旅游财务管理习题(答案版)说课材料
旅游企业财务管理1-6
2008-2009年度第二学期《旅游企业财务管理》大作业（一）一、名词解释：（共20分，每个5分）1、财务管理：2、财务关系3、金融市场4、货币时间价值二、计算题：（共30分，每题10分）1、长虹饭店想在10年后得到一笔5万元的资金，按年利率8%计算，则现在须一次存入银行多少？2、现在存入一笔钱，准备在以后5年中每年末得到100元，如果利息率为10%，现在应存入多少钱？3、某旅游饭店购置设备需借款100万元，年利率为10%，建设工期2年，第三年投产时开始还款，第10年末还清，求平均每年还款额是多少？三、问答题：（共30分，每题10分）1、财务管理的基本方法是什麽？2、财务管理环境包括哪些内容？3、举例说明如何计算单项资产的风险报酬？四、论述题：（共20分）1、你怎样理解财务管理目标？2008-2009年度第二学期旅游企业财务管理大作业（二）一、名词解释：（共30分，每个5分）5、资金成本：6、财务杠杆3、最佳资本结构4、内涵报酬率5、融资租赁6、对外投资二、计算题：（共40分，每题10分）1、某旅游饭店有一个投资项目需投资300万元，三年建成，第四年初投产。
投产后每年可收回利润和折旧30万元，项目使用寿命为15年，资金市场利率预计为10%，通过计算净现值看此方案从财务上是否可行？2、某旅游饭店通过发行股票筹资，股票市价为每股80元，筹资费用率为2%，每年股息10元，预期各期支付的股利增长率为5%，求股票的资金成本。
3、某饭店发行债券面值为1000元，期限5年，年利率8%，本金5年后到期一次归还，利息每半年支付一次，发行时市场利率为6%，计算债券的发行价格是多少。
4、某旅游饭店投资6000万元，资金来源为：自有资金3600万元，借入资金2400万元，预计投资额息税前利润率为16%，借款年利率为10%，计算该饭店的自有资金利润率和财务杠杆率是多少？三、问答题：（共30分，每题10分）1、旅游饭店固定资产投资财务评价的动态指标有哪些？其优缺点各是什麽？2、试分析资金成本对旅游饭店财务管理的作用？3、浅谈如何对股票投资进行管理。
旅游财务管理习题(答案版)
习题01 概论一、名词解释财务目标.理财环境二、单项选择1.现代企业财务管理的最优目标是（D）A．利润最大化 B．每股盈余最大化 C．风险最小化 D．企业价值最大化02 资金时间价值一、名词解释资金时间价值复利二、单项选择1.货币时间价值是（C）。
A．货币经过投资后所增加的价值B．没有通货膨胀情况下的社会平均资本利润率C．没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率D．没有通货膨胀条件下的利率2.通常称普通年金指的是（B）A．先付年金 B．后付年金 C．递延年金 D．永续年金3.最初若干期没有收付款项，距今若干期以后发生的每期期末收款.付款的年金，被称为（B）A．普通年金 B．递延年金 C．先付年金 D．永续年金4.下列不属于年金形式的是（B）。
A．折旧 B．债券本金 C．租金 D．保险金5.（A/F，i，n）表示（B）。
A.资本回收系数B.偿债基金系数C.普通年金现值系数D.普通年金终值系数6.与回收资本系数互为倒数的是（B）A．普通年金终值系数 B．普通年金现值系数C．先付年金终值系数 D．先付年金现值系数7.甲方案在五年中每年年初付款l0000元，乙方案在五年中每年年末付款10000元，若利率为10%，则两个方案第五年年末时的价值相差( D )元。
A．4170 B．3791 C．10000 D．61058.某公司拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为（A）。
A．3358万元 B．3360万元 C．4000万元 D．2358万元9.某项永久性奖学金，每年计划颁发100 000元奖金。
若复利率为8.5%，该奖学金的本金应为（D）。
A．1234470.59元 B．205000.59元 C．2176470.45元 D．1176470.59元三、多项选择1.等额系列现金流量又称年金，按照现金流量发生的不同情况，年金可分为（ABDE）。
A．普通年金 B．预付年金 C．增长年金 D．永续年金 E．递延年金2.下列各项中，既有现值又有终值的是（ABCE ）。
旅游财务管理习题(有答案)
旅游饭店财务管理习题集习题一一单项选择：1. 企业与投资者和受资者之间的关系在性质上属于（ B ）A．债权债务关系 B、所有权关系 C、分配关系 D、资金结算关系2. 财务管理的对象是（ D ）A.财务关系 B、货币资金 C、实务资产D、资金运动3. 旅游饭店由于筹集资金运用资金分配利润而产生的一系列经济活动成为( C)A.财务关系B.财务检查C.财务活动D.财务监督4.企业财务管理区别于企业其他管理的特点，在于它是一种（ C ）。
A、信息管理B、全面管理C、价值管理D、资源管理5、企业财务是指企业再生产过程中的（B ）。
A货币收支活动 B、资金运动 C、分配活动 D 、经济活动6、企业资金运动所包括的经济内容主要有（ C ）A、资金的筹集、投放、日常运营和分配B、货币资金、储备资金、未完工产品资金、成品资金、国家资金C、资金的筹集、投放、耗费、收入、和分配D、资金的取得、使用、耗费、收入和分配二、多项选择1.从财务管理的角度将金融市场分为以下几类（ABC）。
A.一级市场与二级市场B.短期资金市场与长期资金市场C、借贷市场和证券市场 D.物资市场与货币市场 E.内部筹资与外部筹资2. 财务管理对象是（DE）（）（）（）（）.A.货币资金B.资金的循环和周转C.现金及其流转D.企业的财务活动E.财务关系3. 企业财务管理的基本环节，除了财务分析、财务检查外，还包括（ABE）（）（）（）（）.4. 企业财务关系包括（ABCDE）（）（）（）（）. A企业同投资者和受资者之间的财务关系B.企业同债权人、债务人之间的财务关系C企业同税务机关之间的财务关系D.企业内部各单位之间的财务关系E企业与职工之间的财务关系三.名词解释1 旅游饭店的资金运动筹集资金、运用资金、分配利润而产生的一系列经济活动称为旅游饭店财务活动其财务活动的总和便构成了旅游饭店的资金运动2、财务管理是指利用货币形式根据国家政策法规和资金运动规律，组织财务活动和处理财务关系所进行的全面管理。
旅游财务管理题库(含参考答案)
旅游财务管理题库（含参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、关于内含报酬率的说法，正确的是 ( )A、内含报酬率是能够使项目净现值等于零的折现率B、该方法没有考虑货币的时间价值C、内含报酬率是能够使项目净现值大于零的折现率D、内含报酬率越高给股东带来的净现值越大正确答案：C2、某公司年末正在考虑出售一台闲置设备。
该设备于8年前以40000元购入，税法规定折旧年限10年，直线法折旧，预计净残值率10%，已提折旧28800元。
目前变现价值10000元，公司所得税率25%，则出售该设备对本期现金流量的影响是A、增加11200元B、增加10300元C、减少12000元D、减少300元正确答案：B3、可转换债券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为A、收益债券B、其他债券C、优先股D、普通股正确答案：D4、下列对于利用现金折扣决策的说法不正确的为A、如果企业因缺乏资金展延付款期，由于展期之后何时付款的数额都一致，所以可以尽量拖延付款B、如果折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益C、如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小[或所获利益最大]的一家D、如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣正确答案：A5、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年，单价100元假设一年为360天需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是( )A、与进货批量有关的总成本为600元B、经济订货量为1800件C、经济订货量平均占用资金为22500元D、最高库存量为450件正确答案：A6、债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是企业的A、获利能力B、偿债能力C、资产运营能力D、发展能力正确答案：B7、下列各项展开式中不等于每股收益的是A、净资产收益率×平均每股净资产B、资产净利率×平均权益乘数×平均每股净资产C、资产净利率×平均每股净资产D、营业净利率×总资产周转率×平均权益乘数×平均每股净资产正确答案：A8、下列属于项目建设期现金流量的是A、营业收入B、付现成本C、残值收入D、固定资产的安装成本正确答案：D9、下列关于时间价值的说法，错误的是A、货币的时间价值，是指货币在不同的时点上具有不同的价值B、货币的时间价值实质上是在不考虑通货膨胀条件下全社会平均的无风险报酬率C、并不是所有货币都有时间价值，只有把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值D、货币的时间价值只能用绝对数表示正确答案：D10、某公司于2012年拟投资一项目，经专家论证总投资需要500万元，并已经支付咨询费50000元，后因费用紧张项目未如期实施，2015年拟重新上马，那么已经发生的咨询费从性质上属于A、沉没成本B、特定成本C、重置成本D、相关成本正确答案：A11、长期借款与发行债券相比，其优点不包括A、借款融资弹性较大B、借款融资成本低C、借款融资具有财务杠杆作用D、长期借款融资速度更快正确答案：C12、某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。
旅游财务管理练习题+答案
旅游财务管理练习题+答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、财务报表分析的目的是A、使企业能够更好的避税B、使顾客能够买到物美价廉的产品C、将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用人做出决策D、增加股东财富正确答案：C2、下列属于影响销售预测的外部因素是A、流行趋势B、营销政策C、生产状况D、价格政策正确答案：A3、在更换设备不改变生产能力且新旧设备使用年限不同的前提下，固定资产更新决策应选择的方法是A、年均成本法B、内含收益率法C、净现值法D、动态回收期法正确答案：A4、下列权利中，不属于普通股股东权利的是A、分享盈余权B、优先认股权C、公司管理权D、优先分配剩余财产权正确答案：D5、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是A、企业向其他企业支付货款B、企业向国有资产投资公司交付利润C、企业向职工支付工资D、企业上缴税费正确答案：B6、关于项目投资决策表述中，正确的是A、使用净现值法评价项目的可行性与使用内含报酬率结果一致B、两个互斥方案初始投资额不同，在权衡时选择内含报酬率高的项目C、使用现值指数进行投资决策可能会计算出多个现值指数D、投资回收期主要测定投资方案的流动性正确答案：D7、当边际贡献超过固定成本后，下列措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是A、减少产品销售量B、节约固定成本支出C、降低产品销售单价D、提高资产负债率正确答案：B8、甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生产的原料供应，需要设置保险储备，确定合理保险储备量的判断依据是（）A、缺货成本与保险储备成本之和最大B、缺货成本与保险储备成本之和最小C、边际保险储备成本大于边际缺货成本D、边际保险储备成本小于边际缺货成本正确答案：B9、当债券的票面利率低于投资者要求的报酬率时，下列关于债券发行价格的说法正确的是A、不能判断B、面值发行C、折价发行D、溢价发行正确答案：C10、在进行投资项目评价时，投资者要求的风险报酬率取决于该项目的A、财务风险B、系统风险C、经营风险D、特有风险正确答案：BIK某企业年初从银行贷款100万元，期限I年，年利率为10%,按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元A、IOOB、70C、110D、90正确答案：C12、在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的通常是A、留存收益筹资B、长期借款筹资C、发行公司债券D、发行普通股正确答案：D13、能直接反应相关决策的结果，是实际中选方案的进一步规划的预算是A、财务预算B、业务预算C、专门决策预算D、全面预算正确答案：C14、下列中不属于财务管理环境特征的是A、差异性B、激励性C、动态性D、不确定性正确答案：B15、债券到期收益率的计算原理是A、到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的贴现率B、到期收益率是债券利息收益率与资本利得率C、到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率D、到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提正确答案：C16、企业财务机构的具体名称一般视下列(()的具体情况而定A、企业的规模大小B、企业的行业特征C、企业的组织形式D、企业对财务工作的重视程度正确答案：A17、如果上市公司以其所拥有的其他公司的股票作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为A、股票股利B、负债股利C、财产股利D、现金股利正确答案：C18、净现值属于A、次要指标B、反指标C、静态评价指标D、主要指标正确答案：C19、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是A、固定性转换成本B、现金保管费用C、持有现金的机会成本D、现金短缺成本正确答案：C20、华远公司预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%,资金成本率10%,则应收账款的机会成本为O万元A、6B、3C、2D、10正确答案：B21、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是A、现金折扣B、商业折扣C、折扣期限D、信用期限正确答案：B22、现金流转不平衡的外部原因是A、企业盈利B、企业节损C、企业扩充D、季节性变化正确答案：D23、某公司拟发行面值为IOOO元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10%的债券。
旅游财务管理考试题与参考答案
旅游财务管理考试题与参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、下列各项中不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素A、设定折现率B、项目计算期C、现金流量D、原始投资正确答案：A2、下列能够缓解股东和债权人委托代理冲突的行为是A、监督经营者过度扩张的行为B、授予经营者股权激励C、聘用注册会计师对报表进行审核D、借款合同中的限制性条款正确答案：D3、假定某证券的贝塔系数等于1，则表明该证券A、比金融市场所有证券平均风险大一倍B、与金融市场所有证券平均风险一致C、无风险D、有非常低的风险正确答案：B4、假定年初时以25元的价格购买了某只股票，到了年末股票为35元，期间收到了2元股利，那么，该股票的收益率是A、8%B、48%C、40%D、30%正确答案：B5、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是A、筹资活动B、扩大再生产活动C、投资活动D、收益分配活动正确答案：A6、某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万（使用期期限12个月），年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付承诺费为( )万元A、5.1B、6.3C、0.2D、7.4正确答案：C7、当企业负债筹资额为0时，财务杠杆系数为A、不确定B、1C、2D、0正确答案：B8、某项年金前3年没有现金流入，后5年每年年初流入500万元。
若年利率为10%，其现值为A、1994.59万元B、1424.01万元C、1813.48万元D、1566.36万元正确答案：D9、配股是上市公司股权再融资的一种方式下列关于配股的说法中，正确的是A、配股价格低于市场价格，会减少老股东的财富B、配股权是一种看涨期权，其执行价格等于配股价格C、配股权价值等于配股后股票价格减配股价格D、配股价格一般采取网上竞价方式确定正确答案：B10、某公司投资18.9万元购入设备一台，预计使用年限10年，预计净残0.9万元，直线法折旧。
旅游财务管理考试模拟题与参考答案
旅游财务管理考试模拟题与参考答案1、甲公司只生产一种产品，变动成本率为40%，保本点作业率为70%甲公司的息税前利润率是A、42%B、18%C、28%D、12%答案：B2、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项贷款的实际利率为A、5%B、5.5%C、4.95%D、9.5%答案：A3、持有过量现金可能导致的不利后果是A、偿债能力下降B、财务风险加大C、收益水平下降D、资产流动性下降答案：C4、如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则A、该组合的投资收益大于其中任一股票的收益B、该组合的非系统性风险能完全抵销C、该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差D、该组合的风险收益为零答案：B5、某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万（使用期期限12个月），年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付承诺费为( )万元A、6.3B、0.2C、5.1D、7.4答案：B6、如果证券投资组合包括全部股票 , 则投资者A、不承担任何风险B、既承担市场风险 , 又承担公司特有风险C、只承担市场风险D、只承担公司特有风险答案：C7、与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是A、融资条件比较严格B、融资风险比较小C、融资弹性比较大D、融资条件比较宽松答案：A8、比较不同投资方案的风险程度所应用的指标是A、平方差B、标准离差率C、期望值D、标准差答案：B9、SWOT分析中，S表示A、劣势分析B、机会分析C、威胁分析D、优势分析答案：D10、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是A、商业折扣B、折扣期限C、现金折扣D、信用期限答案：A11、A公司增发普通股股票1000万元，筹资费率为8%，本年的股利率为12%，预计股利年增长率为4%，所得税税率为30%，则普通股的资本成本为A、12%B、16%C、17.04%D、7.57%答案：D12、下列各项中在确保相关者利益的前提下，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是A、每股市价B、总资产报酬率C、净资产收益率D、每股利润答案：A13、以下不影响纯粹利率的因素是A、平均利润率B、资金供求关系C、国家调控D、通货膨胀因素答案：D14、假设政府发行每年能够收到100元利息的金边债券，如果市场利率为10%时，该金边债券的价格A、1000B、10C、80D、90答案：A15、股东财富最大化作为财务管理目标的缺点是A、考虑了货币时间价值B、未适合非上市公司C、有利于克服短期行为D、考虑了投资的风险价值答案：B16、某投资项目，当折现率16%时，其净现值为338元；当折现率18%时，其净现值为-22元。
旅游财务管理模拟考试题含答案
旅游财务管理模拟考试题含答案1、在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是A、固定股利比例政策B、正常股利加额外股利政策C、固定股利政策D、剩余股利政策答案：A2、下列方法属于假定其他变量不变的情况下，测定某一变量对净现值或内含收益率的影响的是A、敏感性分析B、模拟分析C、场景分析D、修正内含收益率答案：A3、下列各项成本费用中，属于酌量性固定成本的是A、行政部门耗用的水电费B、生产部门管理人员工资C、广告费D、运输车辆保险费答案：C4、财务管理的核心工作环节为A、财务控制B、财务预测C、财务预算D、财务决策答案：D5、某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的比重此时，最适宜采用的计算基础是A、账面价值权重B、采用按照实际市场价值计量的目标资本结构作为权重C、实际市场价值权重D、采用按预计账面价值计量的目标资本结构作为权重答案：B6、某公司存在年初累计亏损500万元，其中100万为5年前的亏损导致的，公司本年实现的净利润为800万元，法律规定的法定公积金计提比率为10%，则本年计提的法定公积金为()万元A、50B、80C、30D、40答案：C7、证券资产估价中常用的价值是资产的A、内在价值B、账面价值C、清算价值D、市场价值答案：A8、某投资项目经营期开始时垫支流动资金19万元，经营期5年，则终结点上流动资金的回收额为A、19万元B、3.8万元C、4万元D、0万元答案：A9、财务管理研究的对象是A、财务目标B、工作环节C、财务关系D、资金及其流转答案：D10、对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是A、购买力风险B、流动性风险C、系统风险D、违约风险答案：D11、财务报表分析的最根本方法是A、趋势分析法B、比率分析法C、因素分析法D、比较分析法答案：D12、放弃现金折扣的成本大小与A、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化B、折扣期的长短呈同方向变化C、折扣百分比的大小呈反方向变化D、信用期的长短呈同方向变化答案：B13、如果上市公司以其所拥有的其他公司的股票作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为A、财产股利B、现金股利C、负债股利D、股票股利答案：A14、下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是A、坏账成本B、机会成本C、管理成本D、短缺成本答案：D15、一般认为，流动比率保持在( )以上时，资产的流动性较好A、300%B、200%C、100%D、50%答案：B16、长期借款与发行债券相比，其优点不包括A、借款融资成本低B、借款融资弹性较大C、借款融资具有财务杠杆作用D、长期借款融资速度更快答案：C17、下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后现金流量大小影响的评价指标是A、投资回收期B、内部收益率C、投资利润率D、净现值率答案：C18、下列各项中，属于酌量性变动成本的是A、直接材料成本B、按销售额一定比例支付的销售代理费C、产品销售税金及附加D、直接人工成本答案：B19、下列能够减少财务费用预测的因素是A、短期借款B、存款C、长期借款D、利率答案：B20、在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的通常是A、长期借款筹资B、发行普通股C、留存收益筹资D、发行公司债券答案：B21、已知某公司的每股收益为1元，每股净资产为2元如果该公司的市盈率为20倍，则其市净率为( )倍A、10B、30C、20D、15答案：A22、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是A、企业向其他企业支付货款B、企业向国有资产投资公司交付利润C、企业向职工支付工资D、企业上缴税费答案：B23、在进行投资项目评价时，投资者要求的风险报酬率取决于该项目的A、经营风险B、系统风险C、财务风险D、特有风险答案：B24、在下列各项中，属于半固定成本内容的是A、按直线法计提的折旧费用B、按年支付的广告费用C、按月薪制开支的质检人员工资费用D、计件工资费用答案：C25、企业财务机构的具体名称一般视下列(()的具体情况而定A、企业的组织形式B、企业对财务工作的重视程度C、企业的规模大小D、企业的行业特征答案：C26、国家红十字基金会拟成立一项救助贫困地区失学儿童的专项基金，计划每年救助失学儿童1000万人，每年为每人资助金额为3000元，假设目前的存款利率为4％，计算该专项基金设立时应该拨入资金额A、6000000元B、12000000元C、75000000元D、3000000元答案：C27、公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为A、提高支付能力B、维持股价稳定C、降低资金成本D、实现资本保全答案：B28、利用市盈率模型所确定的企业价值是企业的A、清算价值B、内在价值C、账面价值D、相对价值答案：A29、( )就是在增加的收账费用与减少的坏账损失、减少的机会成本之间进行权衡A、5C评估法B、确定信用标准C、选择信用条件D、制定收账政策答案：D30、包括建设期的静态投资回收期是A、累计净现金流量为零的年限B、累计净现值为零的年限C、净现值为零的年限D、净现金流量为零的年限答案：A31、华远公司预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（）万元A、2B、10C、6D、3答案：D32、下列证券中，能够更好地避免证券投资购买力风险的是A、普通股B、优先股C、国库券D、公司债券答案：A33、下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是A、净现值率B、内部收益率C、投资回收期D、投资收益率答案：D34、公司以股票形式发放股利，可能带来的结果是A、引起公司负债减少B、引起股东权益与负债同时变化C、引起股东权益内部结构变化D、引起公司资产减少答案：C35、企业财务目标是公司价值最大化，其价值是指A、重置价值B、市场价值C、账面净值D、账面价值答案：B36、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项贷款的实际利率为A、4.95%B、5.5%C、5%D、9.5%答案：C37、能直接反应相关决策的结果，是实际中选方案的进一步规划的预算是A、财务预算B、业务预算C、专门决策预算D、全面预算答案：C38、下列各项中，与“发行普通股”筹资方式相比,“吸收直接投资”的缺点的有A、财务风险大B、资本成本高C、限制条件多D、控制权分散答案：B39、财务管理区别于企业其他管理的最大特点是A、劳动量管理B、使用价值管理C、实物管理D、价值管理答案：D40、相对于利润最大化目标，每股收益最大化目标的优点是A、考虑了资金的时间价值B、考虑了投资的风险价值C、考虑了投入和产出的关系D、能反映企业潜在的获利能力答案：C41、应收账款信用政策不包括的内容是A、收账政策B、信用额度C、信用条件D、信用标准答案：A42、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是A、扩大再生产活动B、筹资活动C、投资活动D、收益分配活动答案：B43、现金流转不平衡的外部原因是A、企业扩充B、企业亏损C、季节性变化D、企业盈利答案：C44、某公司本期息税前利润为3000万元，本期实际利息1000万元，则该公司的财务杠杆系数是A、1.5B、0.33C、2D、3答案：A45、甲公司平价发行5年期债券，债券票面利率为10%，每半年付息一次，到期一次偿还额本金该债券的实际年利率是A、10.5%B、10%C、9.5%D、10.25%答案：D46、某项年金前3年没有现金流入，后5年每年年初流入500万元。
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习题01 概论一、名词解释财务目标.理财环境二、单项选择1.现代企业财务管理的最优目标是（D）A．利润最大化B．每股盈余最大化C．风险最小化D．企业价值最大化02 资金时间价值一、名词解释资金时间价值复利二、单项选择1.货币时间价值是（C）。
A．货币经过投资后所增加的价值B．没有通货膨胀情况下的社会平均资本利润率C．没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率D．没有通货膨胀条件下的利率2.通常称普通年金指的是（B）A．先付年金B．后付年金C．递延年金D．永续年金3.最初若干期没有收付款项，距今若干期以后发生的每期期末收款.付款的年金，被称为（B）A．普通年金 B．递延年金 C．先付年金 D．永续年金4.下列不属于年金形式的是（B）。
A．折旧 B．债券本金 C．租金 D．保险金5.（A/F，i，n）表示（B）。
A.资本回收系数B.偿债基金系数C.普通年金现值系数D.普通年金终值系数6.与回收资本系数互为倒数的是（B）A．普通年金终值系数B．普通年金现值系数C．先付年金终值系数 D．先付年金现值系数7.甲方案在五年中每年年初付款l0000元，乙方案在五年中每年年末付款10000元，若利率为10%，则两个方案第五年年末时的价值相差( D)元。
A．4170 B．3791 C．10000 D．61058.某公司拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为（A）。
A．3358万元 B．3360万元 C．4000万元 D．2358万元9.某项永久性奖学金，每年计划颁发100 000元奖金。
若复利率为8.5%，该奖学金的本金应为（D）。
A．1234470.59元 B．205000.59元 C．2176470.45元 D．1176470.59元三、多项选择1.等额系列现金流量又称年金，按照现金流量发生的不同情况，年金可分为（ABDE）。
A．普通年金 B．预付年金 C．增长年金 D．永续年金 E．递延年金2.下列各项中，既有现值又有终值的是（ABCE ）。
A．复利 B．普通年金 C．预付年金 D．永续年金 E．递延年金3.在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ABC）A．复利现值系数变大 B．复利终值系数变小 C．普通年金现值系数变小D．普通年金终值系数变大 E．复利现值系数变小4.下列各项中，互为逆运算的是（BCD ）。
A．年金现值与年金终值 B．年金终值与年偿债基金C．年金现值与年等额资本回收额 D．复利终值与复利现值E．年金现值与年偿债基金四、计算分析题1．某公司拟购置一台设备，有两个方案可供选择：方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付10年，共100万元。
方案二：从第五年开始，每年年末支付20万元，连续支付10次，共200万元。
假定该公司的资金成本率为10%。
要求：计算以上两个方案的现值，并为该公司做出选择。
[解析]方案一：P=10×（P/A，10%，10）（1+10%）=10×6.1446×1.1=67.59（万元）方案二：P=20×[(P/A,10%,14)－(P/A,10%,4)]=20×(7.3667－3.1699)=83.94(万元) 应选择方案一。
2.教材42-43页第一题1.3.4.6.7.8、第二.三题03 风险与收益一、名词解释必要收益率风险收益率单项资产β系数二、单项选择1.预期收益率又称为（B）A．市场收益率B．风险收益率C．无风险收益率D．必要收益率2.投资者进行投资（购买资产）必须得到的最低收益率为（C）。
A.实际收益率B.预期收益率C.必要收益率D.历史收益率3.下列属于非系统风险的是（ D ）。
A.利率和汇率的波动B.国家宏观经济政策变化C.所有制改造D.新产品研制失败4.某公司研制新产品，预期未来的收益率状况有三种情况，即50%，30%，10%，其发生的概率分别为20%，50%，30%，则该新产品的预期收益率为（B）。
A.20%B.28%C.32%D.34%5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲.乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1 000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1 200万元，标准离差为330万元。
下列结论中正确的是（B）。
A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲.乙方案的风险大小甲方案的标准离差率=300/1 000=0.3乙方案的标准离差率=330/1 200=0.275，甲方案风险大。
6.已知无风险利率为5%,市场组合的风险收益率为10%，某项资产的β系数为2，则下列说法正确的是（D）。
A.该资产的风险小于市场风险B.该资产的风险等于市场风险C.该资产的必要收益率为15%D.该资产所包含的系统风险大于市场组合的风险某项资产的β系数为2，说明该项资产的系统风险是市场组合风险的2倍，该资产的必要收益率=5%+2×10%=25%。
三、多项选择1.按风险形成的来源，风险可以分为（DE）。
A.系统风险B.非系统风险C.市场风险D.经营风险E.财务风险2.下列各项中，属于企业特有风险的有（AC）。
A.经营风险B.利率风险C.财务风险D.汇率风险3.下列说法正确的有（ABC）。
A.无风险收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴B.必要投资收益率=无风险收益率+风险收益率C.必要投资收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴+风险收益率D.必要投资收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴解析：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补贴之和；必要投资收益率等于无风险收益率与风险收益率之和，计算公式如下：必要收益率=无风险收益率+风险收益率=资金的时间价值+通货膨胀补贴率+风险收益率。
4.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（ABCD）。
A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险5.下列说法错误的是（ BC ）。
A.相关系数为0时，不能分散任何风险B.相关系数在0～1之间时，相关系数越大风险分散效果越小C.相关系数在－1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小D.相关系数为－1时，组合可以最大程度地抵销风险解析：相关系数为-1时能够抵消全部非系统风险，但系统性风险是不能通过投资组合进行分散的；相关系数为1时不能分散任何风险；相关系数为0时可以分散部分非系统性风险，其风险分散的效果大于正相关小于负相关。
四、计算分析题1.假设目前国库券利率为5.4%，M 公司股票的β系数为1.8，预期收益率为13.5%。
要求：（1）根据资本资产定价模型计算M 公司股票的风险溢价；（2）根据资本资产定价模型计算市场组合的风险溢价；（3）如果N 公司的股票β系数为0.8，计算N 公司的股票预期收益率；（4）如果某投资者打算对M 公司和N 公司股票分别投资60%和40%，计算该投资组合的β系数，以及该投资组合的预期收益率。
解析：（1）M 公司股票的风险溢价=13.5%-5.4%=8.1%（2）市场组合的风险溢价=（13.5%-5.4%）÷1.8=4.5%（3）N 公司的股票预期收益率=5.4%+0.8×4.5%=9%（4）投资组合的β系数=60%×1.8+40%×0.8=1.4该投资组合的预期收益率=60%×13.5%+40%×9%=11.7%2.假设你是ABC 公司的财务主管，目前正在进行一项包括四个待选方案的投资分析工作。
各方案的投资期都一样，对应于不同的经济状态所估计的收益如表5-3所示。
表 各方案的预期收益率和发生的概率要求：（1）计算各方案的预期收益率.标准差.标准离差率；（2）根据四项待选方案各自的标准差和预期收益率来确定是否可以淘汰其中某一方案； 解析：（1）各方案的预期收益率、标准差、标准离差率：A 方案：%10%102.0%106.0%102.0)(=⨯+⨯+⨯=A r E0=A σ0%100==A CV B 方案：%2.17%302.0%166.0%82.0)(=⨯+⨯+⨯=B r E%11.7 2.0%)2.17%30(6.0%)2.17%16(2.0%)2.17%8(222=⨯-+⨯-+⨯-=B σ%34.41%2.17%11.7==B CV C 方案：%5%)2(2.0%46.0%152.0)(=-⨯+⨯+⨯=C r E.51%5 2.0%)5%2(6.0%)5%4(2.0%)5%15(222=⨯--+⨯-+⨯-=C σ%27.110%5%51.5==C CVD 方案：%4.17%262.0%176.0%102.0)(=⨯+⨯+⨯=D r E%08.5 2.0%)4.17%26(6.0%)4.17%17(2.0%)4.17%10(222=⨯-+⨯-+⨯-=D σ%21.29%4.17%08.5==D CV （2）方案A 无风险，方案D 的预期收益率较高，且风险较小，所以方案A 和方案D 一般来说是不能淘汰；对方案B 和方案C 来说，r B >r c ，σB >σc ；但 CV B < CV c ，仅从前两个指标很难判断，但通过CV ，可知方案C 的相对风险很大，若淘汰一个方案，则应淘汰方案C 。
3.某股票的预期收益率为16%，收益率的标准差为0.18，该股票与市场组合间的相关系数为0.3，市场组合的预期收益率为20%，标准差为0.12。
要求：解析：（1）计算该股票的β系数；（2）计算无风险收益率。
（1）0.450.120.180.3=⨯=系数该股票的β （2）假设无风险收益率为r f ，则有：r f +0.45×（20%- r f ）=16%解得：r f =12.73%4.教材62-63页思考与练习第五.六.七.八.04 旅游企业资金筹集管理一、名词解释现金流量折现法.战略投资者.融资租赁.补偿性余额二、单项选择1.下列关于吸收投资优缺点的说法不正确的是（C）。
A.有利于增强企业信誉B.有利于降低财务风险C.资本成本较低D.容易分散企业控制权2.关于吸收投资的说法中不正确的是（D）。
A.吸收投资的原则为“共同投资.共同经营.共担风险.共享利润”B.资本金制度主要体现四个原则即资本确定原则.资本充实原则.资本不变原则和资本保全原则C.投资者可以以现金.实物.工业产权出资，也可以以土地使用权出资D.按吸收投资共同经营原则，出资各方都参与经营管理3.按股东权利义务的差别，股票分为（C）。
A．记名股票和无记名股票B．国家股.法人.个人股和外资股C．普通股和优先股D．旧股和新股4.根据我国有关规定，股票不得（D）。
A．平价发行B．溢价发行C．时价发行D．折价发行5.相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为（D）。