投研培训资料
2024年新投资行业培训资料
投资决策分析
投资决策分析是根据投资目标和 风险偏好，通过数据和模型进行 决策的过程。定量分析如财务指 标分析和风险评估，定性分析则 包括行业研究和竞争分析。心理 和行为因素也会影响投资决策的 结果。
投资决策分析
01 基本分析
财务报表分析、行业分析
02 定量方法
现金流折现、IRR计算
03 定性方法
生物科技
生物科技是新兴的投资热点，相关领域的创新产品和技 术将引领未来发展。
不同投资领域的对比
人工智能
发展迅速 应用广泛
01
市场前景良好
新兴科技 04
创新性强 投资回报高
风险较大
医疗健康
人口老龄化 技术更新换代 发展潜力巨大
02
5G通信
技术领先
03
应用场景多样
市场增长迅速
投资行业未来的发展趋 势
拥抱区块链、人工智能、大数据等新技术 借助社交网络分享投资经验和洞察 关注全球市场动向，跨境投资机会 重视环保、社会责任和公司治理
投资行业的发展历程
里程碑事件
《股票炒作》出版 股市改革开放
01
A股市场崛起
发展潜力 04
新兴产业投资增长 科技创新助推投资回报
国际化投资合作拓展
发展趋势
互联网金融崛起 科技股持续火热 绿色投资成风向标
如何进行社会责任 投资和可持续发展
投资
投资者如何实现社会价值 解决社会和环境问题的同时获取回报
可持续发展的投资 机会和挑战
如何平衡经济、社会和环境的关系
全球化投资和跨境资 本流动
01 全球化投资的趋势和挑战
跨越国界的投资机会与风险
02 跨境资本流动的影响和机遇
国际资本市场的互动与发展
项目投资与融资策略培训
ABCD
融资策略与方法
详细介绍了各种融资方式的优缺点及适用场景， 如股权融资、债权融资等。
风险管理
重点介绍了项目投资中可能面临的风险及相应的 管理策略，如市场风险、信用风险等。
学员心得体会分享
01
加深了对项目投资与融资策略的理解
通过培训，学员们对项目投资与融资策略有了更深入的认识和理解，能
够更好地应用于实际工作中。
筛选标准
符合国家政策导向、市场需求大 、技术先进、团队实力强、风险 可控等。
价值评估方法论述
市场调研
了解行业趋势、市场规模、竞 争格局等，为项目价值评估提
供市场依据。
技术评估
对项目所采用的技术进行专业 评估，包括技术先进性、成熟 度、可替代性等。
财务评估
对项目的财务状况进行深入分 析，包括盈利能力、现金流状 况、偿债能力等。
随着市场竞争的加剧和技术的不断进步，投资领域将更加专业化和细分化，投资者需要更 加专注于自己擅长的领域和行业。
融资方式将更加多样化和灵活
未来，随着金融市场的不断发展和创新，融资方式将更加多样化和灵活，投资者可以根据 自身需求和项目特点选择最合适的融资方式。
投资决策将更加注重数据分析和科技应用
在数字化时代，投资决策将更加注重数据分析和科技应用，投资者可以利用大数据、人工 智能等技术手段提高投资决策的准确性和效率。
有效前沿与资本市场线
阐述有效前沿的概念及其在投资组合 优化中的应用，同时介绍资本市场线 与风险收益均衡的关系。
多元化投资策略应用
多元化投资的意义
阐述多元化投资在降低风险、提高收益稳定性等方面的重要作用 。
资产类别选择与配置
介绍不同资产类别的特点及其在投资组合中的作用，探讨如何根据 投资者风险承受能力和收益目标进行资产配置。
投融资业务培训
投融资业务培训投融资业务的目标是实现企业或个人的经营发展目标，通过融资获得资金，将资金投入到具有潜在收益的项目中，获取利润回报。
同时，投融资业务也推动了整个经济的发展和创新。
二、投融资业务的基本模式1. 直接融资：即企业或个人直接向投资者寻求资金。
这种模式的代表是企业发行股票或债券，个人向亲友或风险投资机构借款等。
2. 间接融资：即通过金融机构来获取资金。
这种模式的代表是企业向银行贷款，个人通过信用卡消费等。
3. 私募融资：即通过向特定的投资者进行融资，如私募基金、天使投资等。
4. 公募融资：即通过向公众发行证券来融资，如股份制企业发行股票等。
三、投融资业务的流程和关键环节1. 项目筛选和准备：企业或个人寻找具有潜在收益的投资项目，进行市场调研、商业计划书编制等工作，以为投资者提供充分的信息和理由。
2. 投资者寻找和筛选：投资者通过市场调研、资本市场信息咨询等方式寻找具有投资价值的项目，进行尽职调查、风险评估等工作。
3. 谈判和协议签署：双方就投融资条件和方式进行谈判，达成一致后签署投资协议。
4. 资金到位和投入项目：投资者向企业或个人提供资金，企业或个人将资金投入到项目中进行实际经营。
5. 监督和管理：投资者对项目进行监督和管理，确保项目按预期发展，并及时进行调整和优化。
四、投融资业务的注意事项和风险控制1. 了解市场和项目的风险：在进行投资前，投资者应该充分了解市场情况和项目的风险，制定相应的风险控制措施。
2. 做好尽职调查：投资者在选择投资项目时，应该进行充分的尽职调查，包括对项目的经济和财务状况、管理团队的背景和能力、市场竞争状况等方面的了解。
3. 选择合适的投资方式：根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的投资方式和期限，降低风险。
4. 建立良好的合作关系：投资者和企业或个人之间应该建立良好的合作关系，加强沟通和协作，共同推动项目的发展。
5. 做好风险管理：在投资过程中，投资者应该及时调整投资组合，分散风险，避免过度集中。
投资培训资料
线上培训课程
直播授课
通过在线直播形式，邀请行业专家进行授课，确保内容的专业性和实时互动性。
视频教程
提供录制的视频教程，方便学员随时随地进行学习，不受时间和地点限制。
在线答疑
设立在线答疑环节，解答学员在学习过程中遇到的问题，提高学习效率。
线下实践活动
现场教学
组织学员前往相关企业或机构进行现场教学，深入了解行业实际
运作情况。
实践操作
提供实践操作的机会，让学员亲身参与项目或产品的制作，培养实
际操作能力。
经验分享
邀请行业资深人士进行经验分享，帮助学员了解行业动态和发展趋
势。
03实践时间
线下实践活动安排在培训周期的中后段，确保学员在掌握一定理论知识后进行实践操作。
01培训周期
本次培训周期为一个月，确保学员在短时间内掌握所需技能。
02课程安排
每周安排3-4次线上课程，每次课程时长约2小时，保证学员充分吸收知识。
培训时间规划。
2024年投资咨询培训资料
案例分析：成功投资案例分享
案例一
某科技公司的成功投资。分析该 公司的行业前景、竞争优势和盈 利模式，以及投资者的投资策略
和收益情况。
案例二
某消费品牌的成长之路。探讨该 品牌的市场定位、品牌建设和营 销策略，以及投资者的投资逻辑
和回报情况。
案例三
某新兴市场的投资机会。分析该 市场的宏观经济环境、政策支持 和投资前景，以及投资者的投资
01
交易策略
根据市场情况和自身投资目标， 制定灵活的交易策略，包括买入 持有、波段操作、套利交易等。
收益优化
02
03
市场趋势把握
通过分散投资、调整久期、利用 杠杆等方式，优化投资组合的收 益风险特性。
密切关注宏观经济和市场动态， 把握市场趋势，及时调整投资策 略和交易策略。
案例分析：成功债券投资案例分享
管理团队
评估公司管理团队的素质 、经验和执行能力，以及 公司的治理结构和激励机 制。
估值方法与技巧
相对估值法
通过比较同行业或相似公司的市 盈率、市净率等指标，对公司进
行相对估值。
绝对估值法
运用现金流折现、股息折现等模型 ，对公司的内在价值进行绝对估值 。
估值调整
考虑宏观经济、市场情绪等因素对 估值的影响，对估值结果进行适当 调整。
传统产业转型升级
分析传统产业在数字化、智能化等方面的转型升级趋势，评估其对 行业竞争力的提升作用。
绿色经济与可持续发展
探讨绿色经济、可持续发展等领域的发展趋势，分析其对行业发展 的长远影响。
市场热点与投资机会挖掘
资本市场投资机会
分析股票、债券等资本市场的投资机会，探讨投资策略和风险控 制方法。
实体经济投资机会
投教培训计划
投教培训计划一、培训目的投教培训旨在帮助受训者认识投资市场的基本知识和投资技能，培养其正确的投资理念和风险意识，提高其投资决策能力和投资组合管理能力，降低其投资风险，实现长期稳健的投资收益。
二、培训对象投教培训对象主要包括刚刚进入投资市场的新手投资者和已经在投资市场中有一定经验的中级投资者。
三、培训内容1. 投资市场基础知识（1）金融市场基础知识了解金融市场的概念、分类和基本运作规则，包括证券市场、期货市场、外汇市场、债券市场等的基本知识。
（2）投资理论与决策介绍投资的基本理论和投资决策的流程，包括风险与收益的关系、市场有效性理论、资产配置理论等。
2. 投资分析方法（1）基本面分析介绍基本面分析的概念、方法和数据来源，包括对企业财务状况、行业发展趋势和宏观经济指标的分析。
（2）技术分析介绍技术分析的原理、方法和工具，包括趋势线分析、形态指标分析、震荡指标分析等。
3. 风险管理（1）投资风险的认识介绍投资风险的类型和特点，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。
（2）风险评估与控制介绍风险评估的方法和工具，包括价值-at-风险、风险价值、偏度化风险等，以及控制风险的策略和方法。
4. 投资组合管理（1）资产配置介绍资产配置的原则和方法，包括投资组合的多样化、配置优化与平衡等。
（2）投资组合绩效评估介绍投资组合绩效评估的指标和方法，如夏普比率、信息比率、回撤率等。
5. 市场实操（1）模拟交易安排学员进行虚拟交易，锻炼其投资决策能力和交易操作技能。
（2）实战演练邀请投资市场资深专家分享实战经验和案例，引导学员从实战中学习。
四、培训安排投教培训计划为期两个月，每周安排两次课程，每次课程为两小时。
1. 第一阶段——基础知识训练（1个月）（1）第一周：金融市场基础知识（2）第二周：投资理论与决策（3）第三周：基本面分析（4）第四周：技术分析（5）第五周：投资风险的认识（6）第六周：风险评估与控制（7）第七周：资产配置（8）第八周：投资组合绩效评估2. 第二阶段——实操演练（1个月）（1）第九周：模拟交易（2）第十周：实战演练（3）第十一周：模拟交易（4）第十二周：实战演练五、培训师资我们将邀请具有丰富实战经验和教学经验的投资市场专家担任培训讲师，以确保培训内容的专业性和实用性。
金融投资分析师培训资料
金融投资分析师职业道德规范
诚实守信
保持诚实、公正和透明 的态度，遵守职业道德
准则和诚信原则。
尽职尽责
以高度的责任心和敬业 精神，为客户提供专业 、准确、及时的服务。
保守秘密
严格遵守保密义务，保 护客户隐私和商业秘密 ，不泄露任何未公开信
息。
公平竞争
遵守市场规则和公平竞 争原则，不参与任何不 正当交易或操纵市场行
索提诺比率
与夏普比率类似，但更关注投 资组合下行风险的调整，适用 于非对称分布的投资收益。
特雷诺比率
衡量投资组合承担的系统性风 险所获得的超额收益，适用于 评估市场中性策略的表现。
卡玛比率
衡量投资组合在给定最大回撤 下的收益表现，适用于评估追
求绝对收益的投资策略。
CHAPTER 06
职业道德与法规遵守
期货
期货是一种标准化合约，约定 在未来某一特定时间和地点交 割一定数量和质量的标的物。
外汇
外汇是不同国家货币之间的兑 换关系，投资者可以通过外汇 交易获取汇率波动带来的收益
。
金融市场运行规则
交易规则
金融市场的交易规则包括交易时间、 交易方式、交易品种、交易费用等。
监管规则
金融监管机构对金融市场实施监管， 确保市场公平、公正、透明，防范金 融风险。
行业分析
了解不同行业的盈利模式 、竞争格局、发展趋势等 ，评估行业投资潜力和风 险。
公司财务分析
通过解读公司财务报表， 分析公司的盈利能力、偿 债能力、运营效率等，评 估公司的投资价值。
技术分析理论
图表分析
运用K线图、折线图等图表 工具，观察和分析市场价 格波动及趋势，预测未来 价格走向。
技术指标
证券市场研究与投资决策培训课件
识别、评估和管理投资组合面临的各种风 险，确保投资安全。
05
风险评估与防范
风险评估方法
定性评估法
通过专家经验、历史数据等主观 判断，对潜在风险进行识别和评
估。
定量评估法
运用数学模型和统计方法，对风险 进行量化分析，如风险价值（VaR ）模型、敏感性分析等。
综合评估法
结合定性和定量评估方法，对风险 进行全面、系统的评估，如层次分 析法（AHP）、模糊综合评估等。
制定投资策略
根据投资者的风险承受能力、投资目 标和时间规划，制定个性化的投资策 略。
培养理性投资思维
强调理性分析和决策的重要性，培养 投资者独立思考、客观分析市场的能 力。这有助于投资者在复杂多变的市 场环境中保持冷静和理智。
07
实战演练与案例分析
模拟交易演练
交易系统熟悉
通过模拟交易，使学员熟练掌握交易软件的使用，包括买卖操作 、资金管理、风险控制等功能。
市场趋势把握
02
学习成功投资者如何把握市场趋势，顺应市场变化，实现资产
的长期增值。
投资心态与风险管理
03
分析成功投资者在面对市场波动时的投资心态和风险管理方法
，培养学员稳健的投资风格。
失败投资案例分析
投资陷阱识别
通过剖析失败投资案例，使学员了解常见的投资陷阱和误区，提 高风险防范意识。
错误决策反思
03
证券市场分析方法
基本分析法
01
02
03
宏观经济分析
研究国民经济总体状况， 包括经济增长、通货膨胀 、利率汇率等，以判断证 券市场的发展趋势。
行业分析
分析行业所处的生命周期 、市场竞争格局、政策环 境等因素，以评估行业的 投资价值和风险。
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行业研究举例—智能手机
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产业链环节的兴衰
原材料
✓ 天齐锂业 ✓ 赣锋锂业 ✓ 华友钴业 ✓ 寒锐钴业
电池部件和电 池管理系统
✓ 新宙邦 ✓ 江苏国泰 ✓ 沧州明珠 ✓ 国轩高科
新能源整车
✓ 比亚迪 ✓ 上汽集团 ✓ 广汽集团 ✓ 江淮汽车
充电设施和 车辆运营
✓ 杉杉股份 ✓ 奥特迅 ✓ 万安科技 ✓ 万马股份
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研究的基本框架和目标
自上而下
宏观
行业
公司
自下而上 （自下没上）
研究的总体目标：
1、理解、跟踪宏观经济所处的位置 2、判定行业在生命周期中所处位置以及行业间/内的动态竞争和协同关系 3、定位行业中主要公司的地位以及发展态势 4、核心目标是找到特定阶段具备增长动力的行业和公司
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宏观研究
➢ 经济形势
胡志伟 总经理 南京大学经济学硕士；20年相关行业及证券行业从业经验；曾任职于华泰证券、亚洲控股有限责任公司；2005年8月加入诺德基金，先后担任投资研究部行业 研究员、基金经理、投资研究部经理、投资总监等职务，具有特许金融分析师（CFA）资格；现任诺德基金管理有限公司总经理。历任诺德成长优势股票型基 金、诺德价值优势股票型基金、诺德周期策略股票型基金基金经理。
2011年 184.02 58.19% 87.63 73.49% 70.27 48.29%
2012年 264.55 43.76% 133.08 51.86% 50.91 -27.54%
➢ 仓位管理 ➢ 止损
➢ 寻找符合策略需求的标的
➢ 强周期/成长前期更适合右侧（趋势） ➢ 弱周期/成长后期更适合左侧（拐点）
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弱周期案例—贵州茅台
营业收入（亿元） 增速
净利润（亿元） 增速
预收账款（亿元） 增速
2005年 39.31
11.19
15.43
2006年 03
24.75% 15.45
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大类资产配置实践
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大类资产配置实践
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大类资产配置实践
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行业的生命周期
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行业研究框架
行业研究的框架：
1、行业在人口、社会、技术发 展趋势中的位置 2、行业在当前经济、政策周期 中的位置 3、行业的壁垒和周期特性 4、行业现状的稳定性 5、行业（子行业）在产业链环 节中的位置
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行业研究举例—房地产
投研培训资料
2017年7月. 北戴河
关于我们和我
诺德基金管理有限公司成立于2006年，是国内首家著名高校（清华大学）背景的基金管理公司，总部位于上海 陆家嘴，注册资本1亿元，是中国证监会批准设立的第57家基金管理公司。截至2017年6月30日，公司近120人的团队 管理超170亿元资产。
作为专业的资产管理公司，诺德基金自成立以来，坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为 使命，秉承着“稳扎稳打、自我革新”的经营理念，崇尚“以人为本”的用人宗旨，以价值创造为根本出发点，以市 场为导向，以客户为中心，努力为客户创造稳定且持续的“低风险收益”，从而获得客户的长期信任和托付，用实际 行动践行“一诺千金、厚德载物”的企业文化。
➢ 设定整体亏损幅度，分次利用
➢ 但是，客户的要求通常是
➢ 市场跌要绝对收益，市场涨要相对收益 ➢ 不能亏钱还要赚大钱
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CPPI举例
CPPI举例：
某一年期产品规模10亿元，各种收费总和2%。 根据当前债券市场状况，投资9亿元于期限匹配的中等评级债券，到期收益率5%。即， 当产品结束时，可以无风险地收到9亿元本金以及4500万元利息，扣除产品费用10亿 *2%=2000万后，净利润为2500万。 将剩余的1亿元本金投资于股票，能承担的最大亏损为2500万/1亿=25%，这是能承受的最 大亏损。依据市场情况，一次或分次投入，获利的情况下加大股票仓位（通过减持债券 或者利用杠杆）；在这个安全垫亏完的情况下停止操作，在产品结束时，收到债券利息， 保证产品不赔钱。
38.11% 21.41
38.77%
2007年 72.37
47.60% 28.31
83.25% 11.25
-47.45%
2008年 82.42
13.88% 37.99
34.22% 29.36
160.93%
2009年 96.70
17.33% 43.12
13.50% 35.16
19.76%
2010年 116.33 20.30% 50.51 17.13% 47.39 34.76%
✓ 经济增长 ✓ 就业 ✓ 价格 ✓ 国际收支
➢ 企业效益
✓ 增长能力 ✓ 盈利能力
➢ 资金供求
✓ 货币供应量 ✓ 杠杆幅度 ✓ 利率和汇率
➢ 政策取向与调整
✓ 增长vs结构 ✓ 开放vs封闭 ✓ 宽松vs紧缩 ✓ 财政vs货币
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宏观因素对市场的影响
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宏观因素对市场的影响
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大类资产配置—美林时钟
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挑选一个/一组公司
强周期行业 1）挑弹性大的：成本低的、策略顺的、烂到底的 成长性行业 1）挑增速快的：卡位准确、战略激进、壁垒高 弱周期行业 1）挑会计利润释放期和博弈期
好企业必备的共性：管理层靠谱、稳定
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EPS测算
从收入到利润：
主营收入 - 营业成本
毛利 -营业费用、管理费用、财务费用
营业利润 +/- 营业外收支
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理解投资/交易方法
称重机 价值 投资 左侧 拐点
投票机 炒作 投机 右侧 趋势
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一个涨跌过程中的交易
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投资/交易目标、手段、客观约束条件的匹配
➢ 厘清目标、手段、时间、资源上的约束 ➢ 理解这是一个概率游戏 ➢ 判断大势
➢ 少部分时间是大牛市/大熊市 ➢ 多数时间是震荡
➢ 分批使用资源，避免毕其功于一役的博弈
利润总额 - 所得税
净利润
关于E：
1、对当年、次年的EPS有 预期； 2、对EPS的季度分布有预 期； 3、“方向对”比“数据准” 重要； 4、如果能与市场预期有差 异则最好。
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投资目标
➢ 相对收益
➢ 跟某个指数比 ➢ 跟某组同行比
➢ 绝对收益
➢ 一定不赔钱 ➢ 基本不赔钱 ➢ 某个设定的收益率
➢ 容忍一定亏损的绝对收益
所获荣誉
诺德成长优势混合型基金荣获2016年东方财富风云榜最受欢迎权益类公募基金第一名； 诺德成长优势混合型基金荣获证券时报第12届中国基金业明星基金奖“2016年度积极混 合型明星基金“
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理解价格变化的核心
P=E*PE
市场从短期来看是一台投票机，但从长期来看则是一台称重机。 ----本杰明•格雷厄姆