交易费用与科斯定理
张五常解释科斯定理
风传张五常可能要获诺贝尔经济学奖，很多人不信，我是其中之一。
尽管当有记者问起张五常这件事的时候，他没有正面回答，但按他判断问题的老方法——下注赌输赢的话，我想大概没有几个经济学者敢押正方。
不可否认，张五常是华人经济学家中数一数二的高手，但以他的成就而言，要拿诺贝尔奖机会还是不大。
一直以来，媒体对张五常非常关注，很多学生对张五常五体投地，部分学者对他也心悦诚服，但很少有人说清楚，张五常到底厉害在哪儿？毫无疑问，张五常是一位出色的价格理论大师。
价格理论是微观经济学的主体，其核心为供求定理。
简而言之，就是商品的价格与需求量成反比、与供给量成正比，商品供不应求价格上升、供过于求价格下降。
供求定理本身并不复杂，但运用起来却是千变万化、奥妙无穷，只要对相关的局限条件有比较准确的审视和把握，它在解释和解决各种经济问题的时候能发挥出威力巨大的作用。
张五常早年师从价格专家阿尔钦，在理论上下过苦功，“由浅入深、由深转复杂，再由复杂转深、再转浅，来来回回好几次”，已把价格理论咀嚼透烂。
另一方面，张五常注重案例研究，大量时间用于现实问题的实践调查，多年砺炼，使他的学术素养和对现实问题的把握浑然一体。
后来，人们看到张五常谈价格管制、汇率政策、商业竞争的时候，往往快如闪电、一剑封喉，这都是他价格理论深厚积淀的升华。
说张五常在价格理论上登峰造极，并非夸张，说他对古典经济学的把握炉火纯青，大概也没人会反对。
但是，一个经济学家要在学术上占领重要席位，仅有专长而没有创新显然是不够的。
迄今为止，张五常学术生涯最辉煌的时刻应该是1991年，当时，科斯因为产权理论获诺贝尔奖，又恰逢诺贝尔奖90周年诞辰，所有诺奖得主济济一堂，张五常作为特邀佳宾，在庆典上作一次“总结发言”，那该是一个经济学家最大的荣耀。
为什么要叫张五常去发言？因为张五常是科斯理论最权威的阐释者，科斯本人多次提到张五常对他的思想理论的重要贡献，而且张五常也把科斯理论作了进一步的深化和完善，这就是他真正笑傲江湖的资本，也是他不太可能再获诺贝尔奖的原因。
交易成本、科斯定理与混合所有制经济发展
交易成本、科斯定理与混合所有制经济发展作者：于冬瑶来源：《商情》2016年第32期【摘要】混合所有制经济是基本经济制度的重要形式。
我国混合所有制经济取得了长足的发展，但仍存在着诸多问题。
混合所有制经济产生和发展的过程中存在大量各种形式的交易成本，影响了混合所有制经济的规模及质量。
科斯定理指出产权制度的重要性，我国在产权制度上存在的诸多问题制约了混合所有制经济的发展。
要想发展混合所有制经济，根本出路在于加强制度建设，继续完善产权制度，进一步深化国有企业改革及培育成熟的市场经济。
【关键词】交易成本；科斯定理；混合所有制经济一、我国混合所有制经济中的交易成本分析交易成本，简而言之，就是交易过程中产生的各项成本。
交易成本是新制度经济学最为核心的概念，由诺贝尔经济学奖获得者科斯首先发现。
科斯在《企业的性质》一文中发现了交易成本的存在，列举了交易成本的一些类别，但没有明确使用这个词，而是在1960年的《社会成本问题》中首次提出了交易成本的概念。
结合我国混合所有制经济实际，本文将其存在的交易成本分为以下几个方面：一是企业决策所产生的交易成本。
公有制企业与非公有制企业在进行是否以有限责任、股份制、联营等方式与对方组成混合所有制企业的决策时，需要协调好各自内部的利益关系，不可避免地要耗费交易成本。
二是信息成本。
双方都会从各种渠道搜集对方相关信息，包括对方的规模、员工数量与质量、运营状况、公司治理结构、发展战略、合作诚意等，以此来缓解信息不对称，便于在谈判中取得信息优势。
三是谈判成本。
公有制与非公有制企业在组建混合所有制企业时需要进行谈判。
四是市场进入及退出产生的交易成本。
公有制企业及非公有制企业想要组建混合所有制企业，需要将生产要素重新配置，也就是要进入市场或退出市场。
混合所有制经济发展面临高交易成本主要表现在以下三个方面：一是人的因素。
现实中的人理性是有限的，不可能掌握全部信息，会导致契约不完全，进而产生交易成本。
第七讲 交易费用与科斯定理PPT课件
5
成本（cost)、费用与代价
成本定义：为获得某种用值所无可避免要支付 的最高代价。 代价——选择放弃的机会
The cost of an event is the highest-valued opportunity necessarily forsaken “历史成本不是成本”（张五常）
因为已经与现在面临的选择无关 “成本”不“陈” 已经支付的究竟是什么？ 历史成本——成为“以本搏利”之本
16.09.2020
NIE 第7章 交易费用与科斯定理
3
科思的发现
In order to carry out a market transaction it is necessary to discover who it is that one wishes to deal with, to inform people that one wishes to deal with and to what terms, to conduct negotiations leading up to a bargain, to draw up the contract, to undertake the inspection needed to make sure that the terms of the contract are being observed, and so on. (Coase, 1960) 与1937年论文的主旨一脉相传：“…there is a cost of using the price mechanism…”
对分类的批评
16.09.2020
NIE 第7章 交易费用与科斯定理
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交易费用概念的扩展
Arrow (1960): “ transaction costs are the costs of running the economic system”.
科斯定理(Coase Theorem)
科斯定理（Coase Theorem）目录什么是科斯定理科斯定理是由得主(Ronald H. Coase)命名。
他于1937年和1960年分别发表了《厂商的性质》和《社会成本问题》两篇论文，这两篇文章中的论点后来被人们命名为著名的“科斯定理是研究的基础，其核心内容是关于的论断。
科斯定理的基本含义是在1960年《社会成本问题》一文中表达的，而“科斯定理”这个术语是(George Stigler)1966年首次使用的。
科斯定理较为通俗的解释是：“在为零和对产权充分界定并加以实施的条件下，因素不会引起资源的不当配置。
因为在此场合，当事人（外部性因素的生产者和）将受一种市场里的驱使去就互惠互利的交易进行谈判，也就是说，是外部性因素内部化。
”也有人认为科斯定理是由两个定理组成的。
即为史提格勒的表述：如果为零，不管权利初始安排如何，会自动使达到。
在大于零的现实世界，可以表述为：一旦考虑到市场交易的成本，合法权利的初始界定以及经济的选择将会对产生影响。
科斯定理的构成科斯定理由三组定理构成。
的内容是：如果为零，不管产权初始如何安排，当事人之间的谈判都会导致那些财富最大化的安排，即会自动达到。
如果科斯第一定理成立，那么它所揭示的经济现象就是：在大千世界中，任何经济活动的效益总是最好的，任何工作的效率都是最高的，任何原始形成的安排总是最有效的，因为任何交易的费用都是零，人们自然会在内在利益的驱动下，自动实现的最优配置，因而，没有必要存在，更谈不上产权制度的优劣。
然而，这种情况在现实生活中几乎是不存在的，在经济社会一切领域和一切活动中，交易费用总是以各种各样的方式存在，因而，是建立在绝对虚构的世界中，但它的出现为科斯第二定理作了一个重要的铺垫。
通常被称为科斯定理的反定理，其基本含义是：在交易费用大于零的世界里，不同的权利界定，会带来不同效率的资源配置。
也就是说，交易是有成本的，在不同的下，交易的成本可能是不同的，因而，资源配置的效率可能也不同，所以，为了优化资源配置，产权制度的选择是必要的。
科斯与交易费用
公共产品中的产权安排与效率
公共产品的特点：非排他性和非竞争性 科斯对灯塔制度的研究：说明了私人产权
的作用，也说明了私人经营的效率比由 政府一般课税资助的效率高
制度变迁的动力
制度变迁的诱致因素在于主体期望获取最大的潜 在利润，外部利润内在化的过程就是制度变迁 和制度创新的过程。外部利润来源的四个方面： 1·由规模经济带来的利润；2·外部经济内部化 带来的利润；3·克服对风险的厌恶；4·降低交 易费用带来的利
边际（增量）分析 1960年 《社会成本问题》 2·市场交易费用：寻找价格的费用、识别产品部
件的信息费用、考核费用、贡献测度费用
交易费用的定义
• 威廉姆森认为交易费用分为两部分：一是事先 的交易费用，即为签定契约、规定交易双方的 权力、责任等所花费的费用；二是签定契约后 为解决契约本身所存在的问题、从改变条款到 退出契约所花费的费用。交易费用概念还扩展 到包括度量、界定和保证产权（即提供交易条 件）的费用，发现交易对象和交易价格的费用， 监督违约行为并对之制裁的费用，维护交易秩 序的费用等等。
• 科斯所创立的经济学被称为新制度经济学，之 所以被称为“新”是因为相对于以凡勃伦和加 尔布雷斯为代表的制度学派而言，它完全沿用 和承袭了新古典经济学的核心假定、方法和工 具，如理性人假定、稳定偏好和均衡或最大化 分析，在新古典的范式里重新研究和估价资源 配置所依赖的制度条件，将传统理论设定为已 知不变的参数――产权制度、交易费用、经济 组织视为亟待解释的关键性变量。
• 阿罗认为交易费用是经济制度的运行费用，从 而使交易费用概念更具有了一般性。
交易费用理论的发展
2015春 新制度经济学导论第7讲
对交易费用的测度
A. Benham (1997,1998)：测度交换成本 20世纪90年代在不同的国家，在2个星期内装有一 部商用电话的费用 马来西亚，130美金 阿根廷，6000美金 埃及，官方价格 295美金（紧急安装 885美 金）；当时装有电话的公寓比同等条件但没有 电话的公寓价格高1180－1770美金 房地产交易费用 开罗，占交易房价的12％（6％为税，6％为注 册和律师费，其中房地产经纪人费1.5%); 美 国的圣路易斯，1.5%；加经纪人6％
1960年辩论
麦基（McGee）的回忆，是当晚饭后高斯首先问：一家工厂污 染邻居，工厂要不要赔偿？或政府应不应该抽工厂的税？所 有在坐的人都说要的或应该的。但高斯反对，说不一定，可 能邻居应该赔偿给工厂减产。激辩开始后，高斯提出畜牧与 种麦的例子（见下节），夏保加（Harberger）搬动椅子造栏 杆，阻止牛群吃麦。（高斯不记得有搬椅子的事。）最后所 有芝大的人都错，对的只有高斯。一个英国人单枪匹马，把 整个芝大打败，惊心动魄。夜阑人静，大家离开戴老之家时， 互相对望，自言自语地说将来可以为历史作证。 史德拉的回忆略有不同。辩论到半途，佛利民突然站起来开 枪乱扫，半个小时后，所有的人都倒下，只有高斯一个人还 站。史氏认为当晚的辩论没有录音，是经济学的一个大损失。 嘉素（Kessel）在辩论前反对高斯最激烈。他的回忆是该晚 回到家里，意识到高斯是史密斯后对经济体制认识得最深入 的人。
“科斯定理”：背景
从《联邦通信委员会》（1959）到《社会成本的 问题》（1960）
因为集中而顽固 发表背景 芝大的辩论 互相干扰的无线电频道 传统之见
问题与传统
第二讲 交易费用理论与科斯定理
第二讲交易费用理论与科斯定理第二讲交易费用理论与科斯定理（2课时）教学重点与难点：本章主要阐述作为新制度经济学基础理论的交易费用理论与科斯定理，通过学习，要准确理解交易费用和科斯定理的涵义，掌握新制度经济学最基本的范畴和分析工具。
第二讲交易费用理论与科斯定理（2课时）教学重点与难点：本章主要阐述作为新制度经济学基础理论的交易费用理论与科斯定理，通过学习，要准确理解交易费用和科斯定理的涵义，掌握新制度经济学最基本的范畴和分析工具。
第一节交易费用理论的基本内容[问题与思考]一家汽车制造厂自己不生产汽车轮胎，轮胎由另一家厂商专门生产，两个厂发生的交易行为是企业外的市场行为，两家企业会发生订货供货的买卖行为，所遵循的是价格机制或市场供求规律，通过讨价还价最后形成均衡价格与均衡数量，这种在交易中的成本或费用肯定是存在的。
问题：汽车制造厂在什么情况下会考虑兼并轮胎厂，将其变成自己的一个分厂或车间？一、交易费用的涵义交易费用概念是由科斯创立的。
他在1937年发表的《企业的性质》一文，标志着交易费用范畴的创立和交易费用理论的初步形成。
之后，该理论迅速发展，其中，威廉姆森的贡献最大。
1、科斯以前的交易理论（1）亚里士多德对交易的论述商业交易；贷钱交易；雇佣交易。
从事这三种交易活动都可以带来财富或致富。
他提出了交易的概念，并将交易与生产区被开来，为后来的经济学家所肯定。
（2）康芒斯对交易的论述在1934年出版的《制度经济学》一书中，他以法律的观点来解释社会经济关系，认为经济关系的本质是交易，整个社会是由无数种交易组成的一种有机的组织。
康芒斯的交易是在一定的秩序或集体行动中的规则中发生的、在利益彼此冲突的个人之间的所有权的转移。
他将交易的具体类型分为三种：第一，买卖的交易，即法律上平等和自由的人们之间自愿的买卖关系。
其一般原则是稀少性。
第二，管理的交易，是一种以财富的生产为目的的交易。
其一般的原则是效率。
第三，限额的交易，是一种上级对下级的关系。
新古典经济学
一．科斯理论：交易费用科斯认为，企业和市场是两种可以相互替代的资源配置机制。
第一句话就错了。
什么是市场？市场就是自愿合作。
什么不是市场？至少一方主动使用暴力或威胁使用暴力。
企业使用暴力了吗？奴隶社会的企业才使用暴力吧。
企业就是自愿合作，所以就是市场的一种表现形式。
企业就是市场。
科斯认为，企业采取不同的组织方式是为了节约交易费用。
错。
企业也可以增加交易费用。
科斯在这里有一个不成立的假设，就是减少或增加交易费用的收益不变。
实际上只要企业的收益比交易费用多，企业也可以增加交易费用以获取更大的收益。
科斯认为，所谓交易费用是指企业用于寻找交易对象、订立合同、执行交易、洽谈交易、监督交易等方面的费用与支出。
企业降低了这些交易费用。
他真应该去企业人力资源部门和猎头公司看看企业是如何心甘情愿地支付寻找人力资源、订立劳动合同、执行、洽谈和监督员工等方面的费用的。
你也许是一个爱抽烟的人。
在你家附近有卖烟的小贩。
你明明知道小贩卖的烟的价钱比繁华区、或“大地方”的国营商店中的价格高，比如一盒云烟高出5毛到一块，但你有时还在小贩这里买烟。
如果你能告诉我你为什么这佯做，你实际上就懂得什么叫作交易费用。
到小贩那里，只需走几步路；而要到市中心或繁华区，则要坐车或骑车去；且不说要花车钱，就是时间也不愿搭。
你觉得，多花上5毛到一块钱，节约时间和精力是值得的。
在这种情况下，我们就可以说，到小贩那里买烟，交易费用要低一些；而到市中心的大商店，交易费用要高一些。
交易费用就是实现人与人之间的交易所必需的费用。
如果你不从你家走到卖烟者（小贩或大商店）那里，你是买不到烟的。
究竟到哪去卖烟，取决于交易费用和价格的高低。
因此，从每个人的经验来看，交易费用也是进有经济决策时所要考虑的一个重要因素。
当然，交易费用不仅指实现交易所要走的路程，还包括更多的内容，如：搜寻交易对象和价格的费用，讨价还价的费用，交易中发生纠纷和解决纠纷的费用等等。
更广义地说，交易费用是人与人之间打交道的费用。
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交易费用测度的悖论
2011-2-22
21
交易函数(1)
YC=F(YP)
YC
Transaction cost= YP -YC
B
O
2011-2-22
A
YP
22
交易函数(2)
Max R=PCYC – PPYP s.t. YC= F(YP)
YC
YC
YC= F(YP)
O
2011-2-22
YP
23
成 本
生产成本、交易费用与经济增长
2011-2-22 5
寻找解释
最低价承诺。 最低价承诺。许多连锁家电商店宣称，该店出售
的电器是本城最低价。顾客在这些商店里购买 电器之后，只要在本城任何其他商店发现同类 商品标有更低的价格，就可以到作出最低价承 诺的商店得到差价补偿。 为什么市场里存在多种多样、 为什么市场里存在多种多样、看似奇怪的交易 产权转让）方式？ （产权转让）方式？
第7讲 交易费用与科斯定理
上讲小结 交易费用的发现 概念 产权与交易费用 科斯定理 交易费用的测度 生产成本、交易费用和经济增长 交易费用对经济分析的意义
2011-2-22 1
上讲小结
交易定律：自由交易使双方得益（人总是在得 到比付出更多时才自愿参加交易）。 品质考核的代价：考核过度和考核出错 为节约品质考核代价的种种努力 选择成交方式、定价方式和交易条款的行为 忽略交易中品质考核的代价，许多经济现象难 以解释——关于“市场不完善”、“市场失灵” 的陈词滥调 方法论小结
执行交易合同的成本
思考：在机会和选择的含义上，市场交 易费用究竟意味着放弃了什么？
2011-2-22 10
交易费用的分类（2）
支持市场交易的费用
市场作为一种组织和制度的自身维持费用 想一想“固定生产成本”的概念，交易活动 中的固定成本是什么？（在机会的含义上） 市场组织 setup 的费用（传统和社会资本） 什么是交易过程的“流动成本”？ 注意市场经济的支撑系统（supporting system)
2011-2-22
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科斯论“科斯定理”
“科斯定理”这一术语并非我的首创，我也未曾 对这一定理做过精确表述。该定理。。应归功于 斯蒂格勒。。。我最初是在《联邦通讯委员会》 一文中提出了业已被归纳为科斯定理的观点。我 说：“一个新发现的山洞是属于发现山洞的人， 还是属于山洞入口处的土地所有者，还是属于山 洞顶上的土地所有者，无疑取决于财产法。但是， 法律只确定谁是必须与之签约才能获得山洞使用 权的人。至于山洞是用于储藏银行帐册，还是作 为天然气储存库，或种植蘑菇，并不取决于财产 法，而取决于银行、天然气公司和蘑菇公司哪一 个能够付出最高费用以获得山洞使用权”。我当 时就指出，这一观点也可使用于发射无线电波 （或排放烟雾）。。。。。
2011-2-22 25
瘟疫市场与“传染权”
2011-2-22 20
对交易费用的测度
关于测度和测量（measurement)
为什么测度是重要的？ 什么是测度？ 当心“量化研究”的陷阱
基数与序数 对交易费用的测量和估算
Wallis and North(1988): 47-55% of GNP in 1970 US economy; and 26% in 1870. (without setup cost) Scherer (1987): the average marketing cost was 49% of the final consumer price in West Germany in 1959. 另外一种测度：Benham（1998）的工作
2011-2-22 7
交易费用的概念
最基本的思想：transactions are costly. 交易
运输（货物的位移）与交易（权利的转手） 所有权转让
完全让度 部分让度
成本
稀缺、竞争、选择与代价 获得收益必定要花费的代价（成本）
2011-2-22 8
成本（cost)的理念
成本：为获得某种用值所“无可避免要 支付的最高代价”（Alchian) 理解“成本”
2011-2-22
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“科斯定理”：背景
从《联邦通信委员会》（1959）到《社会成本 的问题》（1960）
科斯因为集中而“顽固” 1959论文 芝大辩论——学术史上的传奇 1960论文
问题与传统
互相干扰的无线电频道 传统之见
Pigou教授以福利经济学捍卫普通法：惩罚侵权者 社会成本与私人成本的差异 “公路问题“：Knight 挑战 Pigou 远离热门争论的科斯，有认真考察过的实例在手，“盲拳 打死老师傅”
2011-2-22
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“科斯定律”（不变定律）
只要清楚界定权利，无论这权利谁属， 在交易费用为零的条件下，资源利用的 效率不变
牛 麦
科斯问：牛吃麦的权利谁属？
2011-2-22
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科斯的贡献
产权界定是市场交易的前提——从权利约束的 角度看物品或资产。 有了清楚的权利划分，市场交易导致最高的资 产价值。 “社会成本”究竟是不是“问题”，取决于交 易费用的大小和分布。 根据科斯，听任邻居效果、由私产经谈判达成 自由交易、由法庭裁决或由政府直接管制，都 可能是有效率的；问题的关键，是真实的交易 问题的关键， 问题的关键 费用究竟是怎样的。 费用究竟是怎样的。
2011-2-22 13
产权与交易费用
产权的转手（转让权）引发的成本 在稀缺的前提下，如果没有约束，无限大的欲 望可能把竞争引向毁灭人类社会。 真实世界总是充满了对竞争的约束 产权与交易费用是两项最基本的约束 分析时的选择：
在产权中处理交易费用（转让权执行的代价） 通过交易的风险处理来相关费用
中心是分析约束下的选择行为
2011-2-22
2
荷兰式拍卖 补充图片 （ 傅悦文同学提供）
2011-2-22
3
2011-2-22
4
”奇怪”的市场现象
“浪费的”自助餐和月票 旅店不收水电费 衣服和鞋子，大、中、小不同尺码，常是一个 价；而食堂里买饭，一两饭与二两饭的价格就 不一样 有的饭馆“允许”其他顾客等候在侧 有的广告由卖方做，有的由买方做 出租车一般不允许自由议价 戏院和球赛的好座位，票价通常定得“便宜” 在没有免费午餐的世界里，有那么多“免费” 的商品和服务
永远与选择和机会联在一起，构成行为的最 基本约束 从租值的角度看，成本总是放弃的租值 “历史成本不是成本”（张五常） 私人面向未来的主观估计
练习：看电影的成本
2011-2-22 9
交易费用的分类（1）
市场交易成本 市场
发现交易对象和发现价格的成本
为什么“发现”十分昂贵？
交易谈判的成本
为什么讨价还价？ 大商场真的实行“不二价”制度？ 昂贵的订约成本
除去这些谬误，“科斯定理”启发我们关注真 实的交易费用，特别是关注不同的权利界定可 能引起不同的交易费用。
好的理论是经济调查的向导。 好的理论是经济调查的向导。
2011-2-22 19
小试牛刀
人民公社的“栏杆”在哪里？ 无线电频率的拍卖 “污染权” 政府建立产权的其他例子 待查的问题
香港土地市场 欧洲3G牌照拍卖
2011-2-22
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交易费用的分类（3）
使交易得以发生的费用
产权界定的费用
回想鱼的故事和西部牧场围拦的故事 思考: 界定产权为了交易
改变产权制度的成本
思考“土地承包权”的故事 思考“长途贩运”的故事 思考“周末工程师”的故事 思想、习俗、道德和意识形态
对分类的批评
2011-2-22 12
交易费用概生产成本
村庄经济 2011-2-22 24
发现交易费用的意义
当事人（商人、协会、中间人、法院、 律师、政府管理部门）知道不知道“交 易费用”？ 经济学家“发现”的概念有什么意义？ 从交易费用概念到“交易费用学派” 有关批评 理解和解释经济行为的制度约束 再谈“经济解释”
猜想？ 猜想？ 价格机制包含对商品的数、量、质的考核，还包括对 交易者品质的考核以及市场监管体系的考核。
2011-2-22 6
科思的发现
In order to carry out a market transaction it is necessary to discover who it is that one wishes to deal with, to inform people that one wishes to deal with and to what terms, to conduct negotiations leading up to a bargain, to draw up the contract, to undertake the inspection needed to make sure that the terms of the contract are being observed, and so on. (Coase, 1960) 与1937年论文的主旨一脉相传： “…there is a cost of using the price mechanism…”