第二章 金融发展指标体系
浅析金融发展水平的度量指标体系
浅析金融发展水平的度量指标体系
随着金融业的快速发展，量化金融发展水平的指标体系也变得越来越重要。
本篇文章将从不同的角度探讨如何度量金融发展水平的指标体系，并对其进行浅析。
1.金融结构指标
金融结构指标主要是以银行、证券、保险等金融机构的数量和规模为指标，反映金融业的规模和结构。
这些指标通常包括金融机构数量、金融机构总资产、金融机构拥有的资本、机构间资产负债表比率等。
金融市场指标主要是以金融市场的规模和发展水平为指标，反映金融市场的运作和效率。
这些指标通常包括股票市场总市值、交易所市值、证券投资基金的规模和数量、金融市场的国际化程度等。
金融服务指标主要是以金融服务的质量和普及程度为指标，反映金融业对经济和社会的支持和贡献。
这些指标通常包括金融服务覆盖范围、金融服务的创新程度、贷款和信用卡的普及率等。
以上四类指标综合反映了金融发展的各个层面，其细节和组合也可以根据不同的目标和需要进行调整和优化。
例如，在一个新兴市场经济中，要重点关注金融服务的普及和金融市场的规范程度；在一个已经开发的市场经济中，要优化金融结构和深化金融改革。
总之，在金融领域，度量和评估金融发展水平的指标体系是非常重要的，不仅可以帮助政府和监管机构制定合理的政策和规划，也可以促进金融机构和市场的健康发展，为经济社会的繁荣稳定做出贡献。
金融发展指标的演进逻辑：一个文献综述
【 键 词 】 金融发展 ； 融结构； 关 金 演进逻辑 【 中图分类号】Ｆ ３ ８０ 【 文献标识码 】 Ａ 【 文章编号 】１０ — ７ ８ ２ ０ ）０ ０ ７ － ３ ０ ４ ２６ （０ ６ １ — ２ ６ ０
ＦＲ 金 融 资产 总 值／ Ｄ Ｉ＝ ＧＰ
金 融 发 展 理论 的 一 个 重 要 组 成 部 分 就 是 探 讨 量 化 金 融 发 展 水 平 与 质 量 的 系 列 指 标 ， 融 发 展 水 平 与 质 量 通 常 是 通 过 一 金 定的金融发展指标来揭示的。 金融 发 展 指 标 是 金融 发展 的数 量 标 志 ． 是 对 金 融 发 展 理 论 的 重要 结 论 （ 融 发 展 和 经 济 增 长 也 金
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金融发展指标的演进逻辑 ■ ■ 文献综述 ： 一个
张全 旺 牛 凯龙 ，
（． 开 大 学 ， 津 ３０ ７ ；． 国人 寿 资 产 管理 公 司 ， 京 １０ ０ ） １南 天 ０ ０ １ ２中 北 ００ １
【 摘 要 】 金 融发展 的水平 与质量通 常是通过 一定的金 融发展 指标来揭 示的， 金融发展指标是金 融发展 的数 量标 志Leabharlann ， Ｆ Ｒ：Ｆ， ① Ｉ Ｗ
Ｇ ｌｓ ｉ ｏ ｍｔ 为 ， 一 比率 与七 个 因 子 成 正 比关 系 ， ｄ ｈ认 这 即货 币 比率 、 金融 相关 比率 、 非 资本 形 成 比 率 、 部 融 资 比率 ： 融 机 外 金 构 、 发 行 比 率 、 融 资 产 价 格 波 动 和 乘 数 。 与 另 外三 个 因 子 新 金 而 成 反 比例 关 系 ， 实 际 收 入 增 长 率 、 价 上 涨 率 以 及 平 均 资 本 即 物 产 出 比率 。 Ｉ 的计 算 公 式 适 合 于任 何 时 期 、 何 国 家 的 情 况 ， ＦＲ 任 通 过 此 指 标 ， 以大 致 衡 量 和反 映 一 个 国 家 金 融 发 展 的 一 般 趋 可 势 。ＦＲ 的提 出开 创 了 金 融 结 构 研 究 和 比较 金 融 学 的 新 境 界 ， Ｉ
科技金融指标体系
科技金融指标体系随着科技的快速发展，金融行业也逐渐融入科技元素，形成了科技金融的新模式。
科技金融指标体系是评价和衡量科技金融发展水平的重要工具。
本文将介绍科技金融指标体系的构成和其中几个重要指标的含义及作用。
科技金融指标体系由多个指标组成，包括科技投资、科技创新、科技服务、科技应用等方面。
首先，科技投资是科技金融的基础，包括政府科技投入、企业研发投入等。
科技投资指标可以反映一个国家或地区科技发展的重视程度和投入水平。
科技创新是科技金融的核心。
科技创新指标包括科研经费投入、科技人才数量、科技成果转化等。
科研经费投入是衡量一个国家或地区科研实力的重要指标，科技人才数量反映了科技创新的人才支撑力量，科技成果转化则是衡量科技创新成果转化为实际生产力的能力。
第三，科技服务是科技金融的重要环节。
科技服务指标包括科技服务机构数量、科技服务业务规模等。
科技服务机构数量反映了一个国家或地区科技服务的覆盖范围和服务能力，科技服务业务规模则是衡量科技服务市场的发展程度和规模大小。
科技应用是科技金融的重要结果。
科技应用指标包括科技企业数量、科技应用成果效益等。
科技企业数量是衡量一个国家或地区科技创新活跃程度的重要指标，科技应用成果效益则是衡量科技应用成果的实际效果和经济效益。
科技金融指标体系的建立和运用可以有效评价和监测科技金融的发展情况，为科技金融政策制定提供科学依据。
此外，科技金融指标体系还可以用于国际比较，了解不同国家或地区科技金融的差异和发展水平，为经验交流和合作提供参考。
科技金融指标体系是评价和衡量科技金融发展水平的重要工具。
科技投资、科技创新、科技服务和科技应用是构成科技金融指标体系的关键要素，通过对这些指标的监测和分析，可以全面了解科技金融的发展情况，为科技金融政策制定和国际合作提供科学依据。
科技金融指标体系的建立和应用将进一步推动科技金融的发展，促进科技与金融的融合，为经济社会的可持续发展作出贡献。
浅析金融发展水平的度量指标体系
浅析金融发展水平的度量指标体系【摘要】金融发展水平是衡量一个国家或地区金融系统功能和效率的重要指标，对经济发展起着至关重要的作用。
本文通过对现有的金融发展水平度量指标体系进行概述，分析国际通用的度量指标体系以及国内的构建情况，探讨金融发展水平的影响因素。
金融发展水平的度量指标体系对于政府制定政策，推动经济发展具有重要意义。
未来研究方向包括进一步完善度量指标体系及深入探讨金融发展与经济增长的关系。
金融发展水平度量指标体系的建立与完善至关重要，对于提高金融系统的功能和效率，促进经济发展具有积极的推动作用。
【关键词】金融发展水平、度量指标体系、国际国内、影响因素、重要性、研究方向、结论总结1. 引言1.1 研究背景金融领域一直是国家经济发展的核心领域之一，也是国际经济竞争力的重要标志。
随着全球化进程的不断加快，各国之间金融发展水平的差距逐渐凸显，金融发展水平的测度成为评价各国综合实力和竞争力的重要指标。
在当前世界经济一体化的大背景下，如何准确衡量金融发展水平，及时发现和解决问题，提高金融体系的稳定性和有效性，对于实现经济可持续增长和提高国际竞争力至关重要。
本研究拟对金融发展水平的度量指标体系进行浅析，旨在深入探讨国际金融发展水平的测度方法和国内金融发展水平的度量指标体系构建，为我国金融领域政策制定和实践提供理论支持，并为未来相关研究方向提供参考和启示。
通过对金融发展水平的深入研究，可以为推动金融领域的发展，提高国家整体金融实力，增强国际竞争力做出积极贡献。
1.2 研究目的本文旨在探讨金融发展水平的度量指标体系，通过对现有研究成果和国际经验进行总结和分析，进一步完善和优化金融发展水平的度量体系，为金融监管和政策制定提供参考依据。
具体来说，我们的研究目的包括以下几个方面：我们将对金融发展水平的概念进行深入探讨，明确其内涵和特征，从而为构建科学合理的度量指标体系奠定基础。
我们将对现有的金融发展水平度量指标体系进行概述和评价，分析其优缺点，为我们构建更加全面有效的指标体系提供借鉴和借鉴。
区域金融发展与经济增长全貌指标体系构建
区域金融发展与经济增长全貌的指标体系构建摘要：区域金融发展对当地经济增长有较大的助力，而经济增长对区域金融发展亦有推动作用。
本文通过探讨区域金融的金融发展率、金融相关比率和经济增长之间的内在联系，来构建区域金融发展与经济增长全貌的指标体系。
关键词：区域金融发展；经济增长；指标体系中图分类号：f830.9 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）02-0-01改革开放以来，我国各地区经济有了长足的发展和进步，影响经济增长的因素是多方面的，区域金融发展作为其中一个因素，在推动经济增长方面有着较大的影响力。
下面通过探讨区域金融发展与经济增长全貌的关系，构建两者之间的存在的指标体系。
一、概述区域金融发展和经济增长的关系由来已久。
早在20世纪10年代，schumpeter等人就已经指出区域金融部门的发展对该地区人均收入及增长率有积极作用，并且认为一个良好的金融系统能长期地促进经济增长，该论断后来得到了goldsmith[1]实证研究支持。
随着我国经济的不断发展，国内学者对区域金融发展和经济增长全貌也有一定的研究，许多学者不再只是拘泥于银行业范围，而是将研究领域拓展至金融中介、股票市场及证券市场等。
较为成熟的研究结果指出，金融发展可通过影响储蓄率、提高资本配置和将高比例储蓄转换为投资等多方面促进经济增长，反过来，经济增长同样会促进金融的发展，两者之间存在相互促进的关系。
目前，我国经济发展不平衡，区域分割情况较为明显，现选取浙江省为例，探讨区域金融发展与经济增长全貌之间的关系，并得出相关结论。
二、指标体系的构建与实证分析（一）指标的选取及构建（1）投入指标。
衡量区域金融发展的指标常选取金融发展率和金融相关比率。
金融相关比率指区域金融机构存贷款之和除以国内生产总值，该指标是最能反映地区金融结构及发展水平的指标。
金融发展率则是金融机构贷款余额除以其存款余额，该指标体现地区金融机构变储蓄为投资的能力。
浅析金融发展水平的度量指标体系
浅析金融发展水平的度量指标体系
金融发展水平的度量指标体系是评估一个国家或地区金融体系发展水平的重要工具。
它包括一系列指标，如金融深度、金融广度、金融效率、金融稳定性等，可以反映金融体系的运作状况和发展水平。
本文将从不同维度进行浅析金融发展水平的度量指标体系，以期为读者提供更全面的认识。
一、金融深度
金融深度是指金融机构与经济总量之间的比例关系，也可以理解为金融市场在全球金融市场中所占的比重。
金融深度的度量指标包括货币供应量占GDP比重、金融中介机构资产规模、证券市场交易总额等。
货币供应量占GDP比重可以反映一个国家货币政策的宽松程度、货币流通速度等，金融中介机构资产规模可以反映金融机构在国民经济中的地位和作用，证券市场交易总额可以反映证券市场的活跃程度。
二、金融广度
金融广度是指金融服务的普及程度和影响范围，也可以理解为金融市场对不同经济主体的覆盖程度。
金融广度的度量指标包括金融服务覆盖面、金融产品创新水平、金融与科技融合程度等。
金融服务覆盖面可以反映金融服务对不同层次经济主体的覆盖程度，金融产品创新水平可以反映金融市场对不同需求的应对能力，金融与科技融合程度可以反映金融科技的发展水平。
三、金融效率
金融效率是指金融资源配置的有效性和经济运行的平稳性，也可以理解为金融市场对实体经济的支持程度。
金融效率的度量指标包括金融资源利用效率、金融监管效果、金融市场竞争程度等。
金融资源利用效率可以反映金融市场对资源配置的有效性，金融监管效果可以反映金融市场对风险的控制能力，金融市场竞争程度可以反映金融市场对效率的追求。
金融发展指标体系及其在实证分析中的应用
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金融发展指标体 系及其在实证分析 中的应用
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ｖ ｉ． ａ ｌ
“ 金融 发展 是 指一 国金融 结 构的变 化 ”戈德 史密 存 在三 个层 次 。 （ 斯 ， Ｗ ． ｏｄｍｉ ，９ ９ 。金 融 发展 指 标 体 系包 括 Ｒ． Ｇ ／ｓ ｔ １６ ） ｈ １货 币深度 （ ｎｔ ｙｄｐｈ 。包括两个指标 ： ． ｍｏｅ ｒ ｅｔ） ａ 金融中介发展指标和证券市场发展指标两大部分 ． 其 是狭义货币深度 ， Ｍ１Ｇ Ｐ 它反 映货币充 当支 即 ／Ｄ ， 形成经历 了三个阶段 。２ ０世纪 ５ ～６ 年代， Ｏ Ｏ 戈德史 付 中介的职能 ， 其数值取决于社会总交易额的变化， 密斯采用金融相关率 （ Ｉ ） ＦＲ 指标∞ 对各 国金融发展 随着金融交易技术水平的提高 ， ， 指标值一般将有所降 状况进行了初步的衡量和 比较 ， 开创了“ 比较金融学 ” 低 ， 但在发展 中国家 ， 由于社会 经济发展导致交易额 研究领域。７ －８ ０ ０年代， 麦金农和萧 （ ｃｎｏ ． 扩大， Ｍｉ ｎ ｎ Ｒ． ｋ 指标呈 明显的上升趋势； 二是广义货币深度 ， 即 １＆ Ｓ ａ Ｅ Ｓ ） 出金 融 压 制 和 金融 深 化 理论 ， ． ｈｗ， ．提 在 Ｍ２ Ｇ Ｐ 它反映货 币的储 蓄手段职能（ ／Ｄ ， 麦金农采用 对实际利率水平与储蓄、 投资和经济增长关系的经验 该指标 ，９ ３ 。广义货币深度随着经济发展而稳定 １７ ） 分 析中 ， 步 形 成金 融 中介 发 展 指 标 体 系 （ 含 金 融 上升 ， 逐 包 它对金融深化程度 十分敏感， 其变动快于狭 义 发展水平指标 、 结构指标 、 金融政 策指标 等 ） Ｏ 。９ 年 指标 。
浅析金融发展水平的度量指标体系
浅析金融发展水平的度量指标体系作者：山丹花薄颖辉来源：《时代金融》2020年第08期摘要：随着经济的不断发展，金融发展对经济的促进作用日趋显著。
研究金融发展水平的度量指标体系，为我们度量一国金融发展水平能够提供依据和参考。
如果我们从区域视角来看，各地区金融发展的基本步伐不一致，金融发展差异巨大，并且我们对各地区金融发展阶段难以进行比较准确的判断。
所以，寻找一个较为合适的指标来描述地区金融发展状态，是促进金融平衡发展乃至促进一国经济发展需要解决的重要问题之一。
关键词：指标体系; 货币化程度; 市场化程度; 运行效率一、引言金融体系的发展和完善过程是多层次的、多维度的。
系统论的观点认为，任何组织都是一个系统，且都具有明确的整体评价指标，系统整体的指标是通过组成系统的各子系统努力，最终达到自己特定目标实现的。
因此，我们主要从五个方面来说明金融发展水平的度量指标体系。
二、金融活动规模金融活动规模是金融介入经济生活的程度，它主要包括以下几个内容。
（一）经济货币化程度经济货币化程度主要是指一国国民经济中用于貨币购买的商品和劳务占其全部产出的比重以及非货币经济（包括自给自足的自然经济、物物交换经济和产品分配的计划经济）向货币经济转化的经济过程。
[1]一般用广义货币与GDP的比值（M2/GDP）来表示，该指标可以反映金融深化程度（DEPH）。
该比值越大，表明经济货币化程度越高，货币以及金融体系的作用范围越大，从而货币的渗透力、推动力和调节功能越强。
正如Goldsmith（1969）所言，“从购买者以货币支付这一角度上说，一个经济体中货物和劳务总额中的货币化比例，是经济发展水平和进程的最重要标志之一。
”经济货币化程度具体可包括FD1、FD2和FD3三个指标：FD2=M2/GDP，M2为广义货币;FD1=M1/GDP，M1为狭义货币;FD3=M3/GDP，M3为准货币，M3=M2-M1。
（二）金融相关比率金融相关比率（FIR）是指一国的全部金融资产存量与该国的全部实物资产之比，它可以衡量一国的经济金融化程度，这是衡量金融发展水平的一个基本指标。
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2、流动性指标，包括换手率和交易比率。 换手率=股票市场的交易额/ 上市公司市值 交易比率=股票市场的交易额 / GDP 问题：这两个指标高，能否说明该国的股 票市场发展好？
五、债券市场发展指标
规模指标：债券余额/ GDP
效率指标：债券市场的交易额/ GDP 我国债券市场发展存在的问题： ——企业债比重偏低，主要是国债和金融债 。 ——我国企业债的发行由金融机构做担保， 企业债与金融债的利差不能反映不同经济主 体的信用风险差异。
二、货币化率
麦金农在衡量一国金融增长时，主要使用 货币化率指标，以此衡量一国经济货币化程 度。 货币化率=M2 /GDP 一个国家货币化率过高，能否说明金融 深化程度高？
中国货币化进程表
从M2/GDP的比值看，1985到2011年， 该比值不断上升，由57.9%上升到189%，其 上升速度超过西方发达国家（美国1990—— 2011年该比率略有上升，1990年为64%， 2011年为71%，比我国同期水平低118个百 分点）。 2011年中国的货币化率保持在181%
六、爱德华.S.肖的金融深化指标
1、金融存量指标，反映一国在某一时点的金 融深化程度的指标 （1）金融资产存量/ GDP （2）金融资产存量的结构特征 各种金融资产存量的比例关系
2、金融流量指标
利用一段时期内的 金融发展状况来反映 一国的金融深化程度。 （1）投资来源构成中财政所占的比重 （2）总储蓄中政府储蓄所占的比重 （3）企业融资中银行贷款的比重 随着金融发展的深入，这三个指标的比重 应逐渐下降。
FIR
0
1
2
3
4
5
6
上海FIR 四川FIR 年份 重庆FIR 湖北FIR 西藏FIR
部分省市FIR比较
19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09
. 0
15226
377038.2
50482
1032486
四、金融资产总值 1757.9 67764. 88172484. 4
中国的金融相关比率
FIR反映一国经济金融化水平，从我国金 融发展情况看，我国的FIR处于上升趋势， 2007年达到310%。从总量上看，我国通过 FIR显示的金融深化是显著的；但从结构上看， 支撑FIR上升的因素主要是“现金+存款”， 而股票、债券占比低。 戈德史密斯认为，随着金融的发展，金融 相关比率上升，但FIR不会无止境上升，大多 数国家稳定在1.5倍左右。
我国货币化率过高存在的问题： —— 近几年中国货币化率超过西方发达国 家，这一反常现象的真正原因在于金融抑制 政策使得其他非货币投资工具很难发展； ——货币化率过高的同时，伴随着不发达的 金融市场，说明中国经济发展过分依赖货币 性金融资产的推动，容易出现通货膨胀。
—— 中国金融体系不完善； 银行业占主导地位，投融资活动严重依 赖商业银行，使金融风险高度集中。 —— M2对GDP的推动作用不断弱化。 货币化率过高，表明同一单位货币对经 济的作用力较小，即实现等量的GDP需要 更多的M2。 “一个资本化比率高而货币化比率相对 低的金融体系是与新经济的发展相适应的”
生息资产平均收益率=利息收入/ 总生息资产 计息负债平均成本率=利息支出/ 总计息负债
银行净息差的跨国比较
1988——1995 平均水平
中国 2.1%
1995——2003 平均水平
2.5%
转型国家
发达国家
6.4%
3.1%
5.6%
4.2%
四、股票市场发展指标
1、资本化率，衡量股票市场规模的指标。 资本化率=国内股票交易所上市公司的市 值 / GDP
第二章 金融发展指标体系
一、金融相关比率（Financial Interrelations Ratio） 金融相关比率指“某一时点上现存金融 资产总额与国民财富之比”，主要衡量一国 的经济金融化程度。 FIR = 金融资产总量 / GDP 金融资产总量=现金+存款+股票市值+债 券市值+保费收入
三、金融中介发展指标
1、金融中介规模指标 列文（Levine）在1993年提出 （1）bank指标，衡量商业银行在信贷资源 配置中的地位。 bank=商业银行信贷规模 / 全部银行信贷 规模 在发达国家，这一比率一般在90%以上， 而发展中国家相对较低。
（2）Depth，金融深度指标。 Depth=金融中介的流动负债 /GDP 2、金融功能发挥指标（金融效率指标） private=银行对私人部门的信贷 /全部信 贷 privy=银行对私人部门的信贷/GDP 这两个指标越高，表明信贷资源配置越有 效率。
3、金融中介的效率指标
衡量指标：银行资产收益率 、净资产收 益率、不良贷款率 、 净利息差
——净息差
反映金融中介的有效程度以及竞争程度。 在金融深化的经济中，净利息差应保持在3% 以上。 2012年上半年，我国的净息差为2.7%
净利息差=生息资产平均收益率-计息负债 平均成本率
中国金融资产总量的变化
1978年 1995年 2000
单位：亿元
2005年 2010年 762866.1 44628.17 718237.93 219138 67879.1 151259
一货币性金融资产 1512.5 61747. 5 138457. 1 311202.34 212 7885.3 14652.7 24032.82 流通中的现金 1300.5 53862.2 123804.4 287169.52 各项存款 二、有价证券 债券 股票 245. 4 245. 4 1216. 56 30653.35 50610.2 1170.66 14565. 83 39979.69 45.9 16087. 52 10630.51
FIR变异系数 0.5
FIR变异系数
0.4 0.3 0.2 0.1 0
年 份 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08
变异系数
从上图可以看出，从1995年到2007年FIR的变 异系数呈现出先增后减的倒“U”型，2008年后 出现了上升趋势。
七、金融市场竞争程度指标
以金融市场化比率FMR（financial marketzation ratio）反映 FMR= FIR- SOFIR SOFIR为国有金融相关比率 SOFIR=国有银行存贷款余额/ GDP
思考题： 1、中国金融中介发展效率分析
3、金融资产价格指标
爱德华.S.肖认为，这一指标体系是金融 深化与否的最明显的表现。 （1）实际利率水平 与金融深化程度正相关 （2）利率的期限结构 反映不同期限的资金供求关系，以及债 券到期收益率与到期期限的关系。
收益率曲线的三种形态： 预期理论（Expectation Theory）认为， 在经济高涨阶段，如果人们预期利率会上升， 长期利率就会高于短期利率。 导致收益率曲 线将向上倾斜；当经济从高涨过渡到衰退时， 如果人们预期利率保持不变，那么收益率曲 线将持平。 在经济衰退初期人们预期未来利 率会下降，那么就会形成向下倾斜的收益率 曲线。