中小企业财务预警体系研究【文献综述】
毕业论文文献综述
会计学
中小企业财务预警体系研究
本综述按照国内外财务预警模型的类型,从财务预警指标选择的角度对具有代表性的国内外相关研究文献进行综述和简评,以期给企业财务预警研究提供一些有益的启示
一、单变量预警模型
最早的财务危机预测研究是FitzPatrikc(1932)所做的单变量破产预测，他经过研究发现，出现财务困境的公司其财务比率和正常公司的财务比率相比有很明显的不同，从而认为企业的财务比率能够反应企业财务状况，对企业未来具有预测作用。
Beaver(1966)对美国在1954年～1964年间79家失败企业和79家成功企业的30个财务比率进行系统研究的结果表明，具有良好预测性的财务比率为“资产收益率（净收益/资产总额）和资产负债率（债务总额/资产总额）、“现金流量/ 负债总额。
Bevaer也因此开创了建立财务预警模型的先河。
二、多元线性判别模型
1.Z计分模型
1968年Altman提出了多元线性判定模型，即运用多种财务指标加权汇总产生的总判断分值(称为z值)来预测财务危机，此模型分为在上市公司和非上市公司两种情况。
上市公司的Z值模型和判别:Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5其中:X1=净营运资本/资产总额，反映公司总营运资本的流动性；X2=留存收益/资产总额，反映公司的支付剩余能力；X3=息税前利润/资产总额，反映公司的收益率大小，衡量公司运用全部资产获取利润的能力；X4=普通股和优先股市场价值总额/债务账面价值总额，反映公司财务状况的稳定性；X5=本期销售收入/资产总额，反映公司的活动比率。
该模型实际上是通过五个变量(五种财务比率)，将反映企业偿债能力的指标(X1、X4)、获利能力指标(X2、X3)和营运能力指标(X5)有机联系起来，综合分析预测企业财务失败或破产的可能性。
一般地，Z值越低
企业越有可能发生破产。
非上市的Z值模型和判别:Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5，其中，X4修正为:股东权益/总负债，反映公司财务状况的稳定性。
其余X1、X2、X3、X5与上市公司的相同。
2.F分数模型
我国周首华学者(1996）等提出对Z值判定模型加以改造建立起F分数模型。
经许多专家证实，现金流量比率是预测公司破产的有效变量，F分数模型加入现金流量这一预测自变量，弥补了Z值判定模型的不足。
其表达公式为:
F=-0.1774+1.1091X1+0.1704X2+l.9271X3+0.0302X4+0.4961X5，其中，X1、X2及X4与Z计分模型中的X1、X2及X4 反映的指标相同，而X3、X5与Z分数模型的X3、X5不同。
X3=(税后净收益+折旧)/平均总负债，它是一个现金流量变量，是衡量企业所产生的全部现金流量可用于偿还企业债务能力的重要指标。
X5=(税后净收益+利息+折旧)/平均总资产，测定的是企业总资产在创造现金流量方面的能力(其中的利息是指企业利息收入减去利息支出后的余额)。
相对于Z分数模型，它可以更准确地预测出企业是否存在财务危机。
三、逻辑回归模型
多元逻辑回归模型克服了多元线性判别分析方法对预测变量有着严格的联合正态分布要求、且要求财务危机组与控制组之间一定要进行配对的局限性，从而将问题简化为已知一个公司具有某些财务特征，计算其在一段时间内陷入财务危机的可能性有多大。
美国学者Ohlson(1980)是最早在财务预警研究中应用这种方法的人。
我国学者陈晓、陈治鸿(2000)以因财务状况异常而被特别处理(ST)作为上市公司陷入财务危机的标志，运用多元逻辑回归模型和可公开获得财务数据，对中国上市公司的财务危机进行了预测，发现负债权益比、应收账款周转率、“主营利润率/总资产”和“预留收益/总资产”对上市公司财务危机有着显著的预示效应。
他们的研究所发现的最优模型能够从上一年股本收益率公告小于5%的上市公司中预测出73.68%的下一年会进入TS板块的公司，总体判别正确率为78.24%。
四、神经网络模型
Odour和Sharda(1990)用BP神经网络预测了财务危机。
他们的模型要优于当时的判别分析模型，但也仅仅是神经网络方法应用的展示和Altman(1968)研究的重复。
Coats和Fant(1992)运用神经网络技术学习审计专家的结论来判别财务危机，他们选取了由审计师判定的1971年～1990年间的94家持续经营的公司和188家财务状况变动较大的公司，并采用Atlman的Z值模型中5个财务比率分析了这些公司在破产前3年内的数据。
Coats和Fant认为Z值模型对破产当年具有很好的判断效果，但不具有很好的提前预测效果，神经网络模型则解决了此问题。
五、简评国内外研究
在国内外现有的财务预警研究中,指标的选择往往基于一般的财务理论、风险理论和管理理论，有时甚至取决于研究者的直观判断以及资料的可获得性，众多研究者还没有找到令人信服的财务风险和预警理论来支撑所建立的预警模型,由此造成了各种财务预警模型的预警结论不一致，甚至相互矛盾和冲突。
企业财务风险的形成和警情的出现往往在事前存在着一定的征兆，这就是财务预警的警兆,而警兆的识别需要以科学的财务风险理论和财务预警理论为基础。
然而,在当前的研究中，还没有找到一种公认的理论来全面地说明财务风险的成因和财务预警的警兆因素，为此，国内外的众多研究者还在努力探索。
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财务风险预警研究文献综述
财务风险预警研究文献综述孟庆伟（中国石油大学（华东），山东青岛266580）摘要：财务风险预警研究在防范系统性金融风险发生的背景之下，显得尤为重要。
通过对国内外相关文献进行梳理，对下一步的研究具有良好的启示。
关键词：财务风险；风险预警；财务指标；预警模型中图分类号：F23文献标识码：A 文章编号：1671-1602（2018）09-0130-01作者简介：孟庆伟（1993-），男，河南邓州人，中国石油大学（华东）2016级会计学研究生，研究方向：财务管理、财务会计。
我国金融体系建立目的在于服务实体企业发展，促进经济增长。
在防范系统性金融危机发生的背景之下，梳理企业财务风险预警研究文献，对于识别风险、防范风险，进而提出化解风险的应对措施，显得十分重要。
1国外关于财务风险预警研究的综述国外的研究起步较早，其主要研究对象是企业的财务指标。
同时，新的研究方法也不断出现。
1.1单变量模型1932年，菲茨·帕特里克（1932）首次从财务指标切入进行研究。
他发现权益负债比和权益净利率这两个指标在发生破产危机的企业和运营状况良好的企业之间有显著的差异，与财务风险的关系密切，能够有效的对财务风险状况进行判断。
Beaver （1966）在Fitz Patrick 的研究发现的基础之上，发现财务危机公司和财务健康公司在现金流量/总负债比率、资产负债率和资产报酬率上有显著差异。
由于单变量模型，以单个财务指标为基础，判别依据相对单一，很容易误判。
因此，这种危机预警方法应用起来并不理想。
1.2多变量模型由于单变量模型易误判，因此多变量财务风险预警模型便应运而生，并在财务风险预警中取得明显更优效果。
Altman （1968）以1946-1965年出现财务危机的33家公司配对财务正常公司作为研究样本，从22个指标中，筛选出5个财务指标，构建了Z-SCORE 多元判别分析模型。
在发生危机前一年，准确率达95%；在发生危机的前两年，模型判别准确率为72%，整体判别准确率相对较高，财务风险预警效果较好。
中小企业财务风险管理文献综述
中小企业财务风险管理文献综述中小企业财务风险管理文献综述一、引言随着全球经济的快速发展，中小企业在经济中的地位逐渐凸显。
然而，中小企业在经营过程中面临着许多财务风险，如资金周转不畅、融资难、信用风险等。
因此，有效的财务风险管理对于中小企业的可持续发展至关重要。
本文旨在综述中小企业财务风险管理方面的文献，并探讨相关研究的现状和发展趋势。
二、财务风险管理的概念和意义1·财务风险管理的定义财务风险管理是指通过采取一系列的管理措施，预测、监控和控制企业面临的各种财务风险，以减少或避免财务损失，并确保企业的稳健运营。
2·财务风险管理的意义财务风险管理对于中小企业有着多重的意义，包括保障企业的经营安全、提高融资能力、降低财务成本、提高投资回报率等。
三、中小企业常见财务风险及其管理策略1·资金周转风险资金周转风险是指中小企业无法按时偿还债务、支付员工工资等现金流问题。
管理策略包括：优化资金结构、加强资金监控、建立良好的现金流管理体系等。
2·融资风险融资风险是指中小企业在融资过程中面临的诸多困难，如信用评级低、抵押物不足等。
管理策略包括：提高信用评级、寻求多元化融资渠道、加强与金融机构的合作等。
3·信用风险信用风险是指中小企业在与其他企业或个人进行交易时，对方无法按时或无法全额履行合同义务的风险。
管理策略包括：建立完善的信用评估体系、加强与合作伙伴的风险沟通和监控等。
四、中小企业财务风险管理的工具和方法1·风险评估模型风险评估模型是一种通过对企业财务状况、市场环境和竞争对手等因素的分析，评估企业面临的财务风险程度的工具。
常用的风险评估模型有违约概率模型、现金流量模型等。
2·资产负债管理资产负债管理是指通过调整企业的资产和负债结构，降低财务风险程度的方法。
常用的资产负债管理策略有远期融资、优化资产配置、降低债务和股权比例等。
五、中小企业财务风险管理研究的现状和发展趋势1·现状回顾中小企业财务风险管理研究目前已取得一定的成果，但仍存在研究领域不足、方法论不完善等问题。
我国财务风险预警模型研究文献综述
我国财务风险预警模型研究文献综述摘要：本文通过对国内财务风险预警模型的研究的介绍，对已有的研究成果及文献进行总结归纳，最后结合国内研究的进展，对我国财务风险预警模型的研究做出了评价。
关键词：国内财务风险预警模型0引言财务风险预警是借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告，督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失的一种预警方式。
国内财务危机预警的研究始于20世纪80年代中后期，对财务危机预警模型的研究则一直到20世纪90年代末才开始。
吴世农、黄世忠(1986)曾撰文《中国经济问题》介绍企业破产的财务分析指标及预测模型：国家自然科学基金委员会管理科学组先后支持佘廉等人从事企业预警研究，并于1999年出版了企业预警管理丛书，之后我国学者真正开始了对财务预警的研究，并取得了一定的成果。
1统计方法预警模型单变量预警模型。
单变量预警模型是指以某一项财务指标作为判别标准来判断企业是否处于破产状态的预测模型。
陈静以27个ST公司和27个非ST公司为样本，最终选定资产负债率、净资产收益率等6个财务指标，分别以公司被ST的前一年、前两年、前三年的财务数据为基础，运用判别分析法做了实证研究。
在单变量分析中，发现在负债比率、流动比率、总资产收益率、净资产收益率4个指标中，流动比率和负债比率误判率最低。
多变量预警模型。
多变量模型即运用多种财务比率指标加权汇总而构造多元线性函数公式来预测财务危机。
周首华、杨济华和王平(1996)在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，建立了F分数模型：F=-+++++其中，X1、X2及X4与Z计分模型中的X1、X2及X4反映的指标相同，而X3、X5与Z分数模型的X3、X5不同。
中小企业财务危机预警研究
中小公司财务危机预警研究纲要：本文经过剖析论述中小公司财务危机、财务预警等观点，总结归纳中小公司财务危机的状况，剖析了现有的财务危机预警问题及成因，并采纳相应的对策。
重点词：中小公司；财务危机；预警体制面对强烈的市场竞争，中小公司应成立一套有效的财务危机预警体制，实时、正确地判断财务风险和危机程度，有效地防备或化解可能出现的财务危机，对中小公司健康发展拥有重要现实意义。
一、公司财务预警体制的内涵公司财务危机预警体制是成立在公司信息化的基础上，借助供给的财务报表、经营计划及其余有关会计资料，利用财务会计、审计、公司管理，经过比率、比较、要素及其余各样剖析方法，发现公司在经济活动中潜伏的财务及经营风险，对惹起公司财务危机的各样要素进行监测、展望和控制，在危机还没有来以前实时采纳举措躲避风险减少财务损失。
起到预警作用的同时达到纠正公司经营的方向，改良经营决议，优化资源配置的作用。
二、公司财务预警体制的功能（一）信息剖析功能在整个财务危机预警过程中，信息的采集与剖析一直存在着，经过采集与公司经营有关的家产政策、市场竞争状况及自己各种财务和经营状况信息，进行剖析睁开预警。
（二）追踪监测功能追踪中小公司的生产运营过程，实时将采集到的最新信息和预约的公司目标、计划进行对照剖析，实行对财务状况和经营成就进行展望监察，帮助中小公司找出误差的原由，做出调整举措，预防财务危机进一步恶化。
（三）诊疗治疗功能中小公司的经营者依据监察展望的信息，进行对照剖析，发现误差，实时找出公司财务危机，利用科学合理财务方法对异常状况进行剖析，采纳防备举措，优化财务资源，提升经济效率的作用。
（四）反应免疫功能中小公司详尽的记录每次惹起财务危机的原由、办理的过程、排除危机的各样举措、改良的建议、反应的信息，丰富财务危机的经验，反思公司财务管理及经营中的失误与破绽，规范公司的经营管理活动，防止近似风险的发生。
三、中小公司财务危机的影响要素中小公司假如想在市场经济中长久生计，就应当剖析财务危机产生的各项要素，依据公司财务状况、经营成就查漏补缺，踊跃采纳防备举措，提升公司应付财务危机的能力，促使公司生产管理制度的成立，完美市场经济系统，保护自己的经济利益，实现公司迅速发展。
财务危机预警研究文献综述
了单变量模型出现的对于同一公司， 不同比率预测出不同结果的现象。 与此同时， 在西方掀起了企业财务危机预测的研究热潮，大量的研究成果不断出现[9-13 ]。 由于经典多元判别分析的某些假设如多元正态分布、 等协方差等条件在现实 中根本无法满足，因此一直颇受攻击。Ohlson在1980年的相关研究[14]（经典论 文： “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”） 使财务风险预测的方法得到了重大改进。他采用多元逻辑回归（Logistic）分析 方法，采用Logit模型进行财务危机预测分析，从而克服了传统判别分析中的许 多问题， 包括会计比率属于正态分布的假设以及破产与非破产企业具有同方差— —协方差矩阵的假设。从1980年代以来，Logistic回归分析方法经常被用于财务 危机预测研究，并取得了大量的研究成果。Logistic回归方法和多元线性判别一 起，在财务风险预测研究领域占据了主流地位。 进入20世纪90年代后， 西方的理论界及企业界对上述的线性方法不断的提出 质疑，因为它们的有效性依赖于严格的假设条件，如变量的多元正态分布、独立 性及等协方差矩阵等。 只有当这些假设条件得到满足， 这些方法才有很好的效果。 但是有时这些条件是无法满足的。随着科学技术的发展，国外相继出现了一些新 的研究动向[15]。 （1）在1980年代末期，神经网络理论（NN）开始兴起，其影响 也及于财务危机预测研究领域。 虽然神经网络判别模型可谓是研究方法上的重大 创新，但实际效果却很不稳定。Coats 和Fant（1991）对47家财务危机公司和47 家正常公司运用神经网络模型进行判别时， 对财务危机公司的预测准确率达到了 91%，明显高于多元判别法72%的准确率。然而，Back等人在1994年所做的一项研 究却并不认为神经网络模型具有比多元判别分析（MDA）和Logistic分析明显更 佳的预测效果。（2）由于财务数据可以表现企业生命的各种特征，其变化规律 也与达尔文进化论有许多相似之处，因此随着遗传算法（Genetic algorithms） 模型等思路的不断完善（如Back 1996年的相关研究[16]），该方法可能代表着未 来的一种重要趋势。（3）Charitou 和Trigeorgis（2000）使用B-S期权定价模 型中的相关变量构建了财务危机判别模型，对1983年到1994年期间的139对美国 企业进行了对比检验，结果发现到期债务面值、企业资产的当期市价、企业价值 变化的标准差等期权变量在预测破产方面作用显著。不过，该研究的基础方法仍 然建立于Logistic回归检验之上，仅仅在变量设计方面引入了期权因子，因此实 际的理论贡献不大。期权理论目前仅在企业总体估价中得到有限应用，若作为财 务危机预测研究的一种方法，仍然具有不可克服的先天局限[15]。 随着神经网络理论（NN）、期权定价理论、遗传算法等新的方法在财务危机 预测领域的一些应用，在某种程度上对多元判别分析和 Logistic 回归分析形成 了一定挑战，但由于其预测效果并未得到广泛认同，因此应用前景尚不明朗。 不可否认的是，当前主流的财务危机预测方法仍然是多元判别分析方法和 Logistic 回归方法[17－19]。 1.2.2 我国的研究进展 我国的市场经济起步较晚，尤其是证券市场发展时间很短，不论是学术界还 是企业界关于上市公司财务危机预测的研究起步较晚。 尽管我国不少九十年代初 出版的财务管理参考书，都已经介绍过西方的破产预测模型，但是，以我国企业 数据为基础，建立适用于我国国情的预测模型的文章到1999 年4 月才出现。经 过几年的发展，我国已经出现了很多这方面的文献[20-30]。本文在此只对具有代表 性的文献作了简要介绍。陈静（1999）以1998年的27家ST公司和27家非ST公司， 使用前三年的财务报表数据，进行了单变量分析和多元判定分析，在单变量分析
中小企业财务风险预警系统研究
中小 企 业 财 务 风 险预 警 系统 研 究
周 笔勤
摘 要 ：良好的财务风险预警 系统能够帮助企业避免做 出错误的财务决策 ，而陷入 财务危机 ，从 而导致破产 的危机 。 中小企业作 为我 国社会主义市场经济的重要 组成部 分，其有 着数量较 多、企业 实力较低的特点。 中小企业加 强财务 经营过 程的跟踪和检 测，及时识别和应 对预警信息 ，对于公司各利益相 关者有 着十分重要的现 实意义。本文立足 中小企业 日常经营过程 中常见的财务风 险特征及 成 因，针对各种 不 同的财务风险 ，应用相关风险预警理论 ，探讨有效 完善 中小企业财务风险预 警 系统的有效措施 。 关键词 ：中小企业 ；财务风 险；预警 系统 ；利益相关者
中小企业是 我国市场 的重要组成部分 ，该类型企业 与 国有企业 以及 外 资企业 和中外合资企业相 比，有着 明显的经营实力差距 。中小 企业 的 这种竞争 劣势使得其常 常要面对各种各样不利的条件 ，而财务作 为企 业 持续经 营的必不可少条件 ，一旦出现问题 ，极易导致企业陷入危 机 ，甚 至被迫宣告破产 。因此 ，加强财务风险预警研究 ， 不断完 善预警 系统对 于我 国中小企业而言十分重要 。 中小企业财务风险预警 系统 的理论意义 大量 的企业经营实践说明 ，财务 风险往往是导致企业 出现经营危机 和破产的重要因素 ，而对于财务风 险的防范 而言 ，一种较 为崭 新 的概念 便是风险预警系统的构建。财务风 险预警 系统是一个财务 风险控制的系 统 ，其实现方式主要是 通过 快速 、及 时 的数据 管理 ，根 据企 业财 务报 表 、经营计划以及会计 信息对企业 的资产状况和负债状况作 出及 时的评 价 ，以便 企业及 时发 现问题 ，并作 出处理 。对于中小企业 而言 ，财务风 险预警 系统就是 立足 于企业现有 的信息化系统资源 ，通过设置一 系列的 财 务指标 ， 通过 指标 的变化预测财务风险发生的可能 ，并针对可 能发生 的风险及 时作 出处理 的一种预警系统 。 二 、中小企业财务风险预警系统的功能 般来讲 ，中小企业的财务预警系统主要包括四个方面 的功 能 ，这 四个方面 的功能分别是监测功能 、诊断功能、纠正功能以及免疫功 能。
中小企业财务风险管理文献综述
中小企业财务风险管理文献综述中小企业财务风险管理文献综述正文:一、引言随着市场竞争的加剧和经济全球化的趋势，中小企业面临着越来越复杂和严峻的财务风险。
财务风险管理成为中小企业发展的重要环节。
本文将对中小企业财务风险管理的相关文献进行综述，以提供参考和指导。
二、中小企业财务风险的类型1.市场风险市场风险是指中小企业面临的市场行情波动和市场需求变化的风险。
市场风险包括市场价格风险、市场需求风险等。
2.信用风险信用风险是指中小企业与其他合作方之间因违约、拖欠等导致的资金损失的风险。
信用风险主要包括客户信用风险和供应商信用风险。
3.流动性风险流动性风险是指中小企业面临的资金流动问题，包括现金流量不足、偿债能力不足等问题。
4.汇率风险汇率风险是指中小企业在国际贸易和投资过程中面临的汇率波动带来的风险。
汇率风险会影响中小企业的进出口价格和利润。
5.法律法规风险法律法规风险是指中小企业在经营过程中可能受到的法律法规限制和风险。
法律法规风险包括税务风险、劳动法风险等。
三、中小企业财务风险管理方法1.风险识别与评估中小企业应该通过对市场、客户、供应商、流动性、汇率、法律法规等方面的风险进行识别和评估，以便制定相应的风险管理策略。
2.流动性管理中小企业应加强对资金流入流出的监控和管理，合理规划和调配资金，以应对流动性风险。
3.信用管理中小企业应建立和完善信用管理制度和程序，加强与客户和供应商的信用风险管理，降低违约和拖欠风险。
4.汇率管理中小企业可以通过合理选择汇率工具和进行汇率风险对冲来管理汇率风险。
5.合规管理中小企业应了解和遵守相关的法律法规，建立合规管理制度和流程，以降低法律法规风险。
四、中小企业财务风险管理工具1.保险中小企业可以购买适当的保险产品来转移部分风险，包括财产保险、责任保险、信用保险等。
2.衍生品中小企业可以利用衍生品进行风险对冲和套期保值操作，以降低市场和汇率风险。
3.融资与投资中小企业可以通过融资和投资来优化资金结构和收益，以应对流动性风险和汇率风险。
中小企业财务风险管理文献综述
中小企业财务风险管理文献综述中小企业财务风险管理文献综述本文主要对中小企业财务风险管理的相关文献进行综述，从不同角度分析中小企业在财务方面面临的风险，并提出相应的管理策略。
本文分为五个章节，分别从中小企业财务风险的定义、分类、识别、评估以及控制和管理方面进行阐述。
第一章：中小企业财务风险的定义本章主要探讨中小企业财务风险的概念和特点，引用相关文献对财务风险进行界定，并对中小企业财务风险与其他类型风险进行对比分析。
第二章：中小企业财务风险的分类在本章中，我们将分析中小企业在财务方面所面临的不同风险类型，如市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等，并对每种风险类型进行细致的分类和解释。
第三章：中小企业财务风险的识别本章将论述中小企业如何对财务风险进行有效的识别。
我们将探讨不同的识别方法和工具，包括财务比率分析、风险评估模型等，并对其优劣势进行评价和比较。
第四章：中小企业财务风险的评估在本章中，我们将介绍中小企业财务风险的评估方法和指标。
我们将分析不同评估模型的适用性，并探讨如何根据评估结果制定相应的管理策略。
第五章：中小企业财务风险的控制和管理本章将从管理的角度探讨如何有效地控制和管理中小企业财务风险。
我们将介绍适用于中小企业的风险管理框架和方法，并提出具体的管理建议和措施。
附件：本文档涉及的附件包括相关文献、财务报表分析表格、风险评估模型等。
法律名词及注释：⒈《公司法》：指中华人民共和国公司法，是我国公司制度的基本法律。
⒉《证券法》：指中华人民共和国证券法，是我国证券市场的基本法律。
⒊《财务报表审计准则》：指中华人民共和国财务报表审计准则，是对财务报表审计的规范性文件。
中小型企业财务预警体系研究毕业论文
编号:007本科毕业设计（论文题目：中小企业财务预警体系研究The Research on Small and Medium-sized Enterp rise FinancialEarly Warni ng System学院文管学部专业会计学班级08会计03班学号0841030330姓名严同学指导教师职称完成日期2012年4月15日宁波大学商学院毕业论文诚信承诺我谨在此承诺：本人所写的毕业论文《中小企业财务预警体系研究》均系本人独立完成，没有抄袭行为，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了注释，若有不实，后果由本人承担。
承诺人（签名:年月日中小企业财务预警体系研究目录1绪论（41.1研究背景与意义（4(101.2企业财务预警研究现状（52企业财务预警体系概述（52.1财务预警体系的概念（62.2财务预警体系的性质与功能（63中小企业财务预警体系构建（63.1中小企业财务风险分析（63.1.1中小企业财务管理目标呈现多元化 （73.1.2先进的财务管理技术和方法应用的限制 （73.1.3中小企业营运资本管理的低效（73.1.4中小企业财务风险生命周期特征（83.3.3预警指标权重的确定（103.3.4德尔菲法确定财务风险指标权重的实施步骤 3.3.5财务预警方法的选择（124中小企业财务预警的实例分析（133.2中小企业财务预警体系指标设置与选取原则 (8 3.3中小企业财务预警指标体系的构建（93.3.1中小企业财务预警体系指标体系的基本结构(9 3.3.2预警指标标准值和预警临界值的确认方法(94.1企业概况（13(104.2财务预警分析（135总结（16参考文献（17致谢（18宁波大学商学院毕业论文中小企业财务预警体系研究摘要:改革开放三十年来，我国中小企业在社会主义市场经济中的作用越来越来重要，成为了我国市场经济强劲火车头。
但随着竞争的白热化与世界经济的不稳定中小企业的经营管理面临着巨大的挑战。
中小企业财务预警创新指标体系实证研究
中小企业财务预警创新指标体系实证研究【摘要】中小企业是我国市场经济中一支具有重要地位的经济力量。
在金融危机下如何建立有效的财务预警系统,帮助企业及时发现生产和经营中存在的问题,预测并及时发现企业经营情况和财务状况的变化引起的财务风险,是文章财务预警设计的动因。
文章从国内外财务风险预警的基本理论入手,将中小企业的财务风险按照财务活动发展的四个阶段,即筹资风险、投资风险、运营风险、分配,对中小企业财务预警的基本结构和预警指标进行创新性设计,并在此基础上对具体的某中小企业进行实证分析,论证企业预警指标体系对企业管理起到的重要作用。
【关键词】中小企业;财务风险预警;功效系数法一、中小企业财务风险预警的理论综述中小企业财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其它相关会计资料为依据,对企业的经营活动和财务活动等进行分析预测,通过财务预警模型的设计对企业经营风险和财务风险进行分析的风险控制系统。
(一)国外财务风险预警的研究综述关于企业是否处于财务危机,国外研究者经历了从单一变量,到多元变量,再到综合变量的财务预警模型设计的过程。
1.一元判定模型研究:1932年Fitzpatrick运用单个指标对财务风险进行预警;1966年美国的威廉·比弗(William Beaver)运用精确的统计方法,提出了单变量分析法。
2.多元线性判别:1968年爱德华·奥特曼(Edward Altman)首次运用多元判别模型建立了Z模型;1972 年埃德米斯特(Edmister)专门针对小企业建立了小企业财务危机预警分析模型;Martin于1977年首先使用Logit来建立财务危机预警模型。
3.多元逻辑回归模型:1980年Ohlson用多元逻辑回归方法分别建立了三个Logit模型,使用逻辑回归模型来估计企业进入困境的概率。
4.递归分割法:1985年,Frydman等建立兼具多变量模型的信息容量大和单变量模型简洁特点的递归分割法。