现金流量分析指标
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要内容之一，它通过对企业现金流量的分析和评估，匡助投资者和管理者了解企业的现金流动情况，从而判断企业的偿债能力、盈利能力和发展潜力。
下面将介绍现金流量分析的常用指标和其计算方法。
1. 经营活动产生的现金流量净额（简称经营现金流量净额）：经营现金流量净额是衡量企业经营活动现金流量状况的重要指标，它反映了企业经营活动所产生的现金流入和现金流出之间的净额。
经营现金流量净额的计算公式为：经营现金流量净额 = 销售商品、提供劳务收到的现金 - 购买商品、接受劳务支付的现金 - 支付给职工以及为职工支付的现金 - 支付的各项税费 - 支付的其他与经营活动有关的现金 - 经营活动产生的现金流量净额2. 现金流量比率：现金流量比率是衡量企业经营活动现金流量充足程度的指标，它反映了企业经营活动所产生的现金流量与企业偿债能力的关系。
现金流量比率的计算公式为：现金流量比率 = 经营现金流量净额 / 流动负债3. 现金流量允当比率：现金流量允当比率是衡量企业偿债能力的指标，它反映了企业经营活动所产生的现金流量能否满足企业的偿债需求。
现金流量允当比率的计算公式为：现金流量允当比率 = 经营现金流量净额 / 流动负债 + 长期负债4. 现金再投资比率：现金再投资比率是衡量企业利润再投资能力的指标，它反映了企业利润再投资所产生的现金流量与企业净利润的关系。
现金再投资比率的计算公式为：现金再投资比率 = 经营现金流量净额 / 净利润5. 现金流量回报率：现金流量回报率是衡量企业经营活动现金流量利用效率的指标，它反映了企业经营活动所产生的现金流量与企业净利润的关系。
现金流量回报率的计算公式为：现金流量回报率 = 经营现金流量净额 / 营业收入6. 现金流量负债比率：现金流量负债比率是衡量企业偿债能力的指标，它反映了企业经营活动所产生的现金流量与企业负债总额的关系。
现金流量负债比率的计算公式为：现金流量负债比率 = 经营现金流量净额 / 负债总额以上是现金流量分析中常用的几个指标，通过对这些指标的计算和分析，可以全面了解企业的现金流量状况，为投资者和管理者提供决策依据。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要环节，它通过对企业现金流量的分析，帮助我们了解企业的现金流动情况，评估企业的经营状况和财务健康程度。
本文将从五个方面介绍现金流量分析的常用指标。
一、经营活动现金流量分析1.1 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是反映企业经营活动所产生的现金流量的指标。
正值表示经营活动产生现金流入，负值表示经营活动产生现金流出。
通过分析经营活动现金流量净额的变动情况，可以判断企业的盈利能力和经营状况。
1.2 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率是经营活动现金流量净额与净利润之比。
该比率反映了企业净利润中现金流量的比例。
较高的比率表明企业净利润中的现金流量较多，说明企业的盈利质量较好。
1.3 经营活动现金流量回报率经营活动现金流量回报率是经营活动现金流量净额与营业收入之比。
该指标反映了企业每一元营业收入所产生的现金流量。
较高的回报率表明企业的盈利能力较强，能够将营业收入更好地转化为现金流入。
二、投资活动现金流量分析2.1 投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额是反映企业投资活动所产生的现金流量的指标。
正值表示投资活动产生现金流入，负值表示投资活动产生现金流出。
通过分析投资活动现金流量净额的变动情况，可以评估企业的投资效益和资本运作状况。
2.2 固定资产投资比率固定资产投资比率是固定资产投资现金流量净额与净利润之比。
该比率反映了企业净利润中用于固定资产投资的比例。
较高的比率表明企业在固定资产投资方面的投入较多，可能存在扩大经营规模或更新设备的需求。
2.3 资本开支回报率资本开支回报率是投资活动现金流量净额与净资产之比。
该指标反映了企业每一元净资产所产生的现金流量。
较高的回报率表明企业的资本运作效益较好，能够更有效地利用资本实现现金流入。
三、筹资活动现金流量分析3.1 筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额是反映企业筹资活动所产生的现金流量的指标。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要内容之一，它通过对企业现金流量的调查、分析和评价，帮助企业了解和把握企业现金流的状况和变化趋势，为企业的经营决策提供依据。
现金流量分析主要包括现金流入和现金流出的分析，以及现金流量比率的计算和分析。
一、现金流入分析现金流入是指企业从各种经营、投资和筹资活动中获得的现金，主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、收回投资所收到的现金和借款所收到的现金等。
现金流入分析主要关注以下几个指标：1. 销售现金流入比率销售现金流入比率是衡量企业销售活动现金流入能力的指标，计算公式为：销售现金流入比率 = 销售现金流入 / 销售收入。
该指标反映了企业销售活动的现金流入情况，较高的比率说明企业销售活动的现金流入能力较强。
2. 投资现金流入比率投资现金流入比率是衡量企业投资活动现金流入能力的指标，计算公式为：投资现金流入比率 = 投资现金流入 / 投资支出。
该指标反映了企业投资活动的现金流入情况，较高的比率说明企业投资活动的现金流入能力较强。
3. 筹资现金流入比率筹资现金流入比率是衡量企业筹资活动现金流入能力的指标，计算公式为：筹资现金流入比率 = 筹资现金流入 / 筹资支出。
该指标反映了企业筹资活动的现金流入情况，较高的比率说明企业筹资活动的现金流入能力较强。
二、现金流出分析现金流出是指企业在经营、投资和筹资活动中支付的现金，主要包括购买商品、支付劳务所支付的现金、支付投资所支付的现金和偿还借款所支付的现金等。
现金流出分析主要关注以下几个指标：1. 销售现金流出比率销售现金流出比率是衡量企业销售活动现金流出能力的指标，计算公式为：销售现金流出比率 = 销售现金流出 / 销售收入。
该指标反映了企业销售活动的现金流出情况，较低的比率说明企业销售活动的现金流出能力较强。
2. 投资现金流出比率投资现金流出比率是衡量企业投资活动现金流出能力的指标，计算公式为：投资现金流出比率 = 投资现金流出 / 投资支出。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要一环，通过对企业现金流量的分析，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关者了解企业的经营状况和财务健康程度。
本文将介绍现金流量分析的常用指标，以匡助读者更好地理解和应用这些指标。
一、经营活动现金流量分析1.1 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是衡量企业经营活动产生的现金流量的指标。
它通过计算企业经营活动所产生的现金流入和现金流出的差额来得出。
正值表示经营活动产生的现金流入多于流出，负值则表示相反情况。
经营活动现金流量净额的变化可以反映企业经营状况的变化，如增长或者下降。
1.2 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率是衡量企业现金流量与净利润之间关系的指标。
它通过将经营活动现金流量净额除以净利润来计算。
这个比率可以匡助判断企业的盈利能力是否与其现金流量相匹配。
如果比率小于1，说明企业的盈利能力高于其现金流量，可能存在收入的质量问题。
1.3 经营活动现金流量回报率经营活动现金流量回报率是衡量企业经营活动所产生的现金流量回报率的指标。
它通过将经营活动现金流量净额除以平均资产总额来计算。
这个比率可以匡助投资者评估企业的经营效率和资产利用效率。
较高的经营活动现金流量回报率意味着企业能够有效地将资产转化为现金流量。
二、投资活动现金流量分析2.1 投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额是衡量企业投资活动产生的现金流量的指标。
它通过计算企业投资活动所产生的现金流入和现金流出的差额来得出。
正值表示投资活动产生的现金流入多于流出，负值则表示相反情况。
投资活动现金流量净额的变化可以反映企业投资活动的变化，如增加或者减少。
2.2 投资回报率投资回报率是衡量企业投资活动所产生的回报率的指标。
它通过将净利润除以平均投资总额来计算。
这个比率可以匡助投资者评估企业的投资效果和盈利能力。
较高的投资回报率意味着企业的投资活动产生了较高的回报。
2.3 资本支出比率资本支出比率是衡量企业资本支出与净利润之间关系的指标。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要内容之一，它通过对企业现金流量的收入、支出和净流量进行研究，帮助投资者和管理者评估企业的经营状况和健康程度。
本文将介绍现金流量分析的常用指标及其计算方法，并通过一个实例加以说明。
一、现金流量分析的常用指标1. 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额反映了企业主营业务的现金流入和流出情况。
它的计算公式为：净利润 + 非现金项目 - 资产负债表调整项目。
2. 现金流量比率现金流量比率是衡量企业现金流量健康状况的重要指标。
它的计算公式为：经营活动产生的现金流量净额 / 当期净利润。
一般来说，现金流量比率大于1表示企业现金流量充裕，小于1则表示企业现金流量紧张。
3. 现金再投资比率现金再投资比率是衡量企业现金再投资能力的指标。
它的计算公式为：经营活动产生的现金流量净额 / 投资活动产生的现金流量净额。
现金再投资比率越高，说明企业有更多的现金用于再投资，反之则说明企业的现金流量被投资活动消耗较多。
4. 现金流量允当比率现金流量允当比率是衡量企业偿债能力的指标。
它的计算公式为：经营活动产生的现金流量净额 / 当期债务偿还额。
现金流量允当比率越高，说明企业有更多的现金用于偿还债务，反之则说明企业的现金流量无法满足债务偿还的需求。
5. 现金流量保障倍数现金流量保障倍数是衡量企业偿债能力的指标。
它的计算公式为：经营活动产生的现金流量净额 / 当期债务利息支出。
现金流量保障倍数越高，说明企业有更多的现金用于偿还债务利息，反之则说明企业的现金流量无法满足债务利息的支付。
二、现金流量分析实例以某公司为例，假设其年报数据如下：- 净利润：100万元- 非现金项目：20万元- 资产负债表调整项目：-10万元- 投资活动产生的现金流量净额：-50万元- 当期债务偿还额：30万元- 当期债务利息支出：10万元1. 计算经营活动产生的现金流量净额：经营活动产生的现金流量净额 = 净利润 + 非现金项目 - 资产负债表调整项目= 100万元 + 20万元 - (-10万元)= 130万元2. 计算现金流量比率：现金流量比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 当期净利润= 130万元 / 100万元= 1.33. 计算现金再投资比率：现金再投资比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 投资活动产生的现金流量净额= 130万元 / (-50万元)= -2.64. 计算现金流量允当比率：现金流量允当比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 当期债务偿还额= 130万元 / 30万元= 4.335. 计算现金流量保障倍数：现金流量保障倍数 = 经营活动产生的现金流量净额 / 当期债务利息支出= 130万元 / 10万元= 13通过以上计算，我们可以得出该公司的现金流量分析结果如下：- 经营活动产生的现金流量净额为130万元，说明公司主营业务的现金流入和流出状况良好。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要环节，它对企业的财务状况、经营能力和盈利能力进行全面评估。
下面将介绍现金流量分析的常用指标及其计算方法，以便更好地理解企业的现金流量状况。
1. 现金流入指标现金流入指标主要用于衡量企业的现金流入情况，包括经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入。
1.1 经营活动现金流入经营活动现金流入反映了企业主营业务的现金流入情况，通常包括销售收入、收到的利息和股息等。
1.2 投资活动现金流入投资活动现金流入主要反映了企业进行投资活动所带来的现金流入，如处置固定资产、收回投资等。
1.3 筹资活动现金流入筹资活动现金流入主要反映了企业通过筹资活动获得的现金流入，如发行股票、借款等。
2. 现金流出指标现金流出指标主要用于衡量企业的现金流出情况，包括经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出。
2.1 经营活动现金流出经营活动现金流出反映了企业主营业务的现金流出情况，通常包括购买原材料、支付员工工资等。
2.2 投资活动现金流出投资活动现金流出主要反映了企业进行投资活动所带来的现金流出，如购买固定资产、投资其他企业等。
2.3 筹资活动现金流出筹资活动现金流出主要反映了企业通过筹资活动支付的现金流出，如偿还债务、支付股息等。
3. 现金流量比率指标现金流量比率指标主要用于衡量企业的现金流量状况和偿债能力，包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率。
3.1 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率是经营活动现金流量净额与净利润的比率，反映了企业净利润的现金流量表现。
3.2 投资活动现金流量比率投资活动现金流量比率是投资活动现金流量净额与净利润的比率，反映了企业净利润的投资活动表现。
3.3 筹资活动现金流量比率筹资活动现金流量比率是筹资活动现金流量净额与净利润的比率，反映了企业净利润的筹资活动表现。
4. 现金流量典型分析方法现金流量典型分析方法主要包括现金流量趋势分析、现金流量比较分析和现金流量回报分析。
现金流量分析指标解读
现金流量分析指标解读现金流量是企业经营活动中最重要的指标之一，它反映了企业的经营状况和财务健康状况。
通过对现金流量分析指标的解读，可以帮助企业了解自身的资金状况，合理规划和管理资金，以实现可持续发展。
本文将对现金流量分析指标进行解读，帮助读者更好地理解其含义和应用。
一、现金流入量指标现金流入量指标是评估企业现金流量的重要指标之一，它包括经营活动产生的现金流入量、投资活动产生的现金流入量和筹资活动产生的现金流入量。
1. 经营活动产生的现金流入量经营活动产生的现金流入量是企业经营活动所产生的现金流入总额。
它主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金等。
经营活动产生的现金流入量的增加意味着企业经营活动的良好状况，反之则表示经营活动出现问题。
通过对经营活动产生的现金流入量的分析，可以了解企业的销售收入情况、税费返还情况以及其他与经营活动有关的现金流入情况。
2. 投资活动产生的现金流入量投资活动产生的现金流入量是企业投资活动所产生的现金流入总额。
它主要包括处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金、取得子公司及其他营业单位所收到的现金等。
投资活动产生的现金流入量的增加意味着企业投资活动的积极状况，反之则表示投资活动出现问题。
通过对投资活动产生的现金流入量的分析，可以了解企业的固定资产、无形资产和其他长期资产的处置情况，以及子公司和其他营业单位的收入情况。
筹资活动产生的现金流入量是企业筹资活动所产生的现金流入总额。
它主要包括吸收投资收到的现金、借款收到的现金、发行债券收到的现金等。
筹资活动产生的现金流入量的增加意味着企业筹资活动的顺利进行，反之则表示筹资活动出现问题。
通过对筹资活动产生的现金流入量的分析，可以了解企业的投资者投资情况、借款情况以及债券发行情况。
二、现金流出量指标现金流出量指标是评估企业现金流量的重要指标之一，它包括经营活动产生的现金流出量、投资活动产生的现金流出量和筹资活动产生的现金流出量。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中的重要内容，它通过对企业现金流量的收入、支出和净流量等方面进行分析，匡助管理者了解企业的现金流动情况，评估企业的偿债能力、盈利能力和经营活动的稳定性。
下面将介绍现金流量分析的常用指标及其计算方法。
1. 现金流入指标现金流入指标主要反映企业现金流量的来源，常用的指标包括：(1) 经营活动现金流入：即企业通过经营活动获取的现金流入，包括销售商品、提供劳务收到的现金、收到的利息、收到的股利等。
计算方法为销售收入+利息收入+股利收入。
(2) 投资活动现金流入：即企业通过投资活动获取的现金流入，包括处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金、取得投资收益收到的现金等。
计算方法为处置固定资产收回的现金+取得投资收益收到的现金。
(3) 筹资活动现金流入：即企业通过筹资活动获取的现金流入，包括吸收投资者投资收到的现金、借款收到的现金等。
计算方法为吸收投资者投资收到的现金+借款收到的现金。
2. 现金流出指标现金流出指标主要反映企业现金流量的去向，常用的指标包括：(1) 经营活动现金流出：即企业通过经营活动支付的现金流出，包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付的工资、支付的税费等。
计算方法为购买商品支付的现金+支付的工资+支付的税费。
(2) 投资活动现金流出：即企业通过投资活动支付的现金流出，包括购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金等。
计算方法为购买固定资产支付的现金。
(3) 筹资活动现金流出：即企业通过筹资活动支付的现金流出，包括偿还借款支付的现金、支付的分红等。
计算方法为偿还借款支付的现金+支付的分红。
3. 现金净流量指标现金净流量指标是衡量企业现金流量的综合指标，常用的指标包括：(1) 经营活动现金净流量：即经营活动现金流入与现金流出的差额，反映企业经营活动的现金流量状况。
计算方法为经营活动现金流入-经营活动现金流出。
(2) 投资活动现金净流量：即投资活动现金流入与现金流出的差额，反映企业投资活动的现金流量状况。
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现金流量分析指标
现金流量表以现金、现金等价物为编制基础，旨在为会计报表使用者提供企业一定时期内现金和现金等价物流出、流入的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，进而判断企业流动性、获利能力、财务适应能力。
这里介绍以下现金流量分析指标：
（一）流动性比率
⒈现金比率=（现金+约当现金）/流动资产
该指标旨在衡量企业流动资产的质量，非现金流动资产如应收帐款或存货，其变现过程复杂且通常会产生坏帐，因此剔除后以现金和约当现金与流动资产比率计算得出的现金比率越高，变现潜在损失越小，企业短期偿债能力强。
但由于现金本身不能产生经济效益，因此，若比率过高，则会不利公司利润最大化。
⒉现金对流动负债的比率=（现金+约当现金）/流动负债
这个指标比流动比率、速动比率更严格。
说明企业现金与即将到期的流动负债的比率，若该比值小，说明企业缺少现金，企业对流动负债偿还的保障能力低下，可能不能及时偿还到期债务，因此非常重要。
（二）偿债能力比率
⒈到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金本息支出）
该指标旨在衡量本期内到期的债务本金以及相关利息可由经营活动产
生的现金支付的程度，分母中债务本金及利息支出的数值取于“筹资活动现金流量”，若比值小于1，说明企业的经营活动产生的现金不足以支付本期到期的债务本息，企业必须通过加大筹资力度进行弥补，若大于1，则说明足够于支付。
⒉现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
该指标旨在反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债
的比率，也称为超速动比率，经营活动的现金净流量属当期流量，而流
动负债是表示将来须于一年内偿付的债务，也就是说该指标是基于假设“当期的现金净流量是对未来期现金流量的估计”，该指标着重点在于看企业正常生产经营能否产生足够现金流量以偿还到期债务。
一个正常运作的企业不是通过长期对外融资来弥补企业的短期流动负债的。
东南亚金融风暴中，日本等经济较发达的国家也未逃脱，其主要原因之一，就是国家过度信贷、过度依赖外资，而企业自身经营产生的现金不足，导致资本结构发生了变化，偿债能力严重下降所致。
⒊现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出
该指标根据传统财务报表比率分析中利息杠杆比率变化而来，将借款含非现金项目的经营利润改为经营活动现金净流量，这样分子分母均以“现金”的实际收付为衡量基础，表明经营活动流入的现金是因支付利息所引起的现金流出的倍数，这一比率与同业水平相比，可反映企业变现能力及支付约定利息的能力。
（三）获利能力比率
净利润和经营活动净现金流量比率=经营活动净现金流量/净利润
该指标旨在分析企业净利润与经营活动产生净现金流量差异的变化，以便反映企业经营的真实的获利能力。
一般的获利能力指标是以利润为相关指标，但由于利润计算有时含人为因素和估计成分，且未剔除需付现的所得税，很难准确反映企业的实际获利能力，因此引入该指标更具客观性、准确性。
如上市公司苏物贸1996年每股净利润1.16元，其中经营活动产生的现金净流量为0.20元/股，仅占17.2%，该指标值极低，由此可以判断该企业经营项目获利能力低，抗风险能力差。
1997年股市疲软，该公司效益果然出现大滑坡，1997年每股净利润仅为0.05元，可见利用该指标可以准确判断企业的真实获利能力。
（四）财务管理比率
⒈流通在外每股普通股的现金流量比率=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的加权平均普通股股数
该指标旨在反映流通在外普通股的现金流量，说明企业在维持期初现金存量下，有能力发给普通股股东的最高现金股利金额，比值越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，该指标反映企业每股现金流量比较真实、实际、直观，具较强可比性。
⒉支付现金股利的现金流量比率=经营活动的现金净流量/现金股利
该指标反映现金股利宣布日企业年度内经营活动的现金流量支付本年度现金股利的比率。
若比率大，则说明企业支付本年现金股利保障系数
大，企业现金资金比较充裕，现金股利支付的能力强。
若指标值过低，说明企业虽发布了现金股利信息，但兑现的时间长，且有一定的风险。
（五）充足性比率
现金流量充足率=经营活动现金净流量/（负债偿付额+投资+股利）
该指标衡量企业能否产生足够的现金以偿付债务，进行投资，和股利支付。
若企业连续几年该比率均大于1，说明企业有较大能力可满足企业现金要求；若小于1，则需采取筹集资金或处置资产的方式补足现金余缺。
为避免重复性和不稳定性因素，一般采用5年的总数为计算单元。
（六）效率比率
资产的现金流量目标率=经营活动现金净流量/资产总额
该指标反映企业每一元资产所能获得的现金流量，说明资产的利用效率，该比率越高，说明资产利用效率越好。
相反，说明企业资产利用效率低。
长期应收帐款挂帐多，大量存货滞销，存在潜亏的可能性很大，企业应狠抓应收款回收，存货尽早处理，盘活公司资产。
若企业长期投资占很大比例，则说明企业投资项目现金流量不正常，企业应进一步分析原因，做具体处理。