恒大集团永续债融资案例分析

目录

１引言………………………………………………………………………………………………．．１１．１研究背景及意义……………………………………………………………．．１１．１．１选题背景……………………………………………………………一１

１．１．２选题意义……………………………………………………………一１１．２文献综述……………………………．．．………………………………………２１．２．１关于永续债性质的研究………………………………………………２

１．２．２关于永续债发行动机的研究…………………………………………３

１．２．３关于永续债发行条款的研究…………………………………………３

１．２．４关于永续债发行风险的研究…………………………………………４

１．２．５文献述评………………………………………………………………５１．３研究思路与方法……………………………………………………………．．５１．４论文基本框架………………………………………………………………．．５２永续债及永续债融资概述…………………………………………………………．７２．１永续债的概念及特点………………………………………………………．．７２．１．１永续债的概念…………………………………………………………７

２．１．２永续债的特点…………………………………………………………７２．２永续债发行背景及有关规定………………………………………………一９２．２．１我国企业永续债发行情况……………………………………………９

２．２．２我国对企业发行永续债的相关规定………………………………．１２２．３永续债融资的理论基础……………………………………………………１３２．３．１财务契约理论………………………………………………………．１３

２．３．２资本结构理论………………………………………………………．１３

２．３．３优序融资理论………………………………………………………．１５３恒大集团永续债融资案例分析……………………………………………………１６３．１恒大集团永续债融资背景…………………………………………………１６３．１．１恒大集团简介………………………………………………………．１６

３．１．２恒大集团的财务状况………………………………………………．１６

３．１．３恒大集团的融资隋况………………………………………………．１９３．２恒大集团永续债融资动因…………………………………………………２０３．２．１拓宽企业融资渠道，保证企业健康发展…………………………．２０

３．２．２降低短期负债比率，增强企业再融资能力………………………．２１

３．２．３降低融资成本，优化资本结构……………………………………．２２３．３恒大集团永续债融资方案介绍……………………………………………２３