2014年锂电池产业链分析报告
2014年锂离子电池行业分析报告
2014年锂离子电池行业分析报告2014年11月目录一、行业监管体制和相关政策 (4)1、行业监管体制 (4)2、相关产业政策 (5)二、行业发展状况 (6)1、锂消费结构 (7)2、锂离子电池产业规模 (8)三、行业与上下游关联性 (8)四、市场需求分析 (9)1、消费类电子产品 (10)2、动力领域 (11)（1）电动工具 (12)（2）电动自行车 (12)（3）专用汽车市场 (13)3、储能领域 (13)（1）储能电源 (14)（2）储能电站 (14)五、进入行业的主要壁垒 (14)1、技术壁垒 (14)2、认证壁垒 (15)3、品牌壁垒 (15)4、规模壁垒 (16)六、影响行业发展的积极因素和风险因素 (16)1、影响行业发展的积极因素 (16)（1）产业转移趋势 (16)（2）应用空间扩大 (17)（3）产业政策支持 (17)2、影响行业发展的风险因素 (18)（1）宏观经济环境影响 (18)（2）成本持续上升 (18)（3）人才瓶颈 (18)七、行业周期性、区域性、季节性特征 (18)八、竞争分析 (19)1、行业竞争格局 (19)2、行业主要企业 (20)（1）光宇国际集团科技有限公司 (20)（2）广州明美电子有限公司 (20)（3）比亚迪股份有限公司 (20)（4）深圳市德赛电池科技股份有限公司 (21)（5）欣旺达电子股份有限公司 (21)一、行业监管体制和相关政策1、行业监管体制电池制造业的主管部门为工业和信息化部，主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章；监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息；负责中小企业发展的宏观指导，会同有关部门拟促进中小企业发展和非国有经济发展的相关政策和措施，协调解决有关重大问题等。
行业协会组织为中国化学与物理电源行业协会，协会下设六个分会：碱性蓄电池与新型化学电源分会、酸性蓄电池分会、太阳能光伏分会、锂电池分会、电源配件分会、干电池工作委员会。
2014年电动汽车锂电池行业分析报告
2014年电动汽车锂电池行业分析报告
2014年7月
目录
一、多重利好因素推动电动汽车产业加速启动 (4)
1、大背景推动电动汽车承载重任 (4)
2、扶持政策加码，电动汽车加速 (4)
3、特斯拉的技术突破带动电动车高速增长 (5)
4、电动汽车市场发展空间巨大 (7)
二、锂电池成为电动车用电池首选 (9)
1、锂电池产业链 (9)
2、未来十年锂电池成为电动车用电池主流 (11)
三、锂电池在非电动车领域需求仍广阔 (13)
1、消费类电子产品市场对锂电池的需求稳定增长 (14)
2、工业储能是锂电池需求新的增长点 (15)
3、锂电池行业日韩暂时领先，中国迎头赶上 (16)
四、应用领域需求爆发，锂电池关键材料飞速发展 (17)
1、正极材料发展迅猛，三元材料或成明日之星 (18)
2、负极材料：国内技术成熟，钛酸锂发展前景广 (23)
3、国内电解液产能释放，聚合物电解质受青睐 (29)
4、隔膜技术实现突破，进口替代日趋明显 (32)
5、我国矿产资源丰富，为锂电池提供坚实基础 (36)
五、重点企业简况 (36)
1、新宙邦 (36)
2、沧州明珠 (37)
3、天赐材料 (38)
4、多氟多 (39)
5、九九久 (39)
6、当升科技 (40)
7、杉杉股份 (41)
8、赣锋锂业 (42)
9、亿纬锂能 (42)
六、风险因素 (43)。
2014年锂电池电解液行业分析报告
随着电动汽车、电动自行车和储能电池三大需求的爆发式增长，未来锂电池需求仍将保持较快增长。锂电池电解液市场潜力巨大。从我们交流情况看，大部分投资者对锂电池行业未来需求前景分歧不大。
降价压力下，国产电解液份额仍将持续提升。数码电池领域，由于韩国厂商大力采购中国原材料，成本优势明显，因此过去几年韩国企业在全球锂电池市场占比快速提升，对日本厂商构成严重挑战。因此，日本电池企业在加速向中国转移产能。未来电动汽车普及仍需要锂电池及其材料进一步降价，成本压力下，我们认为日本企业也将加大中国锂电池材料的采购力度，为中国电解液龙头公司提供难得发展机遇。
2014年锂电池电解液行业分析报告
2014年4月
锂电池电解液是锂电池的四大关键原料之一，对锂电池性能影响重大。
一、锂电池需求快速增长
锂电池需求快速增长。凭借优异性能，锂电池逐渐取代镍氢镍镉等电池，在移动电源领域迅速普及。过去几年全球锂电池产量保持快速增长，从2003年5.95GWh迅速增长至2012年的33.5GWh，年均增速21.6%。目前主要应用于手机、笔记本、电动工具和储能等领域。
提高电压和稳定性是未来发展方向。小型电池领域，强调高能量密度，对电解液而言，提高工作电压以适应更高能量密度要求是未来发展方向。目前电解液电压已经逐渐从4.35伏发展到4.4伏，并逐渐向4.5伏、4.75伏甚至5伏发展，氟代碳酸酯和二腈类添加剂得到广泛应用。大型动力电池领域，常在户外工作，对高低温性能要求较高。由于六氟磷酸锂热稳定性较差，受热易分解，因此需要电解液添加稳定剂提高循环性能。
未来电解液价格将保持稳定。2013年国产六氟磷酸锂价格大幅下滑，目前售价已经从此前30多万/吨降至8万元/吨左右。该价格水平下，根据我们测算，六氟磷酸锂毛利率仅10-15%，盈利能力较差，价格继续大幅下降的空间已然不大。江苏国泰2013年11月宣布拟终止实施300吨／年六氟磷酸锂项目。因此，我们认为未来电解液价格将保持稳定。
2014年锂电池电芯行业分析报告
2014年锂电池电芯行业分析报告
2014年10月
目录
一、行业监管体制、主要法律法规及政策 (3)
1、管理体制 (3)
2、行业政策 (3)
二、行业概况 (4)
1、锂电池简介 (5)
2、锂电池产业链 (6)
三、行业规模 (7)
1、手机市场 (9)
2、笔记本电脑及平板电脑市场 (11)
3、电动工具市场 (12)
4、电动自行车 (13)
5、新能源汽车市场 (14)
6、通讯基站市场 (15)
四、行业基本风险特征 (16)
1、宏观经济形势风险 (16)
2、政策变动风险 (16)
3、市场竞争风险 (17)
4、人才流失风险 (17)
一、行业监管体制、主要法律法规及政策
1、管理体制
本行业的主管部门为国家工业和信息化部，主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等工作。
本行业的行业协会为中国电池工业协会，主要负责开展对行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展本行业的生产经营统计与分析工作，提出制定行业政策和法规等方面的建议；协助政府规范市场行为，制定、修订行业的国家标准、行业标准、发展规划和产业政策；开展对行业产品的质量检测和评比工作。
2、行业政策
锂电池和电芯，属于绿色环保新能源领域。
相关鼓励政策主要如下：。
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告2014年11月目录一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球 (4)1、新能源汽车产品日益丰富 (4)2、特斯拉效应仍将延续 (5)3、美国新能源汽车持续引领全球 (7)二、2015年我国新能源汽车仍将翻倍高增长 (8)1、14年为我国新能源汽车启动元年 (9)2、国家/地方政策持续密集出台 (9)3、充电基础设施将大幅改善 (12)（1）充换电基础设施建设缓慢 (12)（2）政策大力助推充电基础设施建设 (14)（3）特斯拉大幅加码在华充电基础设施建设 (15)（4）创新推动基础设施建设发展 (16)4、我国新能源汽车产品日益丰富且性价比优势渐现 (18)5、15年新能源汽车仍将翻倍高增长 (20)三、锂电产业受益于新能源汽车及储能产业爆发 (21)1、传统储能电池稳步增长 (21)2、储能产业定位提升市场有望爆发增长 (22)3、细分领域业绩持续稳步增长 (23)4、盈利水平总体持平且细分领域差异化显著 (24)5、锂电产业链受益于新能源汽车及储能产业爆发 (26)四、锂电行业投资策略和重点公司 (26)1、两条主线 (26)（1）具备业绩支撑的细分领域龙头企业 (26)（2）稀土永磁材料优质企业 (27)2、重点公司 (27)五、主要风险 (27)一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球全球新能源汽车发展历程中，2011年被公认为全球新能源汽车商业化元年，全年销量6.8万辆，13年大幅增至22.55万辆，同比增涨73.95%。
经过数十年的发展，全球新能源汽车呈现如下特征：一是新能源汽车产品种类日益丰富，可满足不同社会层次的需求，且出现了日产聆风、特斯拉等知名品牌；二是美国新能源汽车市场推广稳居世界前列。
特别地，日产聆风、特斯拉等品牌崛起对带动产业发展具有显著意义。
1、新能源汽车产品日益丰富在全球新能源汽车市场推进过程中，日产聆风和特斯拉Model S 新能源汽车的推出具备划时代的意义。
锂电池产业链成本分析报告
锂电池产业链成本分析报告锂电池产业链成本分析报告一、引言锂电池作为重要的电池技术之一，广泛应用于手机、电动车等领域。
本报告旨在对锂电池产业链进行成本分析，以便探讨锂电池产业链的发展潜力和未来趋势。
二、成本结构1. 原材料成本锂电池的主要原材料包括锂盐、电解液、正负极材料等。
其中，锂盐是锂电池的主要原料，占据成本的主要比例。
电解液和正负极材料的成本相对较低。
目前，锂盐的市场价格相对较高，成本占据锂电池产业链总成本的40%左右。
2. 工艺成本锂电池的生产过程中，需要进行一系列的工艺步骤，包括材料的制备、电芯的组装等。
这些工艺步骤需要设备和人力投入，成本占据锂电池产业链总成本的20%左右。
3. 劳动力成本锂电池的生产过程需要大量的人工操作，因此人力成本也是成本结构的重要组成部分。
具体的劳动力成本取决于所在地区的劳动力成本水平，通常占据锂电池产业链总成本的10%左右。
4. 管理费用锂电池产业链的企业还需要支付一定的管理费用，如员工薪资、企业管理费用等。
这些管理费用通常占据锂电池产业链总成本的5%左右。
5. 其他成本其他成本包括设备折旧费用、运输成本等。
这些成本相对较低，占据锂电池产业链总成本的小部分。
三、成本分析1. 原材料成本占比较高，是锂电池产业链的主要成本来源。
提高锂盐的生产效率和降低成本是降低锂电池产业链成本的重要途径。
2. 工艺成本也是锂电池产业链的重要成本来源，提高生产工艺的效率和自动化程度可以降低工艺成本。
3. 劳动力成本对锂电池产业链的成本有一定影响，合理配置人力资源和提高劳动生产率可以减少劳动力成本。
4. 管理费用对锂电池产业链的成本也有一定影响，提高管理效率和降低运营成本是降低管理费用的重要途径。
5. 其他成本相对较低，但也需要合理控制以降低锂电池产业链的总成本。
四、发展趋势分析1. 技术进步将促进锂电池产业链成本的降低。
随着锂电池技术的不断发展，原材料的利用率和生产工艺的效率将逐步提高，有助于降低成本。
2014年特斯拉产业链分析报告
2014年特斯拉产业链分析报告2014年2月目录一、颠覆传统新能源汽车的特斯拉 (4)1、特斯拉核心竞争力 (6)（1）强大的电池系统研究能力 (6)①18650型号镍钴锂单体电池 (7)②自主研发的电量管理系统BMS (9)③快速充电设备 (10)④电池温度冷却系统 (10)（2）独特的三相感应发动机 (11)（3）优秀的设计和检测能力 (12)2、成本构成和供应链系统分析 (16)3、客户发展战略 (17)4、特斯拉产能预测 (19)5、特斯拉未来的战略规划 (22)（1）开发新的型号汽车，推进客户从高端到中高端再到中低端不断延伸的三步走战略 (22)（2）不断开拓美国市场，同时加快国外市场开发的步伐 (23)（3）扩大产能 (25)二、特斯拉引起的产业链变化及投资机会 (25)1、锂电池 (28)（1）锂矿 (29)①未来锂矿需求旺盛 (29)②锂矿分布集中且具有较强的行业壁垒 (30)（2）电芯原材料 (32)（3）电池管理系统BMS (33)2、充电站 (34)（1）公司大规模建设超级网络充电站 (34)3、电动机、汽车配件 (39)4、整车 (39)（1）比亚迪公司 (40)5、催化剂：特斯拉大事件 (43)一、颠覆传统新能源汽车的特斯拉特斯拉成立于2003年，在2004年时现任董事长Musk进行投资并成为董事长，并开始跑车Roadster的研发。
该车与2006年7月成功发布，并在2008年实现了首辆交付和量产。
公司Roadster全球总销量达3300辆。
为了进一步丰富公司的产品线，公司研发了Model S型号车和Model X型号跨界车，并与2009年发布，同一年公司还成功登陆纳斯达克市场。
为了进一步扩大产能和生产车间，公司在2010年10月收购了丰田汽车和通用汽车联合组建的NUMMI 汽车制造厂。
公司不断的提高研发投入和产能扩张在2012年获得了丰厚的收获：先后实现了跨界车Model X的发布与预定、Model S的交付与量产。
2014年新能源汽车行业分析报告
2014年新能源汽车行业分析报告2014年3月目录一、产业变革拉开帷幕，“特比”领衔 (3)1、产业变革拉开帷幕 (3)（1）锂电池产业链 (3)（2）电动机产业链 (3)2、“特比”领衔 (4)3、特斯拉全面超越汽动车 (5)二、锂电需求爆发 (10)1、未来谁是王者 (10)2、锂电需求爆发 (11)（1）锂电需求高速增长 (11)（2）锂产量大幅增长 (11)（3）技术路线百花争鸣 (12)三、永磁刚需启动，中科三环尽得先机 (13)1、同步异步之争 (13)2、永磁刚需启动 (14)（1）预计新能源车产量450万辆 (14)（2）新能源汽车对永磁需求高 (14)3、中科三环尽得先机 (15)四、风险因素 (16)一、产业变革拉开帷幕，“特比”领衔1、产业变革拉开帷幕我们认为汽车行业目前正在经历前所未有的产业变革——内燃机正从汽动时代进入电动时代（类似于数码相机取代机械相机）。
2014年将是产业变革的元年，未来5到10年间，电动车有望全面超越汽动车成为行业的绝对主流，并形成完整而庞大的电动车产业链（包括车载互联智能设备产业链、电动机产业链和锂电池产业链）。
（1）锂电池产业链产业链包括电池管理以及锂电池制造。
目前动力电池制造正在加速。
特斯拉与松下共同投资108亿元建立锂电池工厂；LG也将在华扩大产业规模，建立第二电池工厂；近日三星SDI宣布将与安庆环新集团、西安高科集团展开合作，计划5年内进行约36亿人民币的分阶段投资，在西安高新区建设汽车动力电池生产基地。
我们预计5年内整个锂电池行业的产能将至少翻番，这也意味着锂需求也将翻番，这无疑将对以天齐锂业、赣锋锂业为代表的锂生产企业形成巨大利好。
（2）电动机产业链目前除了特斯拉使用非永磁电机，其他电动车企业都在使用永磁电动机，我们认为，在节能环保要求更加严格的将来（非永磁电机低速效能较差，耗能较高速时高15%），永磁电动机将成为电动车的主要配置，当然这也有赖于永磁材料性能的提升（主要是高温性能）。
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2014年锂电池产业链
分析报告
2014年8月
目录
一、电池行业概览：一次稳定，二次提速 (5)
1、一次电池：需求稳定，锂电池增速高 (5)
（1）中国一次电池龙头不多 (6)
（2）锌锰电池：国内需求将逐渐减少 (6)
（3）碱锰电池：预计CAGR不到10% (7)
（4）锂一次电池：增速强劲 (7)
（5）锂亚电池：法国SAFT垄断世界市场 (7)
（6）锂锰电池：行业不断整合 (8)
2、二次电池：需求增长强劲，锂离子电池提速 (9)
（1）二次电池又称充电电池或蓄电池 (9)
（2）铅酸蓄电池需求稳定 (10)
（3）镍镉电池成长空间有限 (10)
（4）镍氢电池未来需求谨慎看待 (11)
（5）锂离子电池市场CAGR预计达到30%，最具增长力 (12)
二、锂离子电池：需求驱动增长，动力电池是看点 (12)
1、消费电子：智能手机和平板电脑等拉动锂离子电池稳定增长 (13)
（1）笔记本电脑市场：超极本仍具高增速 (13)
（2）手机市场：受益于智能手机需求增长 (14)
（3）平板电脑市场：需求将超传统笔记本电脑 (14)
（4）移动电源：锂离子电池增长第三极 (15)
2、新能源汽车：新政起舞，锂离子电池CAGR或达50%以上 (15)
3、锂离子电池全球格局：韩日中三国鼎立 (18)
三、正极材料：三元材料崛起 (20)
1、钴酸锂份额下降，三元材料快速崛起 (21)
（1）钴酸锂份额下降，三元材料份额快速上升 (21)
（2）钴酸锂（LCO）：最早商业化的锂正极材料，逐步被替代中 (22)
（3）锰酸锂（LMO）：高温性能弱，主要用于消费电子 (22)
（4）磷酸铁锂（LFP）：循环性能良好，但能量密度较低 (23)
（5）三元材料（NCM，镍钴锰酸锂）：动力电池发展方向 (23)
2、全球中日韩三国鼎立，国内产能过剩 (24)
（1）全球正极材料市场呈现中日韩三国鼎立的局面 (24)
（2）国内正极材料厂商较多，产能过剩严重 (25)
四、负极材料：石墨负极是主流，国内产能快速扩张 (26)
1、石墨负极是主流 (26)
（1）负极材料种类繁多，石墨类材料是主流 (26)
（2）石墨类材料仍是主流 (27)
（3）石墨类材料未来几年内仍具价格和成熟配套优势 (27)
（4）未来产业前景较好的新型负极材料是钛酸锂、硬碳和硅碳复合材料 (28)
2、区域集中，向中国转移 (29)
（1）全球负极材料产业基本集中在中日两国 (29)
（2）负极材料企业集中度也较高 (29)
（3）深圳贝特瑞和上海杉杉主导国内负极材料市场 (30)
五、电解液：中日韩三国演义，产能迅速增长 (31)
1、碳酸锂：锂电池产业的核心原料 (32)
2、六氟磷酸锂：电解液的关键材料 (32)
3、电解液：中日韩三国垄断，国内集中度有所提高 (34)
六、隔膜：技术壁垒最高，国内企业奋起直追 (35)
1、隔膜技术壁垒最高 (35)
2、国外厂商垄断隔膜市场，国内企业奋力追赶 (37)
（1）全球前三大隔膜生产企业占据超过60%的市场份额 (37)
（2）国内企业处于追赶期 (37)
七、锂电池产业链与投资策略 (38)
1、负极和电解液具国际比较优势，隔膜或进口替代 (38)
2、投资策略：选择优秀的行业龙头公司 (39)
（1）进入全球优秀电池制造商供应体系的龙头企业 (39)
（2）提供一站式服务的综合电池材料生产商 (40)
（3）技术优势明显，市场格局较好的电池厂商 (40)
八、风险因素 (41)
1、新能源汽车推广不及预期 (41)
2、新能源电池技术路线存在不确定风险 (41)
3、锂电池产业存在过度竞争风险 (41)
九、锂电池产业链重点公司简况 (42)
1、杉杉股份：全面布局的锂电材料龙头（正极材料+负极材料+电解液） 42
2、江苏国泰：全球锂电池电解液龙头 (43)
3、新宙邦：深度嵌入全球电芯生产商供应链的新能源材料供应商 (45)
4、天赐材料：六氟磷酸锂+电解液一体化企业 (46)
5、沧州明珠（隔膜）：国内动力锂电池隔膜产业先行者 (48)
6、乐凯胶片：大举进军锂电池隔膜行业 (48)
7、比亚迪：新能源汽车先行者 (50)。