注会会计-第53讲-基本概念,长期股权投资的确认,对联营企业、合营企业投资的初始计量
2020注会(CPA) 财管 第53讲_企业价值评估方法—现金流量折现模型(4)
【例题·计算题】甲公司是一家投资公司，拟于 年初对乙公司增资 万元，获得乙公20203000 30%司 的股权。
由于乙公司股权比较分散，甲公司可以获得控股权。
为分析增资方案可行性，收集相关资料如下：17%2019350（ ）乙公司是一家家电制造企业，增资前处于稳定增长状态，增长率 。
年净利润万元，当年取得的利润在当年分配，股利支付率 。
年末（当年利润分配后）净经营资产90%201921401605万元，净负债 万元。
2（ ）增资后，甲公司拟通过改进乙公司管理和经营战略，增加乙公司收入和利润。
预计乙公司 年营业收入 万元， 年营业收入比 年增长 ， 年进入稳定增长状态，202080002021202012%20228%增长率 。
3（ ）增资后，预计乙公司相关财务比率保持稳定，具体如下：/60%营业成本 营业收入/20%销售和管理费用 营业收入/70%净经营资产 营业收入/30%净负债 营业收入债务利息率8%企业所得税税率25%411%10.5%（ ）乙公司股票等风险投资必要报酬率增资前 ，增资后 。
（ ）假设各年现金流量均发生在年末。
5要求：12020（ ）如果不增资，采用股利现金流量折现模型，估计 年初乙公司股权价值。
22020（ ）如果增资，采用股权现金流量折现模型，估计 年初乙公司股权价值（计算过程和结果填入下方表格中）。
单元：万元2020年2021年2022年股权现金流量乙公司股权价值3（ ）计算该增资为乙公司原股东和甲公司分别带来的净现值。
42019（ ）判断甲公司增资是否可行，并简要说明理由。
（ 年）12020=35090%1+7%/11%-7%=8426.25【答案】（ ） 年初乙公司股权价值 × ×（ ） （ ）（万元）2（ ）单元：万元2020年2021年2022年营业收入800089609676.8营业成本480053765806.08销售和管理费用160017921935.36税前经营利润160017921935.36税后经营净利润120013441451.52利息费用192215.04232.24税后利息144161.28174.18净利润10561182.721277.34净经营资产560062726773.76净负债240026882903.04股东权益320035843870.72股东权益增加2665384286.72股权现金流量-1609798.72990.62折现系数0.90500.8190预测期股权现金-1456.15654.15流量现值后续期价值32452.7139624.8乙公司股权价值-1456.15+654.15+32452.71=31650.71=--=1-60%-20%=注：①税前经营利润 营业收入 营业成本 销售和管理费用 营业收入×（ ） 营业收入× 20%=-=70%-30%=40%②股东权益 净经营资产 净负债 营业收入×（ ） 营业收入×P/F10.5%1=1/1+10.5%=0.9050③（ ， ， ） （ ）P/F10.5%2=0.90500.9050=0.8190（ ， ， ） ×=[990.62/10.5%-8%]P/F10.5%2=39624.80.8190=32452.后续期价值 （ ） ×（ ， ， ） ×71（万元）3=31650.7170%+3000-8426.25=16729.25（ ）该增资为乙公司原股东带来的净现值 × （万元）该增资为甲公司带来的净现值 × （万元）=31650.7130%-3000=6495.214（ ）增资可行，因为增资给甲公司和乙公司原股东都带来了正的净现值。
【推荐】注册会计师考试章节知识点汇总及概要第七章 长期股权投资
第七章长期股权投资第一节长期股权投资的基本概念本节概要：一、长期股权投资二、联营企业投资三、合营企业投资四、对子公司投资一、长期股权投资长期股权投资包括投资方持有的对联营企业、合营企业以及子公司的投资。
（对被投资单位能够施加影响的程度）提示：（1）长期股权投资核算的对象是股票，不会涉及债券。
（2）一般情况下，单从持股比例来看：若投资方持有被投资方的股权比例在20%~50%之间（包括20%，不包括50%），投资方对被投资方具有重大影响；若投资方和其他投资方对被投资方的持股比例相等，则属于共同控制；若投资方持有被投资方50%以上的股权，投资方可以控制被投资方。
【举例】（1）假设A公司持有B公司35%的股权，不考虑其他因素，A公司对B公司具有重大影响，B公司是A公司的联营企业。
（2）假设A公司、C公司和D公司分别持有B公司1/3的股权，不考虑其他因素，则A公司、C公司和D公司共同控制B公司，从A公司角度看，B公司是A公司的合营企业。
（3）假设A公司持有B公司60%的股权，不考虑其他因素，A公司可以控制B公司，A公司是B公司的母公司，B公司是A公司的子公司（非全资子公司）。
（4）假设A公司持有B公司100%的股权，不考虑其他因素，A公司可以控制B公司，A公司是B公司的母公司，B公司是A公司的子公司（全资子公司）。
二、联营企业投资联营企业投资，是指投资方能够对被投资单位施加重大影响的股权投资。
重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权利，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。
（表现：投资单位只要能够参与被投资单位的生产经营决策即可，在此基础上不再衡量影响的重大程度如何，即投资方有关提议接受程度或是在被投资单位的财务和生产经营决策过程中发言权的比重等。
）【例题-有】2012年2月，甲公司取得乙公司15%股权。
按照投资协议约定，甲公司在成为乙公司股东后，向乙公司董事会派出一名成员。
【实用文档】对联营企业合营企业投资的初始计量,同一控制下控股合并形成的长期股权投资
第二部分重点、难点的讲解【知识点3】长期股权投资的初始计量（一）对联营企业、合营企业投资的初始计量原则：遵循市场交易理念，投资成本=公允价值+相关交易费用1.支付现金取得的长期股权投资初始投资成本包括实际支付的价款、直接相关费用、税金及其他必要支出。
但不包括支付对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润。
2.发行权益性证券取得的长期股权投资（1）初始投资成本=发行的权益性证券的公允价值+直接相关费用（审计、评估、咨询费用等）（2）为发行权益性证券支付给有关证券承销机构的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用，不构成取得长期股权投资的成本，该部分费用应在权益性证券的溢价发行收入中扣除，溢价收入不足冲减的，应冲减盈余公积和未分配利润。
（3）发行债券的手续费和佣金等，应当计入所发行债券的初始计量金额。
（4）账务处理：借：长期股权投资（权益性证券的公允价值+直接相关费用）应收股利贷：股本（股票面值）资本公积——股本溢价（差额）银行存款（审计、评估咨询费用等）发行权益性证券支付的手续费、佣金等：借：资本公积——股本溢价贷：银行存款3.企业进行公司制改建取得的长期股权投资对资产、负债的账面价值按照评估价值调整的，长期股权投资应以评估价值作为改制时的认定成本，评估值与原账面价值的差异应计入资本公积（资本溢价或股本溢价）。
【提示1】企业无论以何种方式取得长期股权投资，取得投资时，对于投资成本中包含的被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润，应作为应收项目单独核算，不构成取得长期股权投资的初始投资成本。
即企业在支付对价取得长期股权投资时，对于实际支付的价款中包含的对方已经宣告但尚未发放的现金股利或利润，应作为应收股利。
【提示2】发生交易费用取得增值税专用发票的，按其注明的增值税进项税额，借记“应交税费—应交增值税（进项税额）”科目。
【例题·单选题】20×4年2月1日，甲公司以增发1000万股本公司普通股股票和一台大型设备为对价，取得乙公司25%股权。
注册会计师长期股权投资
• 长期股权投资概述 • 长期股权投资的初始计量 • 长期股权投资的后续计量 • 长期股权投资的处置 • 长期股权投资的案例分析
目录
Part
01
长期股权投资概述
长期股权投资的定义
长期股权投资是指企业通过购买被投 资企业的股权，获得被投资企业的控 制权或影响权，并长期持有的一种投 资方式。
初始计量
按照投资合同或协议约定的价值 作为初始投资成本，除非合同或 协议约定价值不公允，否则不需 要进行后续调整。
长期股权投资的权益法
定义
权益法是指根据被投资单位所有 者权益的变动情况调整长期股权 投资账面价值的方法。
后续计量
根据被投资单位所有者权益的变 动情况调整长期股权投资的账面 价值，并确认相应的投资收益或 损失。
长期股权投资处置的风险防 范措施
为降低风险，会计师应采取一系列措施，如建立风 险评估体系、加强内部控制、定期进行风险排查等 。
长期股权投资处置的风险 应对策略
在风险发生时，会计师应根据具体情况采取 相应的应对策略，如风险分散、风险转移、 风险规避等。
Part
05
长期股权投资的案例分析
案例一
• 总结词：成本法与权益法是长期股权投资中两种重要的核算方法，选择哪种方法取决于投资方的持股比例和投资目 的。
长期股权投资通常涉及较大金额，且 持有时间较长，对企业财务状况和经 营成果产生长期影响。
长期股权投资的分类
01
按照持股比例和影响力大小，长期股权投资可以分为重大影响 和共同控制两类。
02
重大影响是指企业持有被投资企业20%-50%的股权，能够对被
投资企业的经营决策产生一定影响。
共同控制是指企业与其他投资者共同持有被投资企业，并对被
长期投资与合营联营企业会计
长期投资与合营联营企业会计在现代经济环境下，为了实现投资的长期增值，许多企业选择进行长期投资。
长期投资常常意味着企业与其他企业进行合作，例如合营或联营企业。
这种合作关系需要正确的会计处理和记录，以确保投资的准确性和透明度。
1. 长期投资的定义与特征长期投资是指企业在拥有时间超过一年的情况下，购买其他企业的股权或控股权益。
与短期投资不同，长期投资旨在持续参与被投资企业的经营和管理，并从中获取长期的回报。
2. 合营企业的会计处理合营企业是指两个或两个以上独立的企业共同组建的新企业。
在合营企业中，各方共同承担风险与收益，并在投资和经营活动中进行资源和责任的分享。
在会计处理方面，合营企业需要采用权益法进行核算。
在权益法下，投资方需要将初次投资计入合营企业的账面价值，并按比例分享合营企业的净利润或亏损。
同时，投资方需要根据合营企业的经营情况调整其投资金额或进行资产减值测试。
3. 联营企业的会计处理联营企业是指两个或两个以上独立企业共同经营的企业，各方共同承担风险与收益，但不存在新企业的组建。
联营企业通常是通过签订联营合同而成立的。
在会计处理方面，联营企业同样需要采用权益法进行核算。
对于联营企业的会计处理，投资方需要将其投资计入联营企业的账面价值，并按比例分享联营企业的净利润或亏损。
同样，投资方需要根据联营企业的经营情况调整其投资金额或进行资产减值测试。
4. 长期投资的资产减值测试在长期投资中，资产减值测试是确保投资价值准确性的重要步骤。
无论是合营企业还是联营企业，投资方都需要定期进行资产减值测试，以反映企业的实际价值。
资产减值测试的目的是识别投资价值是否大于可收回金额，如果投资价值低于可收回金额，就需要调整投资金额，并相应地计提减值损失。
这有助于确保企业的财务状况真实可靠，反映实际的投资回报。
5. 长期投资的会计披露为了保证企业投资信息的透明度和可靠性，需对长期投资进行相应的会计披露。
会计披露包括披露投资方在合营企业或联营企业中的权益、投资金额、减值损失、投资回报等信息。
快看！2019年度注册会计师考试备考答疑（之四）《会计》：长期股权投资与合营安排
快看！2019年度注册会计师考试备考答疑（之四）《会计》：长期股权投资与合营安排《会计》：长期股权投资与合营安排长期股权投资核算是一块“硬骨头”，但是只要把其中的原理掌握好，就能把这骨头啃下来，要有坚忍不拔、锲而不舍的精神和不彻底消灭这块“骨头”誓不罢休的豪迈气概。
下面就介绍一下长期股权投资的核算。
一、长期股权投资的确认及初始计量（一）长期股权投资的确认1.长期股权投资的范围（1）对联营企业投资（重大影响）。
（2）对合营企业投资（共同控制）。
（3）对子公司投资（控制）。
重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。
对子公司投资应当在企业合并的购买日（或合并日）确认，对联营企业、合营企业投资参照对子公司投资的确认条件进行。
购买日（或合并日）是购买方（或合并方）实际取得对被购买方（或被合并方）控制权的日期。
（二）长期股权投资的初始计量1.对联营企业、合营企业投资的初始计量（1）初始成本：实际支付的购买价款，包括直接相关的费用、税金及其他必要支出，不包括被投资单位已宣告但尚未发放的现金股利或利润（以支付现金取得）。
（2）初始成本：权益性证券的公允价值；发行费用冲减“资本公积——股本溢价”（以发行权益性证券方式取得）。
（3）初始成本：抵债资产的公允价值（债务重组方式取得）。
（4）初始成本：按照非货币性资产交换准则计量（具有商业实质、公允价值计量）（以非货币性资产交换方式取得）。
（5）初始成本：应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外（投资者投入的长期股权投资）。
（6）对资产、负债的账面价值按照评估价值调整的，长期股权投资应以评估价值作为改制时的认定成本，评估值与原账面价值的差异应计入资本公积（资本溢价或股本溢价）（企业进行公司制改建）。
2.非同一控制下控股合并形成的对子公司长期股权投资的初始计量（1）一次交易按如下处理（2）多次交易按如下处理①原投资为金融资产借：长期股权投资（原公允+新公允）贷：交易性金融资产/其他权益工具投资投资收益/留存收益（原投资公允与账面之差，或借）银行存款等借：其他综合收益贷：盈余公积利润分配——未分配利润（或相反）②原投资为长期股权投资（权益法）借：长期股权投资（原账面+新公允）贷：长期股权投资（原账面价值）银行存款等3.同一控制下控股合并形成的对子公司长期股权投资的初始计量（1）一次交易的处理①长期股权投资初始成本为在被合并方所有者权益（净资产）账面价值中按持股比例享有的份额。
(高人总结)长期股权投资-通俗易懂式讲解
第一节长期股权投资的范围和初始计量一、长期股权投资的范围教材在这个知识点讲了这么一个事情，那就是：企业进行的哪些投资属于长期股权投资。
那我们从“长期股权投资”这几个字想一下，长期就意味着长期持有，那对于这样的投资，我们就在长期股权科目下核算。
教材说了下面三种投资属于长期股权投资：1、对子公司的投资，即投资方能对被投资单位实施控制的权益性投资。
（试想一下，都能够控制了，可想股权投资比例不小，应该是奔着长期去的。
那控制又是什么概念呢，就是你说了算）2、对合营企业投资，即投资方与其他合营方一同对被投资权益性投资。
（试想一下，共同控制，可想股权投资比例也不小，应该是奔着长期去的。
那共同控制又是什么概念呢，就是你和唯一的另一股东两个人商量好了，这个事情就可以定了）3、对联营企业投资，即投资方对被投资单位具有重大影响的权益性投资（这个可以这样理解：我的意见对被投资方的经营决策有重大的影响，如果你去股票市场买股票，你能够对你买股票的这个公司经营有什么影响吗？所以有重大影响，也是长期持有了，投资不小了）所以对上述范围只要掌握：我对被投资单位有控制（子公司），共同控制（合营企业），重大影响（联营企业），就需要在长期股权这里核算二、长期股权投资初始计量（一）企业合并形成的长期股权投资企业合并，是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。
（大家可能会有疑问：企业合并是什么意思呢？其实很简单，对于那些大集团公司（称为母公司），下面有很多子公司，那个集团公司的股东，年末要知道这个集团公司年末财务报表的数据是怎么样的，是不是要把给你公司的报表拿过来一个一个看啊？想想也不是，他们是要一个合并在一起的报表，这样一看就知道这个集团的经营状况了，这个就叫企业合并财务报表）1 .同一控制下企业合并形成的长期股权投资（同一控制下，就是说受同一个投资者控制。
这个投资者下面有很多子公司，那些子公司之间相互投资合并，不论怎么合并，最终还是受那个投资者控制，所以就叫同一控制下企业合并）二、三、那么同一控制下企业合并形成长期股权投资的初始成本怎么确认呢？教材上说：合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，应当在合并日按照所取得的被合并方在最终控制方合并财务报表中的净资产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。
CPA 会计 第44讲_基本概念,长期股权投资的确认,对联营企业、合营企业投资的初始计量
其他投金融工具确认与计量资股权投资包括长期股权投资和《金融工具确认与计量》准则规范的股权投资。
长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制（又称控股合并形成的长期股权投资、企业合并形成的长期股权投资、对子公司投资）、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。
【提示1】共同控制的合营企业执行“长期股权投资”准则；共同控制的共同经营执行“合营安排”准则。
【提示2】对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资执行“金融工具确认和计量”准则。
二、联营企业投资联营企业投资，是指投资方能够对被投资单位施加重大影响的股权投资。
重大影响是指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。
比如：在被投资单位的董事会中派有代表；参与被投资单位财务和经营政策制定过程；与被投资单位之间发生重要交易；向被投资单位派出管理人员；向被投资单位提供关键技术资料。
在评估投资方对被投资单位是否具有重大影响时，应当考虑潜在表决权的影响（如发行的可转债、认股权证）。
【提示】风险投资机构、共同基金以及类似主体持有的、在初始确认时按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，都应按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定进行确认和计量。
投资方对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，投资方都可以按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的有关规定，对间接持有的该部分投资选择以公允价值计量且其变动计入当期损益，并对其余部分采用权益法核算。
【案例】甲公司于2×17年8月10日以自有资金8亿元参股乙公司并占乙公司增资后总股本的9%，为乙公司的第三大股东。
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第53讲-基本概念，长期股权投资的确认，对联营企业、合营企业投资的初
名成员组成，有关决策在提交董事会讨论后，以简单多数表决通过；（2）公司的合并、分立，股东增减资等事项需要经股东会表决通过方可付诸实施。
甲公司自2012年取得乙公司股权后，其认为对乙公司持股比例仅为15%，且乙公司7名董事会成员中，其仅能派出1名，在乙公司董事会中有发言权和1票表决权，能够施加的影响有限，因此将该项投资作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算。
从乙公司董事会实际运行情况来看，甲公司派出的董事会成员除有为数不多的几次提出供董事会讨论和决策的议案外，其他情况下较少提出供董事会决策的意见和建议，仅在其他方提出有关议案进行表决时代表甲公司提供表决意见。
分析：
甲公司在取得对乙公司股权后，根据投资协议约定，能够对乙公司董事会派出1名成员，参与乙公司的财务和生产经营决策，其所派出成员虽然有发言权和1票表决权，但按照准则规定应当认为甲公司对乙公司具有重大影响，该投资应作为长期股权投资核算。
【教材例7-2】甲公司于2014年取得A公司20%的股权，并在取得该股权后向A公司董事会派出一名成员。
A公司董事会由5名成员组成，除甲公司外，A公司另有两名其他投资者，并各持有A公司40%的股权并分别向A公司董事会派出两名成员。
A公司章程规定：其财务和生产经营决策由参加董事会成员简单多数通过后即可实施。
从实际运行情况来看，除甲公司所派董事会成员外，其他董事会成员经常提议召开董事会，并且在甲公司派出董事会成员缺席情况下做出决策。
为财务核算及管理需要，甲公司曾向A公司索要财务报表，但该要求未得到满足。
甲公司派出的董事会成员对于A公司生产经营的提议基本上未提交到董事会正式议案中，且在董事会讨论过程中，甲公司派出董事会成员的意见和建议均被否决。
【问题】甲公司向其投资单位A公司派出董事会成员，是否对A公司构成重大影响？
【分析】
本案例中，虽然甲公司拥有A公司有表决权股份的比例为20%，且向被投资单位派出董事会成员参与其生产经营决策，但从实际运行情况来看，其提议未实际被讨论、其意见和建议被否决以及提出获取A公司财务报表的要求被拒绝等事实来看，甲公司向A公司董事会派出的成员无法对A公司生产决策施加影响，该项投资不构成联营企业投资。
三、合营企业投资
合营企业投资，是指投资方持有的对构成合营企业的合营安排的投资。
四、对子公司投资
对子公司投资，是指投资方持有的能够对被投资单位施加控制的股权投资。
控制的界定及判断请见第二十七章。
第二节长期股权投资的初始计量
◇长期股权投资的确认
◇对联营企业、合营企业投资的初始计量
◇对子公司投资的初始计量
【教材例7-4】20×6年3月5日，A公司通过增发9 000万股本公司普通股（每股面值1元）取得B公司20%的股权，该9 000万股股份的公允价值为15 600万元。
为增发该部分股份，A公司向证劵承销机构等支付了600万元的佣金和手续费。
假定A公司取得该部分股权后，能够对B公司的财务和生产经营决策施加重大影响。
A公司应当以所发行股份的公允价值作为取得长期股权投资的成本，账务处理为：
借：长期股权投资 156 000 000
贷：股本90 000 000
资本公积——股本溢价66 000 000
发行权益性证劵过程中支付的佣金和手续费，应冲减权益性证劵的溢价发行收入，账务处理为：
借：资本公积——股本溢价 6 000 000
贷：银行存款 6 000 000。