创新型企业进入资本市场需要量体裁衣——代办股份报价转让系统简介
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计全国中小企业股份转让系统及挂牌审计引言随着我国经济的快速发展，中小企业的发展也日益引起关注。
为了提升中小企业的资本运作能力和市场竞争力，我国建立了全国中小企业股份转让系统，旨在为中小企业提供股份转让、挂牌等服务。
本文将探讨全国中小企业股份转让系统的背景、功能以及与之相关的挂牌审计工作。
全国中小企业股份转让系统简介全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）是中国证券监督管理委员会主管、全国人民代表大会常务委员会监督管理的市场机构，其主要职责是通过资本市场手段支持中小企业发展。
股转系统作为境内市场的一部分，为中小企业提供股份转让服务，充当了中小企业融资渠道的重要角色。
股转系统的功能1. 提供股份转让服务：股转系统为中小企业提供股份转让服务，使得中小企业在需要资金时能够快速转让股权，实现融资的目的。
通过股转系统，中小企业可以吸引更多的投资者参与股份交易，进一步扩大企业的股东基础和知名度。
2. 提供市场公开透明：股转系统通过建立市场规则和制度，保证交易的公开透明性。
所有参与股份转让的企业和投资者都需要遵守股转系统的相关规定，以确保交易的公正性和合法性。
3. 促进中小企业成长：股转系统为中小企业提供了更多资本运作的机会，可以帮助企业实现规模扩张、技术创新、市场拓展等目标，促进企业的持续发展。
挂牌审计的重要性挂牌审计是在中小企业股份转让过程中进行的一项重要工作。
挂牌审计旨在保证中小企业提供的财务报表真实、准确，并保护投资者的合法权益。
以下是挂牌审计的重要性：1. 保证信息透明度：挂牌审计能够对中小企业的财务状况进行全面审查，确保财务报表真实、准确。
这样可以增加投资者对企业的信任，提升市场的透明度，降低信息不对称造成的风险。
2. 保护投资者权益：挂牌审计有助于发现并解决企业财务管理中存在的问题和风险，提供投资决策的参考依据。
通过审计工作，可以确保投资者的合法权益不受侵害，减少投资风险。
《代办股份转让系统》PPT课件
平均基本每股收益(元)
归属于母公司的每股净 资产（元）
经营活动产生的每股现 金流量（元）
平均净资产收益率(%)
0.2513 1.7101
0.1430
14.69
0.4166 3.6220
0.5301
11.50
0.3365 2.9159
1.0938
11.54
0.3385 2.9323
1.0801
11.54
5500万元
6662.5万 元
7个新增股东全是机构（多数为 VC/PE）
其中，风险投资机构——盈富泰克创 业投资有限公司投资了3997.5万元 ，另外还新增了4个自然人股东（公 司的管理层）
证券公司参与 风险投资
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2.2 低成本
2.2.1 挂牌快
从券商进场时间算起，股票进入代办股份报价转让系统流通只 需要6个月左右，而股票进入主板或二板市场流通一般需要2~3年。
中国的 纳斯达克
代办股份报价转让系统
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1.2 代办股份报价转让系统介绍
1.2.3 代办股份报价转让系统发展现状
创立时间：正式启动于2006年1月23日。
主要服务对象：国家级高新技术产业开发区的创新型企业。
创新型企业
代办股份报 价转让系统
中小板或主板
资产规模较小 盈利能力较弱
对资金需求 旺盛
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三、代办股份报价转让系统的挂牌条件
3.1 适合在代办股份报价转让系统挂牌的公司
3.2 挂牌条件
3.3 代办股份报价转让系统挂牌与交易所市场 上市条件比较
3.4 代办股份报价转让系统的交易模式
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三板有关知识----代办股份转让系统简介
代办股份转让系统简介代办股份转让是证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份公司提供股份转让服务。
为妥善解决原STAQ、NET系统挂牌公司流通股的转让问题，2001年6月12日经中国证监会批准，中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，代办股份转让工作正式启动，7月16日第一家股份转让公司挂牌。
为解决退市公司股份转让问题，2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
股份转让以集合竞价的方式配对撮合，现股份转让价格不设指数，股份转让价格实行5%的涨跌幅限制。
股份实行分类转让，股东权益为正值或净利润为正值的，股份每周转让五次；二者均为负值的，股份每周转让三次；未与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让一次。
代办股份转让是独立于证券交易所之外的一个系统，投资者在进行股份委托转让前，需要开立非上市股份有限公司股份转让账户。
代办股份转让投资风险较大，投资者应有充分的了解。
投资者在与证券营业部签订委托协议，进行股份代办转让前，应认真阅读《股份转让风险提示书》，理解所提示的风险，承诺自己承担投资风险，并签名确认。
股份转让公司依据《股份转让公司信息披露实施细则》等信息披露的要求，履行信息披露义务。
按照股份转让方式分类，对股份转让公司的信息披露执行不同的标准。
股份每周转让五次的公司，信息披露参照上市公司标准执行；股份每周转让三次的公司，在会计年度结束后的四个月内，必须公布经具有证券从业资格会计师事务所审计的年度报告。
主办券商依据委托代办股份转让协议，对股份转让公司信息披露行为进行监督，指导、督促股份转让公司依法及时、准确地披露信息。
对不履行信息披露义务的股份转让公司，主办券商有义务暂停其股份转让。
中国证券业协会委托深圳证券交易所对股份转让行为进行实时监控。
中国证券业协会履行自律性管理职责，对证券公司代办股份转让业务实施监督管理。
截止2003年底，在代办股份转让系统挂牌的公司有12家，股票14只，投资者开户数17万，总市值58亿元人民币，A类股份流通市值为25亿元人民币，B类股份流通市值为1,422万美元。
全国股份转让系统解答ppt课件
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二、全国股份转让系统挂牌条件和程序
公司治理机制健全，合法规范经营
（一）公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和 高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公 司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。
（二）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规 行为。
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一、全国股份转让系统简介
（二）全国中小企业股份转让系统的法律和市场地位
股东：上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责
任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大 连商品交易所。
管理和经营：全国股份转让系统公司董事长、副董事长、监事会主
席及高级管理人员由中国证监会提名。公司经营范围是组织安排非上市 股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提 供服务。
法律定位：中小企业股份转让系统责任有限公司是由国务院批准设
立，由中国证券监督委员会领导管理，国家级全国性的证券交易场所。
市场定位：中国未来的纳斯达克市场。
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一、全国股份转让系统简介
（三）全国场外市场的（三板）发展历程
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一、全国股份转让系统简介
（四）全国中小企业股份转让系统与以前的三板市场关系
转板上市预期不同：从美国的纳斯达克和台湾的兴柜市场的发展经验可 以知道，场外市场便利的主板转板机制是场外市场健康发展的必须保证。 在全国转让系统挂牌并介绍转板上市，从法律上讲没有障碍。
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全国股份转让系统业务介绍
全国股份转让系统业务介绍汇报人：2024-01-05•全国股份转让系统概述•全国股份转让系统业务范围•全国股份转让系统参与者目录•全国股份转让系统交易规则•全国股份转让系统风险控制•全国股份转让系统未来展望01全国股份转让系统概述全国股份转让系统是指经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
全国股份转让系统实行公司制，其运营机构全称为“全国中小企业股份转让系统有限责任公司”。
定义与特点特点定义成立背景与目的随着经济体制改革的不断深化，我国经济发展进入新常态，发展场外市场、鼓励直接融资、促进实体经济发展成为重要战略部署。
目的全国股份转让系统的建立旨在为中小微企业提供更加灵活、便捷的融资渠道，推动企业创新成长，促进我国多层次资本市场体系的完善和发展。
全国股份转让系统是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，与主板、中小板、创业板等交易市场共同构成了我国资本市场的不同层次。
重要组成部分全国股份转让系统主要服务于创新型、创业型、成长型中小微企业，尤其是暂时不具备在主板上市条件的科技型、成长型公司。
服务对象全国股份转让系统为中小微企业提供了股权融资平台，通过股票发行和转让，帮助企业实现直接融资，推动企业快速成长。
融资功能全国股份转让系统的市场地位02全国股份转让系统业务范围03股票转让的交易单位为“股”，报价单位为“每股价格”，竞价交易的成交价格确定原则为“价格优先、时间优先”。
01股票转让是指挂牌公司股票在全国股份转让系统平台上进行买卖交易。
02股票转让采取协议转让和做市转让两种方式，其中做市转让适用于单只股票的买卖双方向做市商询价并成交。
1 2 3股票发行是指挂牌公司通过全国股份转让系统发行股票的行为。
挂牌公司可以采取向特定对象定向发行或向不特定对象公开募集的方式发行股票。
股票发行的价格由挂牌公司与投资者协商确定，并应当遵循公平、公正、公允的原则。
中关村园区公司进入代办系统进行股份转让试点工作介绍深交
➢ 公司股东挂牌前所持股份分三批进入代办系统挂牌报价转让，每 批进入的数量均为三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌 期满一年和两年。
5．指定结算银行负责投资者结算资金的存管和交收。投 资者须在指定结算银行开立股份报价转让专用结算账户， 由结算银行负责投资者结算资金的存管，并按照证券登记 结算机构的指令完成资金交收。
四、园区公司挂牌要满足什么条件？
中关村试点的基本挂牌条件：
➢ 设立满三年（有限责任公司整体变更为股份有限公司 的，可以从有限责任公司设立之日起连续计算，但股 份有限公司的设立必须满一年） ；
➢ 属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业； ➢ 主营业务突出，具有持续经营记录； ➢ 公司治理结构健全，运作规范； ➢ 中国证券业协会要求的其他条件。
结论：只有好处，没有坏处 挂牌前可以做的事情，挂牌后都可以做
四、报价转让系统市场概况
挂牌公司：1月23日 世纪瑞尔、中科软
3月30日 北京时代
➢ 世纪瑞尔：2005年实现主营业务收入5855.78万元，同比增长 22.95%；实现净利润1362.87万元，同比增长12.61%。每股收 益0.27元。
（二）转让方式不同 ： 交易所市场采用连续竞价的交易方式 股份报价转让是投资者委托证券公司报价，依据报价 寻找买卖对手方，达成转让协议后，再委托证券公司 进行股份的成交确认和过户。股份报价转让不提供集 中撮合成交服务。
三、股份报价转让与交易所市场的股票交易有哪些 不同？ （续三）
（三）信息披露标准不同 ：
一、报价转让系统的未来发展
国务院关于《实施<国家中长期科学和技术发展规 划纲要>的若干配套政策》第十九条提出“推进高 新技术企业股份转让工作”：
全国股份转让系统详情(2024版)
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX全国股份转让系统详情(2024版)本合同目录一览1. 股份转让系统的概述1.1 系统的定义1.2 系统的功能1.3 系统的运营2. 股份转让系统的参与者2.1 参与者类型2.2 参与者的权利与义务2.3 参与者的注册与认证3. 股份转让规则3.1 股份转让的基本原则3.2 股份转让的方式3.3 股份转让的限制4. 股份转让系统的交易4.1 交易流程4.2 交易时间4.3 交易价格5. 股份转让系统的信息披露5.1 信息披露的要求5.2 信息披露的方式5.3 信息披露的监管6. 股份转让系统的风险管理6.1 系统风险的识别与评估6.2 风险控制措施6.3 风险事件的处理7. 股份转让系统的法律责任7.1 违反合同的责任7.2 侵权责任7.3 监管措施与处罚8. 股份转让系统的争议解决8.1 争议解决的方式8.2 调解与仲裁8.3 法律诉讼9. 股份转让系统的变更与终止9.1 合同的变更9.2 合同的终止9.3 合同终止后的处理10. 股份转让系统的技术支持与服务10.1 技术支持的范围10.2 技术服务的提供10.3 技术支持与服务的费用11. 股份转让系统的维护与升级11.1 维护与升级的范围11.2 维护与升级的时间安排11.3 维护与升级的通知12. 股份转让系统的安全保障12.1 安全保障的措施12.2 安全保障的责任12.3 安全保障的监督13. 股份转让系统的知识产权保护13.1 知识产权的归属13.2 知识产权的保护措施13.3 知识产权的争议解决14. 股份转让系统的保密条款14.1 保密信息的定义14.2 保密信息的保护期限14.3 保密信息的泄露处理第一部分：合同如下：第一条股份转让系统的概述1.1 系统的定义本合同所称的全国股份转让系统是指依据《中华人民共和国证券法》和相关法律法规，由中国证监会批准设立，为非上市公众公司股份转让提供服务的电子交易平台。
全国中小企业股份转让系统业务介绍
主要业务板块与市场定位
主要业务板块
股转系统的业务板块主要包括股票挂牌转 让、股票交易、发行融资、并购重组等。 其中，股票挂牌转让是最基本的业务，为 中小企业提供了一个公开的、规范的股票 转让平台；股票交易则为投资者提供了更 为灵活的交易方式；发行融资和并购重组 则为挂牌公司提供了更多的资本运作机会 。
信息披露与诚信体系建设
总结词
信息披露和诚信体系建设对于维护全国中小企业股份转让系 统的公信力和稳定性至关重要。
详细描述
全国中小企业股份转让系统需要建立健全的信息披露制度， 确保信息的真实、准确、完整和及时披露，以维护市场的公 平、公正和透明。同时，加强诚信体系建设，对违法违规行 为进行严厉打击，维护市场的诚信基础。
知名度，吸引更多的投资者关注和投资。
03
增强企业竞争力
通过全国中小企业股份转让系统的规范管理和市场监督，企业可以提
升自身的管理水平和市场竞争力。
04
全国中小企业股份转让系统业务风险与 挑战
市场波动与政策风险
总结词
市场波动和政策风险是影响全国中小企业股份转让系统业务的主要因素。
详细描述
全国中小企业股份转让系统业务受到市场波动和政策变化的影响较大。市场波动可能导致股票价格异常波动， 影响投资者的收益和风险。政策风险包括监管政策、税收政策和其他相关政策的变化，可能对业务产生不利影 响。
交易制度灵活
全国中小企业股份转让系统采用协议转让、做市转让和竞价转让等交易方式，为投资者提 供多样化的交易选择。
优势
01
融资渠道多样化
通过全国中小企业股份转让系统，企业可以获得多种融资方式，如股
权融资、债权融资等，满足企业不同发展阶段的资金需求。
全国中小企业股份转让系统业务介绍
二、适合不同市场的企业类型
适合主板市场的企业 ❖ 行业龙头。 ❖ 大型、骨干型企业。 ❖ 蓝筹企业。
适合创业板市场的企业
❖ 重点推荐的行业– 符合国家战略性新兴产业发展方向的行业。
1、新能源、新材料、信息、生物和新医药、节能环保、航空航天、 海洋、先进制造、高新技术服务等领域； 2、其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。 ❖ 谨慎推荐的行业。 纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发 与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；一般性服 务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。
强化过程监管与行为监管，明确主办券商尽职调查、持续督导、落实投资者适 当性管理制度、异常交易处理等义务的要求；督促主办券商勤勉执业、归位尽责 ；建立以主办券商信息披露为核心的监管安排。
主办券商责权利高度统一，市场化的激励约束机制 主办券商对企业终身服务
第三部分 企业挂牌的意义
企业挂牌 的意义
中小企业发展过程面临的主要问题 全国股份转让系统的主要功能及特点 企业挂牌的意义 新三板促进企业融资功能的发挥
点再次确认：将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，规范非上市公司治理； ➢ 2013年7月15日，马凯副总理主持召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议 ，指出证监会要推进中小企业
股份转让系统试点向全国延伸，证监会主席肖钢也在会上着重指出，下一步证监会加紧落实中小企业股份转让系统试 点扩大至全国的具体实施方案； ➢ 2013年7月26日，证监会新闻发言人表示，正按照国务院常务会议要求，从制度建设、人员储备、市场推广和组织培 训等方面着手，积极做好进一步扩大试点的各项准备工作。 ➢ 从今年9月份开始，全国股转系统将接收全国符合条件的企业挂牌申请材料。
全国中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统1. 简介全国中小企业股份转让系统是中国证券监督管理委员会设立的金融交易所，为中小企业提供便捷的股权融资与流通平台。
该系统的建立旨在促进中小企业的股权流通，提高中小企业的融资能力，促进金融市场的发展和经济的繁荣。
2. 功能全国中小企业股份转让系统具有以下主要功能：2.1 股权融资中小企业可以通过该系统实现股权融资，向投资者发行股权，吸收资金用于企业的扩张、创新和发展。
投资者可以在该系统上购买中小企业的股权，参与企业的成长与收益。
2.2 股权交易该系统提供股权买卖的交易功能，中小企业股东可以通过该系统将自己的股权挂牌出售，或者通过系统查询和购买其他企业的股权。
这为中小企业的股权流通提供了便捷渠道，有利于提升中小企业市场化程度和流动性。
2.3 信息披露全国中小企业股份转让系统要求上市企业进行信息披露，包括财务报告、经营情况、风险提示等。
这有助于投资者全面了解企业的经营状况和风险，提高投资决策的准确性和透明度。
2.4 市场监管该系统设有监管机构对市场进行监管，确保市场交易的公平、公正和透明。
监管机构会定期对企业的信息披露进行审核，对交易行为进行监控，以维护市场秩序和投资者的权益。
3. 优势3.1 促进中小企业发展全国中小企业股份转让系统提供了一个专门为中小企业服务的融资与交易平台，解决了传统金融市场对中小企业融资渠道不畅的问题。
中小企业借助该系统可以更好地获得资金支持，推动企业的发展壮大。
3.2 提高中小企业的市场化程度通过全国中小企业股份转让系统，中小企业可以实现股权的转让与流通。
这提高了企业的市场化程度，使得企业在融资、并购、合作等方面具备更多的灵活性。
同时，市场化程度的提升也有利于企业的估值和发展。
3.3 提供投资机会和风险分散全国中小企业股份转让系统为投资者提供了一个投资中小企业的平台，在帮助中小企业获得资金的同时，也为投资者提供了更多的投资机会。