中国股市现状分析

中国股票市场现状浅析摘要：中国股票市场经过近20年的发展，已经形成了与我国经济发展相适应的特色道路。

中国股票市场经过不断的发展和完善，已经取得巨大的成绩。

股票市场作为中国证券市场的重要组成部分，对中国经济的发展和社会的稳定起着重要作用。

在不断完善和发展的同时，我们也应该看到它的诸多不完善的地方。

经济活动的最终目的是满足人的需求或欲望，而“幸福和快乐是满足人欲望最好的药剂”(孟德斯鸠)。

娱乐的特性是符合现代经济活动的目的。

随着经济的不断发展，人们越来越重视生活质量的提高。

更多地关注我们自身的幸福与快乐。

近几年来，全球金融动荡，中国采取各种金融政策见效甚微。

中国各种问题仍然存在需要改进的地方。

我国股票市场绵延不断的下跌，是否反映了“经济向下“的状况，这是大家都非常关心的问题。

对于这个问题，大家要分清虚拟经济和实体经济是两回事。

对于中国股市的持续下跌不妨分长期和短期两个方面来看。

从过去十年的跨度来看，中国股市有着估值回归的内在需求，这是近年来A股不断走低的重要原因。

股市的不振更多是信心缺失所致，而不是经济下降所致。

根据市场情况，我们可以看到投资者最为担心的是，国际经济金融形势依然比较严峻，尤其是欧洲债务危机仍有可能恶化扩散，国内经济受转型和周期调整等因素的影响，下行压力较大，这些基本面因素是导致市场走弱的主要原因。

众所周知，全球金融市场充满着泡沫，大家进入了一个泡沫化生存的时代。

因此，尽管最近以来中国股市，甚至全球股市出现了全面性下跌，但是这种下跌只是市场价格的波动，并非是出现全球股市周期性的变化。

对于国内股市大幅下跌，既有国际周边市场的影响，更重要的应该是是国内股市本身出了问题。

中国股市现象既与生活常识相背离，也脱离基本的经济原理，因此，其股市泡沫的吹大是无疑的。

既然股市的泡沫已经吹得很大，因此，中国股市发展到一定程度在价格上进行调整也就十分正常了。

股市的指数上下波动是很正常的事情，股票的市场价值总是围绕其内涵价值上下波动。

因此，国内股市下跌了，特别是泡沫很大的股市下跌，对市场不是不好，而是股市未来发展的必要条件。

从股市是实体经济的睛雨表来看，尽管国内存在两大资产价格巨大的泡沫，但是国内经济向好这是谁也无法否认的。

韩国的MV风靡我国，从表象上看，也许大家只是把它作为工作后释放压力的一种方式吧。

但如果了解其真正的背景，我们可以知道其实它的歌词，还有整个MV的内容反映的应该是中国大多数人的心声，只是中国人比较圆滑，在中国这个大环境之下，大家都不会真正表现出内心的实际想法。

因为在中国，中产阶层数量很少，根本也没有什么影响力，被房子、车子、孩子、社会保障等等问题压的喘不过气来，生活过的战战兢兢，没有能力也没有心情去调侃谁。

而国内的富豪由于大家都懂的原因，也不会暴露自己的财富，所以这只能说明大家表象上对娱乐的追求，经济建设决定上层建筑，只有经济水平达到一定的水平，满足了我们的物质要求，我们才能说有精力去享受更高一个层次的东西。

改革开放30年来，中国的经济不断飞速的向前发展，这是不可否认的事实，因此，仅仅一个MV风靡我国并不能说明“娱乐向上，经济向下”。

，在市场主体对经济看好的情况下，为什么国内股市会出现大幅下跌？这基本上与国内经济实体面无关，只不过是国内股市早些时候炒作严重，让其中的泡沫挤出而已。

如果泡沫挤出，国内股市又会踏上快速发展之路。

因此，仅仅只看中国股市的发展方向并不能说明中国经济是向下的。

虽然我国的经济在发展中也存在一些问题，但这是实体经济的问题，而股市是一种虚拟经济，并不能把实体经济中的问题嫁接到虚拟经济问题上。

股市低迷的原因，部分是经济，更大部分是制度缺陷。

当前我国经济基本面并没有明显恶化。

因此，要坚定改革，唤回投资者信心。

央行日前下调“双率”，希望通过放松货币政策来从根本上解决我国目前面临的内需不足、经济增速放缓的问题。

但是我们知道，仅仅这样是行不通的，只有转变经济增长方式才能从根本上让我国经济健康发展。

美联储过度发行美元导致的流动性泛滥是目前所有危机的始作俑者。

我们都知道一个国家的货币供应一定要和她的实体经济相适应，不能过于超出实体经济的需要。

美国利用大量印刷美钞的政策实现了国内的经济危机转嫁到国际上各个国家，造成了世界范围内的流动性泛滥，其中中国也是一个受害国。

这也是引起中国金融行业的动荡的一个原因。

但苦于目前中国还很难脱离美元体系，短期很难改变世界经济格局。

从我国目前的经济增长方式看，其两大特点是靠要素投入来支撑增长，靠出口需求弥补国内需求。

从宏观经济角度来讲，就是投资率不断提高，消费率不断下降，而且投资的效率不断下降。

这会使得金融系统很脆弱，因为投资是缺乏回报的，金融系统内潜在的不良资产会大量增加。

这在一定程度上也会影响我国股市的发展，最直接的表现就是由于各种因素的共同作用而使得股票的价格下跌。

因此，解决好这些问题将会在很大程度上有利于股市的发展。

为了解决投资率下降、国内需求不足的问题，就得执行出口导向政策。

执行出口导向政策又会导致外汇储备过多，本币升值的压力增大、贸易摩擦增加，为了解决这些问题，就必须改革汇率形成机制。

而改革汇率机制将引发更大量的外汇储备、本币升值压力等，导致国内流动性泛滥，从而使资产价格上升，泡沫形成。

当泡沫破灭的时候，中国的股市又将会陷入低迷的状态。

因此，搞清楚现在中国市场有多少泡沫，如何实现泡沫破裂时候的经济软着陆，这将会大大有利于股市行情。

现在我国金融市场的问题是过度管制。

如VC、PE形不成气候就是审批拦路导致的。

同样由于过度管制，给中小企业融资的信贷机构到现在也不能形成气候。

在江浙、沿海地区活跃的钱庄运行得很好，对当地经济的发展发挥了不可替代的作用。

没有这些地下钱庄，就没有当地的民营企业。

而政府却抡起非法机构的大棒，把他们都赶入地下。

其实这大可不必，因为企业需要钱，有人愿意借，这是民间私下的契约，自愿基础上的行为，本不需要政府批准。

政府要做的是解除管制，把中小企业融资的道路从法律、监管上打开。

制度改革或能带个中国经济发展新的机遇，问题在于如何改革，才不会越改越乱，达到整治中国资本市场，使中国经济保持稳定增长的良好态势。

加强制度建设稳定投资者的信心，政府需要做的就是放松管制。

最近央行给中小企业增加了5%的贷款额度，但这5%的额度很少会真正被中小企业使用。

由于中小企业存在报表不实、抵押不全、风险不可控等问题，经常难以符合银行贷款要求。

中小企业融资难的问题不光现在存在，将来还会是问题。

因此，解决好过度管制的问题，将有利于我国经济，不仅是实体经济，还有虚拟经济的发展。

虽然最近大家对中国的股票市场不看好，但动荡的中国金融市场同样存在发展的机遇：由美国次贷危机引发的金融动荡对中国金融业和实体经济的影响是有限的。

在新的金融格局即将改变的大背景下，中国应该抓住机遇，稳步发展资本市场。

美国的金融动荡对中国的实质影响远远小于心理影响。

首先是中国金融业涉及国际金融市场有问题的产品资金量有限。

第二，减少对外需求的依赖是中国经济结构调整的既定方向，目前的情况会促进中国加大力度，进行调整。

第三，中国的城市化工业化进程和13亿人口的市场是经济向内需拉动转型的基础条件。

第四,美元为主的货币体系面临巨大挑战，国际金融体系需要改革，中国有机会在新国际金融体系建设中发挥自己的作用。

在我国经济基本面仍向好和上市公司利润有望继续保持较快增长的大背景下，我国股市却出现了连续、长时间、非理性的大幅度下跌。

显然，作为反映国民经济变化晴雨表的我国股市，目前已脱离了我国经济运行的大趋势，也远远超出了上市公司利润增长的市场预期及表现。

因此，仅仅通过中国股市的下跌并不能判断出我国经济的向下趋势。

虽然中国经济现在处在一个临界点，有下滑的趋势，但如果我国可以积极调整产业结构，采用合理的方法扩大内需，增加人民的实际消费能力，还是可以在这段动荡的时期里找到进一步发展的机遇，从而保持中国经济继续稳定向前发展。

正像熊市中有人赚钱一样，牛市中也有人亏钱。

为什么呢？因为牛市中同样有风险。

股市如战场，证券投资和行军打仗的道理是一样的，投资者同样也需要认清隐藏在顺境背后的风险。

前一段时间股市转暖，个股行情此起彼伏，很多投资者因此得意忘形，对市场风险置若罔闻。

事实上，涨市中比跌市中更要强调风险。

首先，在弱市中，投资者资金市值的减少往往是非常现实和残酷的，这时，即使没有人提醒，投资者也会清醒的认识到风险控制的重要性。

而在强市中，投资者往往会因为行情好而麻痹大意，从而导致投资失误。

其二，在熊市中股价不断下跌，投资者很自然地把控制风险放在第一位；在牛市行情中，股价不断地上涨，风险也就逐步集聚，但多数投资者在盈利后，总是想赚取最后一分利润，不能及时获利了结，保住胜利果实，结果必然是竹篮打水一场空。

五条风险控制原则根据市场环境，投资者要重点掌握好以下几种风险控制原则：一要控制资金投入比例。

在行情初期，不宜重仓操作。

在涨势初期，最适合的资金投入比例为30%。

这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。

二是适可而止的投资原则。

在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。

股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。

如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。

第三，选股要回避"险礁暗滩"。

碰上"险礁暗滩"就要"翻船"，股市的"险礁暗滩"是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的"新庄股"，如近期的有色金属股。

其次，问题股、巨亏股、戴帽戴星股。

不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的，万一投资失误，就将损失惨重。

第四，分散投资，规避市场非系统性风险。

当然，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。

第五，克服暴利思维。

有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。

愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。

并不是上市公司业绩好的股票价钱就一定高。

庄家特喜欢一些较冷门的个股，将其由冷炒热赚钱；散户总喜欢一些当前最热门的个股，由热握冷赔钱。

在股市中，股票价格在某种程度上是由炒作决定的，而主力的炒作功夫最高，如果主力去炒一只业绩很差的垃圾股时，这只股票的价格也会被拉升不少的，不要以为这种情况很少，当大家都觉得这种垃圾股没有投资价值对之不理睬时，主力就看到了机会，这种情况下主力就可以很低的以价位买进很多股票，当主力高度控股时，就可以随意轻松抬高股价，等到抬高了股价，主力就编造出很多美丽的谎言来欺骗散户，譬如重大利好啊企业重组啊等等，反正是让你觉得这个股票现在很有价值，还有很大上升空间，所以很多散户就追进去买，这下子主力又把股票轻松的卖出去了，赚了大钱，忽悠了广大散户一把。