大洋电机定向增发投资建议书
中山大洋电机股份有限公司投资者关系活动记录表
证券代码： 002249 证券简称：大洋电机中山大洋电机股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2015-11投资者关系活动类别√特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动√现场参观□其他参与单位名称及人员姓名安信证券——杨炜锋、邵晶鑫、周俊宇；中原证券—徐敏锋；银石投资—关启亮；瑞民投资—冯福来；国投创新—马可；华美国际—豆晓莹、周柏杨、陈涛；华美资产管理—曹迅毅；拉芳投资—柯增华；融捷投资—莫文强时间2015年9月9日 9:30—12：00地点中山大洋电机股份有限公司广丰厂区上市公司接待人员姓名熊杰明、肖亮满投资者关系活动主要内容介绍1、介绍公司发展历程。
2、介绍公司的四大业务板块。
答：经过多年的产业转型布局，公司已形成家电及家居电器电机、新能源车辆动力总成系统、车辆旋转电器三大业务板块互为促进、共同发展的良好局面。
今年以来，公司大力开拓新能源车辆运营平台业务，该业务板块已初具雏形，成为公司第四个业务板块，与新能源车辆动力总成系统板块一起将成为公司发展最快的两大业务。
3、介绍新能源汽车运营“中山模式”？答：公司计划在全国范围内推广中山模式，即：大洋电机跟中山公交集团成立了合资公司新巴公司，由大洋电机控股，作为运营平台公司。
新巴公司购买新能源汽车，租赁给公交集团或其他用车单位，同时配套充换电站及设施，电机、电控、电池由新巴公司进行维护，资金可以通过深圳大洋电机融资租赁公司来提供。
上述模式能为政府及用车单位提供整体的解决方案：一是轻资产运行；二是不增加运营成本（融资租赁费用不超过传统燃油车辆运营的费用）；三是不增加维护量。
同时政府给予适当的支持，例如：加电站用地的解决、对外经营权。
4、公司新能源车辆运营平台的资金来源？答：目前主要来源于公司自有资金，规模逐步扩大后，将有可能使用银行贷款、利用融资租赁平台引入的境外低成本资金、本次重大资产重组中的部分配套募集资金，也可考虑产业基金、资产证券化等多种渠道。
大洋电机：中国银河证券股份有限公司关于公司公开增发A股股票之发行保荐书 2011-07-08
中国银河证券股份有限公司关于中山大洋电机股份有限公司公开增发A股股票之发行保荐书保荐机构（主承销商）（住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2-6层）二〇一一年四月保荐机构及保荐代表人声明作为中山大洋电机股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“大洋电机”）公开发行A股股票的保荐机构，中国银河证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”或“银河证券”）及其保荐代表人，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
第一节本次证券发行基本情况一、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍1、保荐机构名称中国银河证券股份有限公司2、本保荐机构指定保荐代表人情况3、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员（1）项目协办人及其保荐业务执业情况（2）项目组其他成员项目组其他成员：彭强、贾瑞兴二、发行人基本情况发行人名称：中山大洋电机股份有限公司住所：广东省中山市西区沙朗第三工业区设立日期：2000年10月23日联系电话：（0760）88555306传真：（0760）88559031业务范围：加工、制造：微电机、家用电器、卫生洁具及配件、运动及健身器械、电工器材、电动工具、机动车零配件、电子产品、控制电器、碎纸机；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外；不单列贸易方式）。
本次证券发行类型：向不特定对象公开发行A股股票三、保荐机构与发行人的关联关系本保荐机构自查后确认，本保荐机构与发行人之间不存在下列情形：1、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；3、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况；4、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；5、保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
大洋电机：关于公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性研究报告(修订稿)
中山大洋电机股份有限公司关于公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性研究报告（修订稿）为进一步巩固和提升公司核心竞争力，增强公司持续盈利能力，中山大洋电机股份有限公司（以下简称“公司”或“大洋电机”）拟公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）。
公司董事会对本次发行可转债募集资金运用的可行性分析如下：一、本次募集资金使用投资计划本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过 180,000.00 万元（含 180,000.00 万元），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资以下项目：序号项目名称项目总投资金额（万元）募集资金拟投入金额（万元）1 中山大洋电机股份有限公司年产新能源汽车动力总成系统 11 万台套项目117,400.00 90,000.00 武汉大洋电机新动力科技有限公司年2 产1.7 万套商用车氢燃料电池系统建134,143.00 55,000.00设项目3 中山大洋电机股份有限公司广东中山翠亨新区氢燃料电池技术研究院项目20,011.00 16,000.004中山大洋电机股份有限公司运营管理信息系统升级改造投资项目21,720.00 19,000.00 合计293,274.00 180,000.00 若本次发行可转债实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据项目的实际需求以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
二、募集资金投资项目的基本情况及可行性分析（一）中山大洋电机股份有限公司年产新能源汽车动力总成系统11 万台套项目1、项目基本情况根据公司进一步巩固及发展新能源汽车动力总成系统的产业布局和发展战略，公司拟在广东省中山市翠亨新区投资建设年产 11 万台套新能源汽车动力总成系统项目。
本项目总投资 117,400.00 万元，建设期为 22 个月，项目建设完成达产后，将形成年产 11 万台套新能源汽车动力总成系统（驱动电机及控制系统）的生产能力，项目达产后，将进一步巩固及提升公司新能源汽车动力总成业务市场地位，满足客户的市场需求。
大洋电机：关于公开增发新股募集资金投资项目可行性分析报告(修订稿)
中山大洋电机股份有限公司关于公开增发新股募集资金投资项目可行性分析报告（修订稿）（一）新能源动力及控制系统产业化项目1、项目基本情况介绍2009年，公司成为北京市纯电动环卫车、公交大巴车等新能源汽车量产车辆中唯一的永磁同步电机及驱动系统的供应商。
此外，公司已与北汽福田汽车公司签定了新能源汽车电机及驱动系统开发战略合作协议，所研发的新能源动力及控制系统技术将广泛应用于北汽福田汽车生产的大中型客车、MPV、中重卡及轻卡等全系列商用车。
贯彻落实我国《节能中长期专项规划》和国家发改委提出“节约和替代石油、电机系统节能、能量系统优化”的政策，利用公司电机产品研发、生产、新产品产业化实现能力和雄厚的资金实力优势，把公司技术部门新研发提供的新能源动力及控制系统的产品成果实现产业化，并推进其市场化进程。
以企业能大规模生产新能源动力及控制系统，提高公司经济效益为中心，面向国内市场，形成大规模生产能力。
项目完成后，新增新能源动力及控制系统产能为30000台（套）/年,并将进一步提高产品市场竞争力，使公司的主业之一得到快速发展，从而实现高速度、持续发展的战略目标。
本项目由公司在中山市西区沙朗广丰工业区负责实施。
项目总投资额52,000万元，其中固定资产投资32,300万元，流动资金为19,700万元；拟以募集资金投入33,853万元，其中用于建设投资27,943万元，用于铺底流动资金5,910万元；以其他方式筹集资金投入18,147万元。
本项目建设期为三年，项目达产后每年具备产能3万台套。
项目达产后年销售收入为225,000.0万元，年利润总额为19,726.4万元，实现净利润16,767.5万元。
本项目建成后形成主要面向国内市场的大规模生产能力，从而推动“新能源动力及控制系统研发及中试基础建设项目”的成果产业化，推动其市场化进程，同时也将丰富公司产品结构，推动公司主业持续、快速发展。
2、项目背景及必要性基于以下三个方面，我国选择发展新能源汽车产业具有长远的战略意义和现实性。
增资项目建议书
增资项目建议书尊敬的领导：我谨向您提交一份关于增资项目的建议书，以期获得您的支持和指导。
一、项目背景近年来，随着我国市场经济的快速发展，我们公司的业务规模不断壮大。
然而，为了进一步扩大生产能力和提升竞争力，我们面临着资金瓶颈的问题。
为了解决这一难题，我们提出了增资项目的建议。
二、项目概述本项目旨在通过增加注册资本，为我公司提供更充足的资金支持，实现以下目标：1. 扩大生产规模：增资后，我们将增加生产线设备的投入，提高生产效率，增加产能，满足市场需求。
2. 强化研发能力：增资后，我们将增加研发投入，引进先进技术与设备，提高产品品质和技术含量，提升市场竞争力。
3. 拓宽市场渠道：增资后，我们将开展更广泛的市场推广活动，并积极寻求与其他企业的合作，拓展销售渠道，提升品牌影响力。
三、项目方案为了增资项目能够顺利实施，我们制定了以下具体方案：1. 目标金额：我们计划增资金额为XXX万元，以确保项目顺利进行。
2. 增资方式：我们拟通过股权转让的方式进行增资。
具体操作包括：与投资者进行洽谈，确定增资比例和具体金额，并签订相关协议。
3. 资金用途：增资后的资金将主要用于购买新设备、研发投入、市场推广以及日常经营所需。
四、投资回报分析我们认为该项目的投资回报潜力巨大，主要体现在以下几个方面：1. 市场需求：当前，市场对我们公司产品的需求量与日俱增，具备了良好的市场前景。
2. 竞争优势：我们公司在行业内具备较高的技术实力和优秀的产品质量，为投资者带来了良好的投资保障。
3. 盈利能力：通过增加生产能力和提升产品品质，我们有信心进一步提高销售额和盈利水平。
五、风险及对策在项目实施过程中，我们也要面对一些风险因素，具体如下：1. 市场竞争：行业竞争激烈，我们需要加强创新能力，提高产品差异化竞争力，把握市场机会。
2. 资金回报周期：增资项目的投资回报周期相对较长，需要投资者具备一定的耐心和长期投资视野。
为了降低风险，我们将采取以下措施：- 建立市场调研体系，及时了解市场需求和竞争动态；- 加强研发，提高产品技术含量和品质；- 精细管理，降低成本，提高利润率。
大洋电机股份有限公司预算管理制度
大洋电机股份有限公司预算管理制度第一章 总 则第一条 为加强中山大洋电机股份有限公司（以下简称“公司”）公司内部控制，促进公司规范运作和健康发展，保护投资者合法权益，规范公司的组织和行为，根据《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》和其他相关规定，特制订本管理制度。
第二条 本制度适用于公司及控股子公司。
第三条 本制度所称预算管理是指利用预算对公司内部各部门的各种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织和协调公司生产经营活动，完成既定的经营目标。
预算管理包括预算的编制、审批、执行、调整、考核及监督等环节。
第四条 本制度涵盖财务预算、业务预算、资本预算、筹资预算，共同构成公司的全面预算。
第五条 预算管理的基本任务是：（一）确定公司的经营方针和目标并组织实施；（二）明确公司内部各个层次的管理责任和权限；（三）对公司经营活动进行控制、监督和分析；（四）保证公司预算的全面完成。
第六条 预算管理的基本原则是：（一）量入为出，综合平衡；（二）目标控制，分级实施；（三）权责明确，严格管理；（四）注重效益，防范风险；（五）检查分析，严格考核。
第二章 预算管理的组织机构第七条 公司预算管理实行分级管理、归口负责的体系。
第八条 公司及控股子公司在公司预算管理体系中分别承担不同的预算管理职责。
（一）公司预算管理主要职责1、下达预算编制原则和要求；2、确定公司经营方针和目标；3、分解下达控股子公司预算，对控股子公司预算草案提出审查意见；4、监控公司及控股子公司预算执行情况，定期组织预算分析；5、审核预算调整因素并提出调整意见；6、年末对预算完成情况进行评价、考核。
（二）控股子公司预算管理主要职责1、根据公司下达的预算编制原则和要求编制本公司预算方案并按时上报；2、根据正式预算编制执行预算，对预算进一步分解，将分解后的预算下达给各预算部门执行；3、监控预算执行情况，定期组织预算分析；5、遇有重大事项需要调整预算的，将调整原因及调整额及时上报；6、年末根据预算完成情况报送公司初步考核结果；7、对下属各预算责任主体预算完成情况进行评价、考核。
大洋电机资产增长陷阱
第五次融资未果 由于政策收紧，大洋电机任性融资
不好操作了，那就转而发行可转换债券 吧。
2017 年 3 月，大洋电机发布《关于 公开发行可转换公司债券预案》：拟发 行可转债募集资金总额不超过 34 亿元， 拟投向五大项目，这 5 个募投项目中 4 个 项目的预计年新增营业收入合计 127.71 亿元。而 2016 年大洋电机营业收入也不 过 68.05 亿元，相当于再造两个大洋电机。
和净利润分别为9.07亿元和9413.78万元。 借此，大洋电机的业绩终于开始大幅增 长。但是，除了 2014 年业绩非常惊艳， 之后北京佩特来开始走下坡路。即使如 此，北京佩特来每年还是可以给大洋电 机带来数千万元利润。
北京佩特来业绩变脸，是大洋电机 的经营能力不足，还是之前的北京佩特 来“打扮”得太漂亮？
大洋机电的收购目标就是北京佩特 来。
2013 年披露的定增公告显示，“通 过本次发行并收购北京佩特来的控股 权，公司将再次拓宽公司产业链，全面 介入中重型车辆的旋转电机领域，进一 步优化公司产品结构，并与北京佩特来 下属子公司 PEPSL 在新能源电驱动领域 发挥协同效应”，而且，“北京佩特来盈 利能力突出，……从而为公司做大做强 奠定坚实基础”。
资金到位后，截至 2016 年年末，累 计投入约 1 亿元，公司公开增发募集资 金专户余额（含利息收入）为 8.5 亿元，
其中，活期存款859.78万元，定期存款6.91 亿元，理财产品 1.5 亿元。也就是说，增 发募资余额中，绝大部分资金放在定期 存款，部分买了理财产品。
上述四大募投项目预计 2013 年 6 月 前陆续完工，但大洋电机将完工日期拖 延至 2015 年 12 月，并表示，本着保护投 资者利益、审慎投资的理念，放缓了相 关项目的投资进度。
定向增发议案
定向增发议案尊敬的股东们：根据公司发展战略和资本需求，我在此向各位股东推荐一项重要议案——定向增发议案。
本议案旨在进一步增加公司的资本实力，推动公司持续发展，提高股东权益回报。
一、背景和目的随着公司业务的不断扩张和市场竞争的加剧，资本需求逐渐增大。
目前，公司拟定向增发一定数量的股票，通过引进优秀的战略投资者或资本合作伙伴来增加公司的资金来源，优化公司的股权结构，提高公司的市场影响力和竞争力，使公司更具发展活力。
二、股票定向增发的对象和数量本次定向增发的对象主要为符合公司发展战略和资本需求的战略投资者或资本合作伙伴。
经过综合考虑，本次定向增发的股票数量暂定为XXXX万股，每股发行价格为XX元。
三、增发资金的使用计划增发所得资金将主要用于以下方面：1.扩大生产规模：加大生产线投资，提升生产能力，提高产品竞争力。
2.技术研发与创新：加大科研投入，不断创新产品和技术，以满足市场需求。
3.市场拓展与品牌推广：增加市场推广投入，拓展新市场，提升品牌知名度和市场份额。
4.偿还债务：妥善处理现有债务，降低财务风险，提高公司信用度。
5.其他合规投资：根据公司发展战略和市场需求，进行合规的投资。
四、定向增发的原则和方式1.公平合规：定向增发必须符合相关法律、法规和监管规定，确保公平、公正、透明，保护所有股东的合法权益。
2.募集资金投资风险：公司将按照相关法律、法规和公司章程的规定，使用增发所得资金进行合规的投资，确保募集资金的安全和合理利用。
3.增加股东权益回报：定向增发将有助于公司业绩的提升，推动股东权益的回报，进一步增加股东利益。
五、风险提示定向增发存在一定的投资风险，请各位股东在投资决策过程中充分考虑自身情况和风险偏好，理性投资。
六、决议方式本议案需要股东大会以获得股东的通过。
届时，将通知各位股东参加股东大会，并对议案进行投票表决。
七、表决方式和效力1.表决方式：股东可亲临大会进行表决，或委托他人代理出席并行使表决权。
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大洋电机一年期定增投资建议书
报告人：赵培2015年11月24日
一、公司分析
公司08年上市，上市初期主要生产家电电机，是国内家电电机排名前三的企业。
2011年公司通过收购杰诺瑞进入乘用车启动电机市场，2013年向大股东增发募资11亿收购北京佩特来进入商用车启动电机市场，通过两次收购公司进入传统汽车电机领域，目前占到公司利润的30%。
今年7月份公司发布预案，增发4.25亿股收购上海电驱动100%股权，同时以不低于7.17元发行不超过2亿股。
上海电驱动业绩承诺15-17年利润不低于9400万、13800万、18900万。
公司传统业务下游空调和汽车行业增速放缓，看点不多。
未来看点主要是上海电驱动和新能源车辆运营平台。
1、上海电驱动
上海电驱动是我国新能源汽车驱动系统的领军企业，是863项目的承担者，上海电驱动的客户主要包括宇通客车、北汽福田、中通客车、上汽集团、一汽集团、长安汽车、奇瑞汽车、江淮汽车等国内知名整车制造企业，2014 年度其在商用车驱动电机系统领域和乘用车驱动电机系统领域的市场占有率分别为26.90%和21.32%。
上海电驱动最大的优势在于公司总经理贡俊是863项目组责任专家，政府资源比较多。
上海电驱动目前产能5.4万台，上海电驱动16年初将会有18万台产能投产。
2、新能源车运营平台
公司计划在全国范围内推广中山模式，即：大洋电机跟用车单位成立合资公司新巴公司，由大洋电机控股，作为运营平台公司。
新巴公司购买新能源汽车，租赁给公交集团或其他用车单位，同时配套充换电站及设施，电机、电控、电池由新巴公司进行维护，资金可以通过深圳大洋电机融资租赁公司来提供。
上述模式能为政府及用车单位提供整体的解决方案：一是轻资产运行；二是不增加运营成本（融资租赁费用不超过传统燃油车辆运营的费用）；三是不增加维护量。
同时政府给予适当的支持，例如：加电站用地的解决、对外经营权。
公司在今年8月份参股中新汽30%的股权。
中新汽计划通过5-8年的时间，力争在全国推广超过30万辆的新能源物流车，公司通过中新汽平台，有望将“中山模式”进一步推向全国。
二、募投项目
公司计划募资25亿元，支付收购现金8亿元，补充上市公司流动资金11亿，剩余6个亿投入上海电驱进行扩产。
三、盈利预测
15年合并后4亿利润，16年6-7个亿利润
四、报价策略
传统业务可比公司估值较低，威灵控股是国内第一大空调电机厂商，利润6亿，市值仅39亿港币；空调电机按照20倍PE，2亿利润，估值40亿。
汽车电机业务利润1个亿，给予20倍估值，估值20亿，传统业务估值60亿；按照现价增发后公司市值230亿，意味着市场给予新能源驱动系统估值170亿，相当于17年60-80倍估值，显然偏高。
按照发行底价计算，新能源业务估值80亿，能接受。
建议按基准价格的8.5折进行报价；基准价格以报价前一交易日收盘价与前20交易日收盘价格均价较低者为标准。
五、投资风险
估值过高，明年新能源车需求放缓，估值压缩。