企业财务报表分析课件
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
-11-
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
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财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
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财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
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财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
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现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
最全最详细的财务报表分析 ppt课件
24短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率117146速动比率084111现金比率034044净营运资本亿元29061068325短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率100093速动比率052050现金比率006010净营运资本亿元0738426四常用的财务比率分析27资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产总额股东权益1股东权益比率11负债比率长期资本负债率非流劢负债非流劢负债股东权益已获利息倍数息税前利润利息费用利息费用包括资本化利息现金流量保障倍数经营现金流量利息费用现金流量债务比经营现金流量净额债务总额271资产负债率assetsdebtratio资产负债率负债总额资产总额这一比率越小表明企业的长期偿债能力越强
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
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2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
2024版财务报表分析培训PPT课件
财务报表分析培训PPT课件contents •财务报表基础知识•资产负债表分析•利润表分析•现金流量表分析•财务比率分析•财务综合分析目录财务报表基础知识01CATALOGUE附注对财务报表中列示项目所作的进一步说明，以及未能在报表中列示项目的说明。
反映企业所有者权益各组成部分当期增减变动情况。
现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出。
资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，包括收入、费用和利润。
财务报表的构成真实性原则完整性原则及时性原则一致性原则财务报表必须真实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表应当及时编制，以便报表使用者及时了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表应当反映企业经济活动的全貌，全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表的编制方法和会计政策应当保持一致性，以便报表使用者对不同期间的报表进行比较和分析。
通过比较不同期间的财务报表数据，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势。
比较分析法通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、资产负债率等，评估企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
比率分析法通过对连续数期的财务报表数据进行比较和分析，预测企业未来的发展趋势。
趋势分析法通过分析影响企业财务状况、经营成果和现金流量的各种因素，揭示企业财务状况和经营成果变动的原因。
因素分析法资产负债表分析02CATALOGUE流动资产分析包括现金、应收账款、存货等，反映企业短期偿债能力和营运能力。
非流动资产分析包括固定资产、无形资产等，反映企业长期投资和发展潜力。
资产结构合理性评估通过各项资产占比和变动趋势，评估资产结构是否合理。
流动负债分析包括短期借款、应付账款等，反映企业短期偿债压力和资金周转情况。
长期负债分析包括长期借款、应付债券等，反映企业长期偿债能力和资本结构。
负债结构合理性评估通过各项负债占比和变动趋势，评估负债结构是否合理。
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
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收入的确认原则
费用的确认原则
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
对权责发生制的评价
该原则的初衷是为更客观的计算各期间的利润、 更公平地评价企业的业绩；
该原则为会计人员提供了更大的主观判断和选 择的空间，从而导致利润被人为调节；
会计利润不是现金流量； 利润有质量差异，取决于创造的结果。
历史成本：真实但相关性差，不能代替决策
以公允价值为代表的现值计属性（重臵成本、可变 现净值、现值、公允价值）：现实但不是真实发生， 且没有唯一标准 稳健性：避免资金过早流失，但适度性的不好把握
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
3、资产负债表的分析内容
资产的质量：规模、结构和个体质量 资本结构的质量：融资战略、股权结 构、偿债能力、财务风险、企业价值 看不见的比看得见的还重要！
一、财务报表分析的含义
以企业财务报表为主要依据，分析相关 项目增减变动的原因及内在联系；借以 判断当前和未来的：
财务状况、经营成果和现金流量状况
最终为财务报表使用者的经济决策提供 必要信息的一种分析活动。
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
一、财务报表分析的含义
与以往课程的关系：
是会计的延续
高送转“李鬼”混淆视听
自去年12月4日一波反弹行情启动以来，联创节能 一度以19连阳、超过170%的区间涨幅成为了两市 的“第一牛股”。暴涨是因为有市场消息称其有“高送 转”的可能。该公司于1月22日公布年报，属于年报 公布的第一阵营再度迎来爆炒。
1月8日该股停牌，联创节能发布澄清公告称，不存 在高送转的基础，披露了“10派4”的分配预案。1月 9日复牌的当天就以一字跌停收盘。1月10日，该股 再度跌停，最终以下跌6.38%收盘。
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
稳健原则对报表的影响
2008年度风帆股份预计净利润约1.4亿元， 而2008年3季报中前3季度净利润仅1972 万元。 2008年度经营计划实现无望，一次亏个 够的“大洗澡”运作是个不错的选择。 如何做亏？
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
2008年直接销售原材料电解铅销售款项1.60 亿，因为货物降价，付款方很可能毁约而难 以收回，出于谨慎考虑，计提了减值准备 1.44亿，占高达90％。 付款方亿峰集团只是不想承担降价损失，但 并不是要无偿占有货物。 应按最大的损失来估计坏账：电解铅售价减 市场价格加资金占用费，整个损失金额也不 足6000万元。 对未来的影响？
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
2008年直接销售原材料电解铅销售款项1.60 亿，因为货物降价，付款方很可能毁约而难 以收回，出于谨慎考虑，计提了减值准备 1.44亿，占高达90％。 付款方亿峰集团只是不想承担降价损失，但 并不是要无偿占有货物。 应按最大的损失来估计坏账：电解铅售价减 市场价格加资金占用费，整个损失金额也不 足6000万元。 对未来的影响？
资产负债表是反映企业某一特定日期的财务
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
1. 对相关概念的理解
资产＝负债＋所有者权益（股东入资＋留存利润）
资产：可利用的资源，与财产的区别 负债：可计量的义务 所有者权益：净资产、企业价值、剩余权益
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
2. 影响资产负债表的会计原则
思考：花掉的钱报表上应该如何列示？
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
2001年，在美国上市的“网易”因利润 中出现巨额“意向收入”而遭处理。因 而有人说：给中国人民讲故事还行，给 美国人民讲故事，人家不听！ 思考：收入什么时候应该入帐？
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
2、利润核算的原则—— 权责发生制
2013年上市公司年报四大关注点
看分红能力：现金、送股、转增 看财务数据：盈利的持续性、研发、非经营损益 看风险：单一客户依赖、资产结构、产品责任事故等 看非财务信息：国家、行业、企业
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
美国上市公司价格与盈利历史变化图
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
三、成绩构成
平时成绩40%（包括其中测验、小组案例） 期末考试60% 出勤倒扣分
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
四、联系方式
宁远楼517 Tel：64494369 E-mail wangxl_good@ 答疑时间：星期五下午1:30—3:30
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
5、利润表的分析;利润质量的分析
过程质量 结构质量（盈利模式） 结果质量
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
科龙电器1999年的利润结构为：
营业利润 （38 725 082）
投资收益
营业外收支净额及补贴
542 056 603
141 424 499
税前利润总额
被坑原因：高送转的实质？符合什么条件？
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
三、企业财务报表分析的内容
分析资产的质量
分析资本结构的质量
分析企业利润的质量
分析企业现金的获取和投放情况
结合其他相关信息综合评价企业财务状 况的整体质量
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
三、企业财务报表分析的内容
对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
3. 如何理解收入、费用和利润概念
收入：确认收入时，同时增加资产，或减少负 债，最终体现为净资产的增加。
费用：确认费用时，同时减少资产，或增加负 债，最终体现为净资产的减少。
利润：用于投资者评价不同期间管理层业绩的 指标、是权责配比后的净资产的增加、评价 了管理层创造资源的能力、利润是有质量差 异的（取决于结果）。
企业财务报表分析
•王秀丽 •E-mail:
wangxl_good@
•office:
宁远楼517
•办公电话：64494369
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王秀丽简介
王秀丽，经济学博士，会计学教授，博士 生导师，美国西东大学的访问学者，中国 注册会计师，对外经济贸易大学国际商学 院财务管理学系主任，上市公司独立董事。 发表专业论文30余篇，出版专业书籍10 余部，多次为中国银行、中煤集团、国家 电网、中石油等大型企业管理人员做专业 讲座。
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对利润的理解
思 考：
利润是什么？ 会计为什么算利润？ 利润是怎样计算的？(会计准则) 利润与现金流量的关系？
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2010年房地产上市企业年报总营业收入 3922.44亿元，同比增长30.17% ；实现 净利润613.57亿元，同比增长29.56% ， 15家公司净利润同比增速超过100%。
是财务管理的基础
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二、报表的使用者及其关注点
股东 管理层
债权人
顾客 利益相关者
供应商
雇员
政府
公众
竞争对手
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二、报表的使用者及其关注点
投资者：投资决策、风险与价值 债权人：贷款决策、偿债能力 供应商：付款能力 管理层：盈利能力 客户：商品、服务的供给持续性和质量 雇员：薪酬、稳定、安全 竞争对手：各个方面 政府部部门：投资者、监管者 公众：可能转化为上述任何角色
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4、几个重要的利润概念
毛利 核心利润（毛利-三费：主要体现经营业绩）
投资收益
营业利润（核心利润+投资收益-减值损失+-公允价值变动损益） 非经营活动损益（营业外收支） 利润总额 净利润（EBIT 与EAT）
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美国第二大长途电话服务商---世通在2001年至 2002年第一季度错误地将38亿美元的日常网络、 线路使用费和电信设备维护费巨额支出列入 “资本性开支”，虚增了当期利润（股价从62 美元降至23美分）后又发现1999-2000年虚增 利润30多亿美元，股价再降，至7美分。
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一、授课方法
定性与定量的结合 理论与实践的结合（案例） 课堂讲授与同学的参与（小组案例）
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二、教材及参考资料
教材：张新民、王秀丽编著《财务报表分析》，高教 出版社。2011年版 各大网站、财经类报刊关于对年报的评论文章 张新民校长视频公开课《企业财务报表分析》网址： /details/10036V001
二、利润表的基本关系及分析内容
再思考：
利润是什么？ 会计为什么算利润？ 利润是怎样计算的？ 利润与现金流量的关系？ 利润与资产的关系 （数量、质量）？
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1、利润表的含义
反映企业某一特定时期经营成果的报表。
局部的过程表 基本结构：收入-费用=利润
经营活动产生现金流量净额为-683.72亿 元，同比减少了246.58% ；
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对企业价值的理解
某在国外资本市场上市的公司董事长兼CEO， 在2008年上半年完成了一项重要并购。目标企 业的基本情况是：截至2007年底，公司总资产 为3亿元，负债为2.5亿元，所有者权益为0.5亿 元。该公司注册资本是0.6亿元。企业净资产的 评估采用重臵成本法，估价为0.5亿元（与账面 净资产基本相同）。 该董事长兼CEO只身一人参与了全部谈判活动， 谈判结果，上市公司以3亿元并购该目标企业。