IPO基础培训知名投行培训的资料 [最新]
2024年新投资行业培训资料
投资决策分析
投资决策分析是根据投资目标和 风险偏好，通过数据和模型进行 决策的过程。定量分析如财务指 标分析和风险评估，定性分析则 包括行业研究和竞争分析。心理 和行为因素也会影响投资决策的 结果。
投资决策分析
01 基本分析
财务报表分析、行业分析
02 定量方法
现金流折现、IRR计算
03 定性方法
生物科技
生物科技是新兴的投资热点，相关领域的创新产品和技 术将引领未来发展。
不同投资领域的对比
人工智能
发展迅速 应用广泛
01
市场前景良好
新兴科技 04
创新性强 投资回报高
风险较大
医疗健康
人口老龄化 技术更新换代 发展潜力巨大
02
5G通信
技术领先
03
应用场景多样
市场增长迅速
投资行业未来的发展趋 势
拥抱区块链、人工智能、大数据等新技术 借助社交网络分享投资经验和洞察 关注全球市场动向，跨境投资机会 重视环保、社会责任和公司治理
投资行业的发展历程
里程碑事件
《股票炒作》出版 股市改革开放
01
A股市场崛起
发展潜力 04
新兴产业投资增长 科技创新助推投资回报
国际化投资合作拓展
发展趋势
互联网金融崛起 科技股持续火热 绿色投资成风向标
如何进行社会责任 投资和可持续发展
投资
投资者如何实现社会价值 解决社会和环境问题的同时获取回报
可持续发展的投资 机会和挑战
如何平衡经济、社会和环境的关系
全球化投资和跨境资 本流动
01 全球化投资的趋势和挑战
跨越国界的投资机会与风险
02 跨境资本流动的影响和机遇
国际资本市场的互动与发展
《IPO培训资料》课件
如何保证IPO的成功
需制定详细的战略规划，确保公司内外部资源的有效整合和协调。
IPO过程中的常见问题及处理措施
及时沟通、妥善解决特殊事件，维护公司声誉和投资者信任。
IPO后的发展
上市后的市场表现
股价表现与业绩关联密切， 市场反应对公司发展至关重 要。
3 如何做好IPO？
需充分准备，制定明 确的策略，合规运作， 并持续关注市场动态。
上市后的管理和治理
构建有ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的治理结构，推进 业务拓展和风险控制。
上市之后的后续发展
重点关注财务报告、业务拓 展和持续创新，稳步推进企 业发展。
结论
1 IPO成功的关键因
素
包括公司战略规划、 投资者关系管理、资 本市场环境等多个因 素。
2 IPO风险和挑战
潜在法律风险、市场 波动、业务转型等风 险需要及时应对。
《IPO培训资料》PPT课件
# IPO培训资料PPT课件大纲 简介：探索IPO的基本流程，优势和风险。
什么是IPO？
IPO是指公司首次公开发行股票，面向公众募集资金。它是将私人公司转变为公众公司的重要里程 碑。IPO旨在推动企业发展，扩大规模，增加知名度，并为投资者提供投资机会。
IPO的基本流程
1
准备阶段
公司准备上市的各项工作，包括法律咨询、财务审计和组建上市团队。
2
申请阶段
准备上市申请材料，包括招股说明书和财务报表，并提交给证券监管机构进行 审查。
3
交易定价
与承销商协商相关事宜，并确定发行价格和股票数量。
4
上市交易
发行股票，登陆交易所，并开始公开交易。
投行推荐书籍
本书单分境内投行业务入门类、经济学管理学思维与投资银行进阶类、投行人生与情趣类等三类，共60本。
第一类直接为从事境内投行业务服务，非理论，更非经典，讲究的是贴近实际业务、易于上手，优先选择来自投行、中介机构和监管部门的作者。
涉及资本市场概论、融资业务（股债权、结构融资）、并购重组业务、财务会计与法律问题、股权投资基金等。
第二类为夯实从事投行业务的职业厚度服务，书目选择讲究的是经典与系统，可分为两个部分，前一部分涉及经济学、管理学、战略、市场营销、产业组织等；后一部分涉及投资银行概论、投资银行史、公司金融、估值、并购重组、私募股权投资等。
第三类戏谑为投行人生与情趣类。
与前两类的精挑细选不同，此类推荐无系统性、无明显逻辑，有行业记趣、有当前热点，有什么都不是，追求的仅是阅读中的灵光一现、不经意间可能触动的情怀。
第一类：境内投行业务入门类1. 《中国资本市场二十年》，中国证监会，中信出版社2012年3月。
2. 《未来十年中国经济的转型与突破》，祁斌，中信出版社2013年1月。
3. 《企业上市审核标准实证解析》（第2版），张兰田，北京大学出版社2013年2月。
4. 《非上市公众公司监管工作手册（2014）》，中国证监会非上市公众公司监管部，中国财政经济出版社2014年4月。
5. 《中国企业债券融资：创新方案与实用手册》，杨农，经济科学出版社2012年9月。
6. 《非金融企业债券融资工具实用手册》（中国银行间市场交易商协会系列培训教材），时文朝，中国金融出版社2012年1月。
7. 《企业资产证券化操作实务》，葛培健，复旦大学出版社2011年3月。
（注：企业资产证券化业务监管正处于过渡期，以证券公司专项资产管理计划为载体的方式已不再适用，但本书提供的案例与思路仍然值得参考。
）8. 《中国资本市场论坛》（2013年刊）程前，中国经济出版社2013年10月。
（附：2012年刊，程前，中国经济出版社2012年10月）9. 《金融信托投融资实务与案例》，王巍，经济管理出版社2013年1月。
顶级投行培训资料-高盛估值培训中文版(PPT 74页)
稳态期 ➢增速=行业增速
=GDP增长 ➢投资收益率
=资金成本
模型最重要控制地带
18
1.2.2.3 增长模式的决定要素
现金流增长 模式
盈利能力 公司生命 周期
成长性
投资率
公司竞争 优势
行业生命周期 需求
市场结构
供给
19
1.2.2.4 行业生命周期与公司生命周期
o 决定行业生命周期的关键因 素：需求波动及供给速度
内在价值是资产未来预期产生的现金流的贴现值之和。
1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
2
1.1.1 现金流的获得方式与价值的形态
✓ 现金流获得的方式 利润：这是价值实现的最主要方式。企业经营者通过长期的持续经营创造
3 2.5
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
国债到期收益率(%) 24
1.2.3.1 股权风险溢价（ERP）
➢ 决定股票市场风险溢价的基本因素有三个
所在经济体的经济波动。 所在经济体的政治风险。 市场结构。如果在交易所挂牌的公司规模大，行业多样化且较为稳定， 股票风险溢价就会比较低。
27
1.2.3.2 回归方法计算beta
可选项
机构
计算方法 数据频率
回归计算时间段
基准指数
备注
股票所在地的主要股
二元线性回
用户自定义，缺省值为24 指（例如美国为 股票收益率不进行
Bloomberg
归
周收盘数据
投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO
IPO部分，书中详细解读了企业上市的全过程，包括上市前的准备、上市申 请、路演、定价等各个环节。这让我对企业上市有了更全面的了解，也深感投资 银行在企业上市过程中的关键作用。
《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO》这本书让我对投资银行 有了更深入的了解，也让我对投资银行的业务有了更高的敬意。它让我看到，投 资银行不仅是资本市场的重要参与者，更是推动企业发展的重要力量。在未来的 学习和工作中，我将更加注重对投资银行专业知识的学习和积累，以期能在未来 的职业生涯中，更好地理解和运用投资银行的专业知识和技能，为企业的发展和 资本市场的繁荣做出自己的贡献。
精彩摘录
《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO》是一本深入剖析投资银 行核心业务和操作的权威之作。书中不仅详细阐述了投资银行在估值、杠杆收购、 兼并与收购以及首次公开募股（IPO）等方面的核心理论和实际操作，还通过丰 富的案例，展现了投资银行在现代金融市场中的重要作用。以下是从本书中摘录 的一些精彩内容。
《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO》这本书的目录结构全面、 深入，涵盖了投资银行的核心业务领域。通过阅读这本书，读者可以系统地了解 投资银行在估值、杠杆收购、兼并与收购以及IPO等方面的知识和技能，为未来 的职业发展打下坚实的基础。
作者简介
作者简介
这是《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO》的读书笔记，暂无该书作者的介绍。
我要感谢这本书的作者，他们用生动的语言和丰富的案例，让我对投资银行 有了全新的认识和理解。我也要感谢这本书给我带来的启示和收获，它让我更加 明确了自己的职业方向和发展目标，也为我未来的职业生涯提供了宝贵的指导和 帮助。
目录分析
《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO》是一本深入探讨投资银 行核心业务的权威著作。通过对该书目录的分析，我们可以清晰地了解到投资银 行在估值、杠杆收购、兼并与收购以及IPO等方面的核心知识和实践技能。
上市基本知识培训课件(PPT培训资料)
财务管理常见问题续
费用核算—费用的独立性、真实性、准确 的归集核算（发票）
非经常性损益的核算 超范围使用现金 存货不实 往来帐混乱
十二、目前上市过会被否决的案例
最近著名的案例：湖南胜景山河涉嫌上市 造假，发行后上市前紧急叫停事件；森马 服饰IPO前夕深陷“偷税门”；江苏洋河 IPO遭遇财经专家夏草质疑。。。。。
公司治理常见问题续
董事会设立专门委员会 （上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议，
设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委 员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中 审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会 中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员 会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。） 信息披露--市公司应严格按照法律、法规和公 司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披 露信息。上市公司董事会秘书负责信息披露事 项。
财务管理常见问题续
关联交易—容易造成质疑和瑕疵 各类资产减值准备—必须提取，要有公司的会
计政策规定 资金使用—资金的独保和诉讼、或有负债 规范的会计政策、会计估计变更政策 严格的收入确认核算、准确的成本核算—合同、
出入库验收、收付款、发票
六、上市的流程及上报资料
上报资料： 上报的资料繁多而且细致。 证券会发行审核委员会专业细致的审核 过会时要准备很多细致的模拟提问答案 启示：
券商愿意做保荐，同意上交资料，是非常 严格的，就已经很不容易。过会时很容易 因为一个问题就导致全功尽弃！！！
七、关于各类中介机构
一般有财务顾问公司、评估公司、会计师 事务所、律师事务所、券商。
发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款
投资银行学复习资料
投资银行学复习资料1.投资银行的定义：指经营所有资本市场业务的金融机构，主要业务包括证券发行承销、证券交易、兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。
2.投资银行的称谓：商人银行：投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行；证券公司：日本、韩国等国及我国称为证券公司；华尔街金融公司：在美国成为华尔街金融公司。
3.投资银行的性质：投资银行属于非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是证券市场和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一4.投资银行的特点（区别于其它相关行业）1投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的重要标志2投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志3投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。
能否拥有一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银行常常不惜重金聘请超一流人才4投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力5投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的5.投资银行具体类型：1金融控股集团公司（一站式的金融超市），花旗（CITI）、摩根大通（JP Morgan & Co.）东京三菱UFJ 、瑞穗、三井住友、汇丰（HSBC）、瑞银（UBS）、德意志银行（Deutsche Bank）中信（CICC）、光大、平安2全能型投资银行，高盛、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、美林（Merrill Lynch）日本：瑞穗CB中国：中金公司（CICC）、银河证券3专业型投资银行，美国：Sandler O’ Neil、Greenhill中国：易凯资本（ChinaeCapital）、东方高圣6.投资银行的具体业务：1证券承销2证券经纪与自营买卖3私募发行4并购顾问5理财业务6咨询服务7基金管理8风险投资9项目融资10金融工程11资产证券化7.投资银行的业务特点：广泛性，综合性，专业性，网络化，创新性8债券发行市场的构成：一按照发行人划分1美国政府债券市场a 国债b市政债券(我国：国债)2美国企业债券市场a公司债券b 机构债券（我国:公司债券、金融债券、企业债券）二按照发行与交易市场划分1国外：交易所、场外市场2我国：交易所（如记帐式国债、无记名国债）银行间债券市场（如记帐式国债）柜台市场（如凭证式国债）9债券发行考虑因素：1发行金额2期限3.偿还方式4.票面利率5.付息方式6.发行价格7.收益率8.税收效应9.发行费用10.担保10债券成本的确定：通货膨胀、发行方式、发行费用对债券成本的影响。
IPO基础理论知识
IPO基础理论IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。
有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。
2009年IPO重启后,在239只新股、次新股中，两市已有51支新股破发。
一、简介IPO就是initial public offerings(首次公开发行股票）首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。
通常，上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。
一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销而进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度上部分规避此类费用。
这个现象在九十年代末的美国发起，当时美国正经历科网股泡沫。
创办人会以独立资本成立公司，并希望在牛市期间透过首次公开募股集资(IPO)。
由于投资者认为这些公司有机会成为微软第二，股价在它们上市的初期通常都会上扬。
不少创办人都在一夜间成了百万富翁。
而受惠于认股权，雇员也赚取了可观的收入。
在美国，大部分透过首次公开募股集资的股票都会在纳斯达克市场内交易。
很多亚洲国家的公司都会透过类似的方法来筹措资金，以发展公司业务。
二、IPO特点优点募集资金流通性好树立名声回报个人和风投的投入缺点费用（可能高达20%）公司必须符合SEC规定管理层压力华尔街的短视失去对公司的控制三、IPO程序（一）程序简介首先，要公开募股的公司必须向监管部门提交一份招股说明书，只有招股说明书通过了审核该公司才能继续被允许公开募股。
（在中国，审核的工作是由中国证券监督管理委员会负责。
）接着，该公司需要四处路演（Road Show）以向公众宣传自己。
经过这一步骤，一些公司或金融机构投资者会对IPO的公司产生兴趣。
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选择审计评估基准日，基准日
完成内部决策程序
董事会、股东会审议通过公司
设立股份公司
验资机构出具验资报告 召开创立大会 办理股份公司设立登记手续
之前完成重组、股权调整（如 需要）等事项
审计机构出具改制专项审计报
改制的决议
公司股东签订发起人协议
告
评估机构出具改制评估报告
0
6
IPO流程—辅导阶段
督促董事、监事及高管全面理解法律法规 以及证券市场规范运作和信息披露要求
辅导程序
备案 辅导协议 备案登记 报 告 建议、
辅 导 整 考 改 试 验收
0
7
IPO流程—申报审核阶段
发审会审 受理 向证监会报 送申请材料 初审 审核部门出 具反馈意见 核 审核部门内部 审核会讨论项 目 发审会前5日 招股意向书在 网站预披露 发审会对项目 进行审核，当 场公布审核结 果
确定中介机构 改制重组 上市辅导 确定上市方案 改制辅导阶段
☆ 投资银行的高效协调是企业
成功发行上市的有力保障
申报阶段
审核阶段
发行阶段
上市阶段
0
5
IPO流程--改制阶段
为满足拟上市公司三年连续经营业绩的要求，目前有限公司应当采取按公司原账面净资产值折股整
体变更为股份公司的形式
整体变更设立股份公司的主要程序
《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法 》 （ 2009年5月13日修订）
《中国证券监督管理委员会发行审核委员会工作细则》 （证监发[2006]51号） 《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核工作指导意见》（证监发[2004]9号） 《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》 （证监发行字[2002]15号）
根据证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，发行人提交发行申请之前应聘请保荐机构
进行上市辅导，并履行相关辅导程序，但是对辅导期限不再硬性要求
辅导的总体目标
辅导对象
促进辅导对象建立良好的公司治理机制
董事、监事、 高级管理人员 持股百分之五（含）以上的股东
形成独立运营和持续发展的能力
0
3
境内证券市场的上市地点
目前国内上市地点主要有上海主板、深圳中小板和深圳创业板。中关村代办股份转让系统（简称“新三板”） 作为场外市场，是非上市公众公司的主要挂牌市场。 主板、中小板和创业板的功能定位、服务对象和发行条件存在较大差异。拟上市企业应根据具体情况，选择符 合其行业特征、发展阶段的上市地点。
三板 新三板
0
4
A股发行上市的总体流程
☆ 发行上市是艰苦复杂的系统工程，
是企业梳理过去和规范运作的良机
挂牌上市 后市支持
预路演 累计投标询价 定价 配售发行
递交申请文件 见面会 反馈意见回复 发审委审核 证监会核准
尽职调查 审计评估 准备募投项目 准备申请文件
配售发行
公告网下配售发 行结果 网上路演 进行网上现金申 购
股票上市
股东登记 申请上市 交易所安排上市 日 公告上市公告书
确定发行、推介 方案和定价分析 报告 在指定报纸和网 站公告相关招股 文件 向询价对象提供
确定发行区间 公告价格区间 网下路演
定价结果及依据 报备证监会 公告发行价格
会后事 项 封卷
核准发 行
审核部门5个 工作日内作 出是否受理 决定
申报企业与 审核工作人 员见面会
发行人和保 荐机构收到 初审意见后 回复
重大事项发生 后2个工作日 内向中国证监 会书面说明并 对招股意向书 作出修改或进 行补充披露 发行前2周证 监会通知报会 后事项材料
出具核准文件 当日，发行人 和中介机构提 交“承诺函”
主板、中小板和创业板的定位比较
主板
主板 目标企业 稳定增长 成熟期 发行股本 8000万以上 成熟行业 很高 中小板 较快成长 成长期 发行股本 8000万以下 国家产业政策 鼓励行业 较高 创业板 创新性、成长性 成长前期 同中小板 鼓励新兴行业 限制传统行业 较低
中小板
创业板
发展阶段 股本规模 行业定位 上市门槛
证监会将核 准文件交发 行人
主板和中小板、创业板的发行审核部门分别设置，主板和中小板的审核部门是证监会发行部，创业板的设置
0
8
IPO流程—发行上市阶段
公告招股意向书
预路演
一对一、一对多 推介
累计投标询价
发行人和主承销 商簿记申购情况 确定发行价格
目录
第一章
第二章 第三章 第四章 第五章 第六章
国内IPO的工作流程和发行条件
PE、VC和券商的投资方式和风险控制 中介机构在IPO过程的职责和作用 发行审核政策导向和重点关注事项 海外上市基本情况 中信建投证券简介
0
1
第一章 国内IPO的工作流程和发行条件
0
2
境内发行上市的主要法律法规
《中华人民共和国公司法》（2005年10月27日修订） 《中华人民共和国证券法》（2005年10月27日修订） 《首次公开发行股票并上市管理办法》 （2006年5月17日 证监会令第32号） 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》 （2009年3月31日 证监会令第61号 ） 《证券期货法律适用意见》第1号、第2号、第5号 《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告[2010]8号） 《证券发行上市保荐业务管理办法》（ 2009年5月13日修订）
最近2年内主营业务和董事、高级管理人员没 有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
主营业务
生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规 定，符合国家产业政策
应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合 法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家 产业政策及环境保护政策
盈利记录
募集资金到账 验资
投资价值分析报
告
聘请财经公关
0
9
企业IPO的发行条件
主板（中小板）与创业板发行条件的差异（一）
持续经营三年以上，有限公司整体变更可连续 计算 经国务院批准可以不受此限 持续经营三年以上，有限公司整体变更可连续 计算
营业记录
公司稳定性
最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没 有发生重大变化，实际控制人没有发生变更