项目融资方案设计案例
房地产项目融资方案设计——以衡鑫房地产公司为例
伐增长。 ０ ８ Ｄ 总量为６ ．亿元 ，０ ６ ２ ０ 两年Ｇ Ｐ ２ ０ 年Ｇ Ｐ ７６ ２ ０ 、０ ７ Ｄ 总量呈现
平 稳 上 升 趋 势 ，增 幅 保 持 在 １ ％以 上 ，０ ８ 上 涨 幅 度 较 大 达 到 ２ ２０年 １ ． ％。 均 Ｇ Ｐ 较 快 步 伐 增 长 ，０ ８ 人 均 Ｇ Ｐ １７ ４ ， ９６ 人 ４ Ｄ以 ２０年 Ｄ 为 ３７ 元 其
入 不 断 上 升 的 特 点 。０ ８ 人 均 可 支 配 收 入 为 １ １ １ ， ２０ 年 １１ 元 ２ ０ ～ ０ ８ 人 均 可 支 配 收 入 增 幅 分 别 为 ：２７ ％ ，４ ５ ， ０ ６ ２０ 年 １． ８ １． ％ ６ １．６ ０ 年 的在 岗职工 平均工 资２ ４ ３ ， 因为旅游业 、 ８ ％。 ８ ３ ３ １元 但 手工
（ ） 县宏 观 环 境 分 析 。 国历 史 文 化 名 城— — 歙 县 ， 于安 １歙 全 位 徽 省东 南 部 ， 杭 ￣１１公 里 ， 合 ｎ３ ２ 里 ， 山市 ７ 公 里 。 县 距 １ ３ ＂ ２ 距 ￣ ８公 黄 ４ 该
大提高 。 关于进 一步加强房地产信贷业 务管理 的通知》 在《 中规定 ：
（ ） 鑫公 司外 部 融 资环 境 分 析 一 衡
房 地 产 融 资 是 个 开 放 的 系
统 ， 形 成 和发 展 是 外 部 环 境 与 内部 环境 相 互 影 响 的结 果 。 部环 其 外
境是指存在于企业外部 ， 如企业所处区域的经济 发展水平 、 当地经
济政 策 、 律法 规 等 对 企 业 融 资 有 影 响 的 因 素 。 内 部 环 境 则是 指 法 而 对 房地 产 企 业 形 成 和 发展 有直 接 影 响 的 因素 ，如 公 司 内 部 管 理人
融资项目计划书优选15篇
融资项目计划书优选15篇融资项目计划书1一、项目名称：一种复方疏流护脑的颗粒制剂或袋泡茶制剂：一种中老年疏流护脑的复方豆浆制剂。
商品名：1.疏流护脑颗粒制剂2.疏流护脑袋泡茶制剂专利申请号：xxxxx；3.疏流护脑豆浆制剂专利申请号：xxxxx。
二、产品概述：中医中药是中华民族优秀的传统医药文化。
中医药传承与创新是振兴民族医药发展进程中的必由之路。
为了实现世界卫生组织提出的二十一世纪“人人享有健康保障” 的目标，近二年来，本产品在使用时非常方便，只需向空腔中注入水，把瓜果蔬菜浸没其中。
15分钟之内，xx绿色洗菜机可祛除瓜果蔬菜表面80%以上的农药残留，并杀灭所有病菌，包括乙肝病毒，把瓜果蔬菜变成无菌、无毒、无农药残留的真正意义上的净菜。
本产品还有两个附加功能：餐具消毒、冰箱及室内空气杀菌清新。
进行餐具消毒与清洗瓜果蔬菜类似，把餐具放入空腔中自动处理5到10分钟即可。
一般的紫外线消毒柜在紫外线照不到的地方会形成消毒“死角”，相比而言，臭氧杀菌能力强，扩散均匀，没有消毒死角;进行室内空气杀菌清新时，只需把本产品放到空气流通的地方，喷出适量的臭氧，就可迅速彻底的杀灭空气中的病菌，并分解掉空气中引起异味的分子，保持空气清新。
综上所述，本产品的用途有：彻底清洁瓜果蔬菜餐具消毒冰箱及室内空气杀菌清新产品的优势本产品的核心技术是臭氧发生器及臭氧的投加方式。
根据我们的研究，影响臭氧去除农药效果的，主要是两方面：一是臭氧的浓度必须达到一定的浓度，这要求有高效率的臭氧发生器;二是臭氧在水中的投加方式也非常重要，因此要求有特殊设计的容器。
当前市场上的家用臭氧发生器，由于其采用的臭氧发生原理所限，产生臭氧的量很少，不足以祛除瓜果蔬菜的农药残留，而且臭氧的投加方式过于简单，只是把臭氧导管喷入水中，因此只能起到杀菌、消毒的作用。
然而常见的各种餐具洗涤剂用品，虽然也具有除去农药的功能，但其作用方式决定了其不可能达到较高的去除效果。
项目融资案例分析-北京兴延高速公路PPP项目-第6小组
3.投资回报机制
21
通过前面的分析，从项目本身现金流可平衡银行贷款 的结果来看，该项目平衡自身投资的能力较弱，因此 若仅依靠项目本身的经营收益，无法满足社会投资人 适当盈利的要求，不具备市场化的条件。 因此，为了增强该项目的市场化条件，一方面采用广 告牌、加油站等多种经营收入增加项目的现金流；另 一方面采用约定通行费标准的方式，由市财力对实际 通行费标准与约定通行费标准之间收费收入的差额进 行补贴；此外，还通过保底车流量的设计，政府承担 了最低需求的风险，适度保障了参与公益性交通基础 设施投资企业的利益，提高了社会投资人的参与度。 通过以上三种措施，可以有效地保障投资人的预期回 收，使得本项目具备了市场化的条件。
6.招商方式
21
由于高速公路项目属于市场化程度较高的行 业，为了保障充分竞争，有效降低政府运营 补贴压力，该项目采用公开招标的方式来选 择社会投资人。同时，为了保障该项目如期、 高质量的完工，由中标的社会投资人直接负 责施工建设，以节约施工二次招标的时间。 因此，在招商强制性资格条件中，要求社会 投资人拥有高速公路施工总承包一级及以上 资质，并拥有在复杂山区段建设高速公路的 经验和业绩，中标该项目的社会投资人直接 负责项目的施工建设任务。
7.招标模式
21
本项目评标办法采用的是双信封综合评估 法。第一信封中对投标人的投融资能力、 建设施工能力以及运营能力进行评审；第 二信封的评审内容即为基准年约定通行费。 由于第一信封和第二信封的分值共同影响 最终的评分结果，且每个信封所占比重均 为50%,两个信封中对最终评分结果影响的 敏感性应该是相同的，这样可以防止投标 人采用不平衡报价的得分策略，保障更为 公平合理的评审结果。
4.风险分配机制
21
基于政府和社会投资方合作关系的长期稳 定性，以风险最优分配为核心，综合考虑 政府风险管理能力、项目回报机制和市场 风险管理能力等要素，在政府方和社会投 资方之间合理进行风险分配。一是由社会 投资方主要承担项目的融资、建设、经营 和维护的风险；二是对于车流量需求不足 的风险，由社会投资方承担，但政府方通 过设置最低车流量保障级和最高车流量分 成机制，减少社会投资方的风险及暴利； 三是对于不可抗力风险，由双方共同承担。
《内蒙古高路公司公路建设融资方案设计》范文
《内蒙古高路公司公路建设融资方案设计》篇一一、引言随着内蒙古地区经济的快速发展和交通基础设施建设的不断推进，公路建设成为了该地区发展的重要支撑。
然而，公路建设需要大量的资金投入，仅依靠政府财政资金难以满足需求。
因此，内蒙古高路公司需要设计一套科学合理的融资方案，以支持其公路建设项目的顺利实施。
二、融资方案设计目标本融资方案旨在为内蒙古高路公司提供多元化的融资渠道，降低融资成本，提高资金使用效率，确保公路建设项目的顺利进行。
同时，该方案应具备可操作性和可持续性，以满足公司长期发展的需求。
三、融资方案内容（一）银行贷款1. 政策性银行贷款：利用国家开发银行等政策性银行的低息贷款，支持公路建设项目。
2. 商业银行贷款：与多家商业银行建立长期合作关系，获取较低利率的贷款。
（二）企业债券发行企业债券，吸引社会资金参与公路建设。
通过债券市场，降低融资成本，扩大资金来源。
（三）社会资本合作（PPP模式）1. 政府与社会资本合作：与地方政府合作，引入社会资本参与公路建设，共同承担项目风险和收益。
2. 合作伙伴选择：筛选具有实力和信誉的合作伙伴，确保项目顺利实施。
（四）资产证券化（ABS）将公司拥有的公路资产进行证券化，通过资本市场筹集资金。
ABS具有较低的融资成本和较高的灵活性，可为公司提供持续的现金流。
四、融资方案实施步骤1. 制定详细的融资计划：根据公路建设项目的实际需求，制定融资计划，明确融资规模、期限和还款方式。
2. 与金融机构和合作伙伴进行沟通：与各金融机构和合作伙伴进行沟通，达成合作意向。
3. 准备相关材料：准备项目可行性研究报告、财务报告、合同等材料，为融资提供支持。
4. 实施融资计划：按照融资计划，向各金融机构和合作伙伴提交申请材料，争取获得资金支持。
5. 监控资金使用情况：确保资金使用符合计划，提高资金使用效率。
6. 定期评估项目进展和财务状况：对项目进展和财务状况进行定期评估，确保项目顺利实施。
项目融资方案设计
湖南省郴州火力发电厂项目融资方案设计目录一、项目背景 (3)二、项目概况 (3)2.1项目名称2.2项目合作方2.3项目融资方式2.4项目建设周期三、项目的具体安排 (4)3.1融资结构3.2核心问题的解决四、信用保证结构 (5)五、项目的风险分析 (6)5.1风险来源5.2防范措施六、项目的效益分析 (8)6.1环境效益6.2社会效益七、最终评估 (9)湖南省郴州火力发电厂项目融资方案设计一、项目背景能源短缺和环境污染是人类当前共同面临的世纪性难题。
随着工业化和城市化进程的加快，重要资源供给不足的矛盾日益突出。
为了解决资源战略问题，必须大力开展能源节约与资源综合利用。
我国“十一五”规划建设从产出方面提出了目标要求——人均GDP翻一番，同时也提出一个约束性很强的指标——单位GDP能耗要比“十五”期末降低20%。
而实现单位GDP能耗下降20%的主要途径有：结构节能、推进技术节能、管理节能。
2009年哥本哈根气候大会期间，中国政府向世界承诺：到2020年中国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%。
可以看出节能减排已经成为一项政府行为，是我国“十一五”规划的工作重点之一。
二、项目概况2.1项目名称湖南省郴州火力发电厂项目融资案例设计2.2项目合作方该项目的合资双方分别是：湖南省电力开发公司（中方），合和电力（中国）有限公司（外方，一家在香港注册专门为该项目而成立的公司）。
2.3融资方式国际银团贷款。
项目投资总额：42亿港币（按86年汇率，折合5.396亿美元）。
项目贷款的组成是：日本进出口银行固定利率日元出口信贷26140万美元，国际贷款银团的欧洲日元贷款5560万美元，国际贷款银团的港币贷款7500万美元，中方湖南省电力开发公司的人民币贷款（从属性项目贷款）为9240万。
2.4项目建设周期在合作期内，外方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年。
外方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和付给中方的管理费后全部的项目收益。
工程项目信托融资方案范本
工程项目信托融资方案范本一、项目概况为了有效推动我国基础设施建设、促进国民经济发展，本方案拟在XX省XX市进行一个规模宏大的基础设施项目。
该项目涉及多个领域，包括道路建设、水利工程、环境保护、能源开发、城市规划等方面。
项目总投资额为XX亿元，预计施工周期为XX年，项目建成后将对当地经济社会发展产生积极影响。
二、融资需求及用途项目总投资额为XX亿元，本方案拟申请信托融资XX亿元。
该笔融资将主要用于项目的前期规划、土地固定资产投资、设备采购、施工费用、项目建设周期内的流动资金等方面。
具体使用计划如下：1. 前期规划费用：XX亿元2. 土地固定资产投资：XX亿元3. 设备采购：XX亿元4. 施工费用：XX亿元5. 项目建设周期内的流动资金：XX亿元三、融资方式本方案拟采用信托融资的方式进行资金筹集。
信托融资是指信托公司以受托人身份，根据委托人的需求，发行信托资产支持证券，将募集的资金用于特定的信托项目，以实现资金的合理配置和投资回报。
本项目将邀请知名信托公司作为融资方，通过信托计划发行信托资产支持证券，为项目提供资金支持。
四、融资担保及还款保障措施1. 担保方式：本项目的信托融资将由特定资产和收益作为担保，确保投资者的资金安全。
同时，项目方将提供必要的担保措施，例如项目现场监管、财务报告披露等，以提升投资者信心。
2. 还款保障措施：本项目将建立健全的还款保障体系，确保资金的按时按量到位。
具体措施包括资金监管及专户管理、项目财务报告披露、风险评估及预警机制等。
五、项目收益分析及风险评估1. 项目收益分析：本项目将通过完善的规划和管理，有效整合资源，提高投资效益，实现项目的长期稳健收益。
主要收益来源包括项目建成后的收费收益、土地流转收益、环保维护税收等。
2. 风险评估：本项目将严格进行风险评估，合理控制各类风险。
主要风险包括市场风险、政策风险、技术风险等。
本方案将制定相应的风险防范及化解措施，确保投资者资金安全。
工程融资方案案例(3篇)
第1篇一、项目背景随着我国经济的快速发展和城市化进程的加快，城市交通拥堵问题日益严重。
为缓解这一矛盾，提高城市交通效率，某城市决定建设一条地铁线路。
本项目总投资约200亿元，建设期为4年，运营期为30年。
为确保项目的顺利实施，需要进行合理的工程融资方案设计。
二、项目概况1. 项目名称：某城市地铁建设项目2. 项目地点：某城市3. 项目规模：全长约30公里，共设车站20座，其中换乘站6座。
4. 项目投资：约200亿元5. 项目建设期：4年6. 项目运营期：30年三、工程融资方案设计1. 融资方式（1）政府投资：政府出资约40亿元，占总投资的20%。
（2）银行贷款：通过银行贷款解决剩余的80%投资需求。
（3）发行债券：在项目运营期，通过发行债券筹集资金，用于偿还银行贷款和运营维护费用。
2. 融资渠道（1）政策性银行贷款：申请国家开发银行、农业发展银行等政策性银行的长期贷款，利率较低，期限较长。
（2）商业银行贷款：申请工商银行、建设银行等商业银行的贷款，利率略高于政策性银行，期限相对较短。
（3）企业债券：在项目运营期，发行企业债券筹集资金，用于偿还银行贷款和运营维护费用。
3. 融资结构（1）政府投资：40亿元，占总投资的20%。
（2）政策性银行贷款：160亿元，占总投资的80%。
（3）商业银行贷款：20亿元，占总投资的10%。
（4）企业债券：20亿元，占总投资的10%。
4. 融资成本（1）政府投资：无融资成本。
（2）政策性银行贷款：利率为3.5%，期限为20年。
（3）商业银行贷款：利率为4.5%，期限为15年。
（4）企业债券：利率为5%，期限为10年。
5. 融资风险控制（1）政策性银行贷款：政策性银行贷款利率较低，风险较小。
（2）商业银行贷款：商业银行贷款利率较高，但可通过优化贷款结构、增加抵押物等方式降低风险。
（3）企业债券：企业债券利率较高，但可通过加强信息披露、完善信用评级等措施降低风险。
四、融资方案实施步骤1. 项目可行性研究报告编制：对项目进行详细的可行性研究，确保项目符合国家政策导向和市场需求。
《G公司收费公路项目收益专项债券融资方案设计》范文
《G公司收费公路项目收益专项债券融资方案设计》篇一一、引言随着城市化进程的加速和经济的快速发展，基础设施建设投资已成为我国经济增长的重要动力之一。
作为一家具有深厚行业背景和丰富项目经验的G公司，其收费公路项目对于促进地方经济发展、提升交通便捷性具有重要作用。
然而，项目的实施需要大量的资金投入。
因此，本方案旨在为G公司收费公路项目设计一套专项债券融资方案，以实现项目的顺利推进和资金的合理利用。
二、项目背景及目标G公司拟投资建设的收费公路项目位于经济活跃、交通繁忙的地区，具有较高的经济效益和社会效益。
项目的目标是提升区域交通便捷性，促进地方经济发展，改善民生。
通过专项债券融资，实现项目的快速推进，同时确保资金的合理使用和风险控制。
三、债券融资方案设计（一）债券类型及规模本次债券融资以专项债券为主，主要面向国内外投资者发行。
根据项目需求和市场规模，债券总规模拟定为XX亿元人民币。
其中，长期债券规模为XX亿元，中期债券规模为XX亿元，短期债券规模为XX亿元。
（二）债券期限与利率长期、中期和短期债券的期限分别为XX年、XX年和XX年。
利率将根据市场情况和资金成本进行合理设定，确保债券的吸引力。
具体利率水平将根据市场利率走势及项目实际情况进行动态调整。
（三）资金用途与还款计划1. 资金用途：债券所募集的资金将主要用于支付收费公路项目的建设成本、设备采购、人员工资等。
2. 还款计划：根据项目的收益情况制定合理的还款计划，确保按期偿还债券本金及利息。
还款来源主要包括项目收益、政府补贴等。
在确保项目稳定收益的基础上，公司可通过内部现金流调度或外部筹集资金来满足还款需求。
同时，建立专项风险准备金账户，用于应对可能的还款风险。
（四）债券销售与市场推广通过多种渠道进行债券销售和推广，包括银行间债券市场、交易所市场等。
加强与投资者、金融机构的合作与沟通，提高债券的知名度和吸引力。
同时，制定合理的销售策略和价格策略，确保债券的顺利发行和资金的及时到位。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
项目融资方案设计一、融资背景⏹M公司现有闲置资金2亿元，根据投资机构建议，欲投资与某一实业项目。
⏹该项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。
厂址位于城市郊区，占用农田30公顷。
靠近铁路、公路、码头，水路交通运输方便；靠近主要原料、燃料产地，供应有保证，水电供应可靠。
⏹该项目拟两年建成，三年达产。
投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%，第二年达到60%，第三年达产；生产期按10年计算。
二、投资主体•项目管理公司：由项目发起人投资建立•A公司：其主营业务是同产品A相类似的商品，因此对A产品的生产、经营有丰富的经验•B公司：是商品销售公司，具有庞大的销售网络，有利于产品的推广和销售•M公司：项目发起人•C公司：风险投资公司•D公司：A产品的主要原材料供应商•工程公司：承当项目的建设、设备安装等工程•贷款银团三、投资结构⏹建设期：一人有限责任公司⏹M公司按《公司法》规定，投资组建项目管理公司，拥有其100%的股权⏹项目管理公司成立后，发行可转换债权用于项目的建设资金和前期流动资金的投资，期限2年，利率为2%⏹A公司购买其中50%的可转换债券，B公司购买20%可转换债券，C公34司认购其中20%的可转换债券，剩余10%由M公司自己持有⏹生产期：有限合伙制结构⏹2年后，项目建成并投产。
A公司行使转换权，持有项目管理公司50%的股权，成为项目管理公司的普通合伙人；B公司同样行使权利，成为项目管理公司的有限合伙人⏹C公司和M公司不行使转换权，按期收回本息⏹D公司购买C、M公司所持有的债权，并行使转换权，拥有项目管理公司30%的股权，成为该公司的另一个有限合伙人项目管理公司发行债券数额的确定：•建设期固定资产投资估算5亿，第一年生产期的原材料、燃料费用，职工工资及福利，以及固定资产折旧和无形资产摊销，发行债权应付的利息，第一年和第二年的流动资金投入，减去M公司2亿元的闲置资金所需的资金总额即：5+0.72+0.4+0.06+0.0438+0.1-2=4.3238•在建设期内项目公司投入5亿资金，将形成1.25亿（5*0.25）元的税务亏损，M公司作为项目管理公司全资母公司，能够全额吸收税务亏损建设期M公司组建项目管理公司，拥有其100%的股权。
项目管理公司发行可转换债权，期限2年，利率为2%A公司购买其中50%的债权，B公司购买20%债权，C公司认购其中20%的债权，剩余10%由M公司自己持有一人有限责任公司⏹生产期⏹A公司行使转换权，持有项目管理公司50%的股权，成为项目管理公司的普通合伙人；B公司同样行使权利，成为项目管理公司的有限合伙人⏹C公司和M公司不行使转换权，收取本息⏹D公司购买C、M公司所持有的债权，并行使转换权，拥有项目管理公司有限合伙制结构四、融资机构项目融资采用有限追索的形式●产品A是一种适销对路的产品，有广阔的消费市场，产品的销售收入在正常情况下，足以支付融资的债务偿还。
●项目建成后由A公司负责产品的经营和生产，B公司负责产品的市场销售；A、B公司在各自的领域都拥有丰富的经验，降低了经营风险。
●项目管理公司发行债权所筹集的资金主要用于项目的建设和资本费用；降低了项目的资金成本。
●除了投资者之外，项目发起人M 公司有两亿元的前期投入资金，这增加了项目的经济强度。
●项目管理公司是以发行可转换债券的形式进行融资的，因此她本身并没有债务的利息负担，降低了它的财务风险。
A、B公司与贷款银团签订贷款协议，用产品的销售收入作为还款来源M公司因获得生产期间的税务亏损，除前期投入如的2亿元外还需多投资一亿元资金，所以向银行贷款一亿元D公司在公开市场上购买M、C两公司的可转换债券，M、C公司获得本息收入后成功退出一级市场D公司作为产品A的原材料供应商，与项目管理公司签订长期购买协议，以产品的生产和销售收入作为担保，与贷款银行签订贷款协议 结构见下页五、资金结构●股本资金●在建设期只有M公司为设立公司而投入的注册资金，共有5000万的股本资金，全部由M公司持有，但M公司拥有的剩下的1.5亿元的闲置资金，可以作为项目的贷款担保●在生产期，5亿元的可转换债券全部转成股本，其中A公司持有50%的股份，B、D公司分别占20%、30%的股份;M公司在其他公司行使转换权后，不在持有公司股票● 在建设期项目管理公司发行了5亿元的可转换债券，属于准股本资金。
但是在债权人行使转换权之前，它仍属于债务资金。
●在生产期，所有债权人都行使了转换权，准股本资金全部转换成了股本资金。
六、信用结构项目管理公司与A 公司签订委托经营管理协议A 公司的主营业务是同产品A 相类似的商品，因此对A 产品的生产、经营有丰富的经验。
同A 公司签订委托经营管理协议，可以降低项目公司的经营风险，提高项目的抗风险能力。
项目管理公司与B 公司签订销售代理协议B 公司是商品销售公司，具有庞大的销售网络，有利于产品的推广和销售，与B 公司签订销售代理协议可以提高项目的盈利能力。
项目管理公司与D公司签订了长期供货协议D公司是生产A产品的主要原材料的公司，与他签订了长期供货协议可以保证产品能够提供满足市场需要的产量。
项目管理公司与工程公司签订项目完工合同，并签订了完工担保协议与工程公司签订完工担保协议不但可以保证项目的生产成本，同时保证了项目的完工时间，保证项目按期投产使用，降低了项目的经营风险。
A、B、D公司用产品的销售收入作为还款来源，与贷款银团签订贷款与七、融资结构简评在我们这个融资方案中，主要的特点是：在项目的建设期和生产期我们采用了两种不同的投资结构。
通过发行可转换债券，使在建设期的债权人在生产期成为项目公司的合伙人，这样做不仅使M公司成功的吸收了项目前期的税务亏损，降低了项目的融资成本，而且避免了让项目公司直接向银行贷款，这就使得项目公司在以后的生产经营过程中不需要直接支付贷款利息，这大大降低了项目公司的财务风险，同时也提高了项目的经济强度。
反过来，这也增强了项目的融资能力。
在项目建设期，M公司拥有2亿元的闲置资金，扣除5000万的注册资本后，仍有1.5亿的资金可以用于项目的建设当中，这也相对减轻了项目前期现金流量的压力。
在生产期中，由于可转换债券全额转换成股本，这样不但没有减少公司的资金，还大大增强了公司的经济强度，有利于公司后期的生产和经营活动。
这种在不同时期使用不同的投资结构的融资方案，必须是在特定的条件下才能行的通，盲目的采用这种融资方式将会给项目投资者带来较大的投资风险。
投资项目财务评价针对以上的融资方案，对该项目进行投资财务效益评估。
财务效益评估是根据项目财务与建设基础数据，对项目在整个寿命期内的财务成本与收益进行评估，从而论证该项目是否具有经济上的可行性。
首先来看一下该项目的基本财务数据：1．固定资产投资估算为50000万元，流动资金估算12000万元，其中自有资金为20000万，其他部分通过可转债融资获得。
固定资产按平均年限法折旧，折旧年限10年。
2．A产品预计产量为50万吨，单价为900元，正常年份的收入为45000万元。
3．达产期年原材料为10000万元，燃料动力费为1500万元，全厂定员2000人，工资每人每年4800，职工福利费提取比例为14％，无形资产1000万元，摊销期10年。
根据税法的有关规定，作为一般纳税人，增值税税率为17％，城市维护建设税税率为7％，教育费附加的比例为销售收入的3％。
根据基本财务数据据编制现金流量表，见附表1。
一、项目盈利能力分析（一）静态盈利能力指标1．投资利润率年平均利润总额=利润总额/生产期年份=12393.68总投资=建设投资+流动资金投资+建设期借款利息=64000投资利润率=年平均利润总额/总投资=12393.68/64000=19.37%项目的静态投资利润率大于拟该行业部门标准投资利润率10％，从这个指标上看，该项目可行。
2．投资利税率年平均利税总额=年销售利润+年销售税金及附加=(165129.6+75520.8)/10=24065.04投资利税率=年平均利税总额/总投资=24065.04/64000=0.3760163该盈利能力指标将政府也作为项目的净收益者来考虑。
将该指标与行业标准投资利润率进行比较，在项目的投资利润率大于等于后者时项目可行。
3．资本金利润率资本金利润率=年平均利润总额/资本金=12393.68/20000=0.619684 该指标反应投入项目的资本金的盈利能力。
上述静态盈利能力指标是不考虑资金的时间价值的项目在生产期内平均年份的盈利能力指标，因此有一定局限性，可作为重要参考，但不是决定性指标。
（二）动态盈利能力指标1．财务净现值拟基准收益率=10%FNPV=33412.68（计算过程参见附表1）根据财务净现值远大于零判断，项目是可行的。
2．财务内部收益率FIRR=20%（计算过程参见附表1）该指标表明用项目计算期内的净收益归还全部投资本金后所能支付的最大投资借款利率。
经计算可知FIRR>拟基准收益率。
动态盈利能力指标考虑了资金的时间价值，因此是直观且符合实际的盈利能力指标。
上述二个重要指标的结论是一致的，该项目确实可行。
二、项目清偿能力分析（一）投资回收期静态投资回收期=7-1+2921.15/19267.95=6.151606684该评价指标反应了项目本身的资金回收能力，在小于等于行业平均投资回收期时是可行的。
但由于没有考虑资金的时间价值，且不能反应回收期后项目的盈利情况，因此有一定局限性。
（二）项目运营期内资金流动性分析资产负债率=30000/51000=0.58824这是反映项目偿债能力的指标。
这一比率越小，说明回收投资借款的保障就越大，投资风险程度就越高。
在本项目中，该指标反映的项目状况良好。
三、项目的不确定分析通过计算和判断各种不确定性因素的变化对项目投资效益的影响程度或项目对不确定性因素变化的承受能力的一种经济分析方法。
盈亏平衡分析生产能力利用率R=FC/(P*Q-AC*Q-T*Q)其中Q――项目的设计产量P――产品单价AC――单位变动成本FC――年固定成本T――税率R――生产能力利用率根据以上的模型，计算M公司投资该项目在正常生产年限的生产能力利用率R＝5000/（45000－10000－1500－960－134.4－8415）＝20.8%结果表明该项目的生产能力利用率较低，所面临的风险较小保障度较高。
四、项目的敏感性分析在项目经济分析过程中，从诸多不确定性因素中找出对项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益的影响程度和敏感性程度。
S=(△A/A)/ (△F/F)式中： S——敏感度系数△F/F ——不确定性因素F的变化率△A/A——不确定性因素F发生△F变化时，评价指标A的相应变化率S >0，评价指标与不确定性因素同方向变化S<0，评价指标与不确定性因素反方向变化S的绝对值越大，表明评价指标A对不确定性因素越敏感利用以上模型，现以该项目的内部收益率作为项目评价指标对方案做单因素性感性分析。