财务管理09-2
经济管理学院2009级考研情况统计表
杨秋怡 臧璐 刘梦醒 杜冠蓉 金晶 彭丹丹 刘璐 孙小玄 王莉 徐映红 李梦娇 程晓琦 郭枫玥 王曼贞 王竞宇 吴冰 朱孟丽 董阳 陈昊 代正 孙燕 徐文娟
安徽师范大学 西方经济学理论与应用
63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
汪丽娟 韦永立 刘浩 赵银 刘娜娜 施文倩 张飞燕 张其云 周国萍 肖庆玲 郝小雨 徐俊 陈婉 王茹 张欣迪 陆萍 盛雅丽 邵明 李坤 申北川 王亚运 李韫涵 刘菁菁 桑丽 陈敏 陈培源 陈席 李思思 刘盼盼 聂海燕 潘清宏 彭真 史杰
报考专业 会计专硕 财务管理 法律硕士 会计学 金融学 财务管理 金融学 会计学 工商管理 工商管理 会计学 会计硕士 会计学 财务管理 会计 财务会计 工商管理 产业经济学 金融学 工商管理 企业管理 金融专业 会计学 会计硕士 企业管理 会计学 会计硕士 国际政治 金融学
30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62
姓名
曹文娟 曹亚兰 陈伟 方佳佳 郭玉琳 何雅慧 江叶 李小静 李雪梅 刘静 柳忠想 梅欣欣 汪小涵 谢媛 邢洋洋 严异芳 袁玉曦 张志彪 赵雪棚 朱凯莉 朱星汉 陈雨屏 范飞飞 蒋云飞 李军波 刘从从 乔珊 阳刘博 尹若薇
报考学校 天津财经大学 合肥工业大学 中南财经政法大学 安徽大学 合工大 西南财经大学 西南财经大学 南开大学 安徽师范大学 中国科技大学 湖南大学 中山大学 中央财经大学 合肥工业大学 湖南大学 安徽师范大学 华东理工大学 山东大学 西南财经大学 西南财经大学 上海财经大学 同济大学 苏州大学 华中科技大学 山东大学 中国矿业大学 上海财经大学 中南财经政法大学 安徽大学
财务管理学的名词解释
财务管理学的名词解释财务管理学的名词解释1财务组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2财务活动企业生产经营过程中资金的筹集、使用及利润分配等活动的总称。
3财务关系企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。
4财务管理目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
4种比较具有代表性的观点,分别是:利润最大化原则、股东财富最大化原则、企业价值最大化原则和企业资本可持续有效增值原则。
5财务管理环境对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
6风险报酬投资者因冒风险进行投资而要求的超过无风险报酬的额外报酬。
7期望报酬率是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率。
8可分散风险可以通过多样化来避免的风险。
不可分散风险某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。
9资本资产定价模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系。
10货币时间价值货币随着时间的推移而发生的增值。
11年金一定期限内每期相等金额的收付款项。
12筹资渠道企业筹措资金的方向和通道。
13筹资方式可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。
我国企业目前主要有以下几种筹资方式：①吸收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦融资租赁；⑧杠杆收购。
14资金成本企业为筹集和使用资金而付出的代价。
资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。
加权平均资金成本以个别资金成本为基础，以各种资金占全部资金的比重为权数计算出来的综合资金成本。
15经营杠杆由于存在固定生产经营成本的存在而使息税前利润变动大于产销量变动率的现象。
财务杠杆由于固定财务成本的存在而导致息税后利润变动大于息税前利润变动的现象。
联合杠杆由于固定的生产经营成本和固定的财务成本存在使得每股收益的变动率大于业务量的变动率的现象。
16资本结构企业的各种长期资金来源的构成和比例关系。
17确定最优资本结构的方法每股收益分析法、比较资金成本法、逐步测试法。
财务管理习题1教师版(含答案)
长期筹资方式资本成本和资本结构决策计算题1.信达公司按年利率5.99％向银行借款100万元,银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额.要求:(1)计算信达公司实际可用的借款额(2)计算信达公司的实际年利率【答案】(1)借款额实际可用的借款额为100*(1-15%)=85万元(2)信达公司的实际年利率为100*5.99%/100*(1-15%)=7.05%2.某公司2009年度实现净利润120万元；利息费用61万元；变动成本率为70%；固定生产经营成本112万元；适用所得税率为25%；2009年加权平均发行在外普通股股数为200万股，不存在优先股。
2010年公司为了使销售收入达到1500万元，需要增加资金300万元。
目前有两种筹集方案： 方案1：通过增加借款取得，利息率为8%；方案2：通过增发普通股股票取得，预计发行价格为10元/股。
假设2010年公司的固定生产经营成本与2009年度相同，变动成本率也维持2009年度的水平，不考虑筹资费用。
请完成以下要求：（1）计算2009年的息税前利润； （2）计算两种筹资方案每股收益无差别点下的息税前利润； （3）假设该公司实现1500万元销售收入目标的可能性极大，请帮助该公司做出融资决策； 【答案】 （1）税前利润=120/（1－25%）＝160（万元） 2009年息税前利润＝160＋61＝221（万元） 2009年销售收入=（221+112）/（1-70%）=1110万元 （2）计算两种筹资方案每股收益无差别点；30200%)251)(61(200%)251)(2461(+--=---EBIT EBITEBIT=245万元 （3）应采用方案13.某企业拟进行筹资，现提出两个筹资方案，有关资料如下：请你帮助该企业进行最佳资本结构的选择。
方法1：公式法甲方案加权平均资本成本=%9.10%161000300%131000200%71000500=⨯+⨯+⨯ 乙方案加权平均资本成本=%3.10%161000200%131000200%81000600=⨯+⨯+⨯因为，乙方案加权平均资本成本低于甲方案权平均资本成本，应选择乙方案4.某企业有关资料如下求2011年经营杠杆系数。
09年财务管理模拟试卷二
二○○九年度全国会计专业资格考试模拟试卷（二）中级财务管理试题(本试题包括客观试题和主观试题两部分)客观试题部分一、单项选择题（下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
本类题共25分，每小题1分。
多选、错选、不选均不得分。
）1.某种资本结构理论认为：“企业的资本结构会影响经理人员的工作水平和其他行为选择，从而影响企业未来现金收入和企业市场价值”，在财务管理中，该理论被为（）。
A、代理理论B、净收益理论C、净营业收益理论D、等级筹资理论2.根据股利理论，“股利重要论”观点属于（）。
A、股利无关论B、现金股利C、负债股利D、股票股利3.在股利分配时，某公司将其所持有的其他公司债券作为股利发放给股东。
据此可以断定，该公司所支付的股利是（）。
A、财产股利B、现金股利C、负债股利D、股票股利4.某上市公司拟直接从一个或几个主要股东那里以低于当前股票市场的价格回购股票、据此可以断定，该公司拟采取的股票固购方式是（）。
A、协议回购B、要约回购C、杠杆回购D、公开市场回购5.下列各项中，与传统的定期预算方法相比，不属于滚动预算方法优点的是（）。
A、及时性强B、连续性好C、透明度高D、节省预算工作量6.已知某企业的现金期初余额为10万元，假定该期预计现金收入与同期预计现金支出相抵后的差颔为+100万元（该期已纳入预算的到期银行借款本金为20万元，应当归还的借款利息5万元），则该期企业的现金余缺为（）万元。
A、120B、110C、90D、857.下列各项“使用寿命周期成本”中，属于运行维护成本的是（）。
A、设计成本B、保养成本C、开发成本D、生产成本8.下列各项指标中，短期债权人在进行企业财务分析时最为关心的是（）。
A、已获利息倍数B、现金流动负债比率C、净资产收益率D、盈余现金保障倍数9.下列各项中，能够形成“企业与供应商或与客户之闽财务关系”的财务活动是（）。
A、投资活动B、资金营运活动C、筹资活动D、资金分配活动10.以“企业价值最大化”作为财务管理目标的主要缺点是（）。
浙江会计继续教育网上课程——企业实用财务管理09
第二节现金流策略与技巧一、现金流的理念一位投资者说:“借给我足够多的钱，我就可以创造无限的投资利润。
”这是关于现金流的思想，也是创造价值的思想。
这与著名物理学家阿基米德的话：“如果给我一个支点，我可以把地球撬起来”，有异曲同工之妙。
大家不仅要问：何谓现金流？现金流是指客观存在于企业中，能动态反映经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支。
在财务上，现金流指现金及其等价物的总和。
所谓现金等价物，一般是指期限短，流动性强，易于转换为确定金额现金、价值变动风险小的各类非现金形态的投资。
现金流的作用主要体现在以下三个方面：1．增强企业的流动性现金流是企业提高流动性的基础，改善现金流就可以增强企业资源的流动性，从而提升公司的竞争力。
2．赋予企业发展能力企业发展首先取决于能否具有自我积累能力，自我积累能力的高低，集中表现在经营过程结束后现金净流量的大小。
3．调控经营行为现金流反映了企业支付能力的大小，可以帮助企业调控各种经营行为。
二、看透现金流当现金流这个词开始在企业家嘴边频繁出现的时候，说明中国的企业已经成熟了。
若干年前，在企业家们掘第一桶金，并大量耗费现金时，他们恰恰是不说或者不懂现金和现金流这样的概念的。
而时下的情形是，现金流成了衡量一个企业的重要标准。
现金，顾名思义就是钱，一个偏学术的定义是：现金是以货币形式存在的资产。
企业存在银行里的以及锁在保险柜里的钞票，在投资范畴内都是现金。
而固定资产、库房里的存货以及企业的债权，如应收账款、应收票据等则不是现金，尽管在财务报表上它们也代表着财富。
现金流，可理解为在运动状态中的现金，更准确说是现金的变动结果。
如果企业花钱购置设备，购买原材料，以及支付各种费用，就叫现金流出。
把所有流出的现金加在一起，就是现金流出量。
同理，如果企业收到货款，出售资产并收到相应款项，则是现金流入。
把一个会计期间的所有流入的现金加总在一起，就是现金流入量。
而将现金流入量减去现金流出量，则叫净现金流量。
湘潭大学兴湘学院2013年考研光荣榜
金融分析专业
227
刘潇雨
09新闻班
湘潭大学
新闻传播学
228
甘芳
09新闻班
广西民族大学
中国少数民族语言文学
229
沈洁
09新闻班
湘潭大学
法学
230
王珏
09新闻班
湖南大学
新闻传播学
231
张诗梅
09新闻班
湘潭大学
文艺学
232
刘志勇
09市场营销
湘潭大学
哲学
233
骆佳
09汉语言文学
南开大学
生物工程
4
易伟
09高分子材料与工程
湘潭大学
化学生物
5
陈旭日
09财务管理1班
湘潭大学
企业管理
6
徐笑笑
09财务管理1班
湖南师范大学
行政管理
7
曹怡青
09财务管理1班
湖南师范大学
行政管理
8
谢俊菠
09财务管理1班
湘潭大学
行政管理
9
贺婷
09财务管理1班
湘潭大学
会计学
10
李颂
09财务管理1班
美国东北大学
非盈利组织学
陈意
09日语2班
日本亚细亚有之会学院
日语翻译
176
林茂
09日语2班
湘潭大学
日语翻译
177
瞿蕾
09日语2班
湘潭大学
日语翻译
178
何庆荣
09电子商务
西南大学
金融学
179
桂亚平
09电子商务
湘潭大学
刑侦管理
180
09级财务管理复习指导
09级财务管理复习指导第一章总论一、单项选择题1、下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（A）A．股票选择权 B．解聘C．接收 D．监督2、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（C）A．总资产报酬率 B．净资产收益率C．每股市价 D．每股利润3、在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是（A）A．筹资活动 B．投资活动C．收益分配活动 D．资金营运活动4．财务管理的核心是（ B ）。
A．财务规划与预测 B．财务决策C．财务预算 D．财务控制5．在下列各种观点中，体现了合作共赢的价值理念，有利于企业长期稳定发展的财务管理目标是（ D ）。
A．利润最大化 B．企业价值最大化C．每股收益最大化 D．相关利益最大化二、多项选择题1、影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（ BCD ）。
A.企业组织形式B.经济周期C.经济发展水平D.经济政策2、风险收益率包括（ BCD ）。
A.通货膨胀补偿率B.违约风险收益率C.流动性风险收益率D.期限风险收益率3、下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ABCD）A.取得资金的渠道B.取得资金的方式C.取得资金的总规模D.取得资金的成本与风险4、债权人为了防止其利益不受侵害，可以采取的保护措施为（ AD）A.在借款合同中加入限制性条款B.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取通过市场接收或吞并的措施C.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取解聘经营者的措施D.发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取收回借款或不再借款的措施1、【答案】 BCD【解析】影响企业财务管理的经济环境因素主要有经济周期、经济发展水平、经济政策等；企业组织形式属于法律环境的因素。
2、【答案】 BCD【解析】无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。
3、【答案】 ABCD【解析】本题的考点是财务活动中筹资活动的内容。
工地财务管理制度+建筑工地财务管理制度
1（公司业务人员、管理人员因采购、出差或其它原因需向财务借款的,要填制内部借款单，列明借款部门、原因，经
3
部门主管同意，总经理批准，方可办理借款。
2(借款人在办理完业务后要及时向财务报帐冲减借款，并交回余额。
3(公司财务人员对内部借款进行监督，已三次借款未报帐者不得再次借款,再经催促不报帐者，可在工资中扣除。
8(票据传递:为保证成本核算真实准确，各部门要指定专人进行票据传递，保证在材料采购入库、领用出库、产品生产入库、销售出库三日内将票据传递到财务。
6
十一. 固定资产和低值易耗品的管理
1(对公司原有固定资产，仓储部门要建立台帐进行登记。
2(公司新购固定资产办理入库验收手续,登记台帐，领用时办理领用手续.
3(公司即购即用不能周转,一次性耗废的低值易耗品可不办理入库手续，凭原始发票到财务报销。
4(公司购入的可周转使用的低值易耗品，如桌、椅、床、工具、小型设备等，要办理入库手续，登记台帐,领用时办理领用手续.
5（低值易耗品的使用部门,要根据使用情况及时办理领用、退库、报废、报损等相关手续.
6（公司财务和仓储部门要定时对公司在用低值易耗品进行盘点。十二. 处罚办法1（警告?用不符合财务会计制度规定的凭证顶替银行存款或库存现金的;?未经批准,擅自挪用或借用他人资金（包括现金）或支付款项的；?利用帐户替其他单位和个人套取现金的；？保留帐外款项或将公司款项以财务人员个人储蓄方式存入银行的。2（辞退？违反财务制度,造成财务工作严重混乱的；?拒绝提供或提供虚假的会计凭证、帐表、文件资料的;?伪造、变造、谎报、毁灭、隐匿会计凭证、会计帐簿的;？利用职务便利，占有或
1
载不正确、手续不齐全的票据予以退回。
3（根据当月会计帐薄编制会计报表,报送有关部门和公司领导，并按时进行纳税申报.4(妥善保管公司会计凭证，会计帐薄，会计报表和其它会计资料。5(进行成本预测、计划、控制、核算和分析，督促公司有关部门降低消耗，节约费用，提高经济效益。6（负责管理公司现金、银行存款，进行日常收支，款项结算，工资发放。7(负责定期核对公司债权、债务往来款项，配合有关部门催收欠款。8（定期对公司财务进行内部审计，分析公司财务、成本及利润情况，考核资金使用效果，向董事会、董事长、总经理提出合理化建议。9（定期与仓储部门核对账务,并对库存物资进行盘点,发生盘盈盘亏现象，协助仓储查明原因，写出书面报告，报董事长、总经理批准，做出处理.10(和税务、银行、财政等上级主管部门搞好关系。11、完成公司领导交办的其它工作.
公司财务管理建议书3篇
公司财务管理建议书3篇公司财务管理建议书篇1您好！上次我们交流之后，我对公司的业务范围，以及财务状况，有了一个初步的了解，现就陈总提出的三个方面，谨慎的提出我的几点建议：1、对内内控方面：对内，我们除了项目预算之外，还需要建立健全完善的内部预算机制，对于管理费用，销售费用的控制，我们需要有年度财务预算，季度的，月度的，每个所属部门，都需要定期的上报本部门本月度的财务预算和资金计划，使得一切费用的发生，是在预算之内，特殊情况需要超出预算的，必须经过部门负责人和公司领导审查，通过之后，才可以发生。
对于管理费用中的特定项，比如业务招待费，差旅费等等的发生，应当先申请，控制在在规定额度之内。
2、对外融资方面：首先，我不是非常的了解公司当前的资产负债率，当然，如果传统的融资模式已经考虑过了，那么，我们现在可以考虑项目担保的融资模式，目前我接洽的并且关系非常亲近的融资机构有瑞桥担保，新华信托，华夏银行加州支行等。
对于反担保措施的考虑上，不是大的问题，我们最近才做了一个1000万的担保贷款，担保公司和银行的合作业务之中，我们可以利用担保公司的需求，借我们的项目，去实现这个融资，比如，担保公司也需要从银行融资出去，他们的主要业务，就是对外放息，我们与担保公司合作，贷出的资金，各用一半或者是各用一部分，这就是担保公司的需求，在这样的合作模式之下，反担保措施，就会成为一个形式化的东西，当然，这样就要求项目必须可靠，对于还款的保障必须严格。
目前，就我了解的公司状况来说，不必走信托渠道去融资，一个原因，是规模不能达到信托的要求，再者是信托融资成本过高。
3、内部团队建设：内部一个完整的财务体系，需要设立这几个岗位：主办会计，主要负责公司内部全面的财务核算，根据既定的公司财务制度，审核所有成本费用，参与审核内部预算及项目预算，参与审定资金计划，编制公司全面经营的财务报告，定期提交公司总经理和董事长关于公司经营的财务成果报告；根据预算和资金计划，提出资金使用的预警报表，以及内部财务档案的管理；对外会计，主要负责纳税申报，融资报表的编制，配合会计师事务所完成公司的融资审计报告以及年度审计报告，参与内部预算和项目预算的核价工作；负责公司对外销售发票的开具等等；预算员，负责编制项目预算，和公司财务预算，一方面根据定额，但也要结合市场的实际情况，编制的预算，最大可能的贴合市场实际，参与材料的实际市场核价，并签署意见，出纳，主要银行现金事务，现金银行日记账等等，日常费用的收支，定期与会计核对，配合公司内部审计，包括现金银行帐的审计工作；财务总监，负责编制公司的年度，季度财务预算，确定对外融资方案，指导会计完成融资机构所需要的资料，审核成本，费用，审核内部财务报告，审定资金计划；对于应收，应付等款项的管理等等。
财务管理课表
以下是一个示例财务管理课表，包括一些常见的财务管理课程。请注意，实际课表可能会根据学校、专业和课程要求而有所不同。
财务管理课表
时间
星期一
星期二
星期三
星期四
星期五
08:00-08:50
财务管理导论09Βιβλιοθήκη 00-09:50财务报表分析
财务管理原理
10:00-10:50
投资学基础
公司财务分析
11:00-11:50
风险管理
资本市场与证券估值
13:00-13:50
财务报告与披露
企业财务策略
14:00-14:50
税务规划与管理
投资组合管理
15:00-15:50
国际财务管理
企业并购与重组
16:00-16:50
财务决策支持系统
财务管理案例分析
此课表仅供参考，实际课程安排可能因学校而异。
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财 务 管 理
financial management
二、长期偿债能力比率
在进行短期偿债能力分析的同时，还必须进行 长期偿债能力的分析，以便全面了解企业的偿 债能力和经营风险。 企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期 债券、长期应付款等。 企业对一笔长期债务主要是负有两种责任：一 是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的 责任。 衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比 率和流量比率两类。
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速动比率
3.速动比率/酸性测试比率
流动资产 存货 速动资产 速动比率 流动负债 流动负债
构成流动资产的各个项目的流动性有很大差别。其 中的货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付 款项等，可以在较短时间内变现，称之为速动资产。 另外的流动资产，包括存货、一年内到期的非流动 资产及其他流动资产等，称为非速动资产。根据ABC 公司的财务报表数据：
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使用数据
有些财务比率的分子和分母，一个是资产负债表的存 量数据，另一个是利润表或现金流量表的流量数据。 其中，资产负债表的数据的使用有三种选择： 一是直接使用期末数，好处是简单，缺点是一个时点 数据缺乏代表性； 二是使用年末和年初的平均数，两个时点数据平均后 代表性增强，但也增加了工作量； 三是使用各月的平均数，好处是代表性明显增强，缺 点是工作量更大并且外部分析人不一定能得到各月的 数据。 为了简便，本章后面遇到类似情况，举例时将使用资 产负债表的期末数，它不如平均数更合理。
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（一）总债务存量比率
（一）总债务存量比率
• 从长期来看，所有的债务都要偿还。因此，反映长期 偿债能力的存量比率是总债务、总资产和股东权益之 间的比例关系。常用比率包括：资产负债率、产权比 率、权益乘数。
• 1．资产负债率
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第二节
基本财务比率分析
财务比率通常以百分比或倍数表示。 一般而言,在设计或选择财务比率时,应该遵 循以下两个原则: 〈1〉财务比率的分子和分母必须来自同一个企 业的同一个期间的财务报表,但不一定来自同 一张报表； 〈2〉财务比率的分子与分母之间必须有着一定 的逻辑联系(如因果关系),从而保证所计算的 财务比率能够说明一定的问题,即比率应具有 财务意义。 1.相关比率分析 2.构成比率分析3.效率比率
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流动比率分析
流动资产 流动比率＝ 流动负债
2.流动比率
根据ABC公司的财务报表数据： 本年流动比率=700÷300=2.33 上年流动比率=610÷220=2.77 流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还短 期债务，表明每l元流动负债有多少流动资产作 为偿债的保障。ABC公司的流动比率降低了 0.44（2.77-2.33），即为每l元流动负债提供的 流动资产保障减少了0.44元。
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短期债务与现金流量的比较（）短期债务与现金流量的比较5.现金流量比率
经营活动现金净流量 现金流量比率 流动负债
根据ABC公司的财务报表数据： • 现金流量比率（平均负债）=323÷[（300+220）／ 2]=1.24 • 现金流量比率（期末负债）=323÷300=1.08
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短期偿债能力分析小结
短期偿债能力分析－针对偿还流动负债
流动比率=流动资产÷ 流动负债 流动比率 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人权益越有保 证。运用流动比率时，应注意四个问题。 速动比率=速动资产÷ 流动负债 速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内 速动比率 到期的非流动资产和其他流动资产等后的余额。 一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但过高表明 企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。 现金流动负债比率=年经营现金净流量÷ 年末流动负债 现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障 现金流动 企业按期偿还到期债务；但是该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动 负债比率 资金利用不充分，获利能力不强。
负债总额 资产负债率 资产总额
• 根据ABC公司的财务报表数据： • 本年资产负债率=（1 040÷2000）×100％=52％ • 上年资产负债率=（800÷l 680）×100％=48％
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财 务 管 理
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资产负债率
资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取 得的。它可以衡量企业在清算时保护债权人利益的 程度。资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款 越安全。 资产负债率还代表企业的举债能力。一个企业的资 产负债率越低，举债越容易。如果资产负债率高到 一定程度，没有人愿意提供贷款了，则表明企业的 举债能力已经用尽。
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财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析 短期偿债能力分析
财务 财 务 比率 比 率 分析 分 指标 析 指 体系
标 体 系
获利能力分析 营运能力分析 市况能力分析
长期偿债能力分析
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财 务 管 理
财 务 管 理
financial management
第三篇
财务分析与财务规 划
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财 务 管 理
financial management
内容
1
第九章 第十章
财务报表分析 财务预测
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财 务 管 理
financial management
第九章
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第一节
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一、短期偿债能力比率
流动性比率分析/短期偿债能力分析
所谓流动性就是流动资产的变现性，即流动资 产变现能力。变现能力是企业产生现金的能力， 它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的 多少。 企业流动资产的流动性强弱反映了企业短期偿 债能力的强弱。
母中的债务本金及其相关的现金利息支出来自企业现 金流量表中筹资活动的现金流量部分。 • 主要衡量本年度内到期债务本金及其相关的现金利 息支出可由企业该年度内经营活动所产生的现金来偿 付的程度。该比率越高，短期偿债能力就越强。
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financial 影响短期偿债能力的其他因素（表外因素） management
• 现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金 流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。
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流动性比率分析
6.到期债务本息偿付比率
经营活动现金净流量 到期债务本息偿付比率 到期债务本息
• 公式中的数据均可从企业的现金流量表中得到，分
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注意问题
流动比率是相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合同业 比较以及本企业不同历史时期的比较。流动比率的计算简单， 得到广泛应用。 （1）流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债， 全部流动负债都需要还清。但有些流动资产的账面金额与变 现金额有较大差异，如产成品等。 （2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用 于偿债；经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部 结清。企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的 水平。 （3）不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。 不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率， 通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越 低。 （4）流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。企业应在分析 流动比率的基础上，进一步对现金流量加以考察。
在资产负债表中流动负债和流动资产形成了一 种对应关系。一般说来，流动负债需要流动资 产来偿付，通常它需要以现金来直接偿还。
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（一）短期债务与可偿债资产的存量比较
• 指标计算
• 流动资产与流动负债的存量比较有两种方法：一种是差 额比较，两者相减的差额为营运资本；另一种是比率比 较，两者相除的比率成为短期债务存量比率。
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现金比率
4.现金比率 速动资产中，流动性最强、可直接用 于偿债的资产称为现金资产。 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动 负债 • 根据ABC公司的财务报表数据： • 本年现金比率=（50+6）÷300=0.19 • 上年现金比率=（25+12）÷220=0.17 • ABC公司的现金比率比上年增加0.02，说明企业 为每1元流动负债提供的现金资产保障增加了 0.02元。如果这一比率过高，会导致企业机会 成本增加。
财务报表分析
财务分析原理
第二节
基本财务比率分析
第三节
财务状况综合分析
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财务分析指标体系
财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金 活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指 标。 财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的 一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。 财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两 个相关的数据进行相除而得到的比率。 财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依 据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分 析。