11.24三层控股集团公司股权结构分析

三层控股集团公司结构分析一、控股公司概念控股公司是指通过持有某一公司一定数量的股份，而对该公司进行控制的公司。

控股公司按控股方式，分为纯粹控股公司和混合控股公司。

纯粹控股公司不直接从事生产经营业务，只是凭借持有其他公司的股份，进行资本营运与财务管理工作。

混合控股公司除通过控股进行资本营运外，也从事一些生产经营业务或直接对分块业务进行管理。

控股公司不但拥有子公司在财政上的控制权，而且拥有经营上的控制权，并对重要人员的任命和大政方针的确定有决定权，甚至直接派人去经营管理；也称母子公司制。

母公司拥有其它公司的股份并能够实际控制其营业活动同时子公司资产全部或部分地归母公司拥有，但经济上和法律上都是相对母公司而独立的公司称为子公司。

随着控股权的延伸还有公司、程程叠加。

二、控股公司类型1、纯粹持股公司它不从事任何的具体实际业务，只以战略把控、资金控制（财务控制）、购买股份控制其他企业作为经营的目的和方式。

2、混合持股公司它既通过购买股份控制其他公司，本身也从事一定的业务经营，通过建立持股公司，金融资本可以控制和操纵资本超过本身财富多少倍的其他许多企业，从而成为金融资本通过参与制进行统治的一种重要手段。

三、特征和优点控股公司作为现代企业的一种组织形式，既具有公司制的特征，又与其它公司形式有所区别，其特征和优点如下：1、具有相当的经营规模控股公司是若干个企业的集合体，是一般公司发展到一定规模的结果。

控股公司组建后，也就必然形成比单个公司更为强的经济实体，所以国际上著名的大公司基本上都是控股公司，国优秀的一些公司也正向控股经营方向发展。

2、是以资产为纽带把企业密切联系起来控股公司是现代企业采用的一种产权经营组织。

它不同于一般直接从事商品生产的企业，也不是简单的产品协作关系或企业间的合作关系，而主要是通过控股的形式，以股权关系为基础从事公司的产权管理和经营，或以参股、控股或相互持股等形式去推动该集团的商品经营。

实际上，这些控股公司形成了以资产关系为纽带的企业集团。

控股公司体制是一种十分便捷、有效的企业集中，即组建企业集团的方式。

控股公司依据所有权凭证---股份，不仅享有其它公司的股息，而且按其拥有的多数股的比例对其它公司的决策施加影响，行使股东权利。

3、被控股公司具有法人资格控股公司的另一个重要特点是母公司于被控股子公司之间在法律上形式上彼此法人人格独立，并以资本的结合为基础而采用董事兼任制。

这是控股公司与一般性企业的重大区别。

一般性企业虽然采取了高度分权的体制，但每个子单位一般无法人人格。

而控股公司中都为独立法人，形成公司的公司，每个子公司都是利润管理的彻底分权化的单位，具有独立的经营管理机构，并独自负有利润责任，拥有独立筹资能力。

3、控股公司又是一个整体尽管控股公司的母公司与子公司均为独立的法人实体，可以各自独立承担民事责任，享有民事权利，但事实上，由于母公司掌握了子公司的控股权，子公司的重大决策基本上由控制子公司董事会的母公司决定，所以子公司的行为势必体现母公司的意志，子公司的行为要受母公司的规。

这样事实上控股公司必然形成一个整体有自己的整体利益。

因而大型控股公司都在不同程度上制订统一的发展战略，以整体优势参与竞争。

4、实行多元化经营控股一词本意即是多元化；利润中心股权多元化，很多都是非全资附属企业甚至是公众公司，集团只是控股或控制，不可能完全按全资附属企业或类似业务部门一样的管法而且在企业部管理上也采用多元化管理。

为了加速资产增值，减少市场风险，同时业务上也采用多元化经营战略，进入市场经济的多种领域，产品注重系列化和多元化，因而竞争发展能力较强。

5、具有强大的融资能力控股公司的母公司必须具有相当的筹资融资能力和控制部资金能力，这样才能形成统一集中的财力和信贷，有能力调整部结构，支持重点产品和重点企业的发展，并通过资金的再投入与滚动运作，加速公司发展。

6、风险规避能力可以减少经营上的风险。

由于持股公司的投资分散在许多企业，企业的经营好坏、盈利多少往往可以拉平，从而保证获得比较稳定的利润，这比单独投资经营某一种企业要保险得多。

法人人格彼此独立，有利于分散风险；获得企业发展的群体效益及规模经济效益；提高母公司的知名度和活力以及法律税收方面的利益等优点。

7、控制力较强控股公司可以用较少的资本，进行更广泛的控制；可以在较短的时间达到进行控制的目的。

因为，持股公司购买现有企业的股份，这要比新建一个企业简便迅速得多;且可使用多元化方式进行控制（控股、持股、参股、兼并、冠名、等………….）8、合理规避法律法规限制可以避开许多法律法规上的控制或限制。

例如：在有的地方政府和行业禁止外地或民营企业在本地区或政府垄断性行业及设立公司时，持股公司可通过购买当地企业股权或股票的办法去逃避这种法律上的限制。

正是由于持股公司往往可以获得这些好处，因而民间金融资本单位乐于建立这类公司。

四、资本规定法规标准1、冠中国名称的控股公司应当具备的条件(如：中国XX控股)●控股公司注册资本在5000万元以上（母公司应为公司制企业；核心企业注册资本金在1亿元人民币以上的，可以是非公司企业法人）●具有5家控股子公司●母公司（控股公司）和子公司（被控股公司）的注册资本总和在10000万元以上。

2、冠省名的控股公司应当具备的条件(如：XX控股)●控股公司注册资本1000万元以上，并拥有3个以上控股子公司，且子母公司注册资本合计2000万元以上的专业科技研发企业；●控股公司注册资本1000万元，并拥有3个以上控股子公司，且子母公司注册资本合计2000万元以上的现代服务业企业；●控股公司注册资本3000万元以上，并拥有4个以上控股子公司，且子母公司注册资本合计5000万元以上的其他各类集团；以上所称“专业”是指：其经营围仅从事科技研发业务，不兼营其他。

五、控股公司的主要作用1、控股公司可以少量自有资本控制支配大量社会资本控股公司是凭借股权的形式来达到控制其他公司的目的。

他只要在其他公司中持有控股比例的股份便可实现这一目标，同时其所控制的子公司又可以同样的方式控制其他公司、由于控股公司在子公司中占有绝对控股权，实际上相当于间接控制了子公司的子公司（公司）。

这样通过层层控股的形式、控股母公司可以达到以较少的资本控制大量社会资本的目的。

2、控股公司能够充分发挥规模经济的优势、推动集团循环链条有效运转控股公司通过子公司公司及多元化经营模式来实现由点到群相互连接相互推动最终实现集群效应。

实现集群效应需要具备几个条件：第一是企业替代市场（即连接两个终端、生产终端与销售终端）第二是大规模生产由此在母公司的配合下，子公司；公司通过资源和信息共享，共同创造巨大的相互联系的生产力。

3、控股公司能够通过产权经营便于促进企业集团化发展控股公司对其他公司想要进行控股时，只需要在股权比例或证券比例上达到控制权，并且这只是单方面行为，无需征求其他股东意见，从而节约了并轨过程量的交涉、谈判所产生的人力物力财力资源。

因而借助产权经营、控股公司可以以较小量的资金较为容易的达到企业集团化的目的、从而为企业上市做好铺垫。

4、控股公司可分散市场需求风险和经营风险企业在经营过程中面临两种风险；即需求风险竞争风险需求风险指的是：消费终端市场对企业产品需求的变动而导致的风险竞争风险指的是：竞争力量（对手）发生变化而导致的风险据上述两点分析；控股公司普遍涉及多个行业经营、故可以起到“不亮西方亮”分散市场需求风险的作用，另一方面子母公司均为独立法人实体，控股公司以股权形式进出，进入退出壁垒小，一旦子公司经营不善、公司可以选择多种方式退出或转嫁经营风险。

5、控股公司可以快速集聚各门类人才通过对子公司控股、不仅控制了对方市场资源、资金资源、同时也控制了对方的人力资源、通过对子公司人员的筛选将优秀人员集中至集团公司、充分发挥人员能量。

六、控股公司管理模式按照集团公司、控股总司、子公司、公司的四层股权结构容分为三种类型。

1、财务控制形即：集团管控模式（集权模式）；结构顶层对第二层、第三层、第四层的管理模式，只对下层公司进行财务管理，审计财务绩效，根据财务绩效决策，只把握下层大的投资方向，及时审查子公司的投资、根据财务利益进行判断。

2、战略控制形即：控股公司管控模式（分权模式）；根据顶层的战略要求控制三四层公司的财务且还要控制子公司的发展战略，子公司公司调整经营方向和涉及发展战略的投资及资金支出都必须经过控股公司批准、本身股份制就是一种分全模式通过股份多少实事相应的企业部管理权。

3、计划控制形即：子公司公司管控模式；利用二层对三四层公司的财务、发展战略、年度季度月度计划及实施过程进行管控集团公司管控从财务管控到战略管控直至计划管控，母公司所需要的经营资源与股权逐渐增加与叠加。

七、集团公司、控股公司、子公司三层股权结构设计美国著名经济学家钱德勒将公司部组织形态分为Ｕ型 （一元结构 ）、Ｈ型 （控股结构）和Ｍ型 （多元结构）三种基本类型，我们将以此为依据设计适合我们未来发展战略的公司架构及股权结构；首先我们对三种类型进行简要阐述。

1、U 型组织结构 U 型结构具体可分为以下两种形式：● 直线结构：即 每个人只向一个上级负责，必须绝对地服从这个上级的命令。

直线结构适用于企业规模小、生产技术简单，而且还需要管理者具备生产经营所需要的全部知识和经验。

这就要求管理者应当是“全能式”的人物● 职能结构：职能结构是按职能实行专业分工的管理办法来取代直线结构的全能式管理。

下级既要服从上级主管人员的指挥，也要听从上级各职能部门的指挥。

例如：2、H型组织结构H型结构即控股公司结构，H型公司持有子公司或分公司部分或全部股份，下属各子公司具有独立的法人资格，是相对独立的利润中心；是一种高度分权的组织模式。

实行H型组织结构的公司一般拥有很多相关与不相关的产业单元（子公司），每一个子公司都是利润中心甚至是投资中心。

该组织结构职能层不具备战略控制功能，而主要对下属子公司的管理与收益进行监督管理和统计。

在这种结构下，作为集团核心企业的母公司与被控股、持股企业之间不简单是上下级的行政隶属关系，而更多的是出资人与被投资企业之间的关系，集团最高层可以通过对子公司绩效的评价，来调整整个集团的资产组合和资金配置。

例如：4、M型组织结构M型结构；即：是一种分权制的层级组织结构，该结构的分支结构是子单位；拥有较多自主权的利润中心、类似于一个个独立的企业有着自己的任务与目标，公司总部的职责是一方面协调、监督各子单位的活动并评价他们的绩效，另一方面负责整个公司资源的配置及战略规划。

M型控股公司组织结构由三个互相关联的层次组成，由董事会和经理班子组成的总部是公司的最高决策层,这是M型公司的核心。

它既不同于Ｈ型结构那样从事子公司的直接管理。