证券公司的作用：

①媒介资金供需

②构造证券市场

③优化资源配置

证券公司的业务：证券承销；经济与自营业务；证券私募；收购与兼并；公司重组；

融资收购；创业投资；项目融资；国际金融业务；投资管理；租赁融资；资产管理；衍生金融工具。

保险公司：

依法设立、登记，并以经营保险为业的机构。帮助公众吧一种资产转换为另一种资产。

分为：

①国有保险公司（特征：投资者的单一性，财产的全民性和投资者责任的有限性。分为政府垄断的保险和民营保险自由竞争的非垄断性保险）

②股份有限公司

③相互保险组织（企业法人）（非盈利）

④个人保险组织

⑤保险合作社（社团法人）（非盈利）

⑥行业自保组织

保险公司的特点：

①是一个保险基金的“管理者”、“中介人”

②提供的产品是一种特殊的服务产品

③经营活动的成果核算具有特殊性

④经营是负债业务（包括资本金、准备金和其他投资资金）和资产业务（包括存款、证券投资、贷款和不动产投资）的统一

保险公司遵循的原则：安全性，收益性，流动性，保险公司涉及公众利益，保险公司

的风险性（逆向选择和道德风险，意外事件的发生）

信托投资公司：

信托：受托人以自己的名义管理、处分信托财产还有两个基本前提：①必须按照委托人的意愿进行管理或者处分，不得违背委托人的意愿。委托人的意愿是受托人行为的基本依据。②管理或者处分信托财产的目的，必须是为了受益人的利益，不能为了自己或者他人的利益，受托人也不能从信托财产取得个人利益。

信托主体：（1）委托人；（2）受托人；（3）受益人

信托客体：信托财产

信托分类：

（1）民事信托&商事信托（按信托的目的）

（2）资金信托&财产信托

（3）个人信托&法人信托

（4）私益信托&公益信托

（5）自益信托&他益信托&宣示信托

（6）任意信托&推定信托&法定信托

信托的职能：

（1）财务管理职能

（2）融通资金职能

（3）沟通和协调经济关系职能

（4）社会投资职能

（5）为社会公益事业服务的职能

信托与其他投资方式的比较：

信托VS债券：

信托不能承诺最低收益，收益率无法预知。

债券的收益是有保证的。

信托VS证券投资基金：

信托产品流动性太弱，职能签订协议，在一段时间后收回。不过信托产品的投资领域广，证券投资领域局限于股票和债券。

信托VS储蓄：

储蓄的利息是固定的，但比较低，风险小；信托的回报是无法预知的，风险大。

投资基金的三个重要角色：

（1）基金发起人

（2）基金管理人

（3）基金托管人

投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资制度，为中小投资者拓宽了投资渠道，有力地推动了证券市场的发展，促进了证券市场的国际化。对社会经济的发展起到了重要的作用。

信息不对称现象是金融中介存在的最根本原因。

诚实信用合作社与农村信用合作社的比较：

①权力机构不同

②理事会组成不同

③监事会组成不同

④法定代表人不同

⑤农村信用合作社太小时，主任、副主任可有理事长、副理事长兼任；诚实信用社不能兼

任。

政策性银行：

有政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内直接或间接的从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。

政策性银行&商业银行的区别：

政策性银行不面向公众吸收存款，而以财政拨款和发行金融债券为主要资金来源。其经营不以盈利为目的，主要考虑国家的整体利益和社会效益，主要服务于商业银行不愿筹资的、对国民经济发展和社会稳定具有重要意义的领域。

政策性银行业务：贷款业务；投资业务；担保业务。

资金来源：政府提供的资金、介入资金、金融市场筹资及其他资金筹资。（吸收的资金成本低，期限长，使用的效率高，在负债业务上具有统筹性）

我国的政策性银行：国家开发银行；中国农业发展银行；中国进出口银行。

融资租赁：

出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设

备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。（出租人从资金供给方获得资金后，通过提供设备等物品的方式将资金贷给资金需求方）融资租赁的基本特征：

（1）融资租赁是一种信用形式

（2）所有权和使用权相分离

（3）融资和融物相结合

（4）以分期偿还租金的形式偿付本息

（5）租赁双方是以合同为基础建立的经济关系

（6）租赁合同的不可解除性

融资租赁的种类：

（1）直接租赁

（2）回租租赁

（3）转租租赁

（4）委托租赁

（5）经营性租赁

融资租赁适合资金规模小，但单台使用的设备价值高的中小企业，以及处于成长初期的科技型企业和企业的高新技术成果转化项目。

财务公司

经营目的：利润最大化目标，经济效益最大化目标，股东财富最大化目标，企业价值最大化目标，企业财务管理终极目标

我国财务公司的特点：

（1）资本双重性

（2）内部性和单一性

（3）职能综合性

（4）隶属关系双重性

财务公司的不足：

（1）资金来源严重不足

（2）资金运用渠道狭窄，影响信贷资金运转效率

（3）资产难以发展壮大，无法产生规模效益

（4）业务受到商业银行，特别是元专业银行的排挤，在共有的业务领域中无法做到与商业银行平等竞争，在一定程度上影响了企业集团财务公司业务的顺利开展和信誉的提高。

典当行

分为“应急型典当”“投资型典当”“消费型典当”

特点：（1）融资性（2）商业性（3）小额性（4）短期性（5）高利性（6）安全性（7）便捷性（8）不等价性

业务：（1）传统业务（2）房产业务（3）证券业务

典当行VS银行：

（1）典当行放贷不以信用为条件

（2）典当行既接受动产质押也接受权利质押

（3）典当行发放贷款不限制用途

（4）在时间上，典当行发放贷款程序简单

（5）在空间上，典当行发放贷款的地域性限制不强

第五章

商业银行的概念：

商业银行是伴随着商品货币经济和信用制度的发育成长而产生和发展起来的。

以获取利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为主要对象，主要经营工商业放款，同时又具有综合性服务功能的金融企业。

自偿性贷款：银行通过贴现票据和对企业的储备资产发放短期周转性贷款，一旦票据到期和产销完成，贷款就可以自动收回。

特征：

（1）商业银行是企业，具有企业的一般特征

（2）商业银行作为金融企业，与专业银行和其他金融机构一样是金融媒介，在经济生活中发挥着信用媒介作用。

（3）商业银行是金融机构体系的主体

商业银行承担了特殊的社会责任，是中央银行货币政策宏观调控的主要环节。商业银行对中央银行的调控手段反映最灵敏，中央银行的货币政策直接影响商业银行的经营和运作。当商业银行出于对自身利益的考虑依据中央银行的货币政策调整其各项业务时，简洁的发挥了宏观调控的作用，同时也保证了中央银行货币政策的实施，促进了国民经济健康、稳定的发展。是现代经济的核心，国民经济的命脉。

中央银行的宏观调控手段：存款准备金、再贴现政策和公开市场业务。

商业银行的职能：

（1）信用中介职能

商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。该职能挖掘了社会闲散资金的潜力，提高了社会总资本的运用效率。将小额闲散货币转化为巨额长期资金，增加了可用于生产投资的社会资本总量。将人们本来用于消费的货币收入和储蓄标为用于生产和流通并实现增值的资本。

（2）支付中介职能

银行支付手段的主要作用在于：①广泛使用支票和先进的结算支付工具而大大减少了现金的使用；②节约了流通费用；③加快了结算速度和货币资金周转；④为经济活动的顺利进行创造了有利条件。

（3）调控媒介职能

（4）金融服务职能

（5）信用创造职能

①随着信用制度的发展，商业银行在银行信用的基础上创造了可以代替货币的信用流通

工具，相对扩大了流通手段和支付手段，扩大了社会信用量。②商业银行能够经营各种存款业务，尤其是能够经营可以签发支票的活期存款业务。增加商业银行的资金来源，使得存款加倍形成。

派生存款：通过发放贷款等资产业务创造的存款。反映了商业银行信用创造的程度。

银行的主要利润来源：银行的资产业务-银行的负债业务

商业银行的负债业务：

（1）存款（活期存款&储蓄存款&定期存款）

（2）非存款性负债

①同业借款

银行同业拆借；抵押借款；转贴现借款

②中央银行借款

中央银行是一般银行的最后贷款人。

再贴现；直接借款

③回购协议：银行向资金提供者出售证券，取得可用资金的同时，承诺在某一时期按

原来一定的价格重新买回这些证券。

④国际金融市场借款

商业银行的资产业务：

（1）现金

①准备金

②应收现金

③存放同业

（2）证券业务

的投资业务是银行购买邮件证券的业务活动。由于有价证券的流动性较强，从而可以兼顾资产的盈利性和流动性，被称为“二线准备”。商业银行证券投资的主要对象是信用可靠，风险较小，流动性较强的正度集区所属机构的证券。

商业银行证券投资的主要对象是政府债券和中央银行，政策性银行发行的金融债券，且规模不大。

（3）贷款业务

银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约定归还期限的业务。

贷款种类：

抵押贷款和信用贷款（按是否有抵押品）

工商业贷款，农业贷款和消费贷款（按贷款对象）

短期贷款，中期贷款和长期贷款（按贷款期限）

一次偿还和分期偿还（按还款方式）

商业银行的表外业务

商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。

商业银行表外业务主要是提供非资金的服务，在表外业务中凡不需要银行动用自己的资金，而是以中介人的身份带客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务统称为中间业务（无风险业务）。

实质：在保持资产负债表良好外观的条件下，扩大银行的业务规模和范围，虽然不产生利息收入，但是可以增加银行的手续费收入。

无风险的表外业务：

中间业务。银行通过为客户办理支付、进行担保和其他委托事项，从中收取手续费的各项业务。

1、汇兑业务

2、结算业务

同城结算（支票结算）；异地结算（汇款、托收、信用社和电子资金划拨系统）（信用证是目前国际贸易中最主要、最常用的支付方式，费用较高但使用最广泛）

3、代理业务