中职教育-《交通运输经济学》课件：第5章 交通运输项目投融资管理(蒋惠园 主编 人民交通出版社).ppt
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运输经济学5章(投融资)ppt课件
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2023/12/31
2.1 运输基建项目筹资
2、运输基础设施的建设资金渠道——债券、股票、可转换债券、 转让经营权、组建产业投资基金、项目融资 。
以高速公路项目为主，介绍运输基建项目的主要筹资方式。 1）债券
发行债券是筹集公路建设资金较为便利的一种方式，它不改 例变如投，资杭主州体交，通也投不资必有对限现公有司的为建筹设集和杭管州理绕方城式高进速行公改路革建，设容资易 金被，公于众1接99受9年。1债0月券，的发种行类了包1括亿国元债企、业政债策券性，金期融限债5年券，和年企利业率债 为券4。.0目3%前，公比路同建期设银债行券贷均款纳利入率企低业了债两券个的百管分理点范。畴虽。然企发业行债伊券 始以，其恰手逢续国简家便有、关成征本收低利、息期税限的长措等施优出势台，，成对为债一券些的信销誉售、造资成质 一良定好影的响大，型但企最业终集在团规参定与的资期本限市内场还运是作顺的利重地要完手成段了，销非售常。适这合 说于明作，为在交当通前基银础行设利施率项低目下的，融导资致手债段券。票企面业利债率券亦与处银于行历贷史款低相 位比的，情无况需下每，季高付速息公，路只债需券到在期投一资次者还本的付投息资(视附野息中债仍券具为有每一年定付 地息位一。次)，总的融资成本相对较低。
2023/12/31
1.3 运输基建项目管理概要
1、现代项目的含义及特征 2、“现现代代项项目目管”理通的常任是务指，作为管理对象，按限定时间、预算和 3、质现现量代代标项项准目目完的管成实理的施的一过基次程本性是原任将则务一。定其数主量要的特资征金为或：有形、无形的资产 1）1投）科放项学于目化某实、种施民对的主象一化形原次成则性实。：物首资先产，，要以按取照得科一学定的的决经策济程收序益进或行社。就会
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2.1 运输基建项目筹资
2、运输基础设施的建设资金渠道——债券、股票、可转换债券、 转让经营权、组建产业投资基金、项目融资 。
以高速公路项目为主，介绍运输基建项目的主要筹资方式。 1）债券
发行债券是筹集公路建设资金较为便利的一种方式，它不改 例变如投，资杭主州体交，通也投不资必有对限现公有司的为建筹设集和杭管州理绕方城式高进速行公改路革建，设容资易 金被，公于众1接99受9年。1债0月券，的发种行类了包1括亿国元债企、业政债策券性，金期融限债5年券，和年企利业率债 为券4。.0目3%前，公比路同建期设银债行券贷均款纳利入率企低业了债两券个的百管分理点范。畴虽。然企发业行债伊券 始以，其恰手逢续国简家便有、关成征本收低利、息期税限的长措等施优出势台，，成对为债一券些的信销誉售、造资成质 一良定好影的响大，型但企最业终集在团规参定与的资期本限市内场还运是作顺的利重地要完手成段了，销非售常。适这合 说于明作，为在交当通前基银础行设利施率项低目下的，融导资致手债段券。票企面业利债率券亦与处银于行历贷史款低相 位比的，情无况需下每，季高付速息公，路只债需券到在期投一资次者还本的付投息资(视附野息中债仍券具为有每一年定付 地息位一。次)，总的融资成本相对较低。
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1.3 运输基建项目管理概要
1、现代项目的含义及特征 2、“现现代代项项目目管”理通的常任是务指，作为管理对象，按限定时间、预算和 3、质现现量代代标项项准目目完的管成实理的施的一过基次程本性是原任将则务一。定其数主量要的特资征金为或：有形、无形的资产 1）1投）科放项学于目化某实、种施民对的主象一化形原次成则性实。：物首资先产，，要以按取照得科一学定的的决经策济程收序益进或行社。就会
《交通运输技术经济学》课时备课授课教案
授课教案
《交通运输技术经济学》2014～2015学年第 1 学期
《交通运输技术经济学》课程教案
《交通运输技术经济学》课程教案
《交通运输技术经济学》课程教案
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《交通运输技术经济学》课程教案
《交通运输技术经济学》课程教案。
交通运输概论全集 PPT
英国在利物浦建成世界上第一个驼峰调车场 • 1876年 德国在斯毕道夫铁路编组站建成世界上第一个简易驼峰
中国出现第一条铁路淞沪铁路 • 1878年 法国研制成功第一套列车自动停车装置
3、公路运输
汽油发动机使用于道路车 辆首先由德国人戴姆勒于 1887年尝试成功，大约8年 之后，美国开始发展汽车。
4、航空运输
硬件要素
1.6 世界交通运输发展史
自有人类以来，即有运输。 在进入文明时代以前，早期 的人类是以自身作为运输工具， 其后通过驯养动物驮运或拉重物 以减轻人类本身的负担。 轮轴的发明，车辆的出现则 揭开了现代陆路发展的序幕。
• 古代运输业
– 交通是随着人类生活和生产的需要而发展起来的。 – 古代，人们为了生存取水，尽量沿河生活，水上交通就成为最早产
– 19世纪末到20世纪初汽车、飞机相继问世。1885年德国人本茨制成 内燃机为动力的汽车，1903年美国人莱特兄弟制成第一架内燃机推 动的双翼飞机。
– 管道运输在20世纪50年代后，伴随石油和煤炭的大量输送而发展起 来。
• 古代邮电业
– 古代的信息传送主要靠人力进行，用以传达军、政命令，设有邮驿。 – 1840年英国人希尔提出发行邮票，采用均一邮资制——近代邮政开端。 – 中国于1896年建立了近代邮政。
– 公元前 480 年中国开凿了古老的运河邗沟，至秦朝又为粮运连通了 长江与珠江两大水系的灵渠，成为水路自身联运的创举。
• 近代运输业
– 18世纪下半叶蒸汽机的发明导致了产业革命，促进了机动船和机车 的出现 ，从此开始了近代运输业。
– 1807年美国人富尔顿首次将蒸汽机用于克莱蒙脱号明轮上。
– 1825年英国发明家斯蒂芬森制造的蒸汽机车在英国斯托克顿达灵顿 铁路上运行成功。
中国出现第一条铁路淞沪铁路 • 1878年 法国研制成功第一套列车自动停车装置
3、公路运输
汽油发动机使用于道路车 辆首先由德国人戴姆勒于 1887年尝试成功，大约8年 之后，美国开始发展汽车。
4、航空运输
硬件要素
1.6 世界交通运输发展史
自有人类以来，即有运输。 在进入文明时代以前，早期 的人类是以自身作为运输工具， 其后通过驯养动物驮运或拉重物 以减轻人类本身的负担。 轮轴的发明，车辆的出现则 揭开了现代陆路发展的序幕。
• 古代运输业
– 交通是随着人类生活和生产的需要而发展起来的。 – 古代，人们为了生存取水，尽量沿河生活，水上交通就成为最早产
– 19世纪末到20世纪初汽车、飞机相继问世。1885年德国人本茨制成 内燃机为动力的汽车，1903年美国人莱特兄弟制成第一架内燃机推 动的双翼飞机。
– 管道运输在20世纪50年代后，伴随石油和煤炭的大量输送而发展起 来。
• 古代邮电业
– 古代的信息传送主要靠人力进行，用以传达军、政命令，设有邮驿。 – 1840年英国人希尔提出发行邮票，采用均一邮资制——近代邮政开端。 – 中国于1896年建立了近代邮政。
– 公元前 480 年中国开凿了古老的运河邗沟，至秦朝又为粮运连通了 长江与珠江两大水系的灵渠，成为水路自身联运的创举。
• 近代运输业
– 18世纪下半叶蒸汽机的发明导致了产业革命，促进了机动船和机车 的出现 ，从此开始了近代运输业。
– 1807年美国人富尔顿首次将蒸汽机用于克莱蒙脱号明轮上。
– 1825年英国发明家斯蒂芬森制造的蒸汽机车在英国斯托克顿达灵顿 铁路上运行成功。
中职教育-《交通运输概论》课件：绪论(万明 主编 人民交通出版社).ppt
绪论
二、交通运输的发展史
（二）铁路交通运输阶段
1.起源：英国采矿业运送煤碳和矿石。
2.经历： 1825年，英国在斯托克顿到达灵顿修建世界 上第一条铁路；1876年，中国领土上出现的第一条铁 路是在上海修建的吴淞铁路。二次世界大战以后，比 较先进的内燃机车和电力机车逐步取代了传统的蒸汽 机车，欧美各国不断掀起筑路高潮。1964年10月1日， 世界上第一条高速铁路──日本东海道新干线正式投入 运营。2008年8月1日，我国第一条具有自主知识产权、 国际一流水平的高速城际铁路──京津城际铁路建成通 车。
绪论
一、交通运输的基本概念
（一）交通运输的语词释义
1.1980年《现代科学技术词典》：交通是指车辆、行 人、船舶或飞机沿着规定的路线，如公路、人行道、 海上或空中航线航行或流动。
2. 1999年《辞海》：交通是各种运输和邮电通信的总 称。即人和物的转运输送，语言、文字、符号、图 像等的传递播送；运输是使用适当工具实现人和物 空间位置变动的活动。
3. 2005年《交通大辞典》：交通是人、物和信息在两 地之间的往来、传递与输送，包括运输和通信两个 方面，狭义的交通专指运输。运输又称交通运输， 指使用运输工具和设备，运送人和物的生产活动。
绪论
一、交通运输的基本概念
（一）交通运输的语词释义
4.2005年《综合运输工程学》：交通指通过一定的组 织管理技术，实现载运工具在公共交通网络上流动的 一种经济活动和社会活动。运输是指借助公共交通网 络及其设施和载运工具，通过一定的组织管理技术， 实现人和物空间位移的一种经济活动和社会活动。
绪论
二、交通运输的发展史
（三）公路、航空与管道交通运输阶段
2.航空交通运输 （1）1903年，美国莱特兄弟第一次实现了用螺旋桨做动 力的飞行 。 （2）第二次世界大战中，喷气技术开始在航空领域应用， 二战结束后，战争中发展起来的航空技术转入民用。 目前，航空交通运输已发展成为一个规模庞大的行业，以 世界各国主要都市为起讫点的世界航线网已遍及各大洲。 （3）我国现状：截至2013年年底，我国共有颁证运输机 场193个，开辟定期航班航线2876条 。
中职教育-《交通运输经济学》课件：第1章 绪论(蒋惠园 主编 人民交通出版社).ppt
除了世界范围内贸易壁垒的弱化，实行开放政策的国家增多 的原因外，货运产业的发展使货物运输到市场中去的费用迅速 降低是重要的原因。
交通运输业的历史与人类的文明史同样长久。
交通运输业是社会生产发展的产物，交通运输业的 产生与发展极大的推动了社会生产力的发展与社会经济 的发展。交通运输业也就成为社会经济、政治和文化发 展的一种社会物质基础。
运输业具有多重属性—生产特性、服务特性与基础设施特性
1.生产特性
1）是生产过程在流通过程内的继续，属于物质生产领域。 马克思《资本论》，论述了运输业的性质；既有物质生产
5 ）交通运输在自然灾害等突发事件的处理中起着非常重 要的作用。
自然灾害一旦发生，影响甚大，灾区的救援、灾后重建的 工作都需要高效的交通运输的保障才能顺利进行。
2.2交通运输对经济发展的意义与影响
1）交通运输业是不可替代的生产部门 任何生产须在一定的地理空间中进行和完成，生产过
程中需将生产中所需的生产要素集中到生产线（或场所） 上。
§2 交通运输与社会经济发展
2.1交通运输对社会发展的意义与影响 2.2交通运输对经济发展的意义与影响
2.1交通运输对社会发展的意义与影响
1 ）促进国家社会的统一
运输方便人们接触、沟通，增进相互了解，消除隔阂，增进 彼此社会关系，是维护国家统一、民族团结、社会安定的重 要因素。
2 ）增进文化信息的交流
运输基础设施也同其他商品一样凝结着无差别的人类劳 动，并且由社会必要劳动时间所决定，这是其价值。
3）运输基础设施的网络特性
❖ 实体网络：即有物质网络作为实体的社会基础设施，包括交 通运输、电力、邮电、供水、供气等；
❖ 网络型基础产业主要指属于实体网络的各个基础设施部门， 共同构成了国家或地区的社会经济基础。
交通运输业的历史与人类的文明史同样长久。
交通运输业是社会生产发展的产物，交通运输业的 产生与发展极大的推动了社会生产力的发展与社会经济 的发展。交通运输业也就成为社会经济、政治和文化发 展的一种社会物质基础。
运输业具有多重属性—生产特性、服务特性与基础设施特性
1.生产特性
1）是生产过程在流通过程内的继续，属于物质生产领域。 马克思《资本论》，论述了运输业的性质；既有物质生产
5 ）交通运输在自然灾害等突发事件的处理中起着非常重 要的作用。
自然灾害一旦发生，影响甚大，灾区的救援、灾后重建的 工作都需要高效的交通运输的保障才能顺利进行。
2.2交通运输对经济发展的意义与影响
1）交通运输业是不可替代的生产部门 任何生产须在一定的地理空间中进行和完成，生产过
程中需将生产中所需的生产要素集中到生产线（或场所） 上。
§2 交通运输与社会经济发展
2.1交通运输对社会发展的意义与影响 2.2交通运输对经济发展的意义与影响
2.1交通运输对社会发展的意义与影响
1 ）促进国家社会的统一
运输方便人们接触、沟通，增进相互了解，消除隔阂，增进 彼此社会关系，是维护国家统一、民族团结、社会安定的重 要因素。
2 ）增进文化信息的交流
运输基础设施也同其他商品一样凝结着无差别的人类劳 动，并且由社会必要劳动时间所决定，这是其价值。
3）运输基础设施的网络特性
❖ 实体网络：即有物质网络作为实体的社会基础设施，包括交 通运输、电力、邮电、供水、供气等；
❖ 网络型基础产业主要指属于实体网络的各个基础设施部门， 共同构成了国家或地区的社会经济基础。
交通运输经济投资效益评估PPT课件
(二)经济效益的鉴别
1.要掌握鉴别运输项目经济效益的方法
①“前——后对比法”
②“有——无对比法”
2.要正确鉴别外部效益
3．要把握内部效益的鉴别
4．要谨防把“资金转移”作为运输项目的效益
5.要确定评价运输项目经济效益的价格标准
6.要明确运输项目经济效益的年限
(三) 经济效益的具体表现
1．促进经济发展
3．净现值率
净现值率是指投资方案的净现值与全部投资现值之
比，即折现以后的收益率
Ho＝
PE
n
Ft (1 i)t
t0
式中：Ho——净现值率 n——投资期
净现值率应大于或等于零。方案比较时，选择 净现值率最大的方案为最优方案
4．将来值与年度等值
将来值与年度等值是与净现值完全等价的判据指标
将PE（i）作为 i的函数画出得下图曲线：
PE（i）元
700 600 500
400 300
200
100
i
0
10% 20% 22% 30%
40%
50%
-100
-200
在0≤i<22%范围内，PE（i）是正值，当
i>22%时，PE（i）是负值，随着i→∞，曲线
-300
将渐近于直线PE（i）= -1000
一、资金的时间价值
现金流量
例１：某运输公司面临两个投资方案Ａ和Ｂ，寿命期都是４年， 初始投资也相同，均为10000元，实现利润的总数也相同， 只是每年数字不同
单位：元
年未 Ａ
B
0 - 10000 - 10000
1 +7000
+1000
2 +5000
中职教育-《交通运输经济学》课件：第3章 交通运输供给(蒋惠园 主编 人民交通出版社).ppt
交通运输供给 的基本特征
外部性 效果的统一性
供给能力受自然 条件影响较大
（1）整体性
运输供给的物质技术基
础，是运输设备借以运
运
运输基础设施
行的载体
输
供
给
构
成
运输设备
车辆、船舶、飞机、
装卸机械等运输工具
1、运输供给构成的整体性 由性质不同的运输基础设施和运输设备构成，是互
相依存、不可分割的整体。
2、运输基础设施的整体性 运输基础设施可分为两部分：一是运输线路，二是设
1、船舶载运量 大，航道通过
6、机动性差，换 装倒载环节多， 易货差、货损
能力强
7、受地理位置、 气候条件的影响
2、运输成本低
较大
3、能耗低
8、成本优势在短 途运输中难以发
4、投资省
挥
水运更适合于长途、大宗货物，低值和对快速要求不强
的货物，超大件特种货物，外贸货物的运输。
铁路运输的技术经济特征
1、火车承载能力大、线路通过能 力较大
到一个国家经济的发展，政治的稳定，也关系到国 防的巩固。各国政府一般都对运输业实行不同程度 的干预，因此政治和军事因素也对运输供给产生重 要的影响。
❖ 运输政策是一个国家发展运输业的重要经济政策， 运输政策制定需要从经济、政治、军事以及国防等 各个方面加以考虑，因而是国家利益的重要体现。
技术因素 运输供给增长，取决于新技术在运输业的推广和应 用。 ❖第一次科学技术革命，运输业由手工业时代进入机 器运输业时代，出现了蒸汽机轮船和蒸汽机火车； ➢ 第二次科学技术革命后出现了电力火车，内燃机火 车和内燃机轮船，继而出现了汽车、飞机等现代运 输工具; ➢ 第三次科学技术革命使铁路运输出现了信号技术电
《交通运输经济学》课程教学大纲
《交通运输经济学》课程教学大纲一、课程基本信息二、课程目标（一）总体目标：《交通运输经济学》课程是交通运输专业的大类基础课程，是经济学的一个分支，属产业经济学范畴。
课程以经济学理论与分析方法为基础，探讨与交通和运输有关的各种经济性问题。
交通运输经济学主要解决稀缺与效率这一经济学双重主题在交通运输行业中的具体形式、特征和规律，研究如何有效地将稀缺社会资源在交通运输和其他经济活动之间完成资源分配，以及如何有效地利用已经分配到运输部门的资源，同时研究与交通运输有关的各种经济关系。
（二）课程目标：课程目标1：具备交通运输经济学方面的基本知识，理解交通运输与社会经济的相互关系。
课程目标2：掌理解交通运输相关的管理学与经济学知识，并能在相关的工程实践中应用。
课程目标3：掌握交通运输需求与供给的基本知识与理论，和交通运输项目投资评价的思想和方法。
课程目标4：培养运用相关知识理论分析实际案例的能力，树立起系统评价思维，建立系统优化的基本方法框架。
（三）课程目标与毕业要求、课程内容的对应关系本课程支撑专业培养计划中毕业要求3、毕业要求6和毕业要求11：毕业要求指标点3-1：能在社会、安全、环境、法律等约束条件下，创造性地设计满足特定需求的交通运输系统及单元方案，并能进行技术经济论证。
毕业要求指标点6-1：理解交通运输与社会、经济、政策的相互关系，了解相关的政策毕业要求指标点11-1：掌握行业相关的工程管理原理和经济决策方法。
毕业要求指标点11-2：能够运用所掌握的工程管理原理与经济决策方法解决交通运输复杂工程问题。
表1：课程目标与课程内容、毕业要求的对应关系表表2：课程目标与课程内容的对应关系表三、教学内容3.1讲授内容第一章交通政策概论1.教学目标（1）理解交通运输业的属性、交通运输与社会经济发展的关系。
（2）掌握交通运输经济学的研究内容。
2.教学重难点（1）交通运输业的属性。
（12）交通运输经济学的研究内容。
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在建投资规模是指一定年份所有在建项目全部 建成投产所需要的投资总额。包括之前年度已经完成 的投资额、本年度所要完成的投资额、以后年度将要 完成的投资额。
第1节 交通运输项目投资
1.年度投资规模和在建投资规模的区别 （1）计算范围不同。 （2）决定因素不同。 （3）各自适当与否的评判标准不同。 （4）调节弹性不同。 （5）变动方向与变动幅度不同。 （6）反映的供求关系不同。
1.无追索权的项目融资
➢无追索权的项目融资也称为纯粹的项目融资，在 这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目 的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益 必须从该项目拥有的资产取得物权担保。
2.有追索权的项目融资
➢除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得 物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的 第三方提供担保。
第五章 交通运输项目投融资管理
教学目标
培养学生了解交通运输项目投融资的概念 及特点；掌握交通运输项目投资的分类、决策 程序，交通运输项目融资的主要方式。
培养学生具备为交通运输项目选择合适的 融资方式的能力。
章节内容
1 交通运输项目投资 2 交通运输项目融资
章节内容
关于几个概念
➢ 投资是一定经济主体为获取预期不确定的经济效益而投放货币或其他资 源于某种经济活动的行为。投资是由投资主体进行的一种有意识的经济 活动，投资的目的是为了获取一定的预期效益，以一定量的货币资金或 其他资源投入作为投资的手段和方式，投资是一个包括投资的实施、使 用与回收的行为过程。
交通运输业项目投资决策的作用
1.项目投资决策对项目建设的成败和项目投资效益 的高低有决定性的影响
2.交通运输业项目投资决策对整个国家经济也会产 生重大影响。
第1节 交通运输项目投资
交通运输项目投资决策的原则
➢科学化、民主化原则 ➢系统性原则 ➢效益化原则 ➢责任制原则
第1节 交通运输项目投资
交通运输业项目投资的决策程序
➢ 融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段， 或为取得资产而集资所采取的货币手段。广义的融资是指资 金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向 互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的 运用）。狭义的融资只指资金的融入。
➢ 交通运输基建项目是指各种运输方式的基础设施建设项目， 包括铁路的车站和线路、公路和城市道路、地铁和轻轨、港 口、航道、机场和输油管线等。
2.提出项目建议书
➢内容主要有：投资项目提出的必要性，产品方案，拟建规模和建设地 点的初步设想，资源状况、建设条件、协作关系的初步分析；投资估算 和资金筹措设想、偿还贷款能力测算，项目的大体进度安排；经济效益 和社会效益的初步估算。 ➢项目建议书经综合平衡、审查、筛选后，对于需要进一步进行工作的 项目，纳入建设前期工作计划，并通知提出项目建议书的单位和有关部 门，以便委托进行可行性研究。
第2节 交通运输项目融资
三、交通运输项目融资的主要方式
交通 运融资
国内贷款融资 以设施使用协议为基础的融资
以土地开发为诱导的融资 利用外资融资 PPP融资 BOT模式融资 TOT模式融资
第2节 交通运输项目融资
1.国家财政融资 中央政府和地方政府利用财政资金以拨款的方式投资
等充分调查分析后做出是否投资的决策。
2.融资决策分析阶段 融资决策分析阶段是在项目可行性研究报告获批后，按规定
程序在境内设立项目公司来负责设计、分析和决策项目融资方案 及融资结构等。这一阶段，有关融资条件要报外汇管理部门审批 和地方政府支持。
3.融资谈判及执行阶段 项目融资的法律文本签署后，项目融资就正式进入执行阶段，
（3）投资使用结构反映投资的不同使用方面的相互关系和 它们各自在总投资中所占的比例。
第1节 交通运输项目投资
交通运输项目投资的决策程序
交通运输项目的投资决策是投资主体为实现 预期投资目标，采用一定的科学理论和方法，对 若干可行的投资行动方案进行研究论证，从中选 出最佳或最满意方案的过程。
第1节 交通运输项目投资
融资机构可以隔离项目以外的风险。
第2节 交通运输项目融资
（五）项目融资的参与者
项目公司 项目投资者 银行等金融机构 项目产品购买者 项目承包工程公司 材料供应商 融资顾问 有关政府机构
第2节 交通运输项目融资
（六）项目融资的运作程序
1.投资决策分析阶段 投资决策分析阶段就是决策者在对项目的可行性、经济效益
4.项目评估
➢就是在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从 企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的 技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。包括投资必 要性评估、建设条件评估、技术评估、项目经济数据评估、投资项目财
第1节 交通运输项目投资
5.项目审批
资金和设备都将按照合同约定陆续到位；债权人参与部分项目决 策，管理和控制项目的资金投入和现金流量。这一过程包括项目 建设期、试生产（运营）期、正常运营期。
第2节 交通运输项目融资
二、交通运输项目融资的特点
➢ 交通运输基建项目建设耗资巨大资金筹措任务艰巨 对交通运输业进行持续的高投资是必要的，交通基础设施 建设在相当长的时期内将保持一个稳定增长的巨额资金需 求。
➢上述程序都完成后，决策部门应进一步审核可行性研究报 告、计划任务书及评估报告等文件，如果项目是可行的，即 可批准。
6.编制设计任务书（计划任务书）
➢设计任务书是确定交通运输基建项目及建设方案的重要文 件，也是进行交通运输基建投资项目工程设计的重要依据。 ➢根据可行性研究报告中所提供的项目投资若干方案，包括 其中的最佳方案，经再调查、研究、补充、修正、挑选确定 ，即可作为编制设计任务书的可靠依据。
第1节 交通运输项目投资
3.进行可行性研究
➢项目可行性研究：是指在项目决策前，通过对项目有关的工程、技术 、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析，对各种可能的建设 技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来 考察项目技术上的先进性和适用性、经济上的盈利性和合理性、建设的 可能性和可行性。 ➢可行性研究报告的内容一般包括项目的实施纲要；项目的背景与历史 ；市场和工厂生产能力；材料投入物；工程设计；工厂组织和管理费用 ；人工；项目建成；财务和经济评价等内容。
第2节 交通运输项目融资
一、项目融资概述 二、交通运输项目融资的特点 三、交通运输项目融资的主要方式 四、我国交通运输项目融资的概况
第2节 交通运输项目融资
一、项目融资概述
（一）项目融资的概念
➢ 项目融资是项目的发起人为经营项目成立一家项目公司 ，以该项目公司作为借款人筹借贷款并签订贷款协议， 以项目公司本身的现金流量和全部收益作为还款来源， 并以项目公司的资产作为贷款的担保物的一种融资类型 。
项目是一种临时性的创造一项唯一产品和服务的任务。
项目投资是指投资者为了获得经济效益，而将一定的资 金投入到某个特定项目的一种经济行为。
交通运输项目投资是指为了获取经济效益而将一定数量 的货币或其他资源投放于交通运输项目建设中的经济活动。
第1节 交通运输项目投资
交通运输项目投资的特征
交通运输项目投资数额大，建设和回收周期长 交通运输项目投资具有规模经济性 交通运输项目投资管理的复杂性和多样性 交通运输项目投资对社会的贡献为隐性 交通运输项目投资的目标性很强 交通运输项目投资具有周期性
➢ 项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资 方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入 使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以 投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门 的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营 而成立的项目公司。
第2节 交通运输项目融资
（二）项目融资的分类
第1节 交通运输项目投资
2.年度投资规模和在建投资规模的联系
（1）年度投资规模和在建投资规模两者共同决定建设周期。建 设周期=建投资规模/年度投资规模（年）。
（2）年度投资规模是确定合理的在建投资规模的客观依据。加 大年度投资规模，往往会波及在建投资规模的扩大，反之 亦然。
（3）在建投资规模对年度投资规模具有制约作用。在建投资规 模规定了年度投资规模的需求量。在建投资规模过大，往 往是“拉动”年度投资规模膨胀的直接原因。
第1节 交通运输项目投资
交通运输业的投资规模
交通运输业的投资规模是指在一定时期在交通运 输业固定资产再生产活动中投入资金的数量（投资总 量）。按时间长短角度可分为年度投资规模和在建 投资规模。
年度投资规模是指一定年度内所有在建项目当 年完成的投资额。反映了一年内投入到交通运输业内 的投资总的数量。
投 资 机 会 研 究
提 出 项 目 建 议 书
可 行 性 研 究
项
项
目
目
评
审
估
批
编 制 计 划 任 务 书
第1节 交通运输项目投资
1.投资机会研究
➢选择主要是投资机会的选择，投资机会就是交通基础设施需求的变化 ，包括市场需求的变化和交通运输基建项目建设发展需要的变化而产生 的投资需要。和一般的投资者一样，首先要对产生的交通运输基建项目 投资机会进行初步的选择和辨别，决定是否利用投资机会或者是否满足 投资要求。
3.证券融资 证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒
介实现资金融通的金融活动。
4.国内贷款融资 国内贷款分为银行贷款和非银行金融机构贷款。银行贷款
分为政策性银行（如国家开发银行）贷款和商业银行贷款。非 银行金融机构有信托投资公司、证券公司、保险公司等。
5.以设施使用协议为基础的融资 这种融资方式是在交通运输基础设施未来的提供者和使用
第1节 交通运输项目投资 交通运输项目投资的作用
交通运输项目投资通过要素投入促进经济增长 交通运输项目投资将产生乘数效应 交通运输项目投资通过技术进步促进经济增长
第1节 交通运输项目投资
1.年度投资规模和在建投资规模的区别 （1）计算范围不同。 （2）决定因素不同。 （3）各自适当与否的评判标准不同。 （4）调节弹性不同。 （5）变动方向与变动幅度不同。 （6）反映的供求关系不同。
1.无追索权的项目融资
➢无追索权的项目融资也称为纯粹的项目融资，在 这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目 的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益 必须从该项目拥有的资产取得物权担保。
2.有追索权的项目融资
➢除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得 物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的 第三方提供担保。
第五章 交通运输项目投融资管理
教学目标
培养学生了解交通运输项目投融资的概念 及特点；掌握交通运输项目投资的分类、决策 程序，交通运输项目融资的主要方式。
培养学生具备为交通运输项目选择合适的 融资方式的能力。
章节内容
1 交通运输项目投资 2 交通运输项目融资
章节内容
关于几个概念
➢ 投资是一定经济主体为获取预期不确定的经济效益而投放货币或其他资 源于某种经济活动的行为。投资是由投资主体进行的一种有意识的经济 活动，投资的目的是为了获取一定的预期效益，以一定量的货币资金或 其他资源投入作为投资的手段和方式，投资是一个包括投资的实施、使 用与回收的行为过程。
交通运输业项目投资决策的作用
1.项目投资决策对项目建设的成败和项目投资效益 的高低有决定性的影响
2.交通运输业项目投资决策对整个国家经济也会产 生重大影响。
第1节 交通运输项目投资
交通运输项目投资决策的原则
➢科学化、民主化原则 ➢系统性原则 ➢效益化原则 ➢责任制原则
第1节 交通运输项目投资
交通运输业项目投资的决策程序
➢ 融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段， 或为取得资产而集资所采取的货币手段。广义的融资是指资 金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向 互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的 运用）。狭义的融资只指资金的融入。
➢ 交通运输基建项目是指各种运输方式的基础设施建设项目， 包括铁路的车站和线路、公路和城市道路、地铁和轻轨、港 口、航道、机场和输油管线等。
2.提出项目建议书
➢内容主要有：投资项目提出的必要性，产品方案，拟建规模和建设地 点的初步设想，资源状况、建设条件、协作关系的初步分析；投资估算 和资金筹措设想、偿还贷款能力测算，项目的大体进度安排；经济效益 和社会效益的初步估算。 ➢项目建议书经综合平衡、审查、筛选后，对于需要进一步进行工作的 项目，纳入建设前期工作计划，并通知提出项目建议书的单位和有关部 门，以便委托进行可行性研究。
第2节 交通运输项目融资
三、交通运输项目融资的主要方式
交通 运融资
国内贷款融资 以设施使用协议为基础的融资
以土地开发为诱导的融资 利用外资融资 PPP融资 BOT模式融资 TOT模式融资
第2节 交通运输项目融资
1.国家财政融资 中央政府和地方政府利用财政资金以拨款的方式投资
等充分调查分析后做出是否投资的决策。
2.融资决策分析阶段 融资决策分析阶段是在项目可行性研究报告获批后，按规定
程序在境内设立项目公司来负责设计、分析和决策项目融资方案 及融资结构等。这一阶段，有关融资条件要报外汇管理部门审批 和地方政府支持。
3.融资谈判及执行阶段 项目融资的法律文本签署后，项目融资就正式进入执行阶段，
（3）投资使用结构反映投资的不同使用方面的相互关系和 它们各自在总投资中所占的比例。
第1节 交通运输项目投资
交通运输项目投资的决策程序
交通运输项目的投资决策是投资主体为实现 预期投资目标，采用一定的科学理论和方法，对 若干可行的投资行动方案进行研究论证，从中选 出最佳或最满意方案的过程。
第1节 交通运输项目投资
融资机构可以隔离项目以外的风险。
第2节 交通运输项目融资
（五）项目融资的参与者
项目公司 项目投资者 银行等金融机构 项目产品购买者 项目承包工程公司 材料供应商 融资顾问 有关政府机构
第2节 交通运输项目融资
（六）项目融资的运作程序
1.投资决策分析阶段 投资决策分析阶段就是决策者在对项目的可行性、经济效益
4.项目评估
➢就是在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从 企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的 技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。包括投资必 要性评估、建设条件评估、技术评估、项目经济数据评估、投资项目财
第1节 交通运输项目投资
5.项目审批
资金和设备都将按照合同约定陆续到位；债权人参与部分项目决 策，管理和控制项目的资金投入和现金流量。这一过程包括项目 建设期、试生产（运营）期、正常运营期。
第2节 交通运输项目融资
二、交通运输项目融资的特点
➢ 交通运输基建项目建设耗资巨大资金筹措任务艰巨 对交通运输业进行持续的高投资是必要的，交通基础设施 建设在相当长的时期内将保持一个稳定增长的巨额资金需 求。
➢上述程序都完成后，决策部门应进一步审核可行性研究报 告、计划任务书及评估报告等文件，如果项目是可行的，即 可批准。
6.编制设计任务书（计划任务书）
➢设计任务书是确定交通运输基建项目及建设方案的重要文 件，也是进行交通运输基建投资项目工程设计的重要依据。 ➢根据可行性研究报告中所提供的项目投资若干方案，包括 其中的最佳方案，经再调查、研究、补充、修正、挑选确定 ，即可作为编制设计任务书的可靠依据。
第1节 交通运输项目投资
3.进行可行性研究
➢项目可行性研究：是指在项目决策前，通过对项目有关的工程、技术 、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析，对各种可能的建设 技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来 考察项目技术上的先进性和适用性、经济上的盈利性和合理性、建设的 可能性和可行性。 ➢可行性研究报告的内容一般包括项目的实施纲要；项目的背景与历史 ；市场和工厂生产能力；材料投入物；工程设计；工厂组织和管理费用 ；人工；项目建成；财务和经济评价等内容。
第2节 交通运输项目融资
一、项目融资概述 二、交通运输项目融资的特点 三、交通运输项目融资的主要方式 四、我国交通运输项目融资的概况
第2节 交通运输项目融资
一、项目融资概述
（一）项目融资的概念
➢ 项目融资是项目的发起人为经营项目成立一家项目公司 ，以该项目公司作为借款人筹借贷款并签订贷款协议， 以项目公司本身的现金流量和全部收益作为还款来源， 并以项目公司的资产作为贷款的担保物的一种融资类型 。
项目是一种临时性的创造一项唯一产品和服务的任务。
项目投资是指投资者为了获得经济效益，而将一定的资 金投入到某个特定项目的一种经济行为。
交通运输项目投资是指为了获取经济效益而将一定数量 的货币或其他资源投放于交通运输项目建设中的经济活动。
第1节 交通运输项目投资
交通运输项目投资的特征
交通运输项目投资数额大，建设和回收周期长 交通运输项目投资具有规模经济性 交通运输项目投资管理的复杂性和多样性 交通运输项目投资对社会的贡献为隐性 交通运输项目投资的目标性很强 交通运输项目投资具有周期性
➢ 项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资 方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入 使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以 投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门 的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营 而成立的项目公司。
第2节 交通运输项目融资
（二）项目融资的分类
第1节 交通运输项目投资
2.年度投资规模和在建投资规模的联系
（1）年度投资规模和在建投资规模两者共同决定建设周期。建 设周期=建投资规模/年度投资规模（年）。
（2）年度投资规模是确定合理的在建投资规模的客观依据。加 大年度投资规模，往往会波及在建投资规模的扩大，反之 亦然。
（3）在建投资规模对年度投资规模具有制约作用。在建投资规 模规定了年度投资规模的需求量。在建投资规模过大，往 往是“拉动”年度投资规模膨胀的直接原因。
第1节 交通运输项目投资
交通运输业的投资规模
交通运输业的投资规模是指在一定时期在交通运 输业固定资产再生产活动中投入资金的数量（投资总 量）。按时间长短角度可分为年度投资规模和在建 投资规模。
年度投资规模是指一定年度内所有在建项目当 年完成的投资额。反映了一年内投入到交通运输业内 的投资总的数量。
投 资 机 会 研 究
提 出 项 目 建 议 书
可 行 性 研 究
项
项
目
目
评
审
估
批
编 制 计 划 任 务 书
第1节 交通运输项目投资
1.投资机会研究
➢选择主要是投资机会的选择，投资机会就是交通基础设施需求的变化 ，包括市场需求的变化和交通运输基建项目建设发展需要的变化而产生 的投资需要。和一般的投资者一样，首先要对产生的交通运输基建项目 投资机会进行初步的选择和辨别，决定是否利用投资机会或者是否满足 投资要求。
3.证券融资 证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒
介实现资金融通的金融活动。
4.国内贷款融资 国内贷款分为银行贷款和非银行金融机构贷款。银行贷款
分为政策性银行（如国家开发银行）贷款和商业银行贷款。非 银行金融机构有信托投资公司、证券公司、保险公司等。
5.以设施使用协议为基础的融资 这种融资方式是在交通运输基础设施未来的提供者和使用
第1节 交通运输项目投资 交通运输项目投资的作用
交通运输项目投资通过要素投入促进经济增长 交通运输项目投资将产生乘数效应 交通运输项目投资通过技术进步促进经济增长