动态随机一般均衡模型及其应用DSGEPPT课件
新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型
新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型（New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium Model，简称NK-DSGE模型）是一种宏观经济学模型，结合了凯恩斯主义和新古典经济学的理念，用于研究宏观经济中货币政策、通货膨胀和产出波动等方面的问题。
以下是该模型的一些关键特征和要素：1. 时间动态性（Dynamic）：模型考虑了随时间的推移经济体如何演变，以及外部冲击如何在经济体中传播。
2. 随机性（Stochastic）：模型引入了随机冲击，这些冲击在一定程度上是随机的，例如技术冲击、货币政策冲击等，以模拟真实世界中的不确定性和波动。
3. 一般均衡（General Equilibrium）：考虑了整个经济体系的均衡，包括商品市场、劳动市场和货币市场。
模型中的行为者（企业、家庭、中央银行等）在这个均衡体系中相互作用。
4. 货币非中性（New Keynesian）：模型中包含了新凯恩斯主义的特征，即价格和工资的调整不是瞬时的，而是有摩擦的。
这导致了在经济中出现短期的价格和工资刚性，对货币政策有一定的影响。
5. 理性期望（Rational Expectations）：模型中的经济体参与者对未来有理性的预期，他们基于信息和经验作出最优的决策。
6. 货币政策（Monetary Policy）：模型中通常包含中央银行的货币政策规则，以研究货币政策对产出、通货膨胀和其他经济变量的影响。
这种模型被用于研究宏观经济政策的效果，特别是货币政策在经济波动中的作用。
研究者可以通过调整模型参数和假设，模拟不同政策情景下的经济表现。
NK-DSGE模型为经济学家提供了一个框架，使他们能够更好地理解宏观经济中的各种因素之间的相互作用。
一般均衡理论PPT教学课件
质的体积和压强、反应过程中的热量等。用差量法解题
是先把化学方程式中的对应差量(理论差量)跟差量（实
际差量）列成比例，然后求解。如:
2C(s)+O2(g) 2CO(g) ΔH=-221 kJ/mol Δm(固)，Δn(气)，ΔV（气）
2 mol 1 mol 2 mol
221 kJ
24 g
1 mol 22.4 L（标况）
2、一般均衡
• 将所有相互联系的各个市场看成一个整体来加 以研究。因此，在一般均衡理论中，每一商品 的需求和供给不仅取决于该商品本身的价格， 而且也取决于所有其他商品(如替代品和互补 品）。见案例：4个市场的相互关系。
4个市场的相互关系
图形分析
◆正向影响： 替代
(a)原油市场：S↓ → P↑，Q↓ (b)煤市场： D↑ → P↑，Q ↑
产品市场理论（交换） 一
般
均
衡
完全竞争市场
不完全竞争市场
理
论
要素市场理论（分配）
福
利
需求方面
供给方面
经
济
学
市场失灵和微观经济政策
一、局部均衡和一般均衡
• 到目前为止，我们主要是在假定其它条件不变 的情况下，孤立地研究一种产品或要素的市场 价格，而不考虑这种价格与其它价格的关系。 也就是说，我们假设一个产品或要素的供求只 取决于这种产品或要素自身的价格。
★假定三：
假定整个经济中有K个厂商。每个厂商都是要素的 需求者和商品的供给者。它在生产函数的约束条件下 生产各种商品以使利润达到最大。假定每一厂商的生 产函数为既定不变，没有中间产品，没有投资或负投 资。
3、家户的行为：商品需求和要素供给
1、单个家户h的产品需求和要素供给 在假定条件下，有：
dsge模型均衡方程组
dsge模型均衡方程组DSGE模型，也就是动态随机一般均衡模型，它的均衡方程组可是相当有趣又有点小复杂的内容呢。
咱们先来说说DSGE模型是个啥。
这就像是一个超级大的经济拼图，想要拼好它，就得用到均衡方程组啦。
它试图把经济里的各种角色，像家庭、企业，还有政府的行为都给包括进去。
家庭呢，会考虑怎么在不同时期安排自己的消费和储蓄；企业呢，就在想怎么生产、定价、雇佣工人之类的；政府也有自己的事儿，像制定货币政策、财政政策啥的。
这些所有的行为都通过这个均衡方程组联系起来，就好像是一个大家庭里的成员，大家都相互影响，谁也离不开谁。
那这个均衡方程组长啥样呢？一般来说，它有好多方程组成。
比如说，有描述家庭消费行为的方程。
家庭会根据自己的收入、财富还有对未来的预期来决定现在要消费多少。
如果家庭觉得未来收入会增加，可能现在就会多消费一点；要是担心未来没工作了，那现在就会多存点钱，少消费。
这个决策过程就可以用一个方程来表示。
这个方程里可能会有像消费倾向、利率、收入这些变量。
还有企业方面的方程。
企业在生产的时候，要考虑投入多少资本、雇佣多少劳动力。
它得在成本和收益之间找到一个平衡。
如果劳动力的工资太高，企业可能就会少雇佣一些人，多投入一些资本；要是资本的成本太高，可能就反过来了。
这个平衡的过程也能用方程写出来，里面会有生产函数、工资、资本价格这些元素。
政府的政策也在这个方程组里有体现。
货币政策会影响利率，而利率又会影响家庭的储蓄和消费，也会影响企业的投资决策。
财政政策，像税收和政府支出，也会对整个经济产生影响。
比如说，政府增加支出了，可能会带动企业的生产，家庭的收入也可能会增加，消费也跟着变化。
这些相互影响的关系就被巧妙地编织在均衡方程组里。
这个均衡方程组的求解也不是一件容易的事儿。
有时候就像在迷宫里找出口一样。
因为各个方程之间都是相互关联的，一个变量的变化会引起其他很多变量的变化。
而且呢，这里面还有随机因素，就像生活中总是会有一些意外情况一样。
【国家社会科学基金】_动态随机一般均衡模型(dsge)_基金支持热词逐年推荐_【万方软件创新助手】_20140809
2012年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
科研热词 dsge模型 非正规金融部门 金融加速器 货币政策冲击 货币供应量 经济波动 消费偏好冲击 污染流量 污染存量 正规金融部门 新凯恩斯模型 技术冲击 房地产 异质性假设 名义粘性 动态随机一般均衡模型 信贷渠道 信贷 中国经济 不完全市场
推荐指数 3 3 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2014年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
2009年 序号 1 2 3 4 5
科研热词 预防性储蓄 贫富差距 财产分布 灾难风险 收入分配
推荐指数 1 1 1 1 1
2011年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
科研热词 推荐指数 货币政策工具 2 货币政策 2 动态随机一般均衡模型 2 dsge模型 2 预测 1 通胀预期 1 通胀目标 1 调控绩效 1 经济波动 1 溢出效应 1 汇率 1 新凯恩斯动态随机一般均衡模型 1 技术扩散 1 宏观经济稳定 1 学习效应 1 动态随机一般均衡 1 内生r&d投入 1 中央银行 1
科研热词 推荐指数 货币政策 6 dsge模型 4 非正规部门 2 福利损失 2 社会福利损失 2 新凯恩斯主义 2 房地产价格波动 2 动态随机一般均衡 2 非自愿失业 1 非完全风险共担 1 资产配置 1 自然律产出缺口 1 社会福利 1 目标利率 1 环境规制 1 泰勒规则 1 正规部门 1 效率产出缺口 1 政府转移支付 1 政府消费性支出 1 政府服务性支出 1 政府投资性支出 1 收入冲击 1 居民消费率 1 宏观经济 1 宏观审慎政策 1 失业的持续性 1 城乡二元经济 1 劳动力市场 1 动态随机一般均衡模型(dsge) 1 动态随机一般均衡模型 1 动态随机-般均衡模型;环境规制;宏观经济 1 偏好冲击 1 中国经济波动 1 ggl产出缺口 1
DSGE模型
时磊忖呎DSGE模型在房产税影响分析的应用1•模型综述动态随机一般均衡模型（dynamic stochastic general equilibrium model，即DSGE,是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化方法考察个行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生效用、厂商最大化其利润的假设下得到个行为主体的行为方程。
各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响，同时，现实经济中存在诸多的不确定性，因此，DSGE模型在引入各种外生随机冲击的情况下，研究各主体之间的相互作用和相互影响。
（Dynamic stochastic general equilibrium modeling （abbreviated DSGE or sometimes SDGE or DGE） is a branch of applied gen eral equilibrium theory that is in flue ntial in con temporary macroec ono mics. The DSGE methodology attempts to expla in aggregate econo mic phe nomena, such as econo mic growth, bus in ess cycles, and the effects of mon etary and fiscal policy, on the basis of macroec ono mic models derived from microec ono mic prin ciples.）其主要特征有：（1）动态“动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择（In ter-temporal Optimal Choice）。
因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。
（2）随机“随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。
DSGE动态随机一般均衡模型全过程案例分析
对各变量一阶求导并 对数线性化-住户部门
对各变量一阶求导并 对数线性化-住户部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-住户 部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-住户部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-住户部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-中 间产品生产部门
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对各变量一阶求导并 线性对数化-中 间产品生产部门
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对各变量一阶求导并 线性对数化-最终产品生产部门
λf =βρψ -1, λb =ζψ -1, λmc = (1-ζ )(1-ρ )(1-βρ )ψ -1 ，ψ =ζ +ρ+ζρ(β -1) ，
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对各变量一阶求导并 线性对数化-最终产品生产部门
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对各变量一阶求导并 线性对数化-最终产品生产部门
动态随机一般均衡模型全过程剖析
主目录
CONTENTS
模型设计
1
Dynare 编程
2
方 程求解
3
4
数据处理及 程序运行
1
模型设计
3
一个简单模型
住户部门
要 点
中间产品生产部门 最终产品生产部门 中央银行
要
要
要
点
点
点
包含企业主， 投资决策也 在该部门
完全竞争
CALVO定价；
数量型/价格 型
4
2
方程求解
// 2. aggregate supply y=z+alpha*k(-1)+(1-alpha)*l; sigma*c+psi*l=w; (1-beta*(1-delta))*rk(+1)=sigma*(c(+1)-c); pie=lamdaf*pie(+1)+lamdab*pie(-1)+lamdamc*mc;
随机动态一般均衡DSGE
我相信来这个版块里面的研究生没有不知道DSGE的，Dynamic stochastic general equilibrium，中文叫“动态随机一般均衡”。
DSGE模型出现于Kyland and Prescott (1982)。
这篇论文开创了real business cycle学派，属于第三次新古典发起的对凯恩斯主义的攻击。
第一波和第二波分别是1968年的弗里德曼货币学派革命和1976年的理性预期革命。
第三次的RBC革命基本上把整个旧凯恩斯主义葬送了。
新凯恩斯学派实际上在1970s就产生了，但是跟随者并不多，新凯恩斯学派在80s和90s大量吸收RBC学派的内容，并且承接了DSGE建模的方式，90s年代中期形成了“新新古典综合”(New Neoclassical Synthesis)。
這不是一单独的学派，而是指的两个学派的一种融合和吸收。
因为这个学术运动是新凯恩斯学派推动的，所以有的学者也认为真正的新凯恩斯学派的产生是差不多在RBC革命的10年之后。
这篇文章我主要不讨论这两个学派和他们的综合，这个要说的话就可以写成篇论文了。
我在这篇文章里面只提供一个DSGE模型的建设性路线，因为发现大多数同学都不知道如何入手，再加上学校开课不同，数学储备不同，起点也大不相同。
我这篇文章的出发点是从基础入门的同学的观点出发，如果你想要做DSGE研究，这篇文章完全应该读。
我研究的兴趣是给Emerging market economy建立DSGE模型，比如中国大陆，东欧国家等。
这个话题以后再谈，这里我们谈一些技术性的东西。
数学，数学，数学我可以很负责地说，干经济学博士，拼的就是数学。
我意识不是说我们需要数学家来搞经济学，我意思是我们需要很懂数学的经济学家。
经济学博士花三分之一的学习时间在数学上面完全是应该的。
所以虽然我说这是介绍给入门的朋友，但是也是要求你至少都是硕士阶段数学学扎实了的。
我下面会给出推荐书籍，同时给书籍的难度评级1-6。
DSGE模型
D S GE 模型在房产税影响分析的应用1.模型综述动态随机一般均衡模型（dynamic stochastic general equilibrium model ，即DSGE ），是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化方法考察个行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生效用、厂商最大化其利润的假设下得到个行为主体的行为方程。
各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响，同时，现实经济中存在诸多的不确定性，因此，DSGE 模型在引入各种外生随机冲击的情况下，研究各主体之间的相互作用和相互影响。
（Dynamic stochastic general equilibrium modeling (abbreviated DSGE or sometimes SDGE or DGE) is a branch of applied general equilibrium theory that is influential in contemporary macroeconomics. The DSGE methodology attempts to explain aggregate economic phenomena, such as economic growth, business cycles, and the effects of monetary and fiscal policy, on the basis of macroeconomic models derived from microeconomic principles.）其主要特征有：（1）动态“动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择（Inter-temporal Optimal Choice ）。
因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。
（2）随机“随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。
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DSGE
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特点
• 跨期最优选择与一般均衡 • 理性预期 • 完全竞争，价格可以完全调整，市场供给
与需求随时出清，达到均衡（RBC的古典性 质）
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DSGE
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研究主题的扩展
• 货币与货币政策(King and Plosser (1984), Cooley and Hansen (1989, 1995))
• 国债问题(Aiyagari and McGrattan(1998))
• 国际经济周期(Mendoza (1991), Backus et al. (1992), Stockman andTesar (1995))
• 能源价格与波动：Kim(1992)
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DSGE
• 劳动力市场(Christiano and Eichenbaum (1992), den Haan et al. (2000))
• 财政政策(Aiyagari , Christiano and Eichenbaum (1992), Baxter and King (1993), Aiyagari (1995))
经济的扩张与衰退都是具有经济效率的结果。
– 再者，在具有“古典性格”的老派DSGE 模型中，无论是以 “货币效用函数”(money inutility function), “预先持有 现金”(cash in advance)，或是“金融市场参与限 制”(limited participation) 等方式將货币加入DSGE 模型，
冲击
传导
波动
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DSGE
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一般均衡
• 一般均衡是指宏观经济中的消费者，企业，政府与中央银 行等每一个参与者，在根据其偏好及其对未来的预期下， 做出最优选择，并考虑所有产品市场和劳动力市场的市场 出清。
中央银行
企业
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DSGE
家庭
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货币政策政策冲击均十分微小(参见King and Rebelo
(1999))。因此，直觉上央行的政策制定者应该不会对这样 一个货币政策近乎中性的模型感兴趣。
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DSGE
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（二）新凯恩斯学派DSGE模型
• Gregory N. Mankiw, Olivier Jean Blanchard, Nobuhiro Kiyotaki, Jeff Fuhrer, 以及George Moore 等人扬弃了 完全竞争市场的假设。
动态随机一般均衡模型及其在 宏观经济分析与预测中的应用
崔小勇 北京大学
2020/1/容摘要
• 动态随机一般均衡模型
– 特征 – 优势
• 动态随机一般均衡模型的发展沿革
– 老派DSGE模型：实际经济周期理论 – 新凯恩斯DSGE模型 – 实证DSGE模型
• 实证DSGE模型在货币政策分析上的批判
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DSGE
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二、动态随机一般均衡模型的 发展沿革
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DSGE
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（一）老派的DSGE模型
• 老派的DSGE模型——实际经济周期理论
– 始祖：Brock and Mirman (1972) – 里程碑：Kydland and Prescott (1982) – 得名：Long and Plosser (1983) – 集大成：Cooley (1995)
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20
模型评价
• 新凯恩斯DSGE较好的拟合了实体经济（通货膨胀为例）：
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基本结论
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DSGE
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基本结论
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DSGE
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应用
• RBC理论与生俱来的“古典性质”让它们无 法得到政策制定者的青睐。
– 价格可以完全调整,市场供给与需求随时结清，达到均衡。 而产出与消费的波动只是人们因应外生冲击下的最优选择,
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DSGE
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DSGE
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DSGE的优点
• 可以避免卢卡斯批判 • 通过冲击反应函数，可以让经济体系各个
外生冲击的动态传导过程透明化，继而了 解不同的冲击对经济体系的动态影响。 • 所有的经济个体都根据偏好做出最优选择， 没有任何而武断（ad hoc）的设定。
• 通过不完全竞争市场的设定在DSGE模型中 加入了价格和工资刚性等凯恩斯元素，构 建了所谓的新凯恩斯学派DSGE模型 (New Keynesian DSGE Models)
• Goodfriend and King（1997）：新的新 古典综合（New 2020/1/122013-12-02 NeDoSGEclassical Synthesis）18
– 卢卡斯批判 – 外生结构冲击的结构性不足 – 模型的实证表现尚待改善
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DSGE
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一、动态随机一般均衡模型
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DSGE
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动态随机一般均衡模型的特征
• 所谓“动态随机一般均衡模型”是指模型 具有三大特征：
– 动态 – 随机 – 一般均衡
特点
• 新凯恩斯DSGE模型的特点：
– 跨期最优选择与一般均衡 – 理性预期 – 不完全竞争 – 价格刚性
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DSGE
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基本结论
• 政策含义：1）产出和通胀波动的原因来自自然率（实体部门决定） 和名义利率（货币政策）的波动；2）自然率和名义利率的协调决定 最终的产出水平和通胀水平；3）如果央行名义利率等于自然率，那 么通胀为零；4）自然率又称为中性利率。
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DSGE
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动态
• 动态是指经济个体考虑的是跨期选择，因 此模型得以探讨经济体系各变量如何随时 间变化而变化的动态性质。
t-1
t
t+1
预期
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随机
• “随机”是指经济体系受到技术性冲击， 货币政策冲击，偏好冲击等各种不同的外 生随机冲击的影响（Frisch-Slutsky paradigm）。