金融学第三章
第三章自测题??金融学/
5道）6单选题（每题分，共题目1
）。
下列外汇中不会被居民个人持有的外币资产是（B
选择一项：外币支付凭证A.
正确B. 特别提款权
外币有价证券C.
外币现钞D.
2
题目认为汇率在一定时期内的变化是由两个国家在这段时期内的通货膨胀率的差异决定）（A 的。
选择一项： A. 相对购买力平价理论正确B. 绝对购买力平价理论C. 汇兑心理说D. 利率平价理论3
题目）两种汇率的算术平均数。
C 中间汇率是（
选择一项：即期汇率和远期汇率A.
B. 官方汇率和市场汇正确
C. 买入汇率和卖出汇率
D. 开盘汇率和收盘汇）采用的是间接标价法。
4、对我国而言，下列（C
选择一项：人民币=9.15A. 1英镑人民币B. 1美元=6.82 正确=0.14064C. 1人民币美元=10.23D. 1欧元人民币）不属于三类中D 5、牙买加体系下的汇率制度具有多样性，可以归结为三类。
下列（的内容。
选择一项：可调整的钉住汇率制A.
B. 有限浮动的中间汇率制
C. 更灵活的浮动汇率制可调整的固定汇率制
D. 正确
5道）分，共多选题（每题86、银行以不同方式卖出外汇时，下列正确的选项是（ABD ）。
选择一项或多项：电汇汇率是外汇市场的基准汇率A. 正确正确B. 信汇汇率低于电汇汇率信汇汇率高于电汇汇率C.
票汇汇率低于电汇汇率D.
不正确E. 票汇汇率高于电汇汇率
ACDE ）。
7、属于早期汇率决定理论的是（
选择一项或多项：A. 国际借贷理论正确B. 换汇成本说C. 利率平价理论正确汇兑心理说正确D.
正确购买力平价理论E.
）。
8、下列说法正确的是（BE
选择一项或多项：直接标价法下，外币的数额固定不变，本币的数额随币值变化A.
B. 直接标价法下，汇率越高，本币价值越低正确
C. 直接标价法下，汇率越高，本币价值越高
D. 间接标价法下，汇率越高，本币价值越低正确间接标价法下，汇率越高，本币价值越高
E.
BCDE ）。
9、通过本币贬值改变国际收支情况需具备的条件有（
选择一项或多项：A. 进口商品为必需品B. 正确进口商品为非必需品
正确C. 出口商品需求弹性高
D. 正确国内总供给能力强
正确国内具有闲置资源E.
、汇率作为联系经济体内部和外部的重要变量，具有货币层面和实体经济层面双重性质，10 下列属于从货币层面考察的汇率决定理
CD）。
论有（
选择一项或多项：A. 国际借贷理论B. 国际收支理论C. 购买力平价理论正确D. 利率平价理论不正确E. 汇兑心理说
道）56判断题（每题分，共、汇率是两国货币的兑换比率，是一种货币用另一种货币表示的价格。
对11．
12、布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。
对13、远期汇率高于即期汇率称为升水；远期汇率低于即期汇率称为贴水。
对14、不管是直接标价法下还是间接标价法下，买入汇率总是低于卖出汇率。
错、根据利率平价理论，利率与汇率的关系是：利率高的国家货币在远期外汇市场上升水，15 利率低的国家货币在远期外汇市场上贴水。
错。
《金融学概论》第三章 金融市场
（一）金融市场的主体(即金融市场的参与者) 按照是否从事金融活动来划分，金融市场的主体可分为非金
融中介的市场主体和金融中介的市场主体。 1．非金融中介的市场主体包括政府、工商企业和居民。 2．金融中介的市场主体包括存款性金融机构、非存款性金
融机构以及金融监管机构。 ①存款性金融机构包括商业银行、储蓄银行和信用合作社
（三）货币市场具有极强的广度和深度。 （四）货币市场是资金的批发市场。
第三章 金融市场
第二节 货币市场
三、货币市场体系
（一）票据市场 1．票据承兑市场
票据承兑是指汇票付款人或制定银行承诺在汇票到期日 支付汇票金额的票据行为。
一种是商业承兑汇票； 承兑汇票有两种：
一种是银行承兑汇票。
第三章 金融市场
第三章 金融市场
学习目标
【知识目标】 了解金融市场的概念、分类和功能；了解国际金融市场
的构成。 【能力目标】
学会掌握和运用不同金融市场中不同种类的金融工具以 及交易规则。
第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 国际金融市场
第五节 金融创新
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念
金融市场是实现货币借贷和资本融通，办理各种票据和 有价证券交易活动的总称。
广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场 所，其中包括银行对资金的集中与贷放。
狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的 集中与配置的场所。
金融市场是要素市场的重要组成部分。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
场外交易市场主要是指在证券交易所以外的各证券交易机构 柜台上进行的交易市场，也叫做柜台交易市场或店头交易市场。
金融学第三章
金融学第三章1. 信用是（）。
[单选题] *A. 买卖行为B. 赠予行为C. 救济行为D. 各种借贷关系的总和(正确答案)2. 信用的基本特征是（）。
[单选题] *A. 平等的价值交换B. 无偿的赠予或援助C. 以归还为义务的取得(正确答案)D. 无条件的价值单方面让渡3. 在前资本主义社会的经济生活中，（）是占统治地位的信用形式。
[单选题] *A. 商业信用B. 银行信用C. 高利贷(正确答案)D. 实物借贷4. 商业信用的主要形式是（）。
[单选题] *A. 商业本票B. 商业汇票C. A和B都是(正确答案)D. 以上都不是5. 消费信用是企业或银行向（）提供的信用。
[单选题] *A. 消费者(正确答案)B. 社会团体C. 工商企业D. 本国政府6. 随着商品货币关系的发展，（）越来越成为借贷的主要对象。
[单选题] *A. 实物B. 货币(正确答案)C. A和B都是D. 以上都不是7. 个人获得住房贷款属于（）。
[单选题] *A. 银行信用B. 商业信用C. 国家信用D. 消费信用(正确答案)8. 商业信用是工商企业以（）对购买商品的工商企业所提供的信用。
[单选题] *A. 买卖形式B. 赊销形式(正确答案)C. 无偿赠予形式D. 以上都不是9. 商业票据的期限一般不超过（）。
[单选题] *A. 一年(正确答案)B. 两年C. 三年D. 四年10. FDI指的是（）。
[单选题] *A. 国际间资金输出者与使用者之间构成借贷双方B. 一国资本直接投资于另一国企业，成为企业的所有者(正确答案)C. 国家从国外筹款形成的债务D. 银行作为信用中介以货币形式提供信用11. 以下属于债务信用活动的是（）。
*A. 银行的存贷款活动(正确答案)B. 政府发行国债(正确答案)C. 居民购买股票D. 企业发行债券(正确答案)12. 以下属于消费信用的是（）。
*A. 银行提供的助学贷款(正确答案)B. 银行向消费者提供的住房贷款(正确答案)C. 企业向消费者以延期付款的方式销售商品(正确答案)D. 银行向企业提供贷款13. 消费信用的形式有（）。
金融学课件-第三章
现值： 未来某一时点上 一定的货币金额， 按现行利率倒计算 出来的本金。
S P (1 r )n
现值运用举例——投资方案决策
例如 ，现有一项工程需10年建成。有甲乙两 个方案。甲方案第一年年初需投入5000万元， 以后9年每年年初再追加投资500万元，共需 投资9 500万元；乙方案是每一年年初平均投 入1 000万元，共需投资1亿元。(设年无风险 收益率为10%）
无风险利率 ——消除了 种种风险溢 价后补偿机 会成本的利 率
基准利率是指 通过市场机制 形成的无风险 利率
国债利率 同业拆借利率
市场利率的理论确定
——国债的到期收益率
到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买 债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收 益率。
基本思路：设当前债券的市场价格与“债券现金 流的当前价值”相等，即决定当前实际起作用的 利率。
S=P(1 +r )n
一个简单而有趣的推广
一年计 息2次
复利 S = P ( 1 + r ) n
一年计息 M次
M→∞
连续复利？？
把一年分成n等份，n ，则1/n时刻后的本息
和为P(1+R/n)，t时刻后的本息和
S lim P(1 R)nt PeRt
n
n
复利反映利息的本质特征
4 利率的决定
（4）可贷资金利率理论——实际利率的长期 决定
可贷资金的供 给构成： S+△MS+△HS r1
可贷资金的需 r0 求构成： I+△HD
S
S M S
I M D
I
O
M0
M1
(5)IS—LM模型
自考金融学第三章
A.单利率和复利率
B.固定利率和浮动利率 C.名义利率和实际利率 D.基准利率、一般利率和优惠利率 【答案】 C
【例3-18 单选】由金融市场的资金供求状况决定的利率是( A.基准利率 B.市场利率 C.官定利率
)。
D.名义利率
【答案】 B
【例3-19 单选】由非官方机构的行业自律组织加以规定的，对组 织成员有一定的约束力，这种利率是( )。
)。
某存款账户上有1000元，年利率为10％，期限为n年。单利计息
第一年末，本利和应该是：
S1 1000 1000 10% 1000 1 10% 1100
第二年末，本利和应该是：
S 2 1000 1000 10% 2 1000 1 10% 2 1200
（四）实际利率与名义利率
（五）年利率、月利率和日利率
（一）基准利率
1.定义 （1）基准利率指多种利率并存条件下起决定作用的利率。
（2）基准利率指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定
性作用的利率。 （3）决定作用：基准利率发生变动，其他利率也会随之发生相应的变动。
2.分类：
（1）市场基准利率：通过市场机制形成的无风险利率，一般把安全性高、风 险性低的货币市场利率作为无风险利率的代表。如国债利率、同业拆借利率等。
)。
（二）现值与终值
1.终值：未来某一时点的本利和。 单利的终值：S=P（1+r×n）
复利的终值：S=P（1+ r）n
2.现值：未来某一时点上一定的货币金额的现在价值。 单利的现值：P=S÷（1+r×n） 复利的现值：P=S÷（1+ r）n
【例3-11 单选】(
)是指一笔货币资金按照一定的利息率水平
金融学-第三章
25
第二节 信用形式
四、消费信用 消费信用 是指工商企业、银行和其他金融
26
机构以商品形态或货币形态向消费者提供的用于 满足其消费需求的信用形式。
第二节 信用形式
（一）消费信用的形式 1、赊销 零售商直接以延期付款的方式向消费品所提供 的一种短期信用形式。 2、分期付款 零售商对消费者购买高档耐用消费品所提供的 一种中期信用形式。 3、消费信贷 银行及其他金融机构采用信用 贷款和抵押贷款的方式向消费者提 供的一种中长期信用形式。
第二节 信用形式
一、商业信用
11
商业信用
指工商企业在商品交易过程中以
赊销、延期付款和预付贷款等形式互相提供的信用。 其主要形式有两种：以商品形态提供的商业信用和 以货币形态提供的商业信用。
第二节 信用形式
（一）商业信用的特点
1、体现工商企业之间的信用关系；
12
2、与特定的商品交易相联系；
3、其规模与经济繁荣程度相一致。
第三节 信用对经济的影响
（二）信用与经济增长 1、信用活动推动了经济的增长
36
利用闲散资金投入生产领域，扩大社会投资规模， 增加就业，促进了经济增长；加速资本集中和资本积 累，有利于大工业的发展和生产社会化的提高，推动 经济增长。
2、现代信用过度扩张会阻碍经济的发展
信用在发展过程中存在的一些问题，如信用风险 和经济泡沫，可能阻碍经济发展，信用活动要建立在 真实的社会再生产基础上，只有控制信用过度膨胀和 投机，才有可能避免经济危机。
32
优势： 1、解决资金供求双方信息不对称问题； 2、多样化的融资工具可以灵活方便地满足双 方需求；
第三节 信用对经济的影响
一、现代经济是信用经济 （一）内涵 信用经济 指以信用为纽带进行生产、分配、 交换、消费的经济活动，其主要经济交易方式是 建立在诚信原则基础上的信用交易。
金融学第三章利息与利息率
金融学第三章利息与利息率
（五）按利率的真实水平分为： ▪ 名义利率：指货币数量所表示的利率，是包括
了通货膨胀的利率。 ▪ 例：交通银行年初贷出为期１年的贷款１０亿
元，年终收回本息１１亿元，则它的名义利息 率＝（１１－１０）／１０＝１０％
▪ 如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存 款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利 息在下一年又可以投资，成为本金，在以后的 每年中都可以得到利息，从整个投资期限来看 就是实际上的复利。
金融学第三章利息与利息率
▪ ⒊现值（也称贴现值）的计算与应用:
▪ 例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为 2%的情况下现在应当拥有多少本金?
原本金额。
▪ 单利利息的计算公式为：
▪ I＝PV0×r×n
▪ 利息=本金×利率×计息时间
金融学第三章利息与利息率
▪ 其中： ▪ PV--本金，又称期初金额或现值； ▪ r--利率，通常指利息与本金之比； ▪ I--利息； ▪ n—计息时间，单位应当与利率的时间单位
相一致，通常以年为单位。 ▪ 利率按时间单位不同可分为年利率、月利
▪ I＝1200×4％×60／360＝8(元) ▪ 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是
指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来折算。
金融学第三章利息与利息率
▪ 单利终值(本息和）的计算：
▪ 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按 照单利方式下计算的本息和。单利终值的计算 公式为：
▪ ∵ I=FV-PV
▪ ∴ I= PV(1+r)n-PV
《金融学》第3章 利息与利率
二、利息的本质
3. 现代西方经济学的利息本质理论
（1）凯恩斯的“流动性偏好说”。 （2）希克斯的“不完全货币论”。 • 马克思对利息本质的看法 马克思从借贷资本运动过程来分析利息的来源并揭示 利息的本质。 马克思的利息本质理论认为：利息是利润的一部分， 是剩余价值的转化形式。
6
三、利息与收益的资本化
• 利息与收益的一般形态
在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。
• 收益的资本化 各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币 金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与 利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这便 是收益的资本化。
7
第三章
利息与利率
3.2 利率与利息的计算
二、利率在微观经济中的作用
（一）利率能够促进企业提高经济效益 （二）利率能够影响个人的经济行为
33
三、利率发挥作用的条件
（一）利率发挥作用的制约因素 1、利率管制。
2、授信限量。
3、市场开放程度。 4、利率弹性。
（二）利率发挥作用的条件
1、市场化的利率决定机制。 2、灵活的利率联动机制。 3、适当的利率水平。 4、合理的利率结构。
17
• 古典利率理论的特点： （1）古典利率理论的基本特点是从储蓄和投资等实 物因素来分析利率的决定。 （2）古典利率理论是实际利率理论。
（3）古典利率理论是一种局部均衡利率理论。
（4）古典利率理论使用的是流量分析方法。
18
三、流动性偏好利率理论
• 理论观点：流动性偏好利率理论是凯恩斯在1936 年发表的《就业、利息和货币通论》的基本理论 之一。凯恩斯认为，利率属于货币经济范畴，而 不属于实物经济范畴，极力主张利率是由货币量 的供求关系决定的。
金融学-第三章(利息与利率)
1、中央银行利率、金融机构利率、金融市场利率
中央银行利率
再贴现（再贷款）利率——基准利率 金融机构存款利率 存款利率
利 率 体 系
金融机构利率
贷款（贴现）利率
发行金融债券利率 银行同业拆借利率，如LIBOR等
金融市场利率
民间借贷利率 各种债券的利率
2、存款利率与贷款利率
（1）存款利率：
客户在银行等金融机构存款时所取得的利息与存款额的比率。
一、利率决定理论
3、凯恩斯的流动性偏好理论 观点：利率决定于货币供求，货币需求取决于人们的流动性偏好。 M=M1+M2=L1(Y)+ L2(Y) 4、新古典学派的可贷资金理论 观点：利率由可贷资金的需求和供给决定。 可贷资金的供给（与利率正相关）来自储蓄、银行信用和反窖藏 可贷资金的需求（与利率负相关）来自投资、反储蓄和窖藏；
二者的比较：
固定利率： 融资中的不确定性减弱、有可能成为不合理的利率。 浮动利率：利率能适应经济形势变化和资金供求的变动而适时地 调整，但融资中不确定性提高。
5、官定利率、市场利率、公定利率
（1）市场利率
在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利息率， 包括借贷双方直接融通资金时商定的利率和在金融市场上买卖 各种有价证券时的利率。 借贷资金供求状况变化的指示器
（2）贷款利率：
银行等金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。
贷款利率高于存款利率 A、银行作为企业的本质 B、一部分资产处于低利甚至无利状态 C、贷款收息率问题 D、贷款的流动性低于存款的流动性
3、名义利率与实际利率
（1）名义利率
以名义货币表示的利息率
（2）实际利率
名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率
金融学-第三章
11
1、利率体系 利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额和 本金额的比率，即利率=利息/本金。利率是由借贷工 具交易所形成的资金的使用价格，利率也可以看做是 承诺的收益率。不同类型、不同期限的借贷工具交易 会形成不同种类的利率，利率体系的构成，从交易主 体角度看，利率体系由中央银行的再贴现利率、商业 银行的各种存贷款利率和债券市场利率构成；从借贷 期限角度看，利率体系由短期利率和中长期利率构成。
5
企业部门也是金融市场的重要参与者，一方面，它 是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资 金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方 式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它 也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营 过程中暂时闲臵的资金进行短期投资，以获得保值和增 值。居民部门一般是金融市场上的主要资金供应者。居 民通常将其收入减去消费之后的储蓄用来进行金融投资， 通过在金融市场上合理购买各种金融工具来进行组合投 资，既满足日常的流动性需求，又能获得资金的保值与 增值。 （二）金融工具 金融工具是金融市场至关重要的构成要素，因为金 融市场中所有的货币资金交易都以金融工具为载体，资 金供求双方通过买卖金融工具实现资金的相互融通。金 融工具也被称为金融资产，这是从金融工具持有者的角 度来界定的。 6
4
政府部门通常是一国金融市场上主要的资金需求者， 通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算 赤字等筹集资金。中央银行参与金融市场的主要目的不 是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场 上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、 引导市场利率的目的。各类金融机构是金融市场的重要 参与者，他们既是资金的供给者和需求者，同时还是金 融市场上最重要的中介机构。以商业银行为例，商业银 行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需 求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和 政府部门暂时闲臵不用的资金；作为资金的供应者，商 业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供 资金。通过自己的这些业务活动，商业银行使资金盈余 者与短缺者实现了互通有无，沟通了储蓄与投资。除此 之外，商业银行也广泛地参与直接金融市场的活动，是 同业拆借市场、票据贴现市场、政府债券市场等的重要 参与者。
金融学(第三章)
中南大学
第2节 金融工具 节
金融工具的类型
本票 汇票 支票 信用证 信用卡 股票（优先股与普通股 ，A股、B股、H股、N股、S股） 债券 （国家债券与公司债券，可转换债券、附新股认购权债券 ） 衍生工具（期货与期权、利率互换）
金融工具的特点
偿还期限 流动性 风险性 收益率 中南大学
股
票
一、股票的种类 1、普通股、优先股 2、记名股票、不记名股票 3、有面额股票、无面额股票 4、可上市交易股票、非上市交易股票 5、A股、B股 6、H股、N股、S股 二、股票价值 1、票面价值 2、帐面价值：帐面价值－优先股价值＝普通股价值 股票净值＝普通股每股帐面价值＝ （净资产－优先股）／普通股股数（外）
中南大学
六、 外 汇 交 易
常见的外汇交易方式有即期交易、远期交易、套汇套利交易和外汇 期货、期权等方式。 1、即期外汇交易(Spot Exchange Transaction) 又称现汇交易，买卖双方约定成交后的两个营业日内交割的外汇交 易。即期外汇交易市场分为外汇零售市场（The Retail Market,外币现钞市 场，The Cash Market ，外汇银行与顾客之间的的交易市场）和外汇批发 市场（The Wholesale Market,银行与银行之间的交易，国际外汇交易中一 般指的就是该市场）。 ⑴即期外汇交易的交割日 交割日（Value Date)称为结算日或起息日，买卖双方将资金交与对方 的日期。包括三种情况：标准交割日、隔日交割日、当日交割日 ⑵、即期交易的规则 ①交割日必须是两种货币共同的营业日，至少应是付款地市场的营业 日。②交易必须遵循“价值抵偿原则”。③节假日顺延 ⑶、汇价 全球外汇市场上一般都采用双向报价法，一般是美元 中南大学