投资组合方案
投资组合方案案例
投资组合方案案例投资组合方案是指根据投资者的需求和目标，将不同的投资标的按一定的比例进行组合，以达到优化风险和收益的目的。
在本文中，我们将以一个实际案例来说明一个投资组合方案的制定过程。
案例背景：小明是一名投资者，他拥有一笔可投资的资金，并且希望根据自己的风险承受能力和收益期望，制定一个投资组合方案。
他的目标是在保证资金安全的前提下，获得稳定的收益。
1. 投资目标和约束条件分析小明首先需要明确自己的投资目标和约束条件。
他的投资目标是在5年内获得10%的年化收益率，但同时他也注重风险控制，不希望承担过大的投资风险。
约束条件包括他的投资期限、风险承受能力和资金规模等。
2. 风险与收益评估针对小明的投资目标和约束条件，需要对不同的投资标的进行风险与收益评估。
根据市场研究和历史数据，我们可以得到不同类型的资产的预期收益率和风险水平。
假设A股市场的预期年化收益率为12%，标准差为20%；债券市场的预期年化收益率为5%，标准差为5%；货币市场的预期年化收益率为3%，标准差为1%。
3. 投资组合优化根据小明的风险偏好和目标收益率，我们可以利用投资组合优化模型来确定最优的投资组合方案。
为了达到10%的目标收益率，同时降低风险，我们可以将投资组合中的资金按照不同资产的风险和收益特征进行分配。
可以通过计算得到最佳的资产配置比例。
假设小明将80%的资金投资于A股市场，10%的资金投资于债券市场，10%的资金投资于货币市场。
这样，整个投资组合的预期收益率为10%，风险水平相对较低。
4. 监测与调整一旦投资组合方案制定完毕，监测和调整是投资者不可忽视的环节。
随着市场的变化，各个资产的收益率和风险水平都会发生变化，需要及时对投资组合进行调整。
小明每个季度对投资组合进行跟踪，当某个资产的表现与预期偏离过大时，可以考虑减持或增持该资产，以维持整个投资组合的平衡和稳定。
总结：通过以上的案例分析，我们可以看到投资组合方案的制定需要基于投资者的目标和约束条件，并根据不同的风险和收益特征进行投资标的的选取和配置。
社保基金投资组合调整方案
社保基金投资组合调整方案一、背景介绍社保基金是一种由国家设立的公共基金，旨在为职工提供养老、医疗、失业等社会保障服务。
作为社会保障体系的核心组成部分，社保基金的投资运营对于保障基金安全增值、保证长期养老金支付具有重要意义。
在当前经济形势下，为进一步优化社保基金的投资组合，提高资产的保值增值能力，需要制定合理的投资组合调整方案。
二、投资组合的目标社保基金的投资组合调整旨在降低风险、保持稳定增值、提高长期收益。
具体目标如下：1. 保持资产流动性：确保社保基金投资组合中有足够的流动性资产，以应对可能的支付需求。
2. 实现资产保值增值：通过优化资产配置，减少投资风险，保持稳定的资产增值。
3. 分散投资风险：通过有效的风险管理和资产多样化，降低投资组合的系统风险。
4. 追求长期稳健回报：在保证资产安全的前提下，通过合理的风险收益配置，追求较高的长期收益。
三、投资组合调整策略1. 资产配置优化：根据投资目标和风险偏好，对不同资产类别进行合理的配置。
例如，增加股票、债券、房地产等不同资产的比例，实现资产的多元化分布。
2. 风险管理与控制：建立完善的风险管理体系，制定严格的风险控制指标和投资限额。
同时，加强对市场风险和系统风险的监测与预警，及时调整投资组合。
3. 定期审查和调整：定期对投资组合进行审查和调整，根据市场情况和投资绩效，重新评估资产配置，并及时进行调整。
确保投资组合始终符合长期投资目标。
4. 引入专业投资管理机构：鉴于社保基金规模较大，管理能力的要求较高，可以考虑引入专业投资管理机构，获取更专业的投资服务和建议。
5. 长期投资策略：社保基金是为职工提供长期养老保障的资金来源，因此，应采取长期投资策略，避免频繁调整和短期交易对投资组合带来的负面影响。
四、风险与挑战1. 市场风险：投资组合调整过程中面临市场价格波动和不确定性风险，需要建立有效的风险管理机制和投资决策体系，做好应对措施。
2. 利率变动风险：随着宏观经济形势的变化，利率的上升和下降都会对投资组合产生影响，需要灵活应对，采取相应的利率风险管理措施。
投资组合方案案例
投资组合方案案例
投资组合方案是指根据个人或机构的投资目标、风险偏好和资金规模等因素，通过选择多种不同类型的资产进行组合配置，以实现预期的风险收益平衡。
以下是一个投资组合方案的案例：
假设某个投资者拥有100万人民币的资金，并且希望将其投资于股票、债券和房地产三个不同的资产类别中，以追求较为稳定的长期回报。
1. 股票：投资者决定将50%的资金（即50万人民币）用于购买股票。
他选择了一些具有良好业绩和前景的上市公司股票，并且根据自己的研究和分析进行了合理的选股和分散投资，以降低单只股票的风险。
2. 债券：为了进一步分散风险并稳定投资组合的回报，投资者决定将30%的资金（即30万人民币）用于购买债券。
他选择了一些信用评级较高、利率较稳定的政府债券和企业债券，以获取相对稳定的固定收益。
3. 房地产：为了增加投资组合的多样性并获得房地产市场的潜在增值机会，投资者决定将剩下的20%的资金（即20万人民币）用于购买房地产。
他选择了一些位于经济发展较好、有潜力的地区的房地产项目，并进行充分的尽职调查和风险评估。
这个投资组合方案中，投资者通过将资金分散投资于股票、债券和房地产等不同的资产类别，实现了对不同市场和行业的参与，以降低整体投资风险。
同时，在根据自身风险承受能力和投资目标的前提
下，通过合理的资产配置和风险控制，追求较为稳定的长期回报。
需要注意的是，投资组合方案应根据个人或机构特定的情况和需求进行定制，包括资金规模、投资目标、时间期限、风险偏好等因素。
每个投资者都应根据自己的情况仔细评估和调整投资组合方案，以最大程度地实现其个人或机构的投资目标。
投资组合方案案例
投资组合方案案例投资组合是指投资者根据自身的风险承受能力和投资目标，选择不同的资产类别，并进行适当的资产配置，以达到最优的投资效果。
一个好的投资组合方案可以帮助投资者实现稳定的财务增长，降低风险，并增加收益。
本文将利用一个具体的案例，介绍一种优秀的投资组合方案。
假设投资者小明是一位年轻的投资者，他有一笔30万的闲置资金，打算投资股票和债券市场。
他的投资目标是稳定增长，同时能够在一定程度上保护本金。
基于这些要求，小明的投资顾问为他设计了一个投资组合方案。
首先，小明的投资顾问建议他将资金分为两部分，一部分用于股票投资，另一部分用于债券投资。
小明决定投资20%的资金用于股票市场，即6万；剩下的80%则用于债券市场，即24万。
对于股票投资，顾问建议小明进行分散投资，选择一些具备成长性和价值的蓝筹股。
蓝筹股通常具有较高的市值和稳定的盈利能力。
小明选取了A股市场中的5家知名公司，并在每家公司投资1.2万。
这样一来，就能够有效降低单只股票的风险，并提高整体资产的稳定性。
对于债券投资，顾问建议小明选择一些信用评级高、收益稳定的债券品种。
小明决定将24万资金平均分配到3种不同类型的债券上，每种债券投资8万。
他选择了国债、地方政府债券和企业债券。
国债收益相对稳定，风险较低；地方政府债券具备较高的收益性和安全性；企业债券则可以提供更高的回报率。
通过这样的配置，小明能够实现不同类型债券的互补，降低整体投资风险。
除了股票和债券，投资顾问还建议小明将一部分资金用于风险较高但回报潜力较大的投资品种。
小明决定将2万资金用于黄金市场。
黄金具备避险属性，并且通常在市场不稳定时表现较好。
通过参与黄金市场，小明能够对整体投资组合的收益和风险进行有效的调整。
综上所述，小明的投资组合方案如下：- 股票投资占总资金的20%，即6万。
分散投资于5家蓝筹股，每只股票1.2万。
- 债券投资占总资金的80%，即24万。
分配到国债、地方政府债券和企业债券上，每类债券投资8万。
投资组合方案
1.投资者根据自身风险承受能力和投资目标，确定合适的投资比例；
2.投资者根据本方案提供的投资策略和范围，进行资产配置；
3.投资者定期关注投资组合表现，根据市场变化和自身需求，调整投资组合；
4.投资者在本方案指导下，实现投资组合的长期稳健增长。
九、结论
本投资组合方案旨在为投资者提供一种科学、合理、稳健的投资方法。投资者在实际操作中，需结合自身实际情况，灵活运用，以期实现投资目标。本方案制定者对投资组合的表现不承担任何责任，投资者需自行承担投资风险。投资过程中，应保持谨慎态度，不断学习，提高自身投资素养，为投资组合的成功实施奠定基础。
2.债券类资产：占比40%，包括国债、地方政府债、企业债和可转债等；
3.理财产品及其他：占比30%，包括货币市场基金、混合型基金、信托产品等。
五、投资策略
1.股票投资策略：采用价值投资与成长投资相结合的方法，关注具有良好基本面和成长潜力的优质企业，进行深入研究，精选投资标的；
2.债券投资策略：根据市场利率变化，选择到期收益率较高、信用评级较好的债券进行投资，同时关注可转债的投资机会；
第2篇
投资组合方案
一、前言
在当前复杂多变的金融环境下，为实现资产的保值增值，合理分散投资风险，制定一份科学、全面的投资组合方案至关重要。本方案制定者凭借丰富的专业知识和实践经验，综合分析市场状况，为投资者量身定制以下投资组合方案。
二、投资目标
1.实现投资组合的长期稳健增长；
2.降低投资风险，优化资产配置；
3.提高投资组合的流动性和抗风险能力。
三、投资原则
1.长期持有：秉承长期投资理念，关注投资标的的长期价值；
2.分散投资：合理配置各类资产，降低单一投资标的的风险；
投资组合优化设计方案
投资组合优化设计方案在投资领域中，投资组合是指将资金投入到不同的资产中，以实现风险分散和收益最大化的目标。
然而，如何设计一个优化的投资组合一直是投资者们面临的难题。
本文将介绍一种投资组合优化的设计方案，以帮助投资者在实现资产配置的最优化方面做出明智的决策。
1. 问题概述在进行投资组合优化设计时，首先需要明确投资者的目标和约束条件。
投资者的目标可能是追求最大化收益、最小化风险或两者的平衡。
约束条件可以包括预算限制、资产配置比例限制以及法律和行业的规定等。
2. 数据收集和分析在进行投资组合优化设计之前，需要对各种资产的历史数据进行收集和分析。
这些数据可以包括股票、债券、商品等各类资产的日收益率、波动率以及相关性等。
通过对这些数据的分析，可以了解各个资产之间的相互关系，并进行投资风险的评估。
3. 投资组合构建投资组合构建是指根据投资者的目标和约束条件，选择合适的资产组合。
常见的方法包括均值-方差模型、马科维茨模型等。
均值-方差模型通过计算各个资产的预期收益和风险，并考虑它们之间的相关性，来构建最优的投资组合。
马科维茨模型则进一步考虑了投资者的风险偏好，通过调整投资组合的权重，来实现不同风险水平下的最优配置。
4. 策略评估和优化在构建投资组合之后，需要对其进行策略评估和优化。
评估投资组合的方法可以包括后验分析、蒙特卡洛模拟等。
后验分析可以通过回测方法，评估投资组合在历史数据下的表现，并计算各项指标如夏普比率、信息比率等。
蒙特卡洛模拟则可以通过模拟大量的随机情景，评估投资组合在不同市场环境下可能的表现。
5. 动态调整和风险控制投资组合优化并不是一次性的任务，而是一个动态的过程。
在实际投资中，市场环境和投资者的目标都可能发生变化，因此需要根据实际情况进行动态调整和风险控制。
这可以包括定期重新优化投资组合、进行资产再平衡以及设定止盈止损等。
6. 综合考虑其他因素除了以上提到的因素外，投资者在进行投资组合优化设计时，还需要考虑其他因素。
怎么规划公司投资组合方案
怎么规划公司投资组合方案什么是投资组合？投资组合是指投资人将资金分散投资于不同的投资品种，以达到降低风险、提高回报的目的。
在公司投资中，投资组合策略的制定对于公司的经营决策至关重要，因为它会对公司的财务状况和未来业绩产生深远的影响。
因此，研究和制定一个合理的公司投资组合方案非常重要。
如何制定公司投资组合方案？制定公司投资组合方案需要的关键是找到一个投资组合的平衡点，使得收益最大、风险最低。
以下是规划公司投资组合方案的步骤：1. 确认公司的投资目标在制定公司投资组合方案时需要先确认公司的投资目标，具体可以参考公司的经营计划、发展战略和财务目标等。
比如公司投资目标是保本增值或稳定收益，那么公司需要选择比较低风险的投资品种，如货币市场基金、国债等。
如果公司的投资目标是追求高回报，那么公司可以考虑投资类股票、债券，甚至一些高风险高回报的产品投资。
2. 了解公司的财务状况制定投资组合方案需要了解公司的财务状况，主要包括资产负债表、现金流量表和利润表等。
这些财务数据可以帮助公司了解并量化自身承受风险的能力，从而更好地制定投资组合方案。
3. 筛选投资品种根据公司的投资目标和财务状况，筛选合适的投资品种。
投资品种应该具有较低的风险，同时回报较高。
据调查，历史上股票、债券、货币市场基金等均有不错的表现，因此，在筛选投资品种时应以这些为优先。
4. 制定投资组合方案在上述基础上，可以制定投资组合方案。
投资组合应该根据公司的投资目标制定，同时平衡不同投资品种的风险和回报，来达到降低风险和提高回报的目的。
应该注意的是，投资组合方案制定后并不是死的，而是可以随时调整的，根据市场状况进行合理的调整是非常必要的。
5. 跟踪和评估投资组合一旦投资组合方案制定完成，就要跟踪和评估投资组合的绩效表现，并及时调整投资组合。
通过跟踪投资组合，可以对投资组合的结构和绩效进行定期评估，以保证投资组合能够持续达到公司的投资目标。
总结制定一个合理的公司投资组合方案是非常重要的，它会对公司的财务状况和未来业绩产生深远的影响。
债券投资组合方案
债券投资组合方案
债券投资组合方案通常是根据投资者的风险偏好和投资目标来制定的。
以下是几种常见的债券投资组合方案：
1. 保守型债券组合：适合那些风险承受能力较低的投资者。
这种组合通常包含大量的高评级债券，例如政府债券和投资级公司债券。
这些债券通常具有较低的风险和较低的回报。
2. 平衡型债券组合：适合那些追求平衡风险和回报的投资者。
这种组合通常包含一定比例的高评级债券和一定比例的低评级债券（如高收益债券）。
高评级债券提供稳定的收入流，而低评级债券提供更高的回报。
3. 成长型债券组合：适合那些寻求较高回报的投资者。
这种组合主要投资于低评级债券（如高收益债券）和其他高收益债券，如新兴市场债券或高风险债券。
这些债券具有较高的回报潜力，但风险也相对较高。
4. 债券指数基金组合：适合那些追求市场整体表现的投资者。
这种组合通常通过投资债券指数基金来实现，例如投资美国国债指数基金或投资级公司债券指数基金。
除了以上几种常见的债券投资组合方案，还可以根据具体的投资目标和市场环境制定其他类型的组合方案。
重要的是要根据投资者的风险承受能力和长期目标来选择合适的债券组合方案。
投资计划方案四篇
投资方案方案四篇投资方案方案四篇为了确保工作或事情顺利进展，常常需要预先制定方案，方案具有可操作性和可行性的特点。
那么什么样的方案才是好的呢？下面是为大家的投资方案方案4篇，希望对大家有所帮助。
这里虽然是对帮助撰写之财务参谋或投资专家的建议，但创设新事业者仍应了解本节并充分配合。
步骤一取得创设新事业者认可的现金流量表及全部附表。
步骤二首先请创设新事业者提供有关销货收入的背景资料。
产品是什么？产品给谁用的？产品的市场区隔在哪里？全世界的市场？销售目标是如何估算出来的（亦即其假设条件为何）？步骤三请创设新事业者提供关键技术说明书；产品生产制造及质量管制流程图，竞争者资料，并逐一检视厂房投资、生产或实验设备等与所列数字合理否？步骤四研拟生产本钱，包括直接人工，直接材料、工厂费用之估算是否合理？步骤五研拟销售及管理人员之人事费用。
步骤六销售及管理费用是否低估？一般技术人员都会低估此项费用。
步骤七上电脑建立电子试算表或修改创设新事业者所提供在磁碟上之电子试算表，并不断拟修正找出可行的投资方案。
由于证监会重启IPO等利空消息爆出，股票市场从（上证综指）4月10开始回调，大盘根本维持在20xx点左右，最低调整到1991.06点，很多个股跌幅到达了50%以上。
目前从调整的时间和空间上来看，市场的系统性风险已经得到了充分的释放。
前期回调幅度较大的个股目前已经具备了一定的投资价值。
综合以上分析，可得出结论：目前市场已具备波段操作的时机。
一、投资工程:沪深蓝筹和中小盘股票投资组合投资金额：100万人民投资时间：半年以内波段操作:严格的资金管理，严谨的根本面分析和技术分析，严肃的操盘作风；战术布局：A：建仓区域：采用波段布局方式,分段建仓出货买入配置：60—30%-10%,卖出配置：70%—20%—10%B：进出依据：重大利空或技术指标转向卖出.C：总仓位控制：1:强市:80%仓位2:振荡市:50%仓位3:弱市:不参与D：出场区域：利润10%,止损7%主要操作标的：沪、深交易所业绩超预期的蓝筹龙头股和中小板成长股股票池：以岭药业002603、双汇开展000895、伊利股份600887、东方雨虹002271廊坊开展600149、三全食品002216、峨眉山A000888、荣盛开展002146等本次操作在股票池中挑选回调幅度较大的SZ双汇开展000895二、股票分析根本面：双汇开展目前是中国最大的肉类加工企业，占有20%以上的国内市场份额，“双汇”品牌享誉全国,建立了从上游养殖到连锁销售的完整产业链,规模效应显著,公司在高温、低温肉制品的产能建立上遥遥领先于竞争对手。
金融业投资组合优化与风险分散方案
金融业投资组合优化与风险分散方案在当今复杂多变的金融市场中，投资者们都在寻求一种既能实现资产增值，又能有效控制风险的方法。
投资组合优化与风险分散方案就成为了实现这一目标的重要手段。
投资组合，简单来说，就是投资者将资金分配到不同的资产类别或具体投资品种上，以期望在一定的风险水平下获得最大的收益，或者在给定的收益目标下承担最小的风险。
而投资组合优化，则是通过运用各种方法和策略，找到最理想的资产配置比例。
要实现投资组合的优化，首先需要明确投资目标。
这可能是短期的资本增值、长期的稳定收益，或者是为了在特定时间内达到一定的财务目标，比如为退休储备资金。
明确目标后，投资者还需要对自身的风险承受能力有清晰的认识。
风险承受能力高的投资者可能更倾向于配置高风险高收益的资产，如股票；而风险承受能力较低的投资者可能会更多地选择债券、货币基金等相对稳健的资产。
在选择投资品种时，资产的多样性是关键。
不同的资产类别，如股票、债券、房地产、大宗商品等，它们的价格走势往往受到不同因素的影响。
股票市场可能会因为宏观经济状况、公司业绩等因素波动；债券市场则更多地受到利率变化的影响；房地产市场与政策、供需关系密切相关；大宗商品价格则受全球供求、地缘政治等多种因素制约。
通过将资金分散投资于这些不同的资产类别，可以在一定程度上降低单一资产价格波动对整个投资组合的影响。
例如，当股票市场下跌时，如果投资组合中还包含了表现相对稳定的债券，那么债券的收益可能会在一定程度上弥补股票的损失，从而减少整个投资组合的价值缩水。
同样，不同地区、不同行业的股票也具有不同的风险和收益特征。
在构建投资组合时，可以选择在不同国家和地区的市场进行投资，以及涵盖多个不同的行业板块。
这样，即使某个地区的市场或某个行业出现不利情况，其他地区或行业的投资可能会起到平衡作用。
除了资产的多样性，投资的时间跨度也是需要考虑的重要因素。
长期投资可以平滑短期市场波动带来的影响。
因为在较长的时间范围内，市场往往会经历多个周期，不同资产的表现也会有所变化。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资组合方案一、马科维茨理论和资本资产定价模型现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory ，简称MPT ），也有人将其称为现代证券投资组合理论、证券组合理论或投资分散理论。
最初是由美国经济学家哈里·马科维茨（Markowits ）于1952年创立的，他认为最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。
现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。
该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk ），由此个别公司的信息就显得不太重要。
个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种，即个别风险和系统风险（systematic risk ），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。
虽然分散投资可以降低个别风险，但是，首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM ）是由美国学者夏普（William Sharpe ）、林特尔（John Lintner ）、特里诺（Jack Treynor ）和莫辛（Jan Mossin ）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。
资本资产定价模型假设：第一，投资者是理性的，而且严格按照马科威茨模型的规则进行多样化的投资，并将从有效边界的某处选择投资组合；第二，资本市场是完全有效的市场，没有任何磨擦阻碍投资。
其表达公式如下：)()()(f m imfi r rE r r E -+=β)(i r E 是资产i 的预期回报率f r 是无风险利率imβ是Beta 系数，即资产i 的系统性风险)(m r E 是市场m 的预期市场回报率f m r r E )(是市场风险溢价（market risk premium ），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
以资本形式（如股票）存在的资产的价格确定模型。
以股票市场为例。
假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化（diversification ）了，他将不承担任何可分散风险。
但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。
于是投资者的预期回报高于无风险利率。
β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度（sensitivity ），可以衡量该资产的不可分散风险。
如果给定β，我们就能确定某资产现值（present value ）的正确贴现率(discount rate ）了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率 贴现率=Rf+β（Rm-Rf ）。
二、投资组合证券的选择基于证券之间的相关系数，选择有效投资组合的证券种别，实现投资组合多元化效应。
依据每只股票2013年4-8月的月底收盘价格，计算相关系数以及投资报酬率等。
4月5月6月7月8月002954比亚迪（A ） 24.5535.2929.9133.131.77000039中集集团（B ）11.4612.810.3310.8212.48300240飞力达（C ） 9.2112.589.28.7910.78600016民生银行（D ）9.8210.465.996.019.03000045深纺织A （E ）7.899.676.687.347.93表1（数据来自于新浪财经网）根据新浪财经网上相关信息，选取近期表现较好的几只股票作为投资组合的组成元素，并分别用字母A 、B 、C 、D 、E 代表以上5只股票，便于后续分析。
（一）计算证券的投资报酬率、方差以及标准差5月6月7月8月平均报酬率方差标准差股票A 0.437474542 -0.152451119 0.106653293 -0.040181269 0.087873862 0.065575839 0.256077798股票B 0.116928447 -0.19296875 0.047434656 0.153419593 0.031203487 0.024267396 0.15577996股票C 0.365906623 -0.268680445 -0.044565217 0.226393629 0.069763647 0.079949702 0.282753784股票D 0.065173116 -0.427342256 0.003338898 0.50249584 0.0359164 0.144740735 0.380448072股票E 0.225602028 -0.309203723 0.098802395 0.080381471 0.023895543 0.053480775 0.231259107表2（利用表1数据，通过Excel 计算得出）报酬率等于每月末股票收盘价与上月末收盘价之差额与上月末收盘价的比率，即11)()(---=t t t i P P P r E 。
方差及标准差是各种报酬率偏离期望报酬率的平均程度，是反映离散程度的一种度量。
计算公式为：2)(12--==∑K Ki ni σ（方差）21)(∑=--=ni i K K σ（标准差） （二）计算两两证券之间的相关系数（Correlation ）相关系数表示两种证券的收益相关程度，是一个相对值指标，计算公式为：B •A ABB•A ===σσσσσρ)()(,,B A B A K K Cov K K Corr AB其中AB σ表示协方差，是表示两两证券收益相关程度的绝对值指标，计算公式如下：∑=--AB --==ni B Bi A Ai B A K K K K K K Cov 1))(()(,σ根据表2数据计算两两证券之间的协方差，如下：表3（根据表2数据由Excel 计算得出）由表可见所选5只股票的两两之间相关系数大多数处于0.5-0.7之间，在一定程度上能够降低投资组合的风险，因此所选择的股票能够实现投资组合多元化效应。
三、构建投资组合比例假设拥有10万元的现金进行投资，不引进无风险借贷，建投资组合比例如下，（一）证券投资组合一1.运用矩阵方法计算投资组合一的标准差确定各证券所占比例，A 为30％，B 为20％，C 为20％，D 为20％，E 为10％。
股票A （0.3） 股票B （0.2） 股票C （0.2） 股票D （0.2） 股票E （0.1）股票A （0.3） 0.005901826 0.001027472 0.002439961 0.000918017 0.001085566 股票B （0.2） 0.001027472 0.000970696 0.001185436 0.001628525 0.000500411 股票C （0.2） 0.002439961 0.001185436 0.003197988 0.002422562 0.000863764 股票D （0.2） 0.000918017 0.001628525 0.002422562 0.005789629 0.000920636 股票E （0.1） 0.0010855660.0005004110.0008637640.0009206360.000534808 方差 0.042379648标准差0.205863177表4（注：根据表2和表3中相关证券的投资报酬率、协方差、方差通过Excel 计算得出） 2.计算证券投资组合一的期望报酬率表5投资组合一期望报酬率为0.05612842，计算如下：i ni i p K W K ∑=*=1K 1=0.3*0.87873862+0.2*0.087873862+0.2*0.087873862+0.2*0.087873862+0.1*0.087873862=0.056128423.计算标准离差率标准离差率表示标准差与报酬率的比值，是相对值指标，计算如下，％100⨯K=-σVV 1=0.05612842/0.205863177*100％=27.％（二）证券投资组合二1.矩阵法求组合二的标准差确定投资比例，A 为40％，B 为10％，C 为30％，D 为10％，E 为10％。
A（0.4）B（0.1）C（0.3）D（0.1）E（0.1）A（0.4）0.010492134 0.000684981 0.004879922 0.000612011 0.001447422 B（0.1）0.000684981 0.000242674 0.000889077 0.000407131 0.000250206 C（0.3）0.004879922 0.000889077 0.007195473 0.001816922 0.001295646 D（0.1）0.000612011 0.000407131 0.001816922 0.001447407 0.000460318 E（0.1）0.001447422 0.000250206 0.001295646 0.000460318 0.000534808方差0.045399768标准差0.213072212表62.计算期望报酬率表7投资组合二的期望报酬率为K2=0.065180182。
3.计算标准离差率V2=0.065180182/0.213072212*100％=30.％（三）证券投资组合三确定投资比重，A、B、C、D、E个占20％。
1.矩阵法求组合标准差A（0.2）B（0.2）C（0.2）D（0.2）E（0.2）A（0.2）0.002623034 0.000684981 0.001626641 0.000612011 0.001447422 B（0.2）0.000684981 0.000970696 0.001185436 0.001628525 0.001000822 C（0.2）0.001626641 0.001185436 0.003197988 0.002422562 0.001727528 D（0.2）0.000612011 0.001628525 0.002422562 0.005789629 0.001841273 E（0.2）0.001447422 0.001000822 0.001727528 0.001841273 0.002139231方差0.04307498标准差0.207545128表82.计算期望报酬率表9期望报酬率K3=0.0497305883.计算标准离差率V3=0.049730588/0.207545128*100％=23.％（四）证券投资组合四确定投资比重，A为60％，B、C、D、E各为10％。