20112012学年第二学期《货币银行学》期中考试试题PPT教学课件

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8．在货币制度中，被称为“富人本位制“的货币制度 是
（A）金银复本位制
（B）金汇兑本位制
（C）金块本位制 制度
（D）不兑现的信用货币
9．政府债券被称为无风险债券，是指其不存在
(A)市场风险
(B)投机风险
(C)流动性风险
(D)信用风险
10．在证券交易所中，负责保证交易的流动性、起到做 市商作用的参与者是
合同到期日股票 该投资者的盈亏 投资者是否执行
市场价格
状况
该期权
市场价格为55元 亏4.5元
否
市场价格为48元 亏2.5元
是
市场价格为45.5 持平(不亏不盈) 是 元
市场价20格20/1为2/1140元 盈利5.5元
是
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2、已知下表为公司甲和公司乙在国际金融市场的 融资成本：公司甲、乙分别想进行浮动利率和固 定利率融资，名义本金为1000万美元，期限为5 年。请设计出一个互换交易，使互换后能够为公 司甲和乙各自带来的收益相同。
(D)定期存款
6．对于一个拥有多头资产的交易者，套期保值策略包括：
（A）创造另一个多头资产 （B）在期货市场创造一个空头
（C）创造另一个金额相等的多头和空头资产组合
（D）以上都不对
7．某投资者购买了政府债券，当预期市场利率上升时，该 投资者规避风险的主要策略是：
（A）购买看涨期权
（B）做空政府债券期货
公司
固定利率
浮动利率
甲
7.0%
LIBOR
乙
9.6%
LIBO源自文库+1%
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五、简述题（30分）
1、根据证券交易所和OTC的交易机制比较 分析各自的特点。
交易场所 交易对象及上市标准 交易方式及灵活性 价格形成机制及价格公平程度等等
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2、基于金融基础资产（如外汇、利率和股票等）的 远期、期货和期权都可应用于对未来金融资产价格 波动风险的管理，试分析比较它们的优势及缺点。 要点：
券市场、而资金需求者也不通过银行融
通资金的现象，使银行陷入非中介化的
生存危机。主要是由于通货膨胀等因素，
市场利率不断上升，而银行存款利率受
到上限限制。
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3、回购协议
指交易者需要资金时出售一笔有价证券给 资金有余的客户，同时承诺在次日或一 定时期以约定价格（包括利息）购回该 笔有价证券的业务。实际上是一种以证 券为担保品的短期资金融通，回购协议 的出售方以短期证券为抵押获得了短期 融资。
远期与期货： 远期优点：场外交易，灵活多样，银行可量身定做，
满足客户的特定需要，缺点：存在交易对手违约风 险，且难以对冲，流动性差。 期货优点：流动性强，市场信息透明度高，没有对 手违约风险，容易对冲。缺点：场内交易合约种类 有限，需要对保证金帐户进行管理。
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期货与期权：
（A）佣金经纪人
（B）自营商
（C）特种交易商
（D）场内投机商
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三、计算题（共8分）
债券的息票利率为10%，面值为$1000， 距离到期日还有２年，到期收益率为 8%，在如下几种情况下，分别求该债 券的现值。
每年支付一次利息； 半年支付一次利息。
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四、分析题（25分） 1、已知某股票欧式看跌期权合同主要内容如下：期 权费：4.5元/股；协定价格：50元/股；合同数量： 10万股；签约日：某年4月15日；到期日：某年7月 15日
2011─2012学年第二学期 《货币银行学》期中考试试题
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一、名词解释（每题4分，共12分）
1、收益率曲线：是表示信用风险相同但 期限不同的债券的到期收益率与期限之
间的关系的曲线，是反映利率期限结构
的图形。主要有上升型、下降型、水平 型等形状。
2、“脱媒”危机
指资金供给者不进行储蓄而是投资于证
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二、选择题（每题2分，共20分）
1．只有当债券的票面利率 等于其面值。
时,债券的价格
（A）等于必要收益率（即贴现率）
（B）低于必要收益率
（C）高于必要收益率 （D）低于通货膨胀率
2. 普通股是一种对公司 的要求权
（A）债务
（B）支出
（C）资本
（D）利润和资产
3．货币层次划分的标准是
期货优点：无合约进入成本，流动性强。 缺点：用于投机：若市场变化与预期相反， 存在较大潜在损失（损益对称）。用于风 管：不能得到市场向有利于交易者变化时 的收益。需要对保证金帐户进行管理。
期权优点：买方潜在损失有限，收益可能 无限（损益不对称）。缺点：需要交期权 费，存在合约进入成本。
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(A)安全性
(B)盈利性
(C)流动性
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(D)风险性 4
4. 信用工具的主要特点之间的关系是
（A） 期限越长，流动性越强
（B）流动性越强，安全性越高
（C）安全性越高，收益率越高
（D）流动性越强，收益率越高
5．在同业拆借市场上交易的对象是
(A)法定存款准备金 (B)超额准备金
(C)库存现金