期货投资分析模拟试题及答案7
期货投资分析七章到十章习题
第七章期货交易策略分析1、企业在套期保值中常见的问题有哪些呢？答案：企业在套期保值中常见的问题有：定位不明确、认为套期保值没有风险、认为不需要分析行情、管理运作不规范、教条式套期保值2、套期保值的风险有哪些？答案：套期保值的风险有：管理与运营风险：企业套期保值日常管理与运作中可能遇到的风险，包括资金管理风险、决策风险和价格预测风险；交割风险、操作风险，包括员工风险、流程风险、系统风险和外部风险；基差风险；流动性风险3、套期保值的方式有哪些？答案：套期保值的方式有一下五类：（1）循环套保通过不断地移仓换月来达到循环保值的目的。
（2）套利套保以套利模式进行套保，优化保值效果。
（3）预期套保结合市场走势预期分析，确定套保时机。
（4）策略套保根据风险偏好和可承受度，灵活选择套保比率。
（5）期权套保在风险可控的原则下，可选择期权为主、期货为辅的套保组合。
4、制定套期保值方案应该主要包含哪些方面？答案：制定套期保值方案应该主要包含：（1）明确套期保值的需求明确的目标为避险，担心什么就套什么。
套保方法要和自己的生产经营方式和规模想匹配，里老街企业自身的敞口风险。
（2）制定保值策略宏观角度确定套期保值策略；产业角度判断套期保值时机；基差角度选择套期保值入场和出场点。
（3）选定目标价位通过单一目标价位策略或多级目标价位策略选定目标价位。
5、单一目标价位策略或多级目标价位策略的优缺点分别是什么？答案：6、投机交易方式的发展分别有哪些？从早期单边、单品种的投机交易，逐步发展到价差交易、波动率交易以及指数化交易等多种交易方式。
7、目前参与期货交易的机构投资者主要有哪些？商品指数基金、期货投资基金、对冲基金、国际投行及商业银行等，另外，证券公司、养老基金、共同基金、私募股票基金以及日内交易公司等机构也参与进来。
8、商品指数基金的交易特征共性有哪些？A均包含能源、贵金属、基本金属、农产品和畜产品五大类；B能源比重最大；C不参与实物交割，遵循一定原则，在合约到期前迁仓交易。
2024年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)
2024年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共40题）1、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。
则基差为-0.14。
预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。
2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（。
A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】 A2、程序化交易的核心要素是( )。
A.数据获取B.数据处理C.交易思想D.指令执行【答案】 C3、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。
A.现金B.债券C.股票D.大宗商品类4、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。
按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。
A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】 D5、根据下面资料，回答71-72题A.4B.7C.9D.11【答案】 C6、仓单串换应当在合约最后交割日后( )通过期货公司会员向交易所提交串换申请。
A.第一个交易日B.第二个交易日C.第三个交易日D.第四个交易日7、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。
A.时间长度B.置信水平C.资产组合未来价值变动的分布特征D.久期【答案】 D8、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。
A.第一个交易日B.第三个交易日C.第四个交易日D.第五个交易日【答案】 D9、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系B.不存在格兰杰因果关系C.存在协整关系D.不存在协整关系【答案】 C10、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
2023年期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有答案)
2023年期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有答案)单选题（共100题）1、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。
A.正相关关系B.负相关关系C.无相关关系D.不一定【答案】 A2、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。
A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】 C3、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是( )。
A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入D.以上均不正确【答案】 B4、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。
使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。
如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。
问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】 A5、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。
2024年期货从业资格之期货投资分析综合提升试卷附答案
2024年期货从业资格之期货投资分析综合提升试卷附答案单选题（共20题）1. 假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。
假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。
A.1.475B.1.485C.1.495D.1.5100【答案】 B2. 依据下述材料，回答以下五题。
依据下述材料，回答以下五题。
A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】 C3. 在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。
在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。
A.买入B.卖出C.先买后卖D.买期保值【答案】 B4. 利用MACD进行价格分析时，正确的认识是( )。
利用MACD进行价格分析时，正确的认识是( )。
A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离【答案】 C5. 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。
流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。
A.狭义货币供应量M1B.广义货币供应量M1C.狭义货币供应量MoD.广义货币供应量M2【答案】 A6. 套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。
套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。
A.最大的可预期盈利额B.最大的可接受亏损额C.最小的可预期盈利额D.最小的可接受亏损额【答案】 B7. 根据下面资料，回答91-95题根据下面资料，回答91-95题A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】 D8. 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。
2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)
2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共50题）1、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。
每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（）。
A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】 A2、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】 C3、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。
方案一：现金基础策略构建指数型基金。
直接通过买卖股票现货构建指数型基金。
获利资本利得和红利。
其中，未来6个月的股票红利为3195万元。
方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。
将45亿元左右的资金投资于政A.96782.4B.11656.5C.102630.34D.135235.23【答案】 C4、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。
8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。
同时买入平仓10月合约空头。
在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。
则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。
A.8357.4万元B.8600万元C.8538.3万元D.853.74万元【答案】 A5、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是( )。
2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)
2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)单选题（共30题）1、下表是双货币债券的主要条款。
A.投资者的利息收入不存在外汇风险B.投资者获得的利息收入要高于同期的可比的普通债券的利息收入C.投资者的本金收回将承担外汇风险，风险敞口大于投资本金D.投资者可以从人民币贬值过程中获得相对较高的收益【答案】 C2、ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（）个工作日定期发布的一项经济领先指标。
A.1B.2C.8D.15【答案】 A3、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。
A.净资产达到5亿B.较高的产品发行能力C.投资者客户服务能力D.融资竞争能力【答案】 A4、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与( )之间的关系。
A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均司变成本最低点D.总成本最低点【答案】 C5、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____，权重为____。
（）A.第一组；23%B.第二组；20%C.第三组；42%D.第四组；6%【答案】 A6、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。
A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率D.了解风险因子之间的相互关系【答案】 D7、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是( )。
A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B8、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数——中国波指（iVIX）。
A.上证180ETFB.上证50ETFC.沪深300ETFD.中证100ETF【答案】 B9、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。
2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(典型题)
2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、下列说法错误的是（）。
A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法C.非美元货币之间的汇率可直接计算D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】 C2、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（）。
A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】 B3、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。
A.yc＝6000＋24xB.yc＝6＋0.24xC.yc＝24000－6xD.yc＝24＋6000x【答案】 A4、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。
A.股票B.债券C.期权D.奇异期权【答案】 D5、道氏理论认为，趋势必须得到( )的验证A.交易价格B.交易量C.交易速度D.交易者的参与程度【答案】 B6、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。
这种现象属于影响因素中的( )的影响。
A.宏观经济形势及经济政策B.替代品因素C.投机因素D.季节性影响与自然因紊【答案】 C7、（）是指持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。
A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 B8、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。
A.1B.2C.3D.5【答案】 D9、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转500吨，如果企业已确定在月底以40000元／吨的价格销售1000吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。
期货投资分析模拟试题及答案解析(7)
期货投资分析模拟试题及答案解析（7）(1/30)单项选择题第1题下面关于利率互换说法错误的是______。
A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C.利率互换合约交换不涉及本金的互换D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的下一题(2/30)单项选择题第2题______导致场外期权市场透明度较低。
A.流动性较低B.一份合约没有明确的买卖双方C.种类不够多D.买卖双方不够了解上一题下一题(3/30)单项选择题第3题在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎?______A.证券商B.金融机构C.私募机构D.个人上一题下一题(4/30)单项选择题第4题某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为______。
A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%上一题下一题(5/30)单项选择题第5题为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是______。
A.零息债券的面值＞投资本金B.零息债券的面值＜投资本金C.零息债券的面值=投资本金D.零息债券的面值≥投资本金上一题下一题(6/30)单项选择题第6题某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值为6.9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是______。
某结构化产品基本特征项目条款面值(元) 100标的指数上证50指数期限1年赎回价值(元) 100+100×Max(标的指数涨跌幅，0)发行份额50万份A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权上一题下一题(7/30)单项选择题第7题金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括______。
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期货投资分析模拟试题及答案7
1. 技术分析的三大假设是什么，应该如何辩证认识?
技术分析的三大假设：市场行为涵盖一切信息;价格以趋势方式演变;历史会重演。
三大假设不仅构成了技术分析的理论基础和实践灵魂，也是一切运用技术分析方法的市场人士所普遍认同和相信的。
第一条肯定了研究市场行为意味着全面考虑了影响价格的所有因素，第二和第三条使得我们找到的规律能够应用于期货市场的实际操作中。
但是，我们在运用技术分析方法时，需要对其三大假设有辩证认识。
首先，“市场行为涵盖一切信息”。
技术分析者认为价格变化必定反映供求关系，也就是说，投资者不用关心价格涨落的原因，只需顺势而为就行了，因为市场行为和价格变化已经包含了各种信息。
但是，信息在传播过程中有损失是必然的，如果以已发生的市场行为来解释价格变化的原因或作为实际操作的依据，那么，很大的可能性是追随错误，并导致失败。
其次，“价格以趋势方式演变”。
“发现趋势并且跟进趋势”被认为是最佳的投资策略。
但是，对于一波行情而言，趋势有许多不同的形态：有所谓的长期趋势、短期趋势，更多的时候市场没有明显的趋势，尤其在高效率的市场中，价格的变动是随机的，无规律可循。
再次，“历史会重演”也存在一个相反的命题---“历史
不会简单重复”。
如果我们严格信守历史的重复，在投资
活动中，在所谓的“顶部”、“底部”进行经验性操作，那么，一旦某次历史出现“改变”，则投资者将面临失败。
尤其是在期货交易中，即便历史无数次重演带来了丰厚的利润，但只要一次改变就足以“致命”。
所以，我们面对上述悖论时，辩证思考可以使我们避开重大损失。
2. 技术分析的优点和缺点是什么?
A.技术分析的优点：①具有可操作性。
影响市场的
任何因素归根结底最终都要通过价格反映在图表走势中，所以我们只需研究图表的走势就基本上可以把握市场的
脉搏，而基本分析在这方面相对逊色。
②具有高度灵活性。
技术分析方法在任何投机领域都是相同的，只要正
确掌握其使用方法，就可以随心所欲地同时跟踪多个市场。
而基本分析由于收集信息的复杂性往往顾此失彼，
因而大多数使用基本分析的分析师只能专注某一品种或
某一领域。
③适用于任何时间尺度。
技术分析可以灵活
运用于不同的时间尺度之下，无论是中长期走势分析还
是当天内的价格变化，技术分析都能轻易的解决，而基
本分析在研究价格中长期走势中使用较多。
④给出明确
的买卖信号。
技术分析的最大优点就是在交易过程中能
够通过技术分析找到入市点，而基本分析无论多么完美，在实际的交易过程中也只能让位于技术分析。
B.技术分析的缺点：①发出的买卖信号通常都具有
时滞性，对未来价格走势的判断只能走一步看一步。
②
每个分析指标或方法都有局限性，“陷阱”随时都有可能出现，并且技术分析的有效性并不稳定。
虽然具体技术分析方法的表述和使用都比较清晰、明确，而且理解也不难，但依此交易未必能取得很好的效果。
单纯依据传统使用方法，错误概率依然很高，因为在同一位置市场投资者经常达成共识，这种共识一旦被利用，造成指标“钝化”或者失灵，而导致绝大多数投资者亏损。
③技术分析发出的信号尽管是客观的，但不同的技术分析者也会对同一信号、指标作出不同的解释和预测，并且各种不同的技术指标经常发出相互矛盾的信号。
一般来说，选择技术分析相对基本面分析有更多的便利，也更容易掌握和运用。
但是，技术面存在优势，也有自身的不足，需要扬长避短、灵活运用。
3. 技术分析在期货市场应用中有哪些特点?
A.由于期货市场实行保证金交易机制，价格的波动使得投资者的权益波动更大，短期走势的重要性强于股票等现货市场，所以技术分析在期货价格分析中有更加重要的地位。
B.每个期货合约都有一定的期限，因此要分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数。
C.与股票市场不同，期货市场上的持仓量是经常变动的，理论上持仓量可以无限大。
而对任何一种股票，流通在外的份额数通常是已知的。
4. 构建期货连续图表有几种方式?
构建期货连续图表有现货月连续、主力合约连续、
固定换月连续以及价格指数等方式。
5. 如何在波浪理论中应用斐波拉契数字?
A.三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和
幅度相等。
如果5浪延长，那么1浪和3浪大致相等，
如果三浪延长，那么1浪和5浪趋于已知。
B.把1浪乘以1.618，然后加到2浪的底点上，可以
得出3浪的最小目标。
C.把1浪乘以3.236，然后分别加到1浪的顶点和底
点上，大致就是5浪的最大和最小目标。
D.如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长。
其价格目标的估算方法是，先量出从1浪底点到3浪顶
点的距离，在乘以1.618，最后，把结果加到4浪的底点上。
6. 持仓量与价格的关系如何判别?
在上升趋势中，持仓量增加是看涨信号，持仓量减
少则是看跌信号;在下降趋势中要区别对待，下降趋势之
初的持仓量增加是看跌信号，下降趋势之末的持仓量增
加则是抗跌信号，下降趋势过程中的持仓量和成交量同
减表明市场持续看淡、资金流出。
值得注意的是，持仓
量具有非常明显的季节性倾向，因此对持仓量必须做季
节性修正。
仅当持仓量的增加超过了其季节性的增长之后，这个变化才具有重要意义。
如果价格正在上升趋势中，同时总持仓量又高出季节性平均水平，那么意味着
新资金已流入市场，买盘强劲，牛市已现。
如果价格上
扬而持仓量下滑至季节性平均水平以下，那么这种走高
就有可能是由于空头止损平仓而造成的，资金正在流出
市场，这是一种弱势情况，反弹将宣告失败。
另外，除
了以上倾向性外，还有其他一些市场环境，持仓量也能
给出一些指引：
A.当一场主要的市场趋势接近尾声时，持仓量已经
随着价格趋势的整个过程增加到了一定高度，那么，一
旦持仓量不再继续增加甚至开始减少，就是趋势即将发
生变化的迹象。
B.如果在市场顶部，持仓量处在高水平，而价格下
跌又突如其来，那么这是一个看跌信号。
这种情况就意
味着，在上升趋势接近尾声时建立多头头寸的交易者均
处于损失之中。
这将迫使他们卖出斩仓，所以使价格遭
到压力。
这种情况一直将维持到持仓量减少到足够大幅
度之后。
C.如果在市场横向调整期间持仓量逐渐增加，那么
一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动
将会加剧。
D.在价格形态完成时的持仓量增加可视为对可靠趋
势信号的补充印证。
15. 威廉指标的研判标准是什么?
威廉指标的研判标准主要围绕WMS%R的数值大小、WMS%R曲线形状等方面展开的。
16. KDJ曲线与价格曲线如何配合使用?
A.当KDJ曲线与价格曲线从低位(KDJ值均在50以上)同步下升，表明价格中长期趋势向好、短期内价格有望继续上涨趋势，投资者应继续持有多单或逢低买入。
B.当KDJ曲线与价格曲线从高位同步下降，表明短
期内价格将持续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。
C.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上并创出新高，而价格曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明价格的上涨动力依然较强，投资者可继续持有待涨。
D.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高，而价格曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线
和价格曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着价格上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现顶背离现象，
一旦价格向下，应果断及时的离场。
E.当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时
间弱势反弹后再度向下并创出新低，而价格曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明价格的下跌动能依然较强，投资者可持续持币观望。
F.当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向
下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而价格曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲
线和价格曲线在低位形成相反走势，这可能就意味着价格下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。
此时投资者也应密切关注价格动向，一旦价格向上就可
以短线买入，等待反弹的出现。
17. 乖离率BIAS的应用法则是什么?
A.从BIAS的取值大小方面考虑：找到一个正数或负
数作为上下分界线，正数的绝对值一般可以设置的比负
数的绝对值大一些。
只要BIAS一超过这个正数，就应该
卖出，只要BIAS低于这个负数，就应该考虑买入。
这条
分界线与三个因素有关：BIAS选择的参数的大小、选择
的品种合约、所处的时期。
一般来说，参数越大，采取
行动的分界线就越大。
市场越活跃，选择的分界线也越大。
B.从BIAS的曲线形状方面考虑，切线理论在BIAS上也能得到应用。
BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时市场价格还在继续上升，则这是抛出的信号。
BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时市场
价格还在继续下跌，则这是买入的信号。
C.从两条BIAS线结合方面考虑。
当短期BIAS在高
位下穿长期BIAS时，是卖出信号;在低位，短期BIAS上
穿长期BIAS时是买入信号。