货币银行学第八章
货币银行学 第八章 货币供给
之处主要表现在两个方面：（1）极为重视利率和货币 需求对货币供给的影响。（2）强调非银行金融中介机 构对货币供给的影响。
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【案例分析】
设一个国家流通中现有货币是100亿元，在考察 期间内商品、服务增长率与货币增长率均为0， 但商品价格水平却提高了100%。显然，原有的 100亿元货币就只以能实现流通中商品、服务的 50%。当把市场出清看成是最佳状态时，这个 国家这一期间的货币存量显然严重不足，即整 整少了一半。原因是，面对实际不变的商品、 服务供给，实际的货币供给却由100亿元减到：
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三、货币供给新理论
与传统的货币乘数理论不同，货币供给新理论认为将存 款创造过程描述为一个拘泥为银行准备金的乘数过程， 并不能反映真正的存款创造过程，真正的存款创造过程 应是一个反映银行和其他经济主体的经济行为的内生过 程。在批判主流经济学货币乘数理论的同时，他们主张 以广义的货币定义(M3或M4)作为理解货币与经济之间 关系的基础，并以此来阐述货币供给决定机制。
第三节 货币供给的决定因素
货币供给量由基础货币与货币乘数决定，其关系式为： Ms = m·B 一、中央银行的资产负债表和基础货币 （一）中央银行的资产负债表 （二）基础货币的的定义及其决定 （三）控制基础货币 二、货币乘数 （一）货币乘数的概念 （二）货币乘数的决定因素 （三）货币乘数对货币供给量的影响
（1）定期存款利率 （2）其他金融资产的收益率 （3）收入或财富的变动 定期存款比率的变动对货币乘数从而对整个货币
供给量的影响是相当复杂的，既有直接影响，又 有间接影响。而在直接影响中，又将因货币定义 的不同而得出完全相反的结论。
货币银行学(本专科适用)第八章 商业银行
2014-4-26
8.3 商业银行的经营管理
货 币 银 行 学
2. 商业银行管理理论
负债管理理论
20世纪60年代初，CDS的出现、银行竞 争的激烈和利率管制严格化等等客观条 件，出现的以负债为经营重点来保证流 动性和盈利性的经营管理理论。 核心思想是负债不是既定的，而是可以 扩张的，资金来源是银行可以控制和选 择的。 缺陷是提高了银行的融资成本，加大了 经营风险。
英国的银行家起源于为顾客保管金银的 金匠。 1694 英格兰银行的成立标志现代商业 银行的产生。
2
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8.1 商业银行概述
货 币 银 行 学
1. 商业银行的历史
按照业务经营范围划分类型：
传统商业银行
发源于英国，以短期票据贴现业务为主， 与商业活动关系密切。
综合性商业银行
2014-4-26
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8.1 商业银行概述
货 币 银 行 学
2. 商业银行的性质和职能
② 四大职能：
信用中介
商业银行最基本、最能反映其经营活动特 征的职能。 商业银行引导资金从盈余单位流向短缺单 位，实现资金融通。 不改变货币资本的所有权，改变的只是货 币资本的使用权。 化短为长，变闲为宝，实现三赢。
13
2014-4-26
8.2 商业银行的主要业务
货 币 银 行 学
3. 商业银行的资产业务
① 现金资产：流动性最高
准备金：应对日常提款要求
银行的库存现金：现钞、铸币 放在央行的存款：法定、超额
应收现金项目
已经计入负债，但实际还未钱款到手的那 部分资金。
银行同业存款：同业代理、清算支付
货币银行学 第八章 国际金融
76.9
74.2 /
73.9 73.7 1.8 16.8 9.6
3.3
国家 黄金储备（吨） 黄金储备占外汇储备（%）
10.荷兰 612.5
63.0
11.印度 557.7
10.0
12.欧洲央行 502.1 13.中国台湾 422.4 14.葡萄牙 382.5 15.委内瑞拉 372.9
34.8 6.1 89.8 71.1
（1）货物（goods)，亦称贸易收支，或进出口。指有 形商品在国际间的流动。
（2）服务（service),亦称服务贸易收支。指无形商 品的进出口。比如旅游、运输、通讯、建筑、金融、保 险、专有权的使用费和特许费等等。
（3）收益，亦称收入。指生产要素（劳动力和 资本）在国际间流动引起的报酬收支。如劳动力 报酬、投资收益
636.28
631.18
638.83
635.87
3.按照国际汇率制度进行划分，可划分为固定汇率和
浮动汇率……
4.按汇率的形成方式是否受官方当局管制，可划分为 官方汇率与市场汇率。
5.按照国际汇率制度进行划分，可划分为固定汇率和 浮动汇率。
我国目前实行的汇率制度是2005年7月21日起开始实施的 “以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理 的浮动汇率制度”。
16.沙特 322.9
3.3
17.英国 18.黎巴嫩 19.西班牙 18.奥地利
310.3 286.8 281.6 280.0
18.0 32.5 35.5 58.3
（2）外汇储备 货币当局持有的以外币计价的流动性资产，是国家作为清 偿国际收支逆差，维护本国货币汇率的重要手段。一般包括 国际广泛使用的可兑换的货币，其具体形式包括政府在国外 的短期存款或其他可以在国外兑现的各种支付手段。我国 2011年末国家外汇储备31811亿美元，比上年末增加3338 亿美元
货币银行学 第八章 货币供给2
2008-3-3
第三节 货币供给模型
• 一、货币供给模型简介
• （一）基础货币（base money/monetary base）/高能货币/强力货币（highpowered money）
• 指流通中的现金和商业银行在央行的存 款准备金之和
• B=C+R（B为基础货币、C为流通中的现金、 R为存款准备金）
100
10
90
三、改进的存款货币创造模型
• 放松原有的假设条件 • （一）超额存款准备金 • 假设存在超额存款准备金，用e来表示超
额存款准备金率（超额存款准备金与存 款总额之比） • 超额存款准备金使存款派生倍数变小 • 仍以上题为例，当e为0.1时
银行名称
A银行 B银行 C银行 …… 合计
单位：万元
外汇市场
图7.1 影响货币供给的主要因素
中
央
银
银行
非银行公众
行
公开市 场业务
贴现 贷款
法定准 备金率
超额准 备金率
现金漏损率
定期存款与 活期存款的比率
基础货币 × 货币乘数 ＝ 货币供给
例题2
• 一国的法定准备金率为12％，现金漏出率 为8％，超额准备金率为11％，该国的流通 中现金为3000亿元。那么，该国的货币供 应量是多少？货币乘数是多大？
2008-3-3
解：
活期存款货币的数量：
D R k R
1
c't rt rd e
1000
25%
5%
1 4%
300%
2%
2500 (万元)
定期存款的数量：
T D t 2500 300 % 7500 (万元)
货币银行学第8章
三、我国的国库券市场
我国的国库券市场不发达
1996年，为配合公开市场业务的启动，财政部曾发行 两期国库券，金额348.7 亿元，此后国库券迟迟没有 再现 2002年，财政部又象征性地发行355亿元的国库券 2007年，财政部共发行国库券2261.5亿元，占当年记 账式国债发行总额的10.35%，较往年有较快的增长， 但规模依然较小。
商业银行等金融机构进行流动性管理的市场 金融机构的流动性：能够随时应付客户提取存款或 满足必要的借款及对外支付要求的能力 流动性管理是金融机构资产负债管理的核心
一国中央银行进行宏观金融调控的场所 调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要在 货币市场中进行 市场基准利率生成的场所 基准利率是市场利率的风向标 货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为 市场基准利率的地位
二、国库券的流通市场
参与主体广泛，一级交易商发挥做市商的职能 中央银行
中央银行只能在流通市场上参与国库券的买卖 公开市场：中央银行买卖国库券的市场 中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖 和回购交易
商业银行等金融机构 非金融企业和居民个人参与国库券市场的交易活动 大都通过金融中介机构
1986与1987年，韩国中央银行因为支付大量的中央银 行票据利息而形成570亿与870亿韩元的亏损
中央银行票据市场不应无限发行下去
第六节
大额可转让定期存单市场
一、大额可转让定期存单市场的产生与发展
大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit，缩写CD）：由商业银行发行的具有固定面额、 固定期限、可以流通转让的大额存款凭证
非金融性企业
广泛的市场参与者使回购协议市场的交易量迅速扩大 越来越多的交易主体参与银行间债券回购市场的交易
货币银行学第8章国际收支与外汇
1、经常账户(Current Account)
又称经常项目，往来帐户 对本国对外经4类交易：
货物 服务 收入 经常性转移
7
货物
以海关总署（海关）编制的贸易 统计数据为基础。 按离岸价（FOB)价计算 当期出口收入＞进口支出贸易收支 顺差 当期进口支出＞出口收入贸易收支 逆差
值 （3）各金融市场汇率间的差异--金融投机
猖獗 40
复习思考题
一、名词解释 国际收支、外汇、汇率、直接标价法、 间接标价法、基本汇率、铸币平价
41
二、简答题： 1、国际收支平衡表的构成 2、国际收支失衡的原因及调节 3、我国外汇管理条例规定的外汇资产 形式 4、影响汇率变动的因素及汇率变动的 影响
11
2、资本金融账户(Capital and Financial Account)
资本账户 资本转移 非生产、非金融资产的收买/放弃
金融账户 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产
12
3、错误与漏损(Net Errors & Omissions)
用于轧平国际收支平衡表中最 终的余额。
（1）资料来源不一致 （2）资料不全 （3）资料本身错误
外汇的静态概念
以外币表示的用于进行国际结算额支付 手段和资产。
18
第二节 外汇与汇率
国际货币基金组织的外汇的定义： 外汇是货币行政当局以银行存款、
财政部库券、长短期政府证券等形式所 保有的在国际收支逆差时可以使用的债 权。
19
第二节 外汇与汇率
我国外汇管理条例规定外汇包括： 1、外国货币，包括铸币、纸币 2、外币支付凭证，包括汇票、支票、 本票、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 3、外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等 4、其他外汇资产
第八章 中央银行业务 《货币银行学
8.2.6 统计分析业务
1)统计分析业务的含义
中央银行的统计分析业务是指按照 规定的统计制度,根据统计的一般原 理,运用科学的统计方法,对金融活 动的数量信息进行收集、整理、分 析,从而为经济和金融决策提供依据 及政策建议的过程。
算 (5)提供跨国清算
8.2.3 信贷征信业务
1)信贷征信业务的含义
中央银行的信贷征信业务是指由中央银行管理 信贷征信业、推动建立社会信用体系。
2)信贷征信业务的内容
(1)推进征信法律法规建设 (2)推进征信机构体系建设 (3)推进信用信息数据库建设 (4)推进征信行业标准化建设 (5)加强对征信市场的监管
第8章 中央银行业务
8.1 中央银行务
1)货币发行业务的含义
货币发行是中央银行根据国民经济 发展的需要,通过信贷形式向流通中 注入货币,构成流通领域的现金货币。
2)货币发行的原则
(1)垄断发行原则
(2)信用保证原则
(3)弹性发行原则
3)货币发行的渠道
中央银行的货币发行是通过再贴现、再贷 款、购买证券、购买金银和外汇等业务 活动,将货币注入流通的,并通过同样的 渠道反向组织货币的回笼,从而满足国民 经济发展、商品生产与流通等对流通手 段和支付手段的需求。
2)国际储备管理的内容
(1)要确定合理的储备数量
(2)要确定合理的储备结构
在上述业务中,货币发行、准备金存 款业务是形成中央银行资金来源的 业务,即负债业务;而再贷款、再贴 现、证券买卖及国际储备业务是中 央银行的资产业务。
8.2 中央银行的金融服务性业务
8.2.1 代理国库业务
货币银行学(第五版)第8章 货币供求与均衡 题库及答案
第八章货币供求与均衡一、填空题1．基础货币又称和。
它由商业银行的和流通中的所构成。
2．狭义货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是、、及。
3．货币供给量是由及这三个经济主体的行为共同决定的。
4．根据现代货币供给理论，货币存量是与之乘积。
5．货币均衡是指和大体上相一致。
6．货币均衡是一个过程。
7．在完全的市场经济条件下，货币均衡的实现是通过机制实现的。
8．货币供给曲线与货币需求曲线的交点即为，此点决定的利率为利率。
9．物价水平上升一般来说是大于的典型表现。
10．在市场经济条件下，是实现社会总供求均衡的前提条件。
二、单项选择题1．根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会（）。
A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确2．根据凯恩斯流动性偏好理论，当前市场利率比正常水平高时，人们就会（）。
A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确3．超额准备金率的变动主要取决于的行为。
（）A．中央银行 B．社会公众C．商业银行 D．监管当局4．在其它条件不变的情况下，存款准备率越高，则货币乘数（）A．越大 B．越小C．不变 D．不一定5．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量（）A．越多 B．越少C．不变 D．不确定6．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数（）。
A．越大 B．越小C．不变 D．不确定7．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率低，则货币供应量（）。
A．越多 B．越少C．不变 D．不确定8．在货币供应量决定因素中，商业银行能控制的是〔〕。
A．基础货币 B ．法定准备率C．现金比率D．超额准备率9．在法定准备率为10%的条件下，当中央银行向某商业银行发放100万贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000万B．900万C．99万D．1100万10．在法定准备率为10%的条件下，当某商业银行从中央银行借入100万用于发放贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000亿B．900亿C．99亿D．1100亿三、多项选选择题1．基础货币包括：（）。
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第八章 其他金融机构
第一部分 填空题
1、存款型金融机构主要有 商业银行 、储蓄银行 、 信用合作
社 。
2、契约型金融机构主要包括 养老基金 和 保险公司 。
3、投资型金融机构主要包括 共同基金 、 货币市场共同基
金 和 金融公司 。
4、投资基金的机制特点即 规模经济 、专家理财 、 投
资组合 、 风险分散 。
5、根据的组织形式不同，共同基金可以分为 公司型基金 和
契约型基金。
6、根据发行的股份的份额是否固定及可否被赎回，共同基金可分为
封闭式基金 和 开放式基金 两类。
7、1999年，我国相继成立了 信达 、 华融 、 东方 、 长城 四家资产管理公司，分别负责管理和处置四大国有银行的
不良资产。
8、1994年，为适应经济发展的需要，我国相继建立了 中国农业发
展银行 、 中国进出口银行 、
国家开发银行 三家政策型银行。
第二部分 单项选择题
1、下列 D 不属于存款型金融机构。
A、商业银行
B、储蓄银行
C、信用社
D、投资基金
2、下列 C 属于契约型金融机构。
A、金融公司
B、封闭型基金
C、保险公司
D、信用社
3、下列 D 不属于投资型金融机构
A、共同基金
B、金融公司
C、货币市场共同基金
D、养老基金
4、 C 的股份相对固定，，一般不向投资者增发新股或赎回就股。
A、公司型基金
B、契约型基金
C、封闭型基金
D、开放型基金
5、在我国，负责管理和处置中国工商银行不良资产的资产管理公司是 B 。
A、信达资产管理公司
B、华融资产管理公司
C、东方资产管理公司
D、长城资产管理公司
6、下列 A 不属于政策性银行。
A、中国人民银行
B、中国进出口银行
C、中国农业银行
D、国家开发银行
7、信用合作社属于 A 。
A、存款型金融机构
B、契约型金融机构
C、投资型金融机构
D、政策型金融机构
8、养老基金属于 B 。
A、存款型金融机构
B、契约型金融机构
C、投资型金融机构
D、政策型金融机构
9、共同基金属于 C 。
A、存款型金融机构
B、契约型金融机构
C、投资型金融机构
D、政策型金融机构
10、下列 D 不是投资基金的特点。
A、专家理财
B、投资组合
C、规模经营
D、收益率特别高
第三部分 是非判断题
1、由于存款型金融机构创造存款，而这些存款又是货币供应的重要组成部分，所以这类机构是货币银行学特别关注的机构。
（）
2、共同基金又称投资基金，它是一种直接的金融投资机构或工
具。
（ ）
3、契约型基金本身并不是一个法人。
（）
1、 开放型基金的发行总额是固定的。
（）
2、 货币市场共同基金的投资对象仅限于安全性高、流动性大的
货币市场金
融工具。
（）
6、在我国，住房储蓄银行属于政策性银行。
（ ）
7、在西方国家，储蓄银行和商业银行同样受到严格监管，因为它们也创造存款，这些存款是货币供应的重要组成部分。
（）
8、信用合作社属于契约型金融机构。
（）
9、收益率特别高是投资基金的特点之一。
（）
10、共同基金属于契约型金融机构。
（）
第四部分 名词解释
1、储蓄银行
2、信用社
3、养老基金 金融公司
4、共同基金
5、公司型基金
6、契约型基金
7、封闭型基金
8、开放型基金
第五部分 简答题
1、什么是存款型金融机构？什么是契约型金融机构？它们的主要类型和主要区别是什么？
2、为什么说购买共同基金属于间接投资？共同基金的特点是什么？
3、什么是政策性银行？它和商业银行的主要区别是什么？
4、我国资产管理公司的经营宗旨是什么？
第六部分 论述题
1、试述我国金融机构体系的结构与职能。
第七部分 参考答案
一、填空题
1、商业银行 储蓄银行 信用社
2、保险公司 养老基金
3、金融公司 共同基金 货币市场共同基金
4、投资组合 分散风险 专家理财 规模经济
5、公司型基金 契约型基金
6、封闭式基金 开放式基金
7、信达 华融 东方 长城
8、国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行
二、单项选择题
1、D
2、C
3、D
4、C
5、B
6、A
7、A 8、B 9、C 10、D
三、是非判断题
1、对
2、错
3、对
4、错
5、对
6、错
7、对 8、错 9、错 10、错
四、名词解释
1、储蓄银行：指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。
信用社：又称信用合作社，是一种互助合作性金融组织，其资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款。
2、养老基金：是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构，其资金主要来自劳资双方的资金积聚和运用积聚资金的收益。
3、金融公司：指通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银
行借款等方式筹措资金，并用于向购买大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。
4、共同基金：又称为投资基金，它是一种通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益的间接金融投资机构或工具。
5、公司型基金：指基金本身为一家股份有限公司，发行自身的股份，投资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利。
6、契约型基金：它是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而组织起来的基金，由委托者根据契约运用信托财产进行投资，并由受托者负责保管信托财产，并提供会计核算及其它服务，而投资成果由受益者享有。
7、封闭型基金：指基金发行的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股，但投资者可以将基金股份在二级市场按市场价格买卖的投资基金。
8、开放式基金：指基金发行的股份总额不固定，投资者可随时从基金购买更多股份或要求基金将自己手中的股份赎回变现，购买和变现价格取决于基金的净资产价值的投资基金。
五、简答题
1、答案要点：答：存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。
主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。
契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。
它包括各种保险公司和养老基金。
两者主要区别在于前者可以创造存款，主要负债为存款，主要资产为各种贷款以及债券；而后者主要负债为收取的保费和雇员及雇主的缴款，主要资产为债券、股票及抵押贷款。
2、答案要点：答：投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通
过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，所以购买共同基金是一种间接投资。
其机制特点是投资组合、专家理财、规模经济。
3、答案要点：政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。
与商业银行以营利为目的相比，他们的活动不以营利为目的，并根据具体分工的不同服务于特定的领域。
4、答案要点：我国资产管理公司的经营宗旨是：
（1）通过向银行系统注入资金，收购、剥离国有商业银行的部分不良资产，增强公众对银行体系的信心。
（2）运用有效的资产管理及变现战略，从中尽可能收回资产价值；在尽量少运用政府资金的前提下使金融行业实现资产重组，化解金融体系存在的系统风险。
（3）考虑到政治、经济和社会等因素，尽量减轻银行债务重组对社会整体的震荡及负面影响，促进国民经济结构的战略性调整和重组。
六、论述题
1、答案要点：我国现已基本上形成了以中国人民银行为领导、国有独资商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。
中国人民银行作为中央银行，在国务院的领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，具体职能包括发行人民币、依法制定与执行货币政策、对金融机构与金融市场进行监管、经理国库、管理外汇储备等。
三家政策性银行是国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，主要从事政策性金融业务；国家开发银行负责国家基建的政策性业务；中国进出口银行主要为扩大机电产品与成套设备等资本性货物出口提供政策性业务支持；中国农业发展银行承担国家规定的农业政策性金融业务。
四大国有商业银行在我国金融机构体系处于主体地位，主要从事存
款、贷款结算等具体金融业务。
还有其他商业银行、农村信用合作社、其他非银行金融机构和在华外资金融机构。