新三板介绍专题..共34页
新三板详细介绍.
3、公司治理机制健全，合法规范经营
交易制度 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 5、主办券商推荐并持续督导 不受股东所有制性质限制，不限于高新技术企业 公司监管
允许存在未行权完毕的股权激励计划
强调信息披露，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断 取消地方政府确认函要求 允许挂牌同时进行进行定向增资
具有一定成长性。
三、场外市场重大历史机遇
中国证监会 中国证监会
新三板
扩容并筹 建NEEQ
全国股份 转让系统
全国
2013年6月19日，国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国范围； 2013年7月1日，《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发【2013】67号）第七 点再次确认：将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，规范非上市公司治理； 2013年7月15日，马凯副总理主持召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议 ，指出证监会要推进中小企业 股份转让系统试点向全国延伸，证监会主席肖钢也在会上着重指出，下一步证监会加紧落实中小企业股份转让系统试 点扩大至全国的具体实施方案； 2013年7月26日，证监会新闻发言人表示，正按照国务院常务会议要求，从制度建设、人员储备、市场推广和组织 培训等方面着手，积极做好进一步扩大试点的各项准备工作。 从今年9月份开始，全国股转系统将接收全国符合条件的企业挂牌申请材料。
第二部分 全国股份转让系统主要制度
全国股份转让系统历史沿革
全国股转系统
全国股份转让系统的主要制度
一、全国股份转让系统历史沿革 新三板市场发展历程
全国中小企业股份转让系统（National Equities Exchange and Quotations,缩写NEEQ）是经 国务院批准设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统（俗称新三板）。全国中小企业股份转 让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构，主要为非上 市股份公司股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与者提供信息、技术服务。
新三板相关知识5篇
新三板相关知识5篇第一篇：新三板相关知识新三板相关知识一、我国的资本市场体系介绍二、新三板发展历程三、新三板目前挂牌情况四、新三板未来前景五、新三板的交易制度六、挂牌条件及说明七、拟挂牌新三板企业的常见问题八、新三板对中小企业的益处九、新三板挂牌操作流程十、挂牌费用参考十一、新三板挂牌过程中常遇到的财务会计问题和税务问题的处理十二、关于注册会计师的服务附件：全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）新三板相关知识一、我国的资本市场体系介绍在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模大小与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。
投资者与融资者对投融资金融服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系。
我国资本市场从20世纪90年代发展至今，资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。
其中场内市场的主板（含中小板）、创业板（俗称二板）和场外市场的全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系。
1、主板市场：主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。
从资本市场架构上也从属于一板市场。
中国大陆主板市场的公司在上交所和深交所两个市场上市。
主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。
主板、中小板市场主要吸纳发展比较成熟、规模比较大的企业。
2、二板市场：又称为创业板市场（GEM（Growth Enterprises Market）board），是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。
新三板打新规则详细介绍_新三板打新资金几天退回
新三板打新规则详细介绍_新三板打新资金几天退回新三板打新规则详细介绍_新三板打新资金几天退回在股票投资者的眼中，新三板相当于a股创业板和科创板的预备班。
新三板的企业在符合条件的情况下可以发行一部分股票，上在挂牌满1年后符合条件可以转板上市。
下面是整理的新三板打新规则详细介绍，希望能够帮助到大家。
新三板打新规则详细介绍【1】没有市值要求，有现金就能打新;【2】比例配售，中签率是10%，假如申购1万股，那么配售就是10000股_10%=1000股;【3】申购时间(9:15开始);【4】涨跌幅限制30%。
打新股虽然风险小很多，但是不代表没有任何风险，毕竟新股上市是有破发的可能性的，涨或跌都是有可能的，卖的不好也是会亏钱的。
新三板打新资金几天退回T+3日退回，T日开始申购，那么就会冻结申购者股票账户里面的资金，于T日晚间结算后冻结资金，若是没有中签，资金会在T+3日返还至投资者的股票账户。
若是中签了，系统会直接从冻结的资金里面划扣，剩余的再退回。
要想参与新三板股票打新，首先是有股票账户，且已经开通新三板交易权限，新三板交易权限的开通条件为2年交易经验和100万资金。
新三板打新是按比例配售的，所以参与打新的时候投资者需要全额预缴款。
个人如何参加新三板打新符合条件的投资人建议直接参与精选层申购，其他投资人则可参与相关公募基金参与比较当前新三板各板块和A股的估值，相对仍有吸引力。
另2019年至今54家新三板公司成功IPO，统计其在新三板摘牌前的市值和上市后上市首日(科创板)或一字板开板首日(主板、中小创)总市值，平均涨幅为692.4%，中位数为344.7%。
过去个人投资者投资在新三板开户，需要“500万”金融资产的门槛，现在投资精选层参与门槛需要100万元证券资产+2年投资/工作经验。
对于个人投资者，资金规模较小、风险承受能力较低的可以通过参与相关的公募基金来投资精选层，对于资金体量100-150万的投资者，可直接参与精选层打新，而对于资金体量更大、风险承受能力更强的投资者，可以参与创新层、基础层的公司投资。
新三板股票转让规则介绍
【做市转让成交原则】
➢ 按照“价格优先、时间优先”原则，将投资者与做市商订单进行连续自 动撮合；成交价均以做市申报价格为准。
➢ 限价申报之间、做市申报之间不能成交。
（三）做市转让——成交
到价限价申报成交原则
➢ 做市商对于自己做市股票所为之报价，在限价申报到价时有应买应卖的 义务。由全国股份转让系统自动撮合成交。
• 具体条件由全国股份转 让系统公司另行制定。
• 具体条件由全国股
转让方式的确定与变更
挂牌时转让方式的确定 • 股票挂牌前，申请挂牌公司应当确定股票转让方式。
转让方式变更 • 挂牌公司提出申请并经全国股份转让系统公司同意，可以变更股票
转让方式。
做市变更为竞价或协议方式 • 做市变更为竞价或协议：挂牌公司应事前征得该股票所有做市商认
基础规则
【单笔申报数量上限】
-股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。
【涨跌幅限制】
-全国股份转让系统对挂牌公司股票转让不设涨跌幅限制。
【回转交易】
-投资者买入的挂牌公司股票，买入当日不得卖出； -做市商做市买入的挂牌公司股票，买入当日可以卖出； -做市商间买入的挂牌公司股票，买入当日不得卖出。
可并经本公司同意。 • 做市强制变更协议：做市商不足2家，且未在30个转让日内恢复为2家
以上做市商的，如挂牌公司未提出变更申请，其转让方式将强制变 更为协议转让方式。
三、股票转让方式一般规定
基础规则
【转让时间】
-挂牌公司股票转让时间9:15-11:30、13:00-15:00。 -转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
新三板业务介绍
新三板业务介绍全国股转系统作为新三板业务的承载平台，为符合条件的非上市公司提供挂牌服务。
挂牌需要符合一定的条件，包括符合证监会和全国股转系统的相关规定、有一定规模和实力的非上市公司、有明确的发展计划和策略等。
挂牌后，公司的股权将得到更好的流通，吸引更多的投资者，提高公司的知名度和市场影响力。
二、股票交易在全国股转系统上挂牌的公司股票可以进行定向增发、非公开转让和公开转让等股票交易。
这些交易方式使得投资者可以通过买卖股票来参与和分享中小企业的成长和发展。
同时，全国股转系统也提供了相关的交易工具和服务，如委托、跨市场交易等，方便投资者进行股票交易。
三、信息披露挂牌公司需要定期披露财务信息、业绩情况和重大事项等，以保证投资者的知情权和公平权。
全国股转系统建立了完善的信息披露与查询系统，投资者可以通过该系统及时了解挂牌公司的相关信息和公告，作出合理的投资决策。
四、投资者教育全国股转系统通过开展投资者教育活动，提高投资者的投资意识和投资能力。
投资者可以参加各种形式的培训和讲座，学习投资知识、了解市场风险、掌握投资技巧。
全国股转系统还开展了投资者宣传活动，向社会公众普及新三板业务的基本知识和操作方法，推动中国证券市场健康发展。
五、市场监管全国股转系统负责对挂牌公司和投资者进行市场监管，保护投资者的合法权益，维护市场的公平、公正和透明。
它通过建立完善的监管制度和执法体系，加强对挂牌公司的监督检查，及时发现和处置违法违规行为。
新三板业务作为中国证券市场的一个重要组成部分，发挥了重要的作用。
它为中小企业提供了融资渠道，帮助它们解决资金短缺的问题，促进了中小企业的发展和壮大。
同时，它也为投资者提供了多元化的投资机会，增加了投资者的选择空间。
值得注意的是，投资新三板业务也存在着一定的风险，投资者在进行投资决策时需要充分了解市场风险，做出合理的投资决策。
六、创新企业支持新三板业务鼓励创新企业挂牌和发展。
相较于主板或创业板，新三板对创新企业的门槛要求较低，为更多的创新企业提供了融资和成长的机会。
2014-04-18 新三板业务介绍
保密新三板业务介绍投资银行总部研究拓展部 二零一四年五月目录 第一部分 新三板的历史沿革¾ 从老三板到全国中小企业股份转让系统 ¾ 新三板的最新规则体系 ¾ 新三板与区域性股权交易市场 ¾ 新三板挂牌公司现状与特征 第五部分 交易制度¾ 做市转让方式 ¾ 协议转让方式 ¾ 竞价转让方式 第六部分 主办券商责任与义务¾ 推荐挂牌前的责任 ¾ 定向增资时的职责 ¾ 终身持续督导 第二部分 挂牌条件¾ 新三板挂牌条件解读 ¾ 新三板的挂牌程序 ¾ 监管部门关注的问题 第七部分 信息披露¾ 信息披露原则 ¾ 定期报告的披露要求 ¾ 临时报告的披露要求 第三部分 融资制度¾ 定向融资功能 ¾ 定向融资的统计与分析 ¾ 定向融资流程 第四部分 转板问题¾ 成功转板的公司 ¾ 转板程序及被否原因 ¾ 未来内部分层的探讨2第一部分新三板的历史沿革31.新三板的历史沿革1.1 从老三板到全国中小企业股份转让系统 1.2 新三板的最新规则体系（部门规章与业务规则） 1.3 新三板与区域性股权交易市场 1.4 新三板挂牌公司现状与特征41.1 从老三板到全国中小企业股份转让系统 2001-2013年13年间， 三板市场经历了“老 三板”、“新三板”、 “全国中小企业股份 转让系统”三个阶段。
虽然市场仍将全国中 小企业股份转让系统 仍称为“新三板”， 但已与“中关村科技 园区股份转让试点” 时的新三板有着极大 不同。
¾ 2012年9月，运作管理机构由证券业协会转变为“全国中小企业股份转让 系统有限责任公司” ¾ 中国证监会发布《非上市公众公司监督管理办法》，定义了非上市公众 公司概念 ¾ 系统公司发布5个通知、4个细则、4个暂行办法及4个指引 ¾ 国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，明确 “境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统 挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等” ¾ 证监会随后发布七项配套规则 ，标志着试点扩大至全国范围，不受高 新园区的地域限制 ¾ 全名为“中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司 代办股份转让系统进行股份转让试点” ¾ 不隶属于主板、中小板，挂牌的企业为高科技企业 ¾ 2006年1月23日，世纪瑞尔（300150）和中科软（430002） 登陆新三板，但当时交投并不活跃 ¾ 2012年9月，新三板试点企业除中关村科技园区外，扩大至 上海张江高科技园区、天津滨海高新技术产业开发区、武汉 东湖新技术开发区共四个高新技术园区全国中小企业 股份转让系统新三板¾ 全名为“代办股份转让系统” ¾ 设立目的为解决两个流通问题：一是原STAQ、NET两 网系统遗留的法人股流通；二是主板退市股票的流 通交易 ¾ 截至2013年末，该系统交易流通的A股52只，B股6只 ¾ 该系统对完善我国股票退市制度起到重要作用，一 定程度保护了该部分中小投资者。
新三板改革介绍
二、投资者准入
2、投资者身份核查
新试点办法规定投资者身份核查的责任由主办券商 承担。 承担。 交易所对自然人投资者身份不进行交易前端控制， 交易所对自然人投资者身份不进行交易前端控制， 需由券商交易系统完成，结算公司提供相关数据。 需由券商交易系统完成，结算公司提供相关数据。 券商在开展交易业务时必须按要求对投资者身份核 查认定，并做好风险揭示及投资者教育相关工作。 查认定，并做好风险揭示及投资者教育相关工作。
七、结算模式调整
1、现有结算模式
基本原则：证券、资金T+0交收， 基本原则：证券、资金T+0交收，券商不参与资金交收 T+0交收 操作细则： 操作细则：
1、T日结算公司逐笔清算，清算数据当日下午发送建行，并发送证券 对账数据给券商，券商完成法人及交易系统清算。 2、建行根据投资者资金账户的资金情况完成逐笔非担保交收 3、结算公司从建行接收交收结果数据，对成功的交易完成证券交收 4、结算公司按固定比例计算佣金，从建行账户代为划拨到券商结算备 付金账户 5、相关派息数据发送给建行，由建行完成派息
谢 谢！
2、相关业务安排
原三板账户的开户、挂失补办、变更、查询、合并、 注销等账户业务并入主板实时开户系统 新开账户：只允许开立“0”字头（A股）或“2”字头 （B股）的主板账户，不能再开“4”字头的股份转让 帐户 账户合并：原主板账户可以与原三板账户合并，合并 时只能选择保留“0”字头（A股）或“2”字头（B股 ）的主板账户，并注销“4”字头的原三板账户
五、行情揭示改造
1、现有行情揭示—仅能通过深交所网站“中关
村科技园区非上市股份报价转让”栏目查询
五、行情揭示改造
2、新增行情电子化接口
新增行情揭示电子化接口， 新增行情揭示电子化接口，将通过定向多媒体广 播实现向主办券商的行情发布。 播实现向主办券商的行情发布。 投资者可在券商行情系统里看到三板挂牌的企业 信息，并且可以直接在该系统进行股份买卖。 信息，并且可以直接在该系统进行股份买卖。
新三板,E板Q板概念介绍
一、新三板、E板及Q板的概念介绍新三板即全国中小企业股份转让系统。
是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，注册资本30亿元，注册地在北京。
新三板设立的目的在于为当前拥挤的主板和创业板提供疏导，为创新型、创业型、成长型中小微企业进入资本市场提供途径，进一步拓展民间投资渠道，缓解中小微企业融资难。
E 板即非上市股份有限公司股份转让系统。
运营机构为上海股权托管交易中心，主要股东为上海市政府和上海证券交易所，注册地为上海。
E板设立的目的与新三板相同，两家市场之间存在竞争和互补的关系。
Q 板即中小企业股权报价（Quotation）系统。
运营机构同为上海股权托管交易中心Q板旨在为中小微企业提供对接资本市场的机会，搭建一个综合金融信息服务的平台，提供各方信息，成为企业展示形象、金融机构发布金融产品、投资者挖掘优质企业的桥梁。
Q板设立的意义更多在于为中小企业进入资本市场提供试水的空间。
在可选择性信息披露制度之下，探索企业在资本市场的发展模式，促进企业运营规范化。
一旦企业经营扩大，逐步走上正轨，就可以通过绿色转板通道转至E板或进入新三板甚至主板市场（政策预期），节省企业挂牌费用及时间。
二、挂牌新三板、E板或Q板为企业带来的价值（1）新三板与E板设立目的相同，能为挂牌企业带来的价值也相近，主要有以下几方面有利企业融资——企业在挂牌上市后能获得相应市场的机构投资者的关注；公司的股票价值更容易得到市场的认可，提高公司信用等级，更有利于获得银行贷款，由此可以获得银行的授信额度（一般为企业股价估值的50%），还可以进行股份质押贷款；另外还可以通过发行公司债及定向增发等方式实现融资。
试水资本市场——挂牌企业的运营必须要规范，通过规范经营，企业逐步扩张之后，是企业实现转板上市的捷径及有力跳板，一旦符合主板上市要求，就可以申请转板（政策意向）；并有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行企业并作与重组等资本运作。