第2章 波浪理论(4版)
波浪理论循环图解-东方精品文档19页
1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。
艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。
波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。
艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。
另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。
波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。
以下就是东方整理的一些资料，供大家学习参考。
8浪循环图说明波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（a\b\c），合起来为8。
8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。
在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。
这是艾略特对波浪理论的基本描述。
而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。
在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。
如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。
换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。
波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3（a\b\c），合起来为8。
若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。
a、c为推动，b为调整。
这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。
若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。
所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233这个数列就是斐波那契数列。
波浪理论ppt
5 b
3
1 4
2
a c
1989-1995恒指走势
*为何五浪上升？
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪不会有振荡，至 少三浪有；三浪不会行进，至少五浪会。最有效的分段行进是 5-3循环。
2、波浪有不同的规模和级别。
如趋势，有长达百年的超级大循环，也有短至几小时的小循 环，但基本的八浪循环形式不变。
例外） ③交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型
态可以说是维持着交替出现的形式。 ➢市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成
方式决不会与上一次一样。 ➢如果第反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的 概率很高，它通常会在低一个级别的第四小浪范围内 完成其调整走势。）
• 市场广泛性强。二线股（特别是股本比较小的 那一类）会脱颖而出，而三、四线股也试图跑 出几只黑马。
1999.12.27(1341)_2000.8.22(2114) 3浪 新股配售,证券公司股票质押 价格跳空并伴大量成交
第4浪： • 第4浪是行情大幅涨升后的调整，通常以较复杂的
型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第 4浪的底部不会低于第１浪的顶点。 • 形成过程中高价股往往小幅回落，而低价股则大幅 上窜下跳。
每一个波浪的长度并不是相等的，它可以压缩，可以延长， 可以简单，可以复杂，一切应以型态为准。
4、数浪的原则 • 形态是波浪理论的基础，正确的数浪方法是波浪理论
的分析前提。最基本的数浪规则有以下几条： ①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ②第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。（倾斜三角形
2000.8.22(2114)_2001.222(1893) 4浪 高科技、网络、绩优股均在下降通道中运 行，低价股、WTO概念配合横盘出货
精品PPT课件----波浪理论新讲(4)共27页
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
波浪理论精讲(带图)
一、波浪理论的起源与发展波浪理论是技术分析大师艾略特于公元1939年所发表的对价格趋势进行判断的一种分析工具，也是目前世界上运用最多，并且是最难于了解的分析工具。
波浪理论全称是艾略特波浪理论。
是以美国人艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）的名字命名的一种技术分析理论。
全部想法被汇集在他所写的《大自然的规律》一书中。
20世纪70年代柯林斯和波顿逐步完善和发展了波浪理论20世纪80年代前后，普莱切特和费罗斯特对波浪理论有了更深入的研究，并设立了波浪理论研究公司。
二、波浪理论的基本思想1、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，它把周期分成时间长短不同的各种周期。
2、艾略特指出，在大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。
但是，每个周期无论时间长短，都以相同的模式进行，这个模式就是8浪结构过程。
3、依据波浪理论的论点，一个价格的波动周期，从牛市到熊市的完成，包括了5个上升波浪与3个下降波浪，总计有8浪。
下降的过程也有相同的描述。
三、与波浪理论有密切关系的内容1、道氏理论2、费波纳奇数列道氏理论的的创始人是美国人查尔斯.道。
为了反映市场总体趋势，Dow与Jones一起创立了著名的道琼斯工业平均指数。
我们下面仅仅列出道氏理论的四个主要结果。
1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
2、市场的波动的三种趋势。
分别为主趋势，次要趋势和短暂趋势。
主趋势决定的是大的趋势，次要趋势决定的在大趋势中的小趋势。
短暂趋势则是在小趋势中更小的趋势。
3、成交量在趋势中起到重要的作用。
4、收盘价是最重要的价格。
其中，与波浪理论有关的是第三条。
艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数学基础是一系列的数列，是费波纳奇在13世纪时所发现的，因此，此数列一般被称为费波纳奇数列。
一、费波纳奇神奇数列构成费波纳奇神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。
二、波浪理论
二、波浪理论波浪理论波浪理论是技术分析大师R?E?艾略特（R?E?Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。
因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
１、波浪理论的四个基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。
波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
２、波浪的形态那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
波浪理论
波浪理论的结构形式分析
第4浪: 第4浪是行情大幅涨升后的调整,通常以较复杂的型态出现,经常出现"倾斜三角 形"的走势,但第4浪的底部不会低于第1浪的顶点. 形成过程中高价股往往小幅回 落,而低价股则大幅上窜下跳.
波浪理论的结构形式分析
第5浪: 在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,广泛性和力度 稍弱,但市场情绪相当乐观,常常可以听到某些分析师的"豪言壮语" ,人人赚钱.市场 上原来的领头羊现在已退居二线.
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升,回试延长浪的顶点并越过顶点继续 上升 第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升,回试延长浪的顶点并越过顶点 后开始下跌
波浪理论的结构形式分析
各波浪的特性
第1浪: (1)几乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的一种,第1浪是循环的开始,空 头市场跌势未尽,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在这类第1浪上 升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深; (2)另外半数的第1浪,出现 在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,一般第1浪的涨幅通常 是5浪中最短的. (3)形成过程中市场资金充裕,但经济仍处于不景气,成交量及市场 宽度出现明显的增加.
波浪理论的结构形式分析
数浪的原则 形态是波浪理论的基础,正确的数浪方法是波浪理论的分析前提.最基本的数浪规 则有以下几条: ①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪. ②第4浪的浪底不能低于第1浪的浪顶.(倾斜三角形例外) ③交替原则:"在几乎所有波浪的运行中,其波浪的型态可以说是维 持着交替出现的形式. 市场不会以同样的方式演变:后一次顶,底部的形成方式决不 会与上一次一样. 如果第二浪以简单形态出现,那么第四浪倾向于以复杂形态出现, 反之亦然.(第四浪以复杂形态出现的概率很高,它通常会在低一个级别的第四小浪 范围内完成其调整走势.) ④延长规则: 1,3,5浪中只有一浪延长,其它两浪长度和运行时间相 似.
波浪理论要点图解完美版
推动浪浪5未能创新高(低),市场将会出现大逆转
牛市
3 5
1
4
2
2 1
熊市
4 5
3
推动浪浪5不能创新高（高于浪 3的顶点），则浪4变为调整浪 的浪a（也有可能成为下跌推动 浪的浪1），浪5成为浪b,之后 将面临浪c的下跌（下跌推动浪 浪3是惨烈下跌）。
推动浪浪5不能创新低（低于浪 3的低点），则浪4变为调整浪 的浪a（也有可能成为上升推动 浪的浪1），浪5成为浪b,之后 将面临浪c的反弹（上升推动浪 浪3是猛烈上升）。
• 由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：
0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、
1.236、1.382、1.618、1.764、1.809
• 黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价 格幅度模型具有重要启示及应用价值。
黄金分割比率在时间周期模型上的应用
• 未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率 • 已知时间周期有两种：
5 3
B
1
4
2 A
C
前置三角形通常出现在浪Ａ中，有时浪1中也会出现。它 的内部结构通常为5-3-5-3-5的形态。前置三角形型态的 出现，其后的Ｂ浪反弹属于较弱的类型，期望不可过高。
波浪理论简介课件
中期期货 张嵩
波浪理论
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波 浪理论指导你如何在大海上冲浪。
简介
波浪理论是技术分析大师艾略特
（R·E·Elliot）发明的一种分析工具，与其 他追随趋势的技术方法不同，波浪理论可以在 趋势确立之时预测趋势何时结束，是现存最好 的一种预测工具。 波浪理论是技术分析中运用最多，而又最难于 了解和精通的分析工具。与道氏理论一样，波 浪理论主要用于分析指数。 股票价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一 样，一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度 的规律性，以一种“可识别的模式”前进和反 转，这些模式在形态上不断重复（不一定在时 间和幅度上重复）被称作“波浪”。
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
波浪理论的出发点: 人类社会永远进步向前； 人类群体的行为是可以预测的。 股市反映的就是人类的群体行为！
曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说：“但是，实 际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身，而 是人类对这些事件的反应。简而言之，成百上千万的男 男女女是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们 未来的影响的。——而且正是这种强烈的人性使股票市 场成了一个如此戏剧性的世界，在此男男女女投入了他 们相互冲突的判断，他们的希望与恐惧、力量与软弱、 贪婪与幻想”。
（４）双重三或三重三型态：
非常态顶部
如果第５浪出现延伸，发生且终止在一个更大规模的第（５）
浪之内，那么即将到来的调整浪，如不以一个相当异常的小扩
张平台型态作为前导（ａ浪）其中的ｃ浪将会显得非常地长。
实际中怎么测算？
谢谢
⑴浪２绝不能低于浪１的起点；
⑵在浪１、３、５中，浪３的长度不能是 三者中最短的一个； ⑶假如浪１、３、５中任何一个浪成为延 长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一 致； ⑷浪４的底不可低于浪１的顶。
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2 18a 2 18b 2 18c
w
z h
z
z h
0
自由表面
2 g 0, z 0 2 t z
侧面边界
( x, z, t ) ( x ct , z) 2 18e
<<1
g 0 t , z ( x, t )
第三项量纲：
2.2 微幅波理论
到此为止了？线性化大功告成？
w, z ( x, t ) t
g 0, z ( x, t ) t
② 边界位置未知，自由表面位移η在边界上的 值未知的，即自由表面边界条件是不确定的
② 自由表面位移η在边界上的值是未知的，即自由表面边界条 件是不确定的 要求得上述波动方程的边值解，最简单的方法是先将边界条件线性化， 将问题化为线性问题求解。
2.2 微幅波理论
核心假定
波高远小于波长L或水深d（H<<L or H<<h） a<<L or a<<h→a/L<<1 η=O(a)；u=w=O(a/T)
φ=
O(aL / T )
T 2 L O 1
?
a O( ) x T
2.2 微幅波理论
自由表面运动学边界条件的线性化
w u ,z ( x , t ) z t x x t x
① ②
③
第一项量纲： w O( a / T )
波浪沿x正向以波速c推进
波浪运动的求解思路
控制方程
2 6
2 10
动力
底部边界
2 11
2 12 2 13
自由表面 运动 侧面边界
u x
w z
(流速场)
(压力场)
p
2 2 1 p gz t 2 x z
2.2 微幅波理论
2.2.2 微幅波的求解-分离变量法
规则波条件下：
( x, z, t ) X x Z z T t
将上式代入控制方程，并利用边界条件确定系数，求解 二阶线性常微分方程，得到微幅波势函数：
Hg cosh(kz kh) sin(kx t ) 速度势函数 ( x, z, t ) 2 cosh(kh)
32
2.2 微幅波理论
2.2.2微幅波的求解-色散方程
根据线性化自由表面运动边界条件
z
z 0
t
σ2 kC1 sinh(kh) sin(kx t ) C1cosh(kh)si n(kx t ) g
gk tanh( kh)
2
色散方程 33
色散方程等价关系式
拉格朗日法
全面法，以空间某一质点为研究对象，研究该质点相对于初始条 件的各个不同时刻的位置、速度和加速度等 研究某一质点的运动特性，可给出质点运动轨迹(迹线，Path line)
2.1 波动的概念
2.1.2.2.波浪运动控制方程和定解(边界)条件
座标定义：沿 x正方向以波速 c 向前传播的二维运动的自由振荡 推进波， x 轴位于静水面上， z 轴竖直向上为正。波浪在 xz 平面 内运动 H
波面方程
H ( x, t ) cos(kx t ) 2
详细推导见P34
波幅 a = H/2
2.2 微幅波理论
基础知识储备-双曲函数的定义及图形
e e sinh x 2
x x
e x e x cosh x 2
sinh x e x e x tanh x x x cosh x e e
t g 0 w
z 0
a a a O O T L
t
真正大功告成！
z
z 0
1 , z0 g t
2 29 z 0 g 0, t 2 z
2.2微幅波理论
控制方程
底部边界
2.1 波动的概念
波浪运动的机理
•波动是一种普遍的物理现象 •波动的必要条件
• 平衡状态 • 扰动力 • 恢复力 • 声波、电磁波，水波（海浪）只是其中之一
•船行波的例子
• 平衡状态-静水 • 扰动力-船舶运动 • 恢复力-重力、表面张力
2.1 波动的概念
波浪特征参数
三个基本参数 (其他参数可由此推导出，P30) 水深d；波高H(波谷底←→波峰顶的垂直距离)；波周期T (波 浪推进一个波长所需的时间) 传递的波动量 能量，动量，波形 质量?2Fra bibliotek1 波动的概念
2.1.1、波浪分类
1.波浪的生成机理(扰动力之来源)
表面张力波：外界扰动，表面张力恢复
重力波：风的剪切力扰动，重力恢复
风浪：风区内，处于风控制下的强迫运动 涌浪：风区外，脱离风控制的自由波动
风暴潮:台风、气旋
海啸：地壳运动 潮波: 天体引潮力
2.1 波动的概念
表面张力波
II.运动学边界条件:波面z=η
自由表面
dx dt x dz w dt z
F x, z, t x, t z 0
u
DF F F F u w 0 Dt t x z
F t t F x x
on z ( x, t ) z t x x 非线性项
2 T
u x
2 2
w z
势波运动控制方程
2 6 0 2 2 x z
0
2
或记作 适用范围
拉普拉斯方程
h z , x
2.1 波动的概念
波浪运动的定解(边界)条件
波浪场边界
2.1 波动的概念
波浪运动的定解(边界)条件
底部边界条件
w z h z
z h
0
海底水平、不透水→水质点垂直速度为零
2.1 波动的概念
波浪运动的定解(边界)条件
自由表面边界条件=动力边界条件+运动边界条件 I.动力学边界条件:波面z=η 伯努利方程
2 2 1 p gz f (t ) t 2 x z
2.1 波动的概念
风浪形成示意
2.1 波动的概念
涌浪(风区外)形成示意
2.1 波动的概念
海啸
2.1 波动的概念
2.1.1、波浪分类
2.波浪周期之长短
5-15S
2.1 波动的概念
3.波浪形态的规则性 规则波:离开风区后自由传播的涌浪，波形规则，波峰波谷明显 不规则波(随机波):大洋风区内的风浪，波形杂乱，波高周期波向不定， 空间上有三维性 混合浪：风浪+涌浪
①
②
③
2 O ( aL / T ) O a 第一项量纲： t
u 2 w2 O a / T
2
第二项量纲：
aL a O 2 O T L
a O aO L
gz O aL / T 2 O a
2.1 波动的概念
2.1.2.1、波浪运动的描述方法
欧拉法 局部法，以空间某一固定点为研究对象，研究任一质点流过固定 点的运动特性 研究流场的变化，可给出某一固定时刻空间各点的速度大小和方 向，亦即给出流线(Stream line)
Du u u u u u v w Dt t x y z
2.1 波动的概念
4.波浪传播海域的水深 (h为水深，L为波长)-波浪能否影响海床 深水波: h/L≥0.5 有限水深波：0.5＞h/L＞0.05 浅水波：h/L≤0.05 5.波浪水质点的运动状态 振荡波：水质点围绕静止位置沿固定轨迹周期性往复运动 - 推进波 ( 波形 向前传播)、立波(波形不向前传播) 推移波：水质点以几乎相同的速度沿波向运动-孤立波、地震波、洪水波 6.波浪破碎与否 未破碎波、破碎波、破后波 7.波浪理论的简化程度 微小振幅波(线性波)和有限振幅波(非线性波)
O (a / T ) 第二项量纲： t
a a a a O( ) O ( ) O ( ) 第三项量纲： x T L T L u
w t , z ( x, t )
<<1
2.2 微幅波理论
自由表面动力学边界条件的线性化
2 2 1 gz 0,z ( x, t ) t 2 x z
2.1 波动的概念
波浪运动求解的两个困难：
① 自由表面边界条件是非线性的
2 2 1 gz 0,z ( x, t ) t 2 x z
,z ( x, t ) z t x x
F 1 z
2.1 波动的概念
波浪运动的定解(边界)条件
侧面边界条件
空间上 时间上
( x, z, t ) ( x L, z, t )
( x, z, t ) ( x, z, t T )
简单波浪在时间和空间上都是周期性的
二维推进波
( x, z, t ) ( x ct , z)
④ 水流运动是无旋的:即存在势函数 u w x z ⑤ 自由水面的压力均匀且为常数:大气压力 ⑥ 海底水平、不透水:海底水质点垂向速度=0 ⑦ 波浪为二维(xz)运动：不考虑第三维方向上的变化
2.1 波动的概念
2.1.2.2.波浪运动的控制方程