第八章国际货币金融法第一节国际货币法律制度一关于国际储
第八章国际货币制度.pptx
第五节 欧洲货币一体化
一、欧洲货币体系的建立
欧洲货币体系(European Monetary System， EMS)是伴随欧洲经济共同体(European Economic Community，EEC)的产生而逐渐形成的。
金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种类型
一、金币本位制
第一次世界大战以前，资本主义各国普遍实 行的金本位制是金币本位制。 金币本位制的特点： (1)黄金充当了国际货币，称为国际金本位制 度的基础。 (2)各国货币之间的汇率由它们各自的含金量 比例决定。 (3)金币本位制有自动调节国际收支的机制
金本位制是指一国之本位货币是用一定重量或成色 的黄金来表示，并且其货币当局随时愿意按所规定 的货币单位的含金量，根据一定条件买卖黄金。 英国于1816年采用金本位制，是世界各国实行金本 位最早的国家。 1880年欧洲和美洲的主要国家都实行了金本位制， 把它作为金本位开始的年份。 根据货币与黄金联系的程度不同，金本位制可分为
(1)国家规定金币为主币，但国内不铸造和使用金币。
(2)国内流通银行券等信用货币，而这些信用货币只能兑换 外汇，这些外汇在国外才能兑换黄金。
(3)以与本国货币和本国经济有密切关系的金本位制国家为 依附对象，与这个国家货币保持固定比价，并在该国存放 大量外汇和黄金作为准备金。
第三节 布雷顿森林体
一、布雷顿森林体的建立 1、概念
（1）它稳定了第二次大战后资本主义世界货币 金融的混乱动荡局面。
（2）它促进了国际贸易和世界经济的发展。 （3）它解决了国际支付困难。
局限性：
(1)布雷顿森林体系自身存在着不可克服的矛盾。 (2)布雷顿森林体系的可调整汇率制，难以按照实
际情况经常调整。 (3)以牺牲内部平衡来换取外部平衡。 (4)布雷顿森林体系使美国能长期保持国际收支赤
国际金融法外汇和国际货币制度
第二讲 国际货币制度与外汇管制 目录
• 第一节．货币与外汇 p.397 • 第二节、国际货币制度的形成及其发展 • 一．国际货币制度的形成 • 二.国际货币制度的发展
第三节．国际货币基金组织及其法律框架 • 一．国际货币基金组织概述
二．国际货币基金组织基本功能 • 第四节．ＩＭＦ法律地位、组织结构与业务规定 • 一．ＩＭＦ法律地位与组织结构 • 二．基金相关业务的法律规定
• (ii)以促进和维护高水平的就业和实际 收入，以及所有会 员国生产资源的发展，作为经济政策的首要目标。
• (iii) To promote exchange stability, to maintain orderly exchange arrangements among members, and to avoid competitive exchange depreciation.
订案，该协定于1978年4月1日开始生效。主要三方面内容： •
（1）建立了各种形式的浮动汇率制度为主的多元化的汇率机制 • （2）建立了等主要发达国家货币为辅的国际储备货币体系，美元仍
然是最重要的国际储备资产．
• （3）形成了维护国际收支平衡的多种调节机制：
• [1]临时委员会于1976年1月7日至8日在牙买加首都金斯敦召开会议，通过对国际货币 基金协定的第二次修订。临时委员会的前身是1974年解散的国际货币制度改革委员会。
国际金融法外汇和国际货币制度
第一节．货币与外汇 p.397
• 一、货币 • 定义—— • 货币制度—— • 本位制度—— • 金本位制度——gold standard systems • Silver- case• Paper-
国际货币金融法
国际货币金融法国际货币金融法的概念国际货币金融法是调整国际货币金融关系的国际规范和国内规范的总称；在内容上，它涉及到国际货币体系、国际资本跨国流动、跨国金融机构的经营行为的管制、关于外汇的兑换与交易、关于各种国际金融资产的衍生工具交易等方面的法律制度。
国际货币金融法是国际经济法的重要组成部分，是传统的国际贸易和国际投资法律制度的基础。
在现代国际经济关系中，离开了国际货币金融法所形成的秩序，各种国际经济活动将难以顺利进行；同时，一国所适用的国际货币金融法制度，在很大程度上又决定着该国参与国际经济活动的方式和效率。
国际货币金融关系是随着国际贸易的发展而发展起来的，这种关系最初表现为不同国家货币之间的兑换关系。
15世纪后，地中海地区逐步成为世界贸易中心，随之出现了跨国界的信用关系。
美洲新大陆的发现和新航道开辟后，伴随着欧洲列强对外进行经济、政治和文化扩张的进程，欧洲各国的银行逐步在其他国家设立分支机构，建立起世界范围内的银行网络。
适应金融业发展的需要，大量的调整国际货币金融关系的法律规范便应运而生。
早期调整国际货币金融关系的法律规范主要是各国的国内法。
从17到19世纪，英、法、德等国先后颁布了一些金融法规，对国际间的货币兑换、支付关系和信用关系作了明确而详尽的规定，曾有力地促进了国际金融事业的发展。
尤其是英国制定的金融法对国际金融关系及国际金融法的发展具有极大的促进作用。
世界范围内的国际货币金融法规的制定始于二战后的布雷顿森林会议，该会议建立了以国际货币基金组织为核心的世界性货币金融法律制度，首次对国际货币兑换、国际借贷和国际担保等作了有效的国际安排。
此后，地区间的国际货币金融协议、多边和双边国际货币金融协定大量产生，形成了内容丰富多彩的国际货币金融法体系。
严格地讲，国际货币金融法包括国际货币法和国际金融法两个性质有别但又密切联系的法律部门。
国际货币法是指调整国家之间因国际货币管理活动而产生的国际货币关系的国际规范和国内规范的总称，它规定的是关于国际货币的兑换、流动和汇率方面的法律规则。
第八讲 国际货币金融法律制度
第八讲国际货币金融法律制度一、国际货币金融法律制度（一）货币兑换和汇率制度涉外货币制度主要研究本国货币与他国货币关系、汇率问题。
1、兑换。
从本国货币与他国货币的关系研究，有3种情况：（1）确定本国货币为完全可自由兑换订货币，即不需要经政府批准，本国货币就可以在国际市场上自由兑换成其他国家货币。
主要发达国家货币，如美元、日元、英镑、欧元，都是可自由兑换的货币。
（2）确定本国货币可以部分自由兑换，从交易主体看，规定非居民可以自由将本国货币兑换成他国货币，如，在我国，外国人可以把他持有的人民币兑换成美元，而对本地居民则限制兑换。
从交易项目看，各国将国际收支分为经常项目和资本项目，属于经常项目的货币支出可自由兑换，如，贸易收支，劳务收入，私人汇款，特许权转让等；属于资本项目的货币收支不能自由兑换，例如，外国直接投资，股票和债券投资，政府间的借贷，金融机构贷款。
（3）少数国家规定本国货币不可兑换，只有经国家主管机构批准，才能向指定银行兑换外国货币。
2、汇率制度汇率是一国货币折算成他国货币的比价，汇率可表现为一国货币的对外价格。
汇率分为2大类：（1）固定汇率。
是指汇率受国家法律管制，国家以法律形式规定外汇汇率，只在一定幅度内波动，即"官方汇率"。
一国可以法定贬值，降低本币汇率，扩大出口。
也可以通过法定，使本币升值，抬高本币汇率，增加国家财富，扩大进口，减少出口。
（2）浮动汇率。
是指本币汇率不是法律、行政限制，而是随市场供求关系浮动。
根据政府是否干预，可将浮动汇率分为：自由浮动与有管理的浮动。
我国目前实行的是后者。
按浮动方式分为：单独浮动与钉住浮动，前者是指一国货币不与其他国家货币发生固定联系，汇率随外汇市场总的情况单独浮动。
后者是选定一种外国货币随之浮动。
（二）外汇管制各国通过外汇管理机关管制外汇的兑换和流通，以改善本国的国际收支，维持本国货币的汇率稳定。
1、对经常项目交易的管制。
包括对进口付汇的管制和出口收汇的管制。
国际货币金融法的基本原则和规则
国际货币金融法的基本原则和规则在现代经济体系中，货币是经济发展的关键基础。
国际货币金融法是关于国际货币交流、汇率安排和外汇管制等方面的法律形式，它的产生和发展既服务于经济全球化的需要，又充分体现了在国际社会合作中维护各方权利和利益的重要地位。
本文将就国际货币金融法的基本原则和规则进行探讨，从以下几个方面进行阐述。
一、国际货币体系的发展历程国际货币金融法诞生背景与货币体系的发展密不可分。
第二次世界大战后，尤其是布雷顿森林体系的建立和解体，更是被视为国际货币金融法得以形成的重要里程碑。
布雷顿森林体系建立于1944年，旨在为世界各国之间的贸易和投资提供稳定的货币体系，同时保障黄金作为货币储备的地位。
但随着美元逐渐成为后金的新国际储备货币，加上美国经济的滞涨和贸易逆差的严重化，使得布雷顿森林体系的崩溃逐渐成为必然。
1970年代初期，成员国开始对黄金持有量的兑换实行限制，使得布雷顿森林体系在1971年正式被废除。
此后，国际货币体系正式进入自由浮动汇率时期，世界货币市场规模、范围和速度进一步扩大，既是推动全球经济增长的关键要素，又在一定程度上加剧了经济危机和不稳定性的风险。
对此，国际货币金融法要求各国通过保持相对稳定的货币政策、强化货币政策协调和设立权威多边组织等途径，来控制和应对全球货币市场的波动和危机。
二、国际货币金融法的基本原则国际货币金融法的基本原则包括货币主权、自由汇率体系、资本自由流动、国际收支平衡和维持国际货币秩序等方面。
其中，货币主权是指一个国家应拥有独立选择货币政策和调节货币供应量的权利。
自由汇率体系指不设定固定的国际汇率，而是通过市场供求力量和货币储备的兑换，来对汇率进行浮动调节。
资本自由流动，即指资本能够自由地在世界范围内流动，各国政府不能通过一些政策措施来干预资本的流动。
国际收支平衡则是指在各国经济之间保持收支平衡的原则，保障国际债务得到及时清偿和财政法规的合法性。
最后，维持国际货币秩序则是保证整个国际货币交流正常和有序运行的基础规则和机制，包括多边协调政策和原则、共同反对汇率操纵和其他打压其他国家货币政策的不当手段，以及设立经济合作与发展组织、国际货币基金组织等机构，来实现全球经济协同发展和合作成果共享。
国际货币法律制度
国际合作
各国应加强国际合作，共 同应对国际收支失衡问题 ，维护全球经济稳定。
国际储备资产管理制度
储备资产构成
国际储备资产主要包括黄金、外 汇储备、特别提款权（SDR）和 国际货币基金组织的储备头寸等
。
储备资产管理
欧元的发行和管理由欧洲中央银行负责，其法律依据是《马斯特里赫特条约》和《欧洲中央银行体系及欧洲中央 银行章程》，这些法律制度为欧元的稳定和发展提供了保障。
人民币国际化进程及法律支持
人民币国际化进程
近年来，中国政府积极推动人民币国际化，人民币已成为全球第五大支付货币和官方外汇储备货币之 一。
人民币国际化的法律支持
定和增长。
IMF改革方向与挑战
改革方向
推动IMF治理结构改革，提高新兴市场和 发展中国家在IMF中的代表性和发言权； 加强IMF对全球金融市场的监管和风险防 范能力；推动国际货币体系改革，完善 国际货币法律制度。
VS
挑战
IMF改革面临诸多挑战，如成员国利益诉 求差异、治理结构改革难以推进、国际货 币体系改革进展缓慢等。同时，随着全球 经济格局的变化和金融创新的不断发展， IMF需要不断适应新形势、新挑战，加强 自身能力和作用。
制为主导的国际货币体系，即牙买加体系。该体系下，各国可以自由选
择汇率制度，国际储备资产也呈现多元化。
当代国际货币体系特点与挑战
特点
当代国际货币体系呈现出多元化、区域化和金融化的特点。 多元化表现为多种货币并存，区域化表现为区域货币合作不 断加强，金融化则表现为金融市场和金融机构在国际货币体 系中发挥越来越重要的作用。
2023 WORK SUMMARY
第八章 国际货币制度 《国际金融》
序状态
松散、局部的。
1944年7月,44个国家的
3)1944—1972年的金代汇表聚会美国新罕布尔
兑本位制
州布雷顿森林市建立了
布雷顿森林体系。 1973年布雷顿森林体系
4)1973年以后的浮动汇崩率溃后,国际货币制度出
制
现了松散无固定约束,而
又不乱的局面。
8.2 国际金本位制ຫໍສະໝຸດ 8.2.1 国际金本位制的概念和形成
”。这个计划主张存款原则,建议成立一个国际货币稳定基金组织,金额不低于50亿美元。 怀特计划明白无疑地昭示了美国的意图——凭借拥有的黄金和经济实力,操纵和控制基金组织,
为谋求金融霸主地位铺平道路。 “凯恩斯计划”是由英国财政部顾问、著名经济学家凯恩斯(J.M.Keynes)提出的,全称为“国
际清算联盟计划”,这个计划主张透支原则,建议按中央银行方式组建“国际清算联盟”,各国中 央银行在国际清算联盟开户往来,这些账户的记账单位“班珂”(Bancor)以黄金计价,其价值可 由国际清算联盟适时调整。成员国可以用黄金换取Bancor,但不可以用Bancor换取黄金。各 凯恩斯计划意在创造新的国际清偿手段,降低黄金的作用,受到多数国家赞同。 上述两个计划提出以后,美英两国展开了旷日持久的讨价还价。 1944年7月1日到22日,第二次世界大战中的44个不同盟国在美国新罕布什尔州的布雷顿森林 华盛顿山大旅社召开了“联合和联盟国家国际货币金融会议”,通过了以怀特计划为基础的《国 际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》,总称布雷顿森林协定。该协定于1945年12月 27日批准生效。从此,建立起以美元为中心的新的国际货币制度。布雷顿森林协定确立了第二 次世界大战后以美元为中心的固定汇率体系的原则和运行机制,因此把第二次世界大战后固定汇 率制为基本特征的国际货币制度称作布雷顿森林体系(Bretton Woods System)。
第八章 国际货币制度 《国际金融》
• 1973年2月12日，美元再次危机，史密 森协议失败，美元宣布贬值10%（38— 42.22美元/盎司）。
• 1973年3月，西方各主要国家都普遍实 行浮动汇率制，布雷顿森林体系彻底瓦 解。
六、布雷顿森林体系的评价
（一）积极: １、布雷顿森林体系是国际货币合作的产物。 ２、它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序，
3、有自动调节的国际收支机制。 “价格-铸币流通机制”（国际收支自发调节）
（二）国际金本位制度的崩溃
1、1914一战爆发
– 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 – 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 – 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3
2、战后初期
– 1922年，热那亚世界货币金融会议，确定了 一种节约黄金的国际货币制度——金块与金 汇兑本位制。
四、国际货币体系的分类
分类：
本位币或储备货币
国
际
货 币
汇率制度
体
系
国际货币体系演变
黄金-英镑本位制 黄金-美元本位制
多种储备货币本位制
固定汇率制 浮动汇率制
钉住及其他汇率制度
国际金本位制 布雷顿森林体系
牙买加体系
五、国际货币体系的变迁
• 第一，1870-1914年，金本位时期； • 第二，1915-1945年，前布雷顿森林体系时期； • 第三，1945-1973年，布雷顿森林体系时期； • 第四，1973年以后，以全球浮动汇率制为特征
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（三）浮动抵押 1、优点 2、浮动抵押的效力： （四）意愿书 1、意愿书的种类： (1) 知悉函： (2)允诺函： (3)支持函： 2、意愿书的效力
第二节 国际贷款融资 二、国际融资协议的共同条款 （一）陈述和保证 （二）先决条件 （三）约定事项： 1、消极担保条款。 2、平等位次条款。 3、财务约定事项。 4、贷款用途条款。 5、保持资产条款。
（四）违约事件 1、实际违约。 2、预期违约： (1)连锁违约。 (2)借款人丧失清偿能力。 (3)借款人所有权或控制权变动。 (4)抵押品毁损或贬值。 (5)借款人资产被征用或国有化。 (6)借款人的状况发生重大不利变化。