财务管理学的公式
财务管理学公式整理最全版
财务管理学公式整理最全版以下是一份关于财务管理学公式的整理。
本文将会涵盖财务管理的各个方面，包括财务分析、财务规划、投资决策、资本结构以及股权估值等。
希望这些公式对您了解财务管理学有所帮助。
1.财务分析1.1偿债能力分析-当期比率=当期资产/当期负债-快速比率=(当期资产-存货)/当期负债-资本结构比率=长期负债/股东权益-利息保障倍数=(利润总额+利息)/利息1.2资产负债率分析-资产负债率=负债总额/资产总额-长期债务与总资产比率=长期债务/资产总额1.3偿债能力分析-财务杠杆倍数=总资产/股东权益-产权杠杆倍数=总资产/净资产1.4利润率分析-毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入-净利率=净利润/销售收入1.5股东回报率-股东权益报酬率=净利润/股东权益-总资产报酬率=净利润/总资产2.财务规划2.1现金流量-净运营资本=当期资产-当期负债-非利息性负债-自由现金流量=净利润+折旧-资本支出-净负债增加2.2预算-产量预算=单位产品预算×产量-能源预算=单位产量能源成本×产量-员工薪酬预算=单位员工薪酬×员工数量2.3资本收益率-净资本收益率=净利润/股东权益-总资本回报率=(净利润+利息)/总资本3.投资决策3.1现金流量评估-净现值=现金流入-现金流出-内部收益率=NPV=0时的折现率3.2风险分析-投资回收期=投资金额/年现金流入-赢利指数=现值/投资额4.资本结构4.1杠杆效应-杠杆倍数=总资产/净资产-杠杆系数=净资产/股东权益4.2财务风险-利息保障倍数=(净利润+利息)/利息-其他息税前利润（EBIT)/利息4.3权益乘数-股权乘数=总资产/股东权益-销售增长率×净利润率×滚动权益消耗率5.股权估值5.1价值评估-每股收益=净利润/发行股数-每股股息=现金股息/发行股数5.2基本估值模型-股权价值=每股收益×增长率/(折现率-增长率)以上仅是对财务管理学公式的一部分整理，您可以根据自己的需求进一步深入研究和学习。
财务管理学公式大全
财务管理学公式大全引言财务管理学是一门研究如何有效管理和运用资金的学科。
作为企业经营决策的基础，财务管理学有着丰富的理论和实践经验。
在财务管理学中，有一系列公式被广泛应用于财务分析、决策评价和风险管理等方面。
本文将介绍一些财务管理学中常用的重要公式，并对这些公式的意义和应用进行解析。
一、财务分析公式1. 盈利能力指标毛利率（Gross Profit Margin）毛利率用于评估企业的盈利能力，是企业销售收入减去直接成本后的剩余利润占销售收入的比例。
其计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 直接成本) / 销售收入净利率（Net Profit Margin）净利率是指企业净利润占销售收入的比例，用于评估企业盈利的真实水平。
其计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入2. 资本结构指标资产负债率（Debt Ratio）资产负债率用于评估企业的债务偿还能力，是企业总负债占总资产的比例。
其计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产杠杆比率（Leverage Ratio）杠杆比率用于评估企业债务对股东权益的影响程度，是企业总负债占股东权益的比例。
其计算公式为：杠杆比率 = 总负债 / 股东权益3. 偿债能力指标流动比率（Current Ratio）流动比率用于评估企业短期偿债能力，是企业流动资产占流动负债的比例。
其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率（Quick Ratio）速动比率也称为酸性测试比率，用于评估企业在不变化资产的情况下偿付流动负债的能力。
其计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债二、决策评价公式1. 现值相关公式现值（Present Value）现值是指未来现金流量的现值，用于评估项目的投资价值。
其计算公式为：现值 = 现金流量 / (1 + 折现率)^时间内部收益率（Internal Rate of Return）内部收益率是指使项目净现值等于零的折现率，用于评估项目的投资回报率。
财务管理学公式
财务管理学公式一、财务分析公式1.固定成本（FC）：固定成本指的是不随产量的变化而变化的费用，例如租金、工资等。
计算公式如下：FC=TFC-TVC其中，TFC表示总固定成本，TVC表示总可变成本。
2.可变成本（VC）：可变成本指的是与产量变动成正比的费用，例如原材料成本。
计算公式如下：VC=TVC/Q其中，TVC表示总可变成本，Q表示产量。
3.总成本（TC）：总成本是指固定成本和可变成本的总和，计算公式如下：TC=FC+VC4. 盈亏平衡点（Break-even point）：盈亏平衡点是指企业达到不盈不亏的销售数量或销售额。
计算公式如下：Break-even point (in units) = TFC / (P - VC)其中，TFC表示总固定成本，P表示售价，VC表示可变成本。
5. 盈利（Profit）：盈利是指企业在一段时间内的净收入。
计算公式如下：Profit = Total Revenue - Total Costs其中，Total Revenue表示总收入，Total Costs表示总成本。
二、财务评估公式1. 资本回报率（Return on Investment，ROI）：资本回报率是指投资获得的利润与投资成本之间的比率。
计算公式如下：2. 利润率（Profit Margin）：利润率是指企业净利润与总收入之间的比率。
计算公式如下：3. 总资产周转率（Total Asset Turnover）：总资产周转率是指企业销售收入与总资产之间的比率。
计算公式如下：Total Asset Turnover = Total Revenue / Average Total Assets4. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）：应收账款周转率是指企业在一年内由应收账款产生的销售收入与平均应收账款之间的比率。
计算公式如下：Accounts Receivable Turnover = Net Credit Sales / Average Accounts Receivable5. 存货周转率（Inventory Turnover）：存货周转率是指企业在一年内由存货产生的销售收入与平均存货之间的比率。
财务管理学计算公式总结
货币资金余缺额=期末货币资金余额 - 理想货币资金余额=（期初货币资金余额 + 货币资金收支总计 – 货币资金支出总计）- 理想货币资金余额=期初货币资金余额 ± 货币资金流量 – 理想货币资金余额净现值= 未来报酬的总现值 – 初始投资 NPV = NCF * PVIFA n ,k - 初始投资 = [nn221)K 1(NCF ...)K 1(NCF )K 1(NCF ++++++]-C = NCF * PVIFA n ,k - C NCF t --- 第t 年的净现金流量 K----- 贴现率n---- 项目预计使用年限 C---- 初始投资额每年的净现金流量（NCF ）=每年营业现金收入 - 付现成本 - 所得税 = 净利 + 折旧净利润 = （销售收入 – 付现成本- 折旧额）*（1- 所得税税率）固定资产折旧额 =使用寿命年限残余价值清理费用原始价值-+=使用寿命年限预计净残值率）（原始价值-1*固定资产年折旧率 = 原始价值固定资产年折旧额* 100%到期收益率 =100%*/-购入价残存年限购入价）（到期的本利和持有期间收益率 = 100%*/)-(购入价持有年限购入价卖出价最终实际收益率 = 100%*/-认购价格偿还年限认购价格）（到期收回的本利和= 100%*/-认购价格偿还年限认购价格）（面额年利息边际贡献 = 销售收入 – 变动成本 单位边际贡献 = 销售单价 – 单位变动成本 边际贡献率 = 100%*销售收入边际贡献 = 100%*销售单价单位边际贡献变动成本率 =100%*销售收入变动成本边际贡献率 + 变动成本率 = 1货币资金最佳持有量QM =HCDM*FC *2FC----每次取的货币资金的转换成本 DM---预计期间货币资金需用量 HC---货币资金持有成本（机会成本）保本销售量 =单位变动成本销售单价固定成本总额- = 单位边际贡献固定成本总额利润 = 销售收入 – 总成本= 销售收入 – 变动成本 – 固定成本= 单价 * 销售量 – 单位变动成本 * 销售量 – 固定成本 = （单价 – 单位变动成本）* 销售量 – 固定成本 加权移动平均法：X i1t nt i it *W S ∑--==S t --- 第t 期预测销售数 W i -- 第i 期权数 X i --- 第i 期实际销售数 n ---- 期数指数平滑法的计算公式：1t 1t t S )a 1(D *a S ---+= S t --- 第t 期的预测销售量 D 1t - --- 第t-1期的实际销售量 S 1t - ---第t-1期的预测销售量a --- 指数平滑系数，满足0＜a ＜1的常数期望值 E = P X i n1i i *∑=xi---第i 种可能结果的收益P i---第i 种可能结果的概率标准利差S =P X i 2i*)E -(概率期望值随机变量∑标准利差率V =ES期望值标准利差率*100%投资收益率 = 无风险投资收益率 + 风险投资收益率 应得投资风险收益率R R = 风险价值系数b * 标准利差率V股票的内在价值长期持有，股利每年不变的股票：V =KD D — 一年内的股票股利 K----企业的预期收益率（折率） 长期持有，股利固定增长的股票：V = )g K ()g 1(*D 0-+D 0-- 当年每股股利 g---- 固定增长率 短期持有，未来准备出售的股票： V =K1)g 1(D 0++ +22)K 1()g 1(D ++ + … +nn)K 1()g 1(D +++n)K 1(P+P--- n 年后股票的转让价格 当V ＞市场价格，企业可以购买债券筹资资本成本：)1(*B )T 1(*F I K bbb --=K b -- 债劵成本 I b --- 债券年利息 T--- 企业所得税税率B-- 债券筹资额，按发行价格确定 F b -- 债券筹资费用率 债券筹资费用 = B * F b债券售价 = ∑=+++n1t tn 11市场利率）（债券面值市场利率）（债劵面值 n --- 债券期限 t --- 付息期数 普通股筹资的资本成本：G )1(F PDK C Ccc +-=K C --- 普通股成本 D C --- 普通股年股利 P C ---- 普通股筹资额 F C ---- 普通股筹资费用率 G ----- 普通股股利年增长率 筹资的综合资本成本：∑==n1j j j w w K KK w ---- 综合资本成本，加权资本成本 K j ----- 第j 种个别资本成本W J ----- 第j 种个别资本占全部资本的比重，即权数∑=n1j j W =1当项目预期收益率﹥综合资本成本时，项目可行流动比率 =流动负债流动资产速动比率 =流动负债速动资产 = 流动负债存货流动资产-年现金比率 = 流动负债现金资产负债率 =100%*资产总额负债总额有形资产负债率 = 100%*-无形资产净值资产总额负债总额产权比率 =所有者权益总额负债总额已获利息倍数 = 利息费用利息费用利润总额利息费用息税前利润+=投资回收期 =NCF每年初始投资额平均报酬率（ARR ）= 100%*初始投资额平均现金流量应收账款周转次数 =应收账款平均余额销售收入净额销售收入净额 = 销售收入 – 销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额 = （期初应收账款 + 期末应收账款）/2 应收账款周转天数 = 应收账款周转次数360 = 销售收入净额应收账款平均余额360*存货周转次数 =平均存货销货成本平均存货 = （期初存货 + 期末存货）/2 存货周转天数 = 存货周转次数360 = 销货成本平均存货360*财务杠杆系数 =T)-/(1d -L -I -EBIT EBITEBIT --- 息税前利润 I --- 债券或借款利息 L --- 租赁费 d --- 优先股股利 T --- 所得税税率复利终值：FV n = n 0)i 1(*PV + n FV --- 终值0PV --- 现值（第1年初）的价值 i ---- 利率 n ---- 计息期数 复利终值系数 n ,i FVIF = n )i 1(+ 复利现值系数 nn ,i )i 1(iPV IF +=年金终值系数 ∑=-+=n1t 1t n ,i )i 1(FV IFA年偿债基金系数 =n,i n1t 1t FV IFA 1)i 1(1=+∑=-年金现值系数 ∑=+=n1t tn ,i )i 1(1PV IFA 资本回收系数 =n,i n1t tPV IFA 1])i 1/(1[1=+∑=递延年金现值m ,i n ,i 0PVIF *PVIFA *A V = =m ,i n m ,i PV IFA *A PV IFA *A -+实际利率的计算按复利计算：K = [(1+i)n -1]/n k--- 实际利率 i --- 名义利率 n --- 借款年限一年内分次计算利息的复利：K = [(1+mi )n*m -1]/n m --- 一年分m 次计息 贴现利率i: K = i/(1-i) 单利贷款，要求补偿性余额 K = i/(1-r) r--- 补偿性余额比例 周转信贷协议：R = (p-q)*r p--- 周转信贷额 q--- 年度内已使用信贷额 r --- 承诺费率新股发行价格计算 分析法：每股价格 =每股面值投入资本总额负债总值资产总值*-综合法：每股价格 =投入资本总额行业资本利润率年平均利润/市盈率法：每股价格 = 每股利润市盈率*无差别点每股利润计算：NI I 22211Dp )T 1)(EBIT (Dp )T 1)(EBIT (N1---=---EBIT --- 息税前利润平衡点，每股利润无差别点II 21, --- 两种筹资方式下的年利息DpDp 21, --- 两种筹资方式下的年优先股股利N N 21, ---- 两种筹资方式下的普通股股份数T ---- 所得税率。
财务管理学知识点公式
F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值复利终值FVn=PV（1+i）^n复利现值PV=PVIF i，n ·FVn后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n后付年金现值PVAn=PVIFA i，n先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1）延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m）永续年金现值Vo=A/i期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度）离散系数CV=σ/R*证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重）资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率)债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值）优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额·100%利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入·销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100%资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率+净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100%销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100%销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场利率、n债券期限、t债券付息期数)平均分摊法A=(C-S)+I+F/N （A租金C成本S现值i利息之和F手续费N时间）等额年金法A=PVAn/PVIFA i，n （PVAn等额租金现值i-成本率）个别资本成本率K=D/P（1-f）（D资费用额P筹资额f筹资费用额）综合资本成本率Kw= j=1∑n Kj·WjP—单价v—单位变动成本Q—销量V—变动成本成本S（PQ）—销售收入a—固定成本I—（债务）利息D—优先股股利EBIT—息税前利润EPS—每股收益N—普通股股数营业杠杠DOL= （ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）x-Q or S =S-C /S-C-F or Q(P-V)/ Q(P-V)-F 财务杠杠DFL=EBIT/EBIT-I联合杠杠DCL=DOL·DFL= ΔEPS除EPS / ΔS除S=ΔEPS除EPS / ΔQ除Q每股收益分析（EBIT-I1）（1-T）/N1 =（EBIT-I2）（1-T）/N2 （N-普通股数）每年营业净现金流量NCF=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利息+折旧净现值NPV= t=o∑n NCFt/（1+K）^t -C （NCFt-第t年现金流量K-折现率C-初始投资数）内含报酬率IRR= t=1∑n NCFt/（1+r）^t -C （r-内含报酬率n-年限）获利指数PI= n=1∑n [ NCFn/（1+K）^n ] /C =未来现金流量的总现值/现金流量的总现值投资回收期=初始投资额/每年NCF票据贴现: 指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。
财务管理学所有公式
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1.资产总计计算公式：资产总计=流动资产+非流动资产
2.负债总计计算公式：负债总计=流动负债+非流动负债
3.权益总计计算公式：权益总计=股东权益+少数股东权益
4.资产负债率计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额
5.有形资产净额公式：有形资产净额=有形资产-有形资产折旧
6.固定资产折旧率计算公式：固定资产折旧率=固定资产折旧/固定资产
7.负债比率计算公式：负债比率=负债总额/权益总计
8.流动比率计算公式：流动比率=流动资产/流动负债
9.速动比率计算公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
10.现金比率计算公式：现金比率=现金+约当现金/流动负债
11.有效税率计算公式：有效税率=应纳税所得额×税率/利润总额
12.应付票据计算公式：应付票据=应付票据+暂收款项+票据兑现垫款
13.应交税金计算公式：应交税金=应税收入税金-应报应税收入减征额
14.应收账款计算公式：应收账款=应收账款+预付账款+应收补贴款。
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财务成本管理公式大全1、利率 =纯粹利率 +通货膨胀附带率+风险附带率2、流动比率 =流动财产 / 流动欠债3、速动比率 =（流动财产 - 存货） / 流动欠债4、守旧速动比率＝（现金＋短期证券+应收单据＋应收账款净额）/ 流动欠债5、营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数+存货年终数）/26、存货周转率（次数）=销售成本 / 均匀存货此中：均匀存货=（存货年初数存货周转天数=360/ 存货周转率 =（均匀存货 *360 ） / 销售成本7、应收账款周转率（次）=销售收入 / 均匀应收账款此中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率=（均匀应收账款*360 ） / 主营业务收入净额8、流动财产周转率（次数）=销售收入 / 均匀流动财产9、总财产周转率=销售收入 / 均匀财产总数10、财产欠债率 =欠债总数 / 财产总数11、产权比率 =欠债总数 / 所有者权益12、有形净值债务率=欠债总数 /( 股东权益 - 无形财产净值)13、已赢利息倍数=息税前利润 / 利息花费14、销售净利率 =净利润 / 销售收入 *100%15、销售毛利率 =( 销售收入 - 销售成本 )/ 销售收入 *100%16、财产净利率 =净利润 / 均匀财产总数17、净财产利润率=净利润 / 均匀净财产 ( 或年终净财产)*100% 或销售净利率* 财产周转率 * 权益乘数或财产净利率* 权益乘数18、权益乘数 =均匀财产总数 / 均匀所有者权益总数 =1/ （ 1- 财产欠债率）19、均匀刊行在外一般股股数=∑ ( 刊行在外的一般股数 * 刊行在在外的月份数)/1220、每股利润 =净利润 / 年终一般股份总数 =( 净利润 - 优先股利 )/( 年终股份总数 - 年终优先股数 )21、市盈率 =一般股每市价 / 每股利润22、每股股利 =股利总数 / 年终一般股总数23、股票赢利率 =一般股每股股利 / 每股市价24、市净率 =每股市价 / 每股净财产25、股利支付率 =一般股每股股利 / 一般股每股净利润 *100%26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =一般股每股净利润 / 一般股每股股利27、保存盈余比率 =( 净利润 - 所有股利 )/ 净利润 *100%28、每股净财产 =年终股东权益 ( 扣除优先股 )/ 年终一般股数29、现金到期债务比=经营现金净流入 / 本期到期的债务 =经营现金净流入 / （到期长久债务 +对付单据）30、现金流动欠债比=经营现金流量 / 流动欠债31、现金债务总数比=经营现金流入 / 债务总数32、销售现金比率 =经营现金流量 / 销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量 / 一般股数34、所有财产现金回收率=经营现金净流量 / 所有财产 *100%35、现金知足投资比=近 5 年经营活动现金净流量 / 近 5 年资本支出、存货增添、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量 / 每股现金股利37、净利润运营指数=经营净利润 / 净利润 =( 净利润 - 非经营利润 )/ 净利润38、现金运营指数 =经营现金净利润 / 经营所得现金 (= 净利润 - 非经营利润 +非付现花费 )39、外面融资额 =( 财产销售百分比 - 欠债销售百分比 )* 新增销售额 - 销售净利率x(1- 股利支付率 )x 展望期销售额或 =外面融资销售百分比* 新增销售额40、销售增添率 =新增额 / 基期额或=计划额/基期额-141、新增销售额 =销售增添率 * 基期销售额42、外面融资增添比=财产销售百分比- 欠债销售百分比- 销售净利*[(1+ 增添率)/ 增添率]*(1- 股利支付率) 如为负数说明有节余资本43、可连续增添率=销售净利率 * 总财产周转率 * 利润保存率 * 期初权益期末总财产乘数或 =销售净利率 * 总财产周转率 * 利润保存率 * 期末权益乘数 /(1- 销售净利率 * 总财产周转率 * 利润保存率 * 期末权益乘数 )P－现值 i －利率 I －利息 S －终值 n ─时间 r ─名义利率 M－每年复利次数44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n)45、一般年金终值：S=A{[ （1+i ） ^n]-1}/i或=A（S/A，i，n）46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n）47、一般年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n）48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n）49、预支年金的终值：S=A{[ （ 1+i ） ^（ n+1） ]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1]50、预支年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]51、递延年金现值：一：P=A[（ P/A， i ， n+m） - （ P/A， i ， m） ] 二、 P=A[（ P/A ， i ， n）* （ P/F ， i ， m） ] m －递缓期数52、永续年金现值： P=A/i 年金 =年金现值 / 复利现值53、名义利率与实质利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中： r 为名义利率； m为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值 +本金复利现值纯贴现 =面值 /(1+ 必需酬劳率 )^n ( 面值到期一次还本付息的按本利和支付)停息债券 =年付利息 / 年付息次数 (P/A, 必需酬劳率 / 次数 , 次数 * 年数 )+(P/S, 必需酬劳率 / 次数, 次数*年数) 永远债券 =利息额 / 必需酬劳率55、债券购进价钱 =每年利息 * 年金现值系数 +面值 * 复利现值系数56、债券到期利润率 =利息 +( 本金 - 买价 )/ 年数 /[( 本金 +买价 )/2]V－股票价值 P －市价 g －增添率 D －股利 R －预期酬劳率 Rs －必需酬劳率 t －第几年股利57、股票一般模式： P=Σ [Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票： P=D/Rs固定成长： P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总酬劳率 =股利利润率 +资本利得利润率 =D1/P+资本利得 /P59、预期酬劳率 =(D1/P)+g60、希望值：、方差：标准方差：61、证券组合的预期酬劳率=Σ ( 某种证券预期酬劳率*该种证券在所有金额中的比重)m－证券种类 A －某证券在投资总数中的比率－ j 种与种证券酬劳率的协方差－ j 种与种酬劳率之间的预期有关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：62、总希望酬劳率 =投资于风险组合的比率* 风险组合希望酬劳率+投资于无风险财产的比率* 无风险利率总标准差 =Q*风险组合标准差63、资本财产订价模型：64、证券市场线：个股要求利润率Ki= 无风险利润率Rf+( 均匀股票要求利润率 m-Rf)65、贴现指标：净现值 =现金流入现值 - 现金流出现值现值指数 =现金流入现值 / 现金流出现值内含酬劳率：每年流入量相等原始投资 / 每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n 年未回收额 /n+1 年现金流出量相等时同内含会计利润率 =年均净利润 / 原始投资额67、投资人要求的利润率( 资本成本 )= 债务比重 * 利率 *(1- 所得税 )+ 所有者权益比重 * 权益成本68、固定均匀年景本 =( 原值 +运转成本 - 残值 )/ 使用年限或 =( 原值 +运转成本现值之和- 残值现值 )/ 年金现值系数69、营业现金流量 =营业收入 - 付现成本 - 所得税 =税后净利润 +折旧 =收入 (1- 所得税 )- 付现成本 (1- 所得税 )+ 折旧 * 税率70、调整现金流量法：调后净现值=∑ ][a*现金流量希望值/(1+ 无风险酬劳率)^t] a－一定当量71、风险调整折现率法：调后净现值 =∑ [ 预期现金流量 /(1+ 风险调整折现率 )^t] 投资者要求的利润率 =无风险酬劳率 +B *( 市场均匀酬劳率 - 无风险酬劳率 )项目要求的利润率=无风险酬劳率+项目的 B *( 市场均匀酬劳率- 无风险酬劳率 )72、净现值 =实表现金流量/ 实体加权均匀成本- 原始投资= 股东现金流量/ 股东要求的均匀率- 股东投资73、B 权益 =B财产 *(1+ 欠债 / 权益 ) B 财产 =B权益 /(1+ 欠债 / 权益 )74、现金返回线R= 上限 =3*现金返回线 -2* 下限75、利润增添 =销量增添 * 单位边沿贡献76、应收账款应计利息 =日销售额 * 均匀收现期 * 改动成本率 * 资本成本均匀余额 =日销售额 * 均匀收现期占用资本 =均匀余额 *改动成本率77、折扣成本增添=新销售水平 * 新折扣率 * 享受折扣比率- 旧销售水平 * 旧折扣率 * 享受折扣的顾客比率78、订货成本 =订货固定成本 +年需要量 / 每次进货量 * 每次订货改动成本获得成本=订货成本+购买成本=订货固定成本+订货改动成本+购买成本储藏成本 =储藏固定成本 +储藏单位改动成本 * 每次进货量 /2存货总成本 =获得成本 +储藏成本 +缺货成本K－每次订货成本 D －总需量Kc －单位储藏成本N －订货次数u －单价 p －日送货量 d －日耗用量79、经济订货量 (Q^*)= 总成本 = 最正确订货次数 (N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资本 =Q^*/2*u 最正确订货周期=1/N^*陆续进货的 Q^*= 总成本 =80、再订货点 =交货时间 * 均匀日需求量 +保险贮备缺货量 =交货时间 * 均匀日需求量保险贮备总成本 =缺货成本 +保险贮备成本 =单位缺货成本 * 缺货量 *N+保险贮备 *Kc81、放弃现金折扣的成本=CD/（ 1-CD） x( 360/N x 100%) 式中： CD为现金折扣的百分比；N 为失掉现金折扣延期付款天数，等于信誉期与折扣期之差82、实质利率 =名义利率 /1- 赔偿性余额或 =利息 / 本金83、债券刊行价钱 =面值 /(1+ 市场利率 )^n+ Σ ( 利息 /(1+ 市场利率 )^n)= 面值现值 +利息年金现值84、可变换债券变换比率=债券面值 / 变换价钱85、发放股票股利后的每股利润( 市价 )= 发放前每股利润 ( 市价 )/ （ 1+股票股利发放率）86、银行借钱成本： Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或 =i(1-T) （当 f 忽视不计时）式中： Ki- 银行借钱成本； I- 年利息； L- 筹资总数； T- 所得税税率； i －利率； f- 筹资费率考虑时间价值的税前成本(K) ： L(1-F)= Σ[I/(1+K)^t]+[ 本金 /(1+K)^n]税后成本 =税前成本 *(1-T)87、债券成本： Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中： Kb- 债券成本； I- 每利息；T- 所得税税率； B- 面值； i- 票面利率； B0- 筹资额 ( 按刊行价钱 ) ； f- 筹资费率88、保存利润成本：股利增添模型=今年股利 (1+g)/ 市价 +g 风险溢价法 =债务成本 +风险溢价资本财产订价模型 =无风险酬劳率+B( 均匀风险必需酬劳率- 无风险酬劳率 )89、一般股成本 =[D1/P(1-f)]+g 式中： D1-第 1 年股利； V0- 市价； g- 年增添率90、筹资打破点 =可用某特定成本筹集到的某种资本额/ 该种资本在资本构造中所占的比重91、加权均匀资本成本： Kw=Σ Wj*Kj式中： Kw为加权均匀资本成本；Wj 为第 j 种资本占总资本的比重；Kj 为第 j 种资本的成本92、筹资总数分界点 =TFi/Wi式中： TFi 为第 i 种筹资方式的成安分界点；Wi 为目标资本构造中第i 种筹资方式所占比率p- 单价 V- 单位改动成本F- 总固定成本 S- 销售额 VC- 总改动成本 Q- 销售量 N- 一般股数93、经营杠杆 DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆 DFL=EBIT/（ EBIT-I ）总杠杆 DCL=DOL*DFL SF－偿债基金94、每股利润无差异点：[ （EBIT1-I1 ） (1-T)-SF]/N1=[ （ EBIT2-I2 ） (1-T)-SF]/N2当 EBIT 大于无差异点时，欠债筹资有益；当EBIT 小于无差异点时，一般股集筹资有益95、总价值 (V)= 股票价值 (S)+ 债券价值 (B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks- 权益资本成本 ( 按资本财产模型计算 )加权均匀资本成本 =税前债务资本成本 *(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或 =Σ ( 个别资本成本 * 个别资本占所有资本的比重)96、资料分派率 =资料实质总耗费量或实质成本/ 产品资料定额销量或定额成本之和人工 ( 制造花费 ) 分派率 =生产工人薪资 ( 制造花费 ) 总数 / 各产品适用 ( 定额、机器 ) 工时之和协助生产单位成本=辅助花费总数 / 产品或劳务总量 ( 不含对协助各车间供给的产品或劳务)各得益车间、产品、部门应分派的花费=协助生产的单位成本* 耗用量97、在产品约当产量=在产品数目 * 竣工程度产成品成本 =单位成本 * 产成品产量单位成本 =月初在产品成本 +本月生产花费 /( 产成品产量 +月底在产品约当产量 )月底在产品成本 =单位成本 * 约当产量98、月底在产品成本=在产品数目 * 在产品定额单位成本产成品总成本 =( 月初在产品成本 +本月花费 )- 月底在产品成本产成品单位成本 =产成品总成本 / 产成品产量99、资料分派率 =( 月初在产品实质成本+本月投入的实质成本)/( 竣工产品定额资料成本 +月底在产品定额成本) 薪资分派率 =( 月初在产品实质薪资 +本月投入的实质薪资 )/( 竣工产品定额工时 +月底在产品定额工时 )在产品应分派的资料( 薪资 ) 成本 =在产品定额资料 ( 薪资 ) 成本 * 资料 ( 薪资 ) 分派率竣工产品应分派的资料( 薪资 ) 成本 =竣工产品定额资料 ( 薪资 ) 成本 * 资料 ( 薪资 ) 分派率100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价钱 / 销售价钱总数实物数目法：单位数目( 重量 ) 成本 =结合成本 / 各联产品的总数目(总重量 )101、利润 =单价 * 销量 - 单位改动成本 * 销量 - 固定成本或 =安全边沿率 * 边沿贡献率102、边沿贡献 =销售收入 - 改动成本单位边沿贡献 =单价 - 单位改动成本边沿贡献率 =边沿贡献 / 销售收入 =单位边沿贡献 / 单价改动成本率 =改动成本 / 销售收入 =单位改动成本 / 单价改动成本率 +边沿贡献率 =1 盈亏点作业率 +安全边沿率 =1103、加权均匀边沿贡献率=各产品边沿贡献之和/ 各产品销售收入之和*100%或 =Σ ( 各产品边沿贡献率* 各产品占总销售额的比重 )104、保本量 =固定成本 / 单位边沿贡献保本额 =固定成本 / 边沿贡献率盈亏点作业率 =保本量 / 正常销售量 ( 或销售额 ) 正常销售额 =保本额 +安全边沿105、安全边沿 =正常销售额 - 保本额安全边沿率 =安全边沿 * 正常销售额 ( 实质订货额 ) 销售利润率 =安全边沿第 * 边沿贡献率106、敏感系数 =目标值 ( 利润 ) 改动率 / 参数改动率107、资料价差 =实质数目 *( 实质价钱 - 标准价钱 ) 资料数差 =( 实质数目 - 标准数目 )* 标准价钱108、薪资率差 =实质工时 *( 实质薪资率 - 标准薪资率 ) 人工效率差 =( 实质工时 - 标准工时 )* 标准薪资率109、制造花费标准分派率=制造花费估算总数/ 直接人工标准总工时花费标准成本 =直接人工标准工时 * 标准分派率改动制造花费耗资差=实质工时 *( 实质分派率 - 标准分派率 ) 效率差 =( 实质工时 - 标准工时 )* 标准分派率110、固定制造花费耗资差=固定制造花费实质数- 估算数能量差 =估算数 - 标准成本 =( 生产能量 - 实质产量标准工时 )* 标准分派率闲置能量差 =( 生产能量 - 实质工时 )* 标准分派率率差 =( 实质工时 - 实质产量标准工时 )* 标准分派率111、部门边沿贡献 =收入 - 改动成本 - 可控固定成本 - 不行控固定成本部门税前利润 =部门边沿贡献 - 管理花费112、投资酬劳率 =部门边沿贡献 / 财产额节余利润 =部门边沿贡献 - 部门财产 * 资本成本- 部113、营业现金流量=年现金收入 - 支出现金回收率=营业现金流量/ 均匀总财产节余现金流量=经营现金流入门财产 * 资本成本。
财务管理学所有公式
财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%713、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）.现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%M28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价'（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1](42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：+45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M 为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理9g k(l z;Z6}64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量:?]0l8d$q总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）)资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc－风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
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财务管理学的公式1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[(F/p)^1/n]-1 （一次收付款项）i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki=i(1-T) （当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g 为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/(1+i)^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km - Rf）式中： Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。