国际贸易理论第16章16.国际贸易与对外直接投资共93页文档
国际贸易与直接投资
国际贸易与直接投资在当今全球化的经济格局中，国际贸易与直接投资已成为推动各国经济发展的重要力量。
它们相互关联、相互影响，共同塑造着世界经济的面貌。
国际贸易，简单来说，就是各国之间商品和服务的交换。
这种交换基于各国的资源禀赋、生产能力和市场需求的差异。
例如，一个国家可能在农产品生产方面具有优势，而另一个国家则在高科技产品制造方面领先。
通过国际贸易，各国能够实现资源的优化配置，提高生产效率，满足消费者多样化的需求。
直接投资则是指一个国家的投资者将资本直接投入到另一个国家的生产领域，以获取长期的经济利益。
直接投资可以是在国外建立新的企业，也可以是并购现有的企业。
直接投资不仅带来了资金，还往往伴随着技术、管理经验和市场渠道的转移。
国际贸易与直接投资之间存在着密切的联系。
首先，直接投资可以促进国际贸易的发展。
当企业在国外进行直接投资建立生产基地时，为了降低成本、提高效率，往往会在当地采购原材料和零部件，同时将生产的产品销售到全球市场。
这既增加了中间产品的贸易，也扩大了最终产品的出口。
比如，一家汽车制造企业在某国投资建厂，会从当地采购钢铁、橡胶等原材料，同时将生产的汽车出口到其他国家。
其次，国际贸易也为直接投资创造了条件。
当一个国家的某种产品在国际市场上具有较强的竞争力，企业为了进一步扩大市场份额、降低生产成本，可能会选择在消费市场所在国进行直接投资，实现本地化生产和销售。
例如，某服装品牌在国际市场上大受欢迎，为了更好地满足当地消费者的需求，缩短供应链，可能会在主要市场国家投资设立工厂。
国际贸易与直接投资相互促进的同时，也面临着一些挑战和问题。
贸易保护主义就是其中之一。
一些国家为了保护本国产业，采取加征关税、设置贸易壁垒等措施，这不仅阻碍了国际贸易的正常进行，也会影响到直接投资的决策。
因为贸易壁垒的增加会提高企业跨国经营的成本和风险，降低直接投资的积极性。
汇率波动也是国际贸易和直接投资需要面对的风险之一。
汇率的变动会影响到商品的价格和投资的收益。
对外贸易与国际直接投资
文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.第九讲对外贸易与国际直接投资教学要求通过本讲学习，使学生在掌握对外贸易与国际直接投资相互关系的理论问题的基础上，加深理解国际直接投资的贸易效应；并根据贸易与投资相辅相成的关系在中国的实践分析，进一步领会和掌握中国的外资政策与战略措施。
教学内容一、国际直接投资的发展二、对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源三、国际直接投资的贸易效应四、中国对外贸易与外商直接投资互动关系的实践分析五、中国对外投资及“走出去”战略的实施六、中国外贸外资政策的调整第一节对外贸易与国际直接投资关系的理论一、国际直接投资发展概况（一）国际直接投资（FDI）增长先扬后抑20世纪90年代是FDI增长最为活跃的时期，2001年以后FDI流动明显降温。
（二）跨国购并是FDI流动的主导方式20世纪90年代后期，跨国并购成为跨国公司对外扩张的主要方式，其交易额急剧增长，在世界FDI流出和流入总额中的比例迅速上升。
近年随着国际FDI的下降，跨国并购也随之大幅减少。
但是从跨国并购所占比重来看，并未改其在FDI中占有的主导地位。
（三）FDI流动多数发生在发达国家之间从70年代以来，世界FDI的地理格局日趋“三极化”，即无论其流出和流入都主要在美、欧、日三者之间进行。
按照2000年《世界投资报告》的统计，“三极”合计流出额占世界的82%，流入额占世界的71%。
（四）FDI流动主要集中在服务业和技术密集型行业90年代中期以前的跨国投资主要集中在传统制造业。
但近年来，随着全球化浪潮的发展，各国服务贸易领域的市场开放度越来越大，服务贸易领域的跨国投资越来越多，已占到投资总额的50%以上。
二、对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源（一）传统贸易理论关于资本流动与商品贸易的相互替代说芒德尔（Mundell 1957）提出了著名的贸易与投资替代模型理论。
该理论是建立在两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础之上的。
对外贸易与国际直接投资
2、基本框架和主要内容 （1）序言部分 《TRIMs协议》的宗旨
（2）正文部分
①适用范围 ②国民待遇和数量限制 ③例外规定 ④发展中国家成员 ⑤通知与过渡性安排 ⑥透明度要求 ⑦建立与贸易有关的投资措施委员会 ⑧磋商与争端解决 ⑨货物贸易理事会的审查
（3）附录部分 解释性清单(Illustrative List)
（三）外商直接投资促进了我国对外贸 易方式的多样化
表9—14：外商投资企业加工贸易进出口情况（%）
（四）外商直接投资推动了我国外向型 经济的发展
1、带动国内配套及相关产业产品出口，提高相 关产品出口的竞争力
2、帮助拓展国内产品出口的国际市场规模和销 售渠道
3、促进国内企业深化内部改革，提高经营管理 水平
二、中国外资立法的框架及特点
（一）中国利用外资立法的框架 1、引进外商投资的立法框架 2、对外投资的立法框架
（二）中国利用外资立法的特点
1、没有统一的外商投资法典和对外投资法 2、偏重于外商投资立法而忽视对外投资立法 3、采取内外资分别立法的“双轨制”
三、中国吸收外商投资法律法规调整
（一）修订对外商投资的基本法律法规 （二）颁布了新的《外商投资产业指导目录》 （三）出台和完善了一系列与外商投资配套的法
针对性地采取不同的鼓励援助措施。 （3）加强对外投资鼓励的区域导向，重点开拓
发展中国家和新兴市场国家投资市场 （4）建立健全投资促进机构，投资促进的重点
应从吸引资本内流转向促进资本内、外流并举。
第三节 中国外贸外资政策 的调整
一、世贸组织
《与贸易有关的投资措施协议》 （一）《与贸易有关的投资措施协议》概述 1、法律地位与适用范围
（2）行业结构
表9—7：截止2002年外商直接投资行业结构
国际贸易与直接投资
国际贸易与直接投资简介国际贸易与直接投资是两个紧密相关的概念，它们在全球经济中起着重要的作用。
国际贸易指的是不同国家之间的货物和服务的交换。
直接投资则是指企业或个人在不同国家之间投资和经营的行为。
国际贸易的重要性国际贸易的重要性可以从多个方面来看。
国际贸易可以促进资源的优化配置。
不同国家具有不同的资源禀赋和比较优势，通过贸易可以使资源得到更有效的利用。
国际贸易可以促进经济增长。
贸易可以扩大市场规模，提高产品和服务的质量和效率，进而推动经济的发展。
国际贸易还可以促进国家之间的合作与交流，增进各国之间的友好关系。
直接投资的重要性直接投资在国际经济中也扮演着重要的角色。
直接投资可以促进跨国公司的发展和壮大。
通过在不同国家设立子公司或合作企业，跨国公司可以更好地利用各国的资源和市场，提高竞争力。
直接投资还可以促进技术和知识的传播。
通过投资并经营在不同国家的企业，跨国公司可以将其先进的技术和管理经验带入到其他国家，帮助其提升产业水平和创新能力。
直接投资还可以促进就业和提高生活水平，为各国经济带来更多的机会和福利。
国际贸易与直接投资的联系国际贸易和直接投资有着密切的联系。
国际贸易可以促进直接投资的发展。
通过贸易，投资者可以更好地了解目标国家的市场和环境，并为进一步的投资做出决策。
直接投资可以促进国际贸易的发展。
投资企业可以通过直接投资的形式在目标国家设立生产基地或销售网络，从而增加贸易的规模和效益。
国际贸易和直接投资还可以相互促进，形成良性循环，推动经济的繁荣和发展。
国际贸易与直接投资是现代经济中不可或缺的两个要素。
它们相互依存、相互促进，共同推动了全球化和经济的发展。
通过加强国际贸易和直接投资的合作与交流，我们可以进一步提升经济效益，促进全球经济的繁荣。
国际贸易与国际投资理论
• 亚当· 斯密认为，一国的财富反映在其生产 能力上，而不是拥有的贵金属。一个能让人 们在其中自由地追逐自身利益的环境是最有 利于生产力提高。所以，他宣传“自由放任” 的政府政策，认为允许个人在法律、社会秩 序允许的范围内，在尊重私人产权的前提下 从事各自的经济活动，才能更好地增加社会 的财富。政府的责任是消除那些妨碍市场 “看不见的手”有效运行的障碍。
国家1是劳动丰富的国家x是劳动密集型产品劳动力的价格工资相对较低生产x产品具有优势专门生产x对劳动力的需求增加劳动力的价格工资上升国家2是资本丰富的国家y是资本密集型产品资本价格利率相对较低专门生产y减少生产x对劳动力的需求减少劳动力的价格工资下降里昂惕夫之迷美国经济学家1973诺贝尔经济学奖获得者出口进口替代品资本美元25507803091339劳动力182313170004资本劳动力13911181851953年里昂惕夫用投入产出分析法对1947年美国200个行业进行分析
亚当∙斯密（Adam Smith,1723－1790）
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
18 世纪到19 世纪初， 重商主义的保护主义从 根本上阻碍了新兴资产阶级从海外获得生产所需要的 廉价原料和在海外寻找产品市场的努力。生产力的发 展促进和萌发了新兴资产阶级的意识形态：哲学和政 治思想上的天赋人权和自然秩序； 在经济思想上产生 了亚当· 斯密的经济自由主义。 亚当· 斯密认为 –交换是人类的天性； –交换产生分工； –分工的原则是各自集中生产具有优势的产品； –分工的依据是先天有利的自然禀赋和后天有利的生产 条件
比较优势理论
•
比较成本学最早是由托 伦斯于1815年在《论对外谷物 贸易》中提出，李嘉图于1817 年在《政治经济学及赋税原理》 加以完善和发展。 • 大卫· 李嘉图（1772－ 1823）出身于伦敦商人家庭， 青年时代从事股票投资，25岁 已有财产200万英镑，后被选为 英国下议员，未受过高等教育， 但是长期从事经济理论研究。
对外直接投资与贸易的关系
金额单位：亿美元
§ 发展中国家的对外直接投资与贸易 关系
（三）发展中国家的对外直接投资与贸易的关系
传统的国家贸易理论认为对外直接投资与贸易之间是一种替代 关系。和传统又做不同的是，发展中国家的对外直接投资和贸 易之间形成了一定的互补关系：通过开展对外投资，将本国所 具有的技术优势转移到其他国家，并普及和推广，可以促进东 道国的潜在比较优势的进一步发挥和提升。通过投资扩大比较 成本差异，对贸易又形成了新的推进作用。在开放经济条件下， 发展中国家的对外直接投资规模不断扩大，其在对外贸易中的 作用也日益增强。随着全球经济一体化的蓬勃发展，投资与贸 易之间的关系出现了新的变化，替代已不再是两者的关系的必 然，互不也不将占有绝对地位，对外直接投资与对外贸易的相
作用。
规避贸易壁垒合缓和多边经 济关系。随着引进对外投资 额的不管扩大，贸易规模不 断扩大，使母国原材料和设
备的出口增加。
§ 发达国家的对外直接投资与贸 易关系
（一）发达国家的对外直接投资的动机 • 贸易主导型投资 • 调整、优化产业结构 • 实现自身优势与国外区位有利条件的结
合 • 有效利用国际资源 • 规避贸易壁垒 • 更好的参与国际分工
互促进相互补充的趋势日益明显。
§中国海外直接投资与贸易的关系
（一）中国海外直接投的发展与现状
中国海外投资的发展，比较准确 的提法应该从1949年算起。截至 2008年底，中国8500多家境内投 资者在全球174个国家（地区）设 立境外直接投资企业12000家，投 资覆盖率为71.9%。对外直接投资 累计净额1839.7亿美元，境外企业
（一）传统贸易理论关于资本流动与商品 贸易的相互替代说 芒德尔 (Mundell) 的贸易与投资替代模型
国际贸易与直接投资
国际贸易与直接投资国际贸易与直接投资前言国际贸易和直接投资是现代经济中两个重要的组成部分，它们相互关联并且对全球经济发展具有重要影响。
本文将从理论和实践两个方面探讨国际贸易与直接投资的关系，分析其对经济增长和全球化的作用。
国际贸易的概念和特点国际贸易指的是不同国家之间的货物和服务的相互交流。
它是各国经济联系最密切的一种形式，体现了国家间的互惠关系和互利合作。
国际贸易具有以下几个特点：- 跨国界性：国际贸易涉及多个国家之间的交流，跨越国界进行。
- 利益互惠：各国通过国际贸易可以互相获取所需的资源和产品，实现利益互惠。
- 外汇收支平衡：国际贸易可以促进商品和服务的流动，实现各国的外汇收支平衡。
- 政策影响：国际贸易受到各国政府政策的影响，如关税、配额等。
直接投资的概念和形式直接投资是指跨国公司将资金和资源投入到其他国家的实体经济中，以参与经营和管理的方式进行。
直接投资可以通过设立子公司、合资企业、收购股权等形式实现。
直接投资的形式包括以下几种：1. 绿地投资：跨国公司在外国新建工厂、办公室等设施，从而进入新的市场。
2. 收购并购：跨国公司通过收购、合并其他公司的股权来获得对方的资源和市场份额。
3. 联营合资：跨国公司与外国公司合作成立合资企业，共同经营一项业务。
4. 股权投资：跨国公司通过购买外国公司的股票或股权来参与对方的经营和管理。
国际贸易与直接投资的关系国际贸易和直接投资是紧密相关的，它们相互促进并推动了全球经济的发展。
首先，国际贸易为跨国公司提供了广阔的市场和贸易机会，使得跨国公司能够通过国际贸易将产品和服务出口到其他国家，实现业务的扩张和利润的增加。
这进一步激发了企业的投资热情，促使跨国公司进行直接投资，从而进一步扩大市场份额和利润。
其次，直接投资可以促进国际贸易的发展。
跨国公司通过直接投资在其他国家设立生产基地或销售网络，可以更便捷地与当地企业进行贸易往来。
这种贸易往来可以带动商业活动的增加，促进国际贸易的发展。
国际贸易与直接投资的关系
国际贸易与直接投资的关系国际贸易与对外直接投资具有密切的联系。
一方面对外直接投资既可以替代也可以促进贸易;另一方面贸易政策的改变在一定宏观条件下又会成为对外直接投资的重要原因。
贸易与投资的关系最初是由Mundell(1957)提出的。
他认为贸易与投资之间具有替代性,即贸易障碍会产生资本的流动,而资本流动障碍会产生贸易。
贸易与投资之间的这种替代关系从“关税引致投资”的实践中得到了验证。
20世纪80年代初,Markuson等(1983)和Svensson(1984)对要素流动和商品贸易之间的相互关系做了进一步的分析,分析结果表明,资本要素的国际流动者直接投资与商品贸易之间不仅存在替代性,而且在一定的条件下还存在互补关系。
80年代期以后,Bhagwati(1987)和Dinopoulos(1991)等经济学家又从政治经济学的角度对贸易与投资之间的相互关系进行研究。
他们将不是为了绕过关税壁垒而是为了化解潜在的贸易保护威胁进行的投资叫做“补偿投资”(quidproquoinvestment)。
这种理论模型对于80年代中期日本对美国直接投资的大规模增加做了解释。
一、国际贸易与直接投资之间的替代性Mundell对贸易与投资之间相互替代关系的研究是建立在两个国家、两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础之上的。
利用标准的国际贸易模,他考察了贸易和投资相互替代的两种极端情况,即禁止性投资如何刺激贸易,以及禁止性贸易如何刺激投资。
在生产要素不能在两个国家之间自由流动,而同时又不存在任何贸易障碍的情况下,只要存在资源禀赋的相对差异,两个国家之间就必然会发生贸易,贸易的结果会达到世界均衡并实现商品进而是要素价格的均等。
假如由于某种外部原因使得资本在两个国家之间的流动障碍全部消除,而同时贸易障碍引起资本边际收益的差异,资本的国际流动就必然会产生。
资本的流动同样会达到世界均衡并导致资本要素价格和商品价格的均等化。
因此,Mundell实际上是使用要素比例理论解释商品的国际流动,而用资本边际产量的差异解释资本的国际流动。
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第一节国际直接投资和跨国公司理论
一、国际直接投资含义 国际直接投资：国际货币基金组织的定义
本书作者的定义：一个国家伙地区的投资 者到国外直接开办企业，以控制企业部 分产权、直接参与经营管理为特征，以 获取利润为主要目的的资本对外输出活 动。
思考：直接投资与间接投资的最大区别是 什么？
外国直接投资的类型
2019年全球FDI1.7万亿美元，2009年降至 1.04亿美元。2019年增至1.1万亿美元， 2019年继续大幅增长。
国际直接投资呈现增长趋势。
思考：国际直接投资迅速增长的根本动因 是什么？
发达国家的产业转移和跨国公司的资源全 球配置。
（二）国际直接投资的对向流动 趋势明显
单向流动对向流动 表现：发达国家之间直接投资增加，发
对外直接投资，占领外国市场
标准化阶段
已经成为标准技术，不能构成 准入障碍，竞争压力增大
寻求低成本，进入劳动力成本低的国家和地区
讨论：国外转移进来产业对中国弊大还 是利大？中国应该注意些什么呢？
四、 市场内部化理论
思考：如果一个汽车企业购买钢材花费 的各种成本为500万/年，如果兼并了钢 材企业后，相应的成本为400万/年，企 业可能做出什么决策？如果兼并后的成 本变为了600万/年呢？
（三）发展中国家直接投资日趋 活跃
主要是新兴的工业化国家和地区对外投资增加， 不仅对发展中国家进行投资，还对发达国家进 行投资。
上世纪80年代中期，发展中国家对外直接投资占 全球外国直接投资存量的比例不到6％。
2019至2019年，这一比例稳定在7％左右。 2019年，发展中国家对外直接投资的存量累计为
（3）京华茶叶：花大力气树立品牌形象， 但并未成功。
联合利华与本土品牌的游戏_商业评论_商 业评论_-经济观察报-.htm
思考：跨国公司对外直接投资的目的是 什么呢？选择什么地区或国家有什么标 准吗？对东道国有什么影响呢？
本专题的内容
国际直接投资和跨国公司理论 国际直接投资状况和跨国公司发展情况 跨国公司的全球战略 跨国公司的影响 外商对华的直接投资
国际直接投资和一般的国际资本流动严 格进行了区分。 有了寡占或垄断的优势，企业要控制多 家企业或把它们发挥到极致。
三、产品生命周期理论
弗农提出
创始阶段
产品需求弹性小
产品 生命 周期 的三 个阶 段
成本差异对企业生产区位的选择影响不大
在国内生产，出口到国外
成熟阶段
技术成熟，市场需要扩张，且 竞争加大
（1）从母公司与子公司的生产经营方向 划分为：水平型对外直接投资、垂直型 对外直接投资、混合型对外直接投资
（2）从是否创办新企业来划分，分为： 创办新企业和控制现有国外企业
（3）从投资者控制被投资企业产权的程 度划分为：独资、合资、合作和合作开 发等形式
二、垄断优势理论
斯蒂芬·海默 重要理论前提：市场不完全性假设，把
2000多亿美元。90年代后期迅速扩大，2000 年高达1.2万亿美元。 2019年有所下降，约为7600亿美元。 2019年， 全球外国直接投资总额在前两年连续下跌41％ 和17％后，继续下滑18％，跌至5600亿美元。
参考资料：2000年以来全球FDI先抑后扬
据联合国贸发会议的资料，20世纪90年代 初期，全球直接投资的流量每年大约在2000 亿美元左右，到2019年就上升到3250亿美元， 2019年突破4000亿美元大关，2019年达 6440亿美元，2019年迅速发展到8650亿美 元，2000年更是突破了1万亿美元大关，达 1.4万亿美元之巨。但是以后的三年一直处于 下滑状况。2019年减少了47%,为8180亿美 元,2019年又在上年的基础上又减少17%,达到 6790亿美元。2019年,又比2019年下降18%， 仅为5600亿美元。进入2019年后,国际直接投 资持续三年的下滑趋势终于开始转变, 2019年 全球FDI增至8970亿美元，比2019年增加了 29％，2019年全球国际直接投资将在上一年 的基础上再增长26％，达到11600亿美元。
8590亿美元，约占全球外国直接投资总存量的 10％。
六、比较优势理论
小岛清：日本式对外直接投资理论 请思考：日本对外直接投资的行业是自
己已经陷入比较劣势的产业，并且“这 种理论具有较强的时代特色”，结合当 时日本的时代背景，思考为什么日本会 有这样的情况发生？
第二节、国际直接投资与跨国公 司的发展
一、当代国际直接投资的特点 （一）国际直接投资总量巨大，迅速增长 90年代前期全球对外直接投资总额基本维持在
案例：联合利华与本土品牌
联合利华摇摆的策略体现了其与本土品 牌尴尬的关系。
三个本土品牌的不同命运 （1）中华牙膏：1994~2019，要被雪藏的
迹象，2019年后，被投入大量资金设计 形象，进行包装，获得成功，并挤走了 联合利华自己的品牌——洁诺
（2）美加净牙膏：为了给洁诺让路，地位 大大下降，2000年被上海牙膏厂收回商 标使用权。
展中国家之间直接投资也表现明显
参考资料：为何资本不从富国流向穷国？
小罗伯特·E·卢卡 斯
发达国家人均资本多，欠发达国家人均 资本少，按照新古典的边际收益递减规 律，欠发达国家的资本回报率高于发达 国家，因此国际资本应该从富裕国家流 向贫穷国家，但事实上，国际资本主要 流向富裕国家。为什么？
原因在于，资本的收益率并非递减！生 产过程不仅需要物质资本的投入，还需 要人力资本和知识资本，后二者均具有 外部效应。比如，高技术工人会提高彼 此的生产率；知识存量越高，每一项新 知识的收益越大，这就是边际收益递增。 这一边际收益递增往往足以弥补甚至超 过物质资本的边际收益递减。所以，富 国的资本回报率未必低于穷国。
讨论：企业的边界应该多大？是由什么 决定的？
五、国际生产折衷理论
邓宁：只有收益大于成本的时候才会产 生跨国公司的对外直接投资。
所有权优势：企业优势、垄断优势、竞争优势>在国 外生产经营的附加成本
组织优势：内部组织的带来的利益>外部市场带来的 收益
区位优势：在国外的投资能获得最佳收益（超过在 本国的收益）才会对外投资