上海期货交易所铝基础知识介绍
LME知识大全
概况伦敦金属交易所(London Metal Exchange,LME)是一家有着 125 年历史的世界最大的基础金属期货交易市场，其年交易额达 2 万多亿美元。
世界上大部分的重要矿业公司和金属生产商、商业和投资银行以及许多与金属贸易相关的公司和制造厂商都是伦敦金属交易所的会员。
LME,SHFE 以及 SMM 是有色金属行业的三大知名机构，其中 SHFE 全称为 shanghai futures exchange (上海期货交易所)，SMM 的全称为 shanghai metals market (上海现货行情 )。
LME 历史交易所成立伊始，只交易铜和大锡。
当时英国对铜和锡的需求很大，需要大量从智利和马来亚(现在的马来西亚和印度尼西亚)。
为了避免价格起落的风险和船运途中的其他风险，交易所确定以三个月为标准交割日期(因当时从马来亚和智利海运至英国一般需要三个月时间)。
截至到 2004 年，交易所走过了 127 个春秋。
随着历史的发展，交易所适时适势地逐步增加了新的交易品种和修改交割商品的品质。
1981 年铜的标准提高至高级铜 (high grade)，1986 年又提高至目前仍然执行的 A 级铜标准(Grade A) 。
1989 年 6 月份， LME 把大锡的交割标准提高到目前的 99.85%。
1920 年交易所正式引进铅锌。
在此之前为非正式交易。
铅的交割标准从开始交易至今基本没有改变。
锌锭从引入交易所后几经提高交割质量， 1986 年正式确定为 99.995%.1978 年伦敦金属交易所正式引入原铝交易，交割质量标准为 99.50%，1987 年提高至目前的交割质量 99.7%。
1979 年引入镍商品， 1992 年，铝合金， 1999 年 5 月，白银。
但白银目前基本为 OCT 交易，非 LME 正式交易。
2000 年 4 月 10 日，在铜、铝、镍、铅、锌、锡六个商品的基础上创立了 LMEX －伦敦金属交易所期货指数。
上海期货交易所铝交割细则
上海期货交易所铝标准合约上海期货交易所铝标准合约附件（2009年5月修订）一、交割单位铝标准合约的交易单位为每手5吨，交割单位为每一仓单25吨，交割必须以每一仓单的整数倍交割。
二、质量规定（1）用于本合约实物交割的铝，其铝含量、杂质含量和其他各项规定必须符合国标GB/T1196-2008 AL99.70的规定。
（2）形状及重量。
交割的铝应为锭，国产铝每锭重量为15KG±2KG或20KG±2KG，进口铝每锭重量在12KG到26KG之间。
（3）每张仓单的溢短不超过±2%，磅差不超过±0.1%。
（4）每一仓单的铝，必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形、同一包装数量（捆重近似）的商品组成。
（5）每一仓单的铝，必须是本所批准的注册品牌，须附有质量证明书。
（6）仓单须由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。
三、交易所认可的生产企业和注册品牌用于实物交割的铝，必须是交易所注册的品牌。
具体的注册品牌和升贴水标准，由交易所另行规定并公告。
四、指定交割仓库由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。
注：该合约附件适用于AL1006及以后月份合约。
上海期货交易所铝锭注册商标、包装标准及升贴水标准2美尔雅期货经纪有限公司020-31012 中国 甘肃东兴铝业有限公司甘肃陇西 甘铝 标准价 800*180*90 20 54 1013中国 浙江华东铝业有限公司浙江兰溪兰江标准价 805*184*8520541014 三门峡天元铝业股份有限公司 河南三门峡三门水 标准价 790*180*80 20 54中国 1015 中国 焦作万方铝业股份有限公司 河南焦作WF 标准价 805*184*85 20 54WF 万方1016 中国 河南神火铝电有限责任公司 河南永城如固 标准价 740*180*88 20 54 1017 中国 中国铝业股份有限公司广西平果右江 标准价 740*180*88 20 54 1018 中国 中国铝业股份有限公司贵州贵阳 华光 标准价 740*180*88 20 54 1019中国 山西关铝股份有限公司山西运城关标准价 805*184*85 20 54 1020云南铝业股份有限公司云南呈贡 云海标准价 805*180*90 20 54 中国 660*172*85 15 44 1021 中国 遵义铝业股份有限公司贵州遵义 黔星 标准价 805*184*85 20 54 1022 中国 河南万基铝业股份有限公司 河南洛阳 万基 标准价 805*184*85 20 54 1023 中国 河南黄河铝电集团渑池铝厂 河南渑池 天坛 标准价 805*184*85 20 54 1024 中国 郑州龙祥铝业有限公司河南荥阳 ZZ LX 标准价 805*184*85 20 54 1025 中国 湖南创元铝业有限公司湖南长沙 CYL 标准价 790*180*90 20 54 1026 中国 山西阳泉铝业股份有限公司 山西阳泉 白羊 标准价 805*184*85 20 54 1027 中国 四川广元启明星铝业有限责任公司 四川广元 埃斯塔 标准价 805*184*85 20 54 1028 中国 四川启明星铝业有限责任公司 四川眉山 AAC 标准价 815*170*65 20 54 1029 中国 宁夏加宁铝业有限公司宁夏青铜峡 ALCAN 标准价 805*184*85 20 54 1030 中国 河南豫港龙泉铝业有限公司 河南伊川 豫港龙泉标准价 795*180*85 20 54 1031 中国 山西兆丰铝业有限责任公司 山西阳泉 ZF 标准价 760*180*90 20 54 1032中四川其亚铝业集团四川峨眉WQMI标准730*180*902054LME注册、本所允许交割的高级基础铝牌号清单4美尔雅期货经纪有限公司020-5LAURALCONORANDA ALUMINIUM INCSOERAL 迪拜 DUBAL波兰 WR36 ORMET 罗马尼亚IAS REYNOLDS 俄罗斯CAA3-PVANALCO 委内瑞拉 ALCASA HA3 VENALUM 黑山KAPHKA3KAZ SUALID KPA3埃及 EGYPTALUM 斯洛伐克 SLOVALCO上海期货交易所铝指定交割仓库序号仓库名称存放地址 业务电话联系人邮编到达站/港异地升贴水 1上海国储天威仓储有限公司上海市嘉定区黄渡工业园区星塔路1289号 (021) Fax: 杨海英 暂未开通 标准价 上海宝山铁山路495号 (021) Fax: 丁思敏曹全江上钢五厂专用线（中储吴淞分公司） 标准价 2 中储发展股份有限公司上海市宝山区南大路257号、310号(021) 候丽春桃浦站（中储大场公司专用线）标准价上海市宝山区南大路137号 (021) Fax:金振佳Fax: 李峥 江苏无锡市城南路32－1号(510) 黄海粟 周泾港标准价 (510) Fax ： 3 广东储备物资管理局八三0处广东佛山市南海区盐步镇三眼桥货场西侧(757) （广）三眼桥标准价Fax:余辉张佑华6美尔雅期货经纪有限公司020-715上海中储临港物流有限公司上海洋山港双惠路195号021- 张政华毛羽翔无 保税Fax:上海期货交易所套期保值交易管理办法第一章 总 则第一条 为充分发挥期货市场的套期保值功能，促进期货市场的规范发展，根据《上海期货交易所交易规则》等有关规定，制定本办法。
2024年期货从业资格之期货基础知识高分题库附精品答案
2024年期货从业资格之期货基础知识高分题库附精品答案单选题（共45题）1、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。
(不考虑手续费、税金等费用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】 A2、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。
A.12890元／吨B.13185元／吨C.12813元／吨D.12500元／吨【答案】 C3、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。
A.交割月份的最后营业日B.交割月份的前一营业日C.最后交易日的前一日D.最后交易日【答案】 A4、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。
A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】 C5、1月中旬，某食糖购销企业与某食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。
该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格会上涨。
为了避免两个月后履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。
铝合金基本知识
铝合金基本知识（一）一、铝合金的分类及组织特点１．铝合金的分类及性能特点合金元素含量1-变形铝合金;2-铸造铝合金;3-不能热处理强化;4-能热处理强化表1 铝合金分类二、铝合金的强化方法1．固溶强化在纯铝中加入合金元素（Si Cu Mg Zn Mn Ni……等），形成铝基固溶体，从而提高铝合金的力学性能。
2．时效强化合金元素在铝中的固溶度随温度的降低而减少，通过加热到一定温度、保温、淬火而得到过饱和的铝基固溶体，过饱和的铝基固溶体在室温下放置一段时间，或加热到某一温度，其强度、硬度随时间的延长而增高，塑性、韧性降低。
在室温下放置产生时效的现象叫自然时效。
加热产生时效的现象叫人工时效。
3．过剩相强化合金元素超过其极限溶解度时，这些合金元素与铝或元素间形成硬而脆的金属间化合物，在合金中起阻碍滑移和位错运动的作用，使强度、硬度提高，塑性、韧性降低。
4．变质处理加入微量元素（钛、锆、铍、锶、稀土等），在合金结晶时，作为晶核，起细化晶粒作用，提高合金的强度和塑性。
在铝合金液中加入微量钠或钠盐作为变质剂，进行变质处理，细化晶粒可以显著提高其强度和塑性。
5．冷作硬化金属材料在再结晶温度以下变形，变形后材料即被强化，强化的程度随变形程度、变形温度及材料的性质而不同。
同种材料，在同一温度下冷变形时，其变形程度越大，则强度越高。
这是不能热处理的防锈铝合金和纯铝的强化方法。
三、铸造铝合金1．铸造铝合金牌号○1在牌号的最前面用“Z”表示铸造，其后用化学元素符号及数字表示。
例如：ZAlSi7Mg表示该平均含硅量为7%,平均含镁量为1%的铸造镁合金。
○2用合金代号表示。
合金代号由字母“Z”，“L”（它们分别是“铸”、“铝”的汉语拼音第一个字母）及其后的三位数字组成。
ZL后面的第一位数字表示合金系列，1—表示铝硅合金；2—表示铝铜合金；3—表示铝镁合金；4—表示铝锌合金。
其后的两位数字是表示该组合金的顺序。
若为优质合金则在数字后加“A”，例如：ZL101A是铝硅合金，相当于ZAlSi7MgA。
上海期货交易所有色金属介绍-2010年
Market PromotIon
五、期转现交割
定义： 定义： 期转现是指持有方向相反的同一 月份合约的会员（客户） 月份合约的会员（客户）协商一致并 向交易所提出申请， 向交易所提出申请，获得交易所批准 后，分别将各自持有的合约按交易所 规定的价格由交易所代为平仓， 规定的价格由交易所代为平仓，同时 按双方协议价格进行与期货合约标的 物数量相当、品种相同、方向相同的 物数量相当、品种相同、 仓单的交换行为。 仓单的交换行为。
交易品种：
• 电解铜 • 电解铝 • 锌 (1992年上市交易） (1992年上市交易） （2007年上市交易）
市场推广
Market PromotIon
铜期货
• 2009年 • 累计成交16243.49万手， • 成交金额331785.63亿元，同比增长 232.98％， • 占本所总成交金额的44.98％， • 占全国期货市场总成交金额25.42％。
上海期货交易所对国内铝企业注册要求： 上海期货交易所对国内铝企业注册要求： • 生产工艺符合必须符合中国产业政策 • 具有年产10万吨的生产规模 • 商品质量符合现行的国家或国际标准 • 申请注册商品在现货市场占有相当份额 • 企业在社会上有相当的知名度和信誉度
市场推广
Market PromotIon
市场推广
Market PromotIon
五、期转现交割
非注册铝锭生产企业的操作： 非注册铝锭生产企业的操作： 方法一: 方法一: 在现货市场上进行仓单串换， 在现货市场上进行仓单串换，获得注册 交割品牌的标准仓单。然后，到期交割。 交割品牌的标准仓单。然后，到期交割。 方法二: 方法二: 采用非标准仓单期转现交割方式。 采用非标准仓单期转现交割方式。
期货及衍生品基础知识试题及答案解析(4)
期货及衍生品基础知识试题及答案解析（4）(1/60)单项选择题第1题上海期货交易所的铝期货价格于2008年3月14日、15日、16日连续三日涨幅达到最大限度4%，市场风险急剧增大。
为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5%提高到6%，并采取按一定原则减仓等措施。
除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是______。
A.把最大涨幅幅度调整为±5%B.把最大涨跌幅度调整为±3%C.把最大涨幅调整为5%，把最大跌幅调整为-3%D.把最大涨幅调整为4.5%，最大跌幅不变下一题(2/60)单项选择题第2题关于期货交易所监事会，下列说法正确的是______。
A.监事会每届任期2年B.监事会成员不得少于3人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席1人，副主席若干上一题下一题(3/60)单项选择题第3题世界上第一个现代意义上的结算机构是______。
A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司上一题下一题(4/60)单项选择题第4题收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是______。
A.卖出时机B.买入时机C.增仓时机D.减仓时机上一题下一题(5/60)单项选择题第5题在我国，批准设立期货公司的机构是______。
A.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构上一题下一题(6/60)单项选择题第6题期货合约是在______的基础上发展起来的。
A.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约上一题下一题(7/60)单项选择题第7题我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是______。
A.收盘价B.开盘价C.开盘价和收盘价D.以上都不对上一题下一题(8/60)单项选择题第8题某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份______。
沪铝交割标准
沪铝交割标准全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：沪铝交割标准是指在上海期货交易所进行的铝期货合约交割过程中，对于铝的质量、规格、交割地点和交割方式等方面的规定。
这些标准的设立和执行，不仅关系到铝期货市场的正常运作，也直接影响到参与市场的各方利益。
沪铝交割标准的设计和实施至关重要。
沪铝交割标准对铝的质量进行了严格规定。
铝是一种轻度金属，具有良好的导电性和导热性，因而被广泛用于制造电线电缆、汽车部件、建筑材料等。
在市场交易过程中，铝的质量直接影响到其价格和用途。
沪铝交割标准对铝的成分、纯度、外观等指标都有详细规定，以确保交割的铝材质量符合市场需求和合约规定。
沪铝交割标准还规定了铝的规格和包装方式。
铝的规格主要包括尺寸、形状、重量等方面的指标，以确保铝的生产和加工过程符合标准要求。
沪铝交割标准还规定了铝的包装方式，要求在交割过程中对铝进行良好的包装，以保护铝的表面免受氧化、霉变等不利影响。
沪铝交割标准还规定了交割地点和交割方式。
交割地点是指买卖双方在交割过程中实际交割的场所，通常是在指定的仓库或交易所的指定地点进行。
交割方式是指买卖双方达成交易后的实际交割方式，可以是现货交割、远期交割等多种方式。
沪铝交割标准对这两方面都有详细规定，以确保交割过程的顺利进行。
沪铝交割标准的制定和执行，对于保障铝期货市场的正常运作和参与者的利益至关重要。
只有加强对沪铝交割标准的管理和监督，提高市场参与者的遵守程度，才能有效防范风险，维护市场秩序，促进市场健康发展。
希望在未来的铝期货市场中，沪铝交割标准能够得到更加严格的执行，为市场稳定和繁荣做出积极贡献。
【2000字】。
第二篇示例：沪铝交割标准是指在上海期货交易所进行沪铝期货合约交割时所遵循的一系列规定和规范。
由于期货市场的特性，期货合约在到期日通过实物交割的方式来完成交易。
交易所需要设定一套标准来确保交割的公平、有序和高效进行。
沪铝交割标准主要包括交割品种、交割地点、交割方式、交割质量及纯度要求等方面。
铝(期货)品种介绍
一.概念
铝期货就是以铝为标的物的期货品种，是在上海 期货交易所交易的品种，代码为AL。
标准品：铝锭，符合国标GB/T1196-2008 AL99.70规定， 其中铝含量不低于99.70%。 替代品：1、铝锭，符合国标GB/T1196-2008 AL99.85， AL99.90规定。2、铝锭，符合P1020A标准。
铝期货
世界铝的消费结构
铝期货
中国铝的消费结构
铝期货
影响铝价格变动的因素 1.供求关系 2.氧化铝的供应 3.电价 4.经济形势 5.进出口关税，汇率的变化 6.铝应用趋势变化
铝期货
1.供求关系的影响 供求关系直接影响着商品的市场定价，当市场供求关系处 于暂时平衡时，该商品的市场价格会在一个窄小的区间波 动；当供求关系处于失衡时，价格会大幅波动。 在铝的期货市场上，投资者可关注体现铝供求关系变化的 一个指标——库存。铝的库存又分为报告库存和非报告库存， 报告库存又称“显性库存”，是期货交易所定期公布其指定交 割仓库铝的库存数量。而非报告库存主要是指全球范围内 的生产商、贸易商和消费者手中持有的铝的数量，由于这 些库存无专门机构进行统计和对外发布，所以这些库存又 称为“隐性库存”
铝期货
铝产品分类 1、电解铝的生产过程：铝土矿→氧化铝→电 解铝。 2、按照铝锭的主成份含量可以分成三类:高级纯 铝（铝的含量99.93%-99.999%）、工业高纯铝 （铝的含量99.85%-99.90%）、工业纯铝（铝的含 量98.0%-99.7%）。 3、按照铝锭的市场产品型态可以分成三类：一类 是加工材，如板、带、箔、管、棒型、锻件、粉 末等；一类是铸造铝合金、盘条线杆电缆等；一 类是日常生活中的各类铝制品等。
铝期货
近五十年来，铝已成为世界上最为广泛应用的金属 之一。除上所述，在建筑业上，由于铝在空气中的 稳定性和阳极处理后的极佳外观而受到很大应用； 在航空及国防军工部门也大量使用铝合金材料； 在电力输送上则常用高强度钢线补强的铝缆； 集装箱运输、日常用品、家用电器、机械设备等都 需要大量的铝。 特别是近年来，铝作为节能、降耗的环保材料，无 论应用范围还是用量都在进一步扩大。尤其是在建 筑业、交通运输业和包装业，这三大行业的铝消费 一般占当年铝总消费量的60%左右。
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客户委托会员办理
客户在期限内发货
仓库验收后，会员向 交易所提交制作仓单
申请
商品入库与出库
1、入库：货主应委托经纪公司办理入库申报，交易所在三个交易日 内批准是否入库。
入库申报内容：品种、等级（牌号）、商标、数量、交割仓库名称等， 并提供《产品质量证明书》等。
另: 进口铝锭应当提供《产品质量证明书》、《产地证明书》、《商检证书》、 《海关进口关税专用缴款书》、《海关代征增值税专用缴款书》，经交易所 审定合格为有效。
单号（起止） al01500047**
仓单 数
1
完税 状态
完税
客户编 号
000800 08
客户名称
商 标
上海**公
司
QTX
仓库
上海期晟储运管理 有限公司
商（质） 检有效期
仓储费付止日
201001202 20110322
标准仓单生成流程
NO.1
NO.2
入库申报
商品入库
NO.3
仓库验收
NO.4
仓单生成
3000手 300手
* 进入交割月后，客户持仓需是5的整数倍。
2 实物交割
期货头寸的建仓 开立标准仓单帐户
交割
开立标准仓单帐户需申报的资料如下表：
（均需加盖公章、法人签字）
《上海期货交易所标准仓单管理系统用户协议》（2份）
填写表格
《上海期货交易所仓单系统用户信息表（法人客户）》（3份）
《上海期货交易所标准仓单开户登记表》（3份）
收到80%货款
45 收到增值税发票 交齐发票，收到余款
*遇节假日顺延，保证有五个交割日
含税交割结算价：该合约最后交易日的结算价
保税交割结算价：保税交割结算价＝［（含税交割结算价－相关
费用）/（1＋进口增值税税率）－消费税］/（1＋进口关税税率）
发票流转流程： 含税交割——增值税发票
保税交割——发票
超出此比例80%须向 交易所递大户持仓报告
自交割月前三个月 第一个交易日起
临近交割月限仓与保证金
品种
合约挂牌 前2月第十 前1月第一 前1月第十 交割月份第一 之日起 个交易日起 个交易日起 个交易日起 个交易日起
保证金
10%
10%
10%
15%
20%
公司 限仓
铝 客户 限仓
10000手 1000手
交易日前二个交易日。
最近交割月前一日结算价平仓
客户申请期转现
交易所 审核
协议价仓单交换
3 标准仓单
标准仓单
仓单要素
所内质押/退押
仓单功能 知识点
所外质押/退押
商品入库与出库
仓单有效期
标准仓单的要素
仓单号、仓单数、重量、客户编码、客户名称、商标、 仓库、商（质）有效期、仓储费付止日、仓单到期日等。
及密码
类别：
实物交割
交割限仓
一般交割 知识点
五日交割法 结算价、增值税
升贴水
交割费用
知识点
期转现
交割期限 平仓价、协议价
交割限仓
品种
铝
每张仓单重量 25吨/张
客户限仓量
持仓限仓
交割仓单数
1500吨
60张
五日交割流程：最后交易日后的五个工作日
1 买方： 提交意向 卖方： 提交仓单
23 内转资金，收到仓单
空头客户
空方会员
交易所
多方会员
多头客户
交割费用
交割费用 （单位：元/吨） 交割手续费（公司）
仓储费 过户费
入库费
出库费
铝
6元/吨
0.4元/天
1元/吨
专用线：26 自送：18
自送：30（集装箱） 专用线：26 自提：15
自提：25（集装箱）
期货转现货：提前将期货合约转换成现货。 交割期限：上一月份最后交易日后的第一交易日至交割月份最后
合约交割月份 最后交易日 交割日期
1-12月 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 合约交割月份的16日至20日(遇法定假日顺延)
交割品级
标准品:铝锭,符合国标GB/T1196-2002标准中AL99.70规定, 其中铝含量不低于99.70%。
替代品:LME注册铝锭,符合P1020A标准。
涨跌幅与保证金 :
2、出库：标准仓单合法持有人提货时，指定交割仓库 在对标准仓单审核无误后予以发货。
方式1.客户自行到库提货 方式2.指定交割仓库代为发运
仓单的功能
1、所内仓单质押、退押：指投资者将标准仓单交存交易所作为保证金使 用的业务。
客户授权
会员交存仓单
交易所审核
仓单质押金额=质押吨数 X 最近交割月合约上一日结算价 X 80%
2、仓单所外质押、退押：出质人（客户）将其标准仓单移交给质权人 （银行）作为担保。
出质人 质押登记申请
审核 仓库
质权人确认 质押人登记申请
仓单质 押登记
*均需通过电子仓单系统操作完成
4 交割违约
交割违约
1、具有下列行为之一的，构成交割违约：
❖ 在规定交割期限内卖方未能如数交付标准仓单的； ❖ 在规定交割期限内买方未能如数解付货款的； ❖ 卖方交付的商品不符合规定标准的。
终止交割后，交易所担保责任了结
买方违约
2、构成交割违约的，由违约方支付违约部分合约价值5%的违约 金，同时按以下办法处理：
1、终止交割，退还标准仓单 2、竞卖，价格不低于结算价75%
1、终止交割，退还货款 2、征购，价格不高于结算价125%
*若征购、竞卖失败，则赔付给对方15%的赔偿金。
终止交割，对双方处以5%罚款
品种
项目
第1日出现 单边市
第2日出现 单边市
第3日出现 单边市
第4日
涨跌幅
5%
铝
交易所保证金
7%
8%
10%
交易所出台 风控措施
10%
12%
一般月份限仓比例 :
品种 铝
总持仓 （X万手）
X≥12
客户限仓限仓比例 5%
一般月份持仓量与保证金 :
品种
总持仓（X万手）
铝 保证金
14＜X≤16 8%
X＞16 10%
营业执照正本复印件
提供备案资料 税务登记证复印件（国税正副本，副本页须有一般纳税人章） 组织机构代码证复印件 法人、开户经办人的身份证复印件
标准仓单开户流程
NO.1
NO.2
收到客户 开户资料
交易所 审核
NO.3
反馈至 期货公司
NO.4
客户
期货公司审核、 录入系统
三个工作日内
开户成功后， EMS加密器、用户卡
卖方违 约
双方违约
内容回顾： 合约介绍 实物交割 标准仓单 交割违约
套期保值申请流程
为什么要申请套期保值头寸？
当交易所给客户的投机持仓不能满足客户需求的 情况下。
上海期货交易所 铝基础知识介绍
目录 Contents
PART 1、 〖合 约 介 绍〗 PART 2、 〖实 物 交 割〗 PART 3、 〖标 准 仓 单〗 PART 4、 〖交 割 违 约〗
1 合约介绍
铝标准合约
交易品种 交易单位 最小变动价位
铝 5吨/手 5元/吨
每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±5%